سطح مارجین کال

سطح مارجین (Margin Level) چیست؟

سطح مارجین (مارجین لِوِل) ، همان نسبت اکوئیتی به مارجین می باشد (به درصد). سطح مارجین = (اکوئیتی تقسیم بر مارجین) × ۱۰۰ توجه داشته باشید که درک مفهوم سطح مارجین یا مارجین لول، بسیار با اهمیت هست. بروکر توسط این معیار تشخیص می دهد که معامله گر امکان ترید دارد یا نه. هر بروکری محدودیت های خاص خود را برای سطح مارجین دارد. اما می توان گفت اکثر بروکر ها سطح صد درصد را برای سطح مارحین در نظر گرفته اند. این محدودیت را سطح کال مارجین ( Margin Call ) نامیده می شود. سطح کال مارجین صد درصد به این معنی است که اگر مارجین لول حساب شما به صد درصد برسد، شما هنوز می توانید پوزیشن هایتان را ببندید، اما نمی توانید پوزیشن جدیدی بگیرید. بنابراین وقتی که سطح کال مارجین صد درصد رخ دهد، اکوئیتی حساب شما با مارجین حساب تان برابر شده است و شما در حال ضرر دادن در پوزیشن هایتان هستید و روند بازار برخلاف پوزیشن های شما در حرکت است، هنگامی که اکوئیتی حساب شما برابر مارجین گردد، شما به هیچ عنوان نمی توانید پوزیشن جدیدی بگیرید. در حقیقت کارگزاری با این کار به شما اجازه نمی دهد که بیشتر از پول موجود در حساب خود ریسک کنید و در نهایت به کارگزاری بدهکار شوید. تصور کنید که شما یک حساب ۲۰۰۰۰ دلاری و یک پوزیشن ضررده با مارجین ۲۰۰۰ دلار دارید. اگر بازار بر خلاف پوزیشن شما در حرکت باشد و ضرر شما به ۱۸۰۰۰ دلار برسد اکوئیتی شما ۲۰۰۰ دلار خواهد بود (۲۰۰۰۰ دلار منهای ۱۸۰۰۰ دلار) که با مارجین شما برابر می باشد. بنابراین سطح مارجین شما (۲۰۰۰ تقسیم بر ۲۰۰۰) × ۱۰۰، مساوی صد درصد خواهد بود. هنگامی که سطح مارجین به صد درصد برسد، دیگر نمی توانید هیچ پوزیشن جدیدی بگیرید، مگر اینکه بازار تغییر جهت بدهد و اکوئیتی شما بیشتر از مارجینتان گردد. اما اگر بازار بازهم به روند خلاف معامله شما ادامه دهد، چه اتفاقی می افتد؟ اگر بازار به روند خلاف پوزیشن شما ادامه دهد. بروکر پوزیشن های ضررده شما را خواهد بست. البته هر بروکری، محدودیت های خاص خود را در این زمینه دارد. این محدودیت سطح استاپ اوت ( Stop Out Level ) نامیده می شود. به عنوان مثال؛ هنگامی که توسط بروکر، سطح استاپ آوت پنجاه درصد قرار داده می شود، متاتریدر به طور اتوماتیک معامله شما را هنگامی که سطح مارجین شما به پنجاه درصد برسد، می بندد و این کار را با بستن معامله ای که بیشترین ضرر را داشته است، شروع می کند. معمولا، بسته شدن یک پوزیشن ضرر ده باعث می شود که سطح مارجین به بالای پنجاه درصد برسد، زیرا این کار، مارجین پوزیشن را آزاد می کند؛ به بیان دیگر، مجموع مارجین استفاده شده پایینتر می آید و بنابراین سطح مارجین بیشتر خواهد شد. می توان گفت که سیستم در ابتدا با بستن ضررده ترین پوزیشن، سطح مارجین را به بالاتر از پنجاه درصد می رساند. اما اگر پوزیشن های دیگر شما همچنان در حالت ضررده باقی بمانند و سطح مارجین به پنجاه درصد برسد، سیستم پوزیشن های دیگر شما را هم خواهد بست. چرا بروکر زمانی که سطح مارجین به سطح استاپ آوت می رسد، پوزیشن های شما را می بندد؟ این مساله به این دلیل است که بروکر نمی تواند اجازه دهد تا شما بیشتر از پولی که در حساب دارید ضرر بدهید. زیرا ممکن است بازار همچنان مخالف با پوزیشن شما پیش برود و بروکر برای همیشه ضرر شما را متقبل نمی شود.

A. راهنمای بخش ها

B. راهنمای سامانه ها

C. راهنمای ابزارها + ویژگی ها

D. راهنمای پروفایل ها

E. راهنمای حساب + پنل کاربری

F. مفاهیم و آموزش های پایه

G. آموزش مفاهیم و روش های تحلیلی

H. آموزش روش ها و مفاهیم معاملاتی

I. روش ها و مفاهیم پرداخت ارزی

هر گونه کپی برداری از محتوا، تولیدات، شکل و سایر اجزای سایت صرفا با موافقت مکتوب مجاز می باشد

کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار چیست؟✔و راه های جلوگیری از آن در سال 2022

در این مقاله که بخشی از سرفصل های دوره جامع آموزش بورس می باشد قصد داریم به این سؤال جواب دهیم که کال مارجین چیست؟ کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار مفهومی آشنا در بازارهای مالی است. این مفهوم برای تریدرها و یا معامله‌گران اصلاً خوشایند نیست و نشان‌دهنده ضرر آن‌ها است.

این واژه زمانی استفاده می‌شود که ما در آن بازار مبلغی از بروکر و یا کارگزاری و صرافی قرض گرفته‌ایم و در ازای این مبلغ پول ما بلوکه شده است و در صورت ضرر پول از حساب ما کم می‌شود. اما سؤال اینجاست که تا چه حد می‌توانیم ضرر کنیم؟ این میزان با توجه به بازارهای مختلف و محل سرمایه‌گذاری متفاوت است برای آشنا شدن بیشتر با این مفهوم کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار چیست؟ با ما در آکادمی پارسیان بورس همراه باشید.

کال مارجین یا فراخوانی اعتبار چیست؟

برای این که بدانیم Margin Call چیست و در چه جاهایی استفاده می‌شود باید متوجه شویم خود کلمه مارجین به چه معناست. درواقع مارجین پولی است که ما به‌عنوان وثیقه در ازای پولی که از بروکر، کارگزاری و یا صرافی قرض می‌گیریم، می دهیم.

در بازارهای مالی مثل بورس، فارکس، کریپتوکارنسی (ارز دیجیتال) و … زمانی که از معاملات فیوچرز یا آتی استفاده می‌کنیم، حساب مارجین سرمایه‌گذار حاوی اوراق بهاداری است که با پول قرض خریداری شده است. درواقع این حساب شامل پول سرمایه‌گذار و پولی قرض است و پول سرمایه‌گذار (در قالب وثیقه) در حسابش بلوکه می‌شود. حال اگر پول حساب شما از یک حد خاص کمتر شود آنگاه کال مارجین یا فراخوانی اعتبار اتفاق می افتد.

زمانی که یک یا چند اوراق بهادار در حساب شما به حد مارجین خود رسید؛ دو انتخاب دارید. اولین انتخاب این است که پول به حساب خود اضافه کنید تا مبلغ حساب شما از حد مارجین بالاتر رود. راه دوم این است که یک یا چند اوراق بهادار را به فروش رسانید.

زمانی که حساب اصلی (پولی که متعلق به کاربر است) از درصدی از کل پول (در بیشتر موارد 30 درصد در نظر گرفته می‌شود) کمتر می‌شود آنگاه Call Margin رخ می‌دهد. اگر سرمایه‌گذار نتواند مبلغ موردنظر را تأمین کند کارگزار برای تأمین این مبلغ، اوراق بهادار در حساب شخص را به فروش می‌رساند. در ادامه قصد داریم بیشتر راجع به این اصطلاح مرسوم در بازارهای مالی مختلف مانند بورس، فارکس و چگونگی رخ دادن آن و جلوگیری از آن صحبت کنیم.

کال مارجین در فارکس چیست و چگونه در فارکس کال مارجین نشویم؟

در این بخش قصد داریم راجع به این موضوع که کال شدن در فارکس چیست و چه زمان رخ می‌دهد صحبت کنیم. این مفهوم در FOREX نیز مانند بخش قبل است اما نحوه بیان و محاسبات آن متفاوت است. در بازار فارکس مفهومی به نام مارجین لول (Margin Level) وجود دارد. مارجین لول یا استاپ لول از حاصل تقسیم خالص سرمایه شما تقسیم بر مقدار مارجین (مقدار پولی که قرض گرفته‌اید) ضرب در صد به دست می‌آید.

در اکثر بروکرهای فارکس حد مارجین لول 100 درصد به‌عنوان معیار در نظر گرفته شده است و به این حد مارجین کال ( Margin Call) گفته ‌می‌شود. اگر دارایی‌های شما در فارکس از مارجین کال عبور کند (کمتر شود) شما کال مارجین خواهید شد. بعد از این اتفاق فقط می‌توان پوزیشن را بست و نمی‌توان پوزیشن جدید باز کرد.

تا به اینجا با مفهوم کال مارجین چیست و کاربرد آن در فارکس (Forex) که بخشی از دوره جامع آموزش فارکس در مشهد توسط آکادمی پارسیان بورس هم می باشد آشنا شدید. حال باید به این نکته توجه کرد که کال شدن در فارکس موجب بسته‌شدن معامله نمی‌شود اما اگر معامله شما به سطح استاپ اوت (Stop Out) برسد (مارجین لول 50 درصد)، معامله شما به‌صورت اتوماتیک توسط بروکر بسته می‌شود.

یک مثال ساده کال مارجین، استاپ اوت و استاپ لول چیست در فارکس

برای این که بیشتر متوجه شوید در فارکس کال مارجین چیست و چگونه رخ می‌دهد به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید شما 1000 دلار پول دارید و با یک قرض 500 دلاری قرار است یک معامله انجام دهید. برای محاسبه مارجین لول همان‌طور که در پاراگراف قبل به آن اشاره شد باید خالص سرمایه (در اینجا چون معامله‌ای انجام نشده خالص سرمایه همان 1000 دلار است) را بر مقدار مارجین تقسیم کنیم.

در اینجا مارجین لول شما 200 است. بعد از باز کردن معامله اگر ضرر کنید؛ برای Call Margin شدن باید آن‌قدر ضرر کنید که مارجین لول شما به میزان 100 درصد کاهش یابد. اگر 500 دلار ضرر کنید به آن حد می‌رسید. در اینجا با مفهوم مارجین کال در فارکس چیست و چگونه رخ می‌دهد به طور کامل آشنا شدید.

حال اگر مارجین لول شما به 50 درصد برسد یعنی در مثال ذکر شده 250 دلار دیگر هم ضرر کنید فارکس به طور اتوماتیک معامله شما را می‌بندد و اصطلاحاً استاپ اوت شدید.

کال مارجین در بورس (Margin Call)

در این بخش قصد داریم به این سوال که کال مارجین چیست و در بازار بورس چگونه از این مفهوم استفاده می‌شود صحبت کنیم. بازار بورس هم نیز همانند بقیه بازار‌ها عمل می‌کند. در این بازار می‌توان با گرفتن موقعیت‌های خرید و فروش کسب سود کنید اما اگر روند بازار را غلط تشخیص دهید متحمل ضرر خواهید شد. در ابتدای معامله باید وجهی در حساب شما بلوکه شود که نشان‌دهنده وجه تضمینی انجام معامله است.

سه حالت ممکن است برای حساب شما رخ دهد:

• حساب شما در حالت نرمال باشد.
• حساب شما در حالت ریسک باشد.
• حساب شما در حالت کال مارجین باشد.

اگر شما ضرری نکرده باشید یا حسابتان در سود باشد حالت نرمال برای حساب شما رخ داده است. اما اگر حسابتان ضرر کرده باشد سطح مارجین کال و میزان ضرر شما از 30 درصد پول بلوکه شما کمتر باشد در این حالت شما در مرحله ریسک قرار دارید. اگر این میزان از 30 درصد پول شما بیشتر شود کال مارجین شده‌اید.

زمانی که به ضرر شما به حد مارجین رسید شما می‌توانید یا واریز وجه انجام دهید یا موقعیت‌های باز را ببندید. در صورت انجام ندادن هیچ‌کدام طی مدت‌زمان تعیین شده، کارگزاری موقعیت‌های باز شما را برای رفع این میزان کمبود به فروش می‌رساند.

کال مارجین در معاملات طلا و آتی سکه

در این بخش قصد داریم صحبت کنیم که در بازار آتی سکه کال مارجین چیست و چه کاربردی دارد. در کل در بازار‌های آتی فروشنده و خریدار قراردادی می‌بندند که فروشنده به خریدار در آن زمان خاص جنس تحویل دهد. اما در این میان سرمایه‌گذاران با سرمایه‌گذاری روی این بازار‌ها بدون این که جنس داشته باشند با پیش‌بینی قیمت می‌توانند معامله کرده و در نقش خریدار یا فروشنده باشند و کسب سود کنند.

در بازار آتی سکه فروشنده تعهد می‌دهد که به خریدار در زمان معین سکه بدهد اما سرمایه‌گذاران با پیش‌بینی قیمت می‌توانند کسب سود کنند. سرمایه‌گذاران باید در حساب کارگزاری خود پولی را برای ضمانت بلوکه کنند. در صورت ضرر در معامله و پیش‌بینی اشتباه روند، اگر میزان ضرر به حدی که قبلاً به آن اشاره شد رسید، آنگاه معامله‌گر Call Margin شده است. معامله در این بازارها نیازمند کسب دانش زیاد و تجربه معاملات است و در صورت نداشتن اطلاعات و تجربه کافی در این زمینه‌ها موجب ضرر خواهید کرد.

کال مارجین در معاملات آتی زعفران

از آنجایی که ایران بزرگ‌ترین تولیدکننده زعفران در جهان است، در سال 97 معاملات آتی زعفران در بورس راه‌اندازی شد. پس از به وجود آمدن این بازار آشنایی با این موضوع که کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار چیست؟✔ و راه های جلوگیری از آن در این بازار نیز مهم شده است. هدف از به وجود آوردن این بازار کم‌شدن ریسک تولیدکنندگان زعفران ایرانی و تشویق به تولید زعفران بود. از آنجایی که در قراردادهای آتی قراردادی بین خریدار و فروشنده در بازار بورس عقد می‌شود پس میزان ریسک تولیدکنندگان خیلی کمتر می‌شود.

اما سرمایه‌گذاران در این میان می‌توانند با نوسانات قیمت زعفران خود را در نقش فروشنده و یا خریدار قرار دهند و با نوساناتی که بازار ایجاد می‌کند کسب سود کنند. اما اگر روند بازار توسط سرمایه‌گذار به اشتباه تشخیص داده شود و او به میزان 30 درصد سرمایه‌اش که به‌عنوان تضمین در کارگزاری قرار داده بیشتر ضرر کند، کال مارجین خواهد شد.

نکاتی در مورد جلوگیری از کال مارجین

در بخش‌های قبل راجع به کال مارجین فارکس چیست و چگونه رخ می‌دهد صحبت کردیم اما در اینجا قصد داریم روش‌هایی که باعث جلوگیری از این اتفاق در بازارهای مالی (مثل فارکس) و بورس و بازارهای آتی ایرانی و کریپتوکارنسی ( ارزدیجیتال) و … می‌شود صحبت کنیم.

اولین نکته‌ای که باید در نظر گرفت تحقیق کردن راجع به بازاری است که قصد سرمایه گذاری در آن را داریم. این نکته که در آن بازار کال مارجین (Margin call) چیست و چگونه مطرح می‌شود و این که چگونه این اتفاق رخ می‌دهد بسیار اهمیت دارد.

برای جلوگیری از کال مارجین شدن بهتر است حد ضرر تعیین کنید و قوانین و قواعد تعیین حد ضرر های خروج را بدانیم. با توجه به نوع بازار، استراتژی معامله‌گر، میزان ریسک و… حد ضررها می‌توانند متفاوت باشند. حد ضرر را باید محدوده‌ای که ضرر کردید ولی به حد مارجین نرسیده‌اید؛ تعیین کنید. اگر قیمت به حد ضررتان رسید آن‌ را بفروشید تا از رسیدن قیمت به حد مارجین خودداری شود. این کار ریسک معامله را به‌شدت کاهش می‌دهد.

از دیگر اصولی که برای جلوگیری از کال مارجین شدن استفاده می‌شود خرید مداوم برای کم‌کردن میانگین خرید است. بهتر است سرمایه اولیه خودتان را یک جا خرید نکنید و پس از گذشت زمان اگر به حد ضرر معقول رسیدید دوباره خرید انجام دهید. با این کار میانگین خرید خود را کاهش داده و به‌تناسب آن حد مارجین پایین می‌آید. این کار باعث می‌شود از کال شدن در فارکس و دیگر بازارهای مالی جلوگیری شود.

نکته بعدی که در هنگام معاملات لازم است به آن توجه کنیم خبرهایی است که بر روی بازار تأثیر می‌گذارند. بازار خیلی از مواقع تحت تأثیر خبرهای گوناگون بالا یا پایین می‌رود. بعضی مواقع تمام تحلیل‌های تکنیکال انجام شده حاکی از بالارفتن بازار است اما با یک خبر، بازار صعودی می‌تواند نزولی شود. پس توجه به اخبار خیلی اهمیت دارد.

نتیجه‌گیری

در کل این نوع معاملات که وابسته به مارجین است ریسک زیادی به همراه دارد و معامله در این بازارها نیاز به تجربه و دانش زیاد دارد. در این مقاله سعی کردیم توضیح دهیم کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار چیست؟ و راه های جلوگیری از آن و سعی کردیم شما را با مفاهیم آن در بازارهای مختلف آشنا کنیم. اما بدون تجربه و دانش نمی‌توان وارد این بازارها شد. در بازار جهانی مثل فارکس در صورت نداشتن تجربه به‌سرعت به حد مارجین می‌رسید به این معنی که دیگر اجازه معامله ندارید و پول زیادی از دست می‌دهید.

کال مارجین چیست و چه کاربردی در بورس و فارکس دارد؟

کال مارجین (Call Margin) که عبارتی انگلیسی است از بازارهای مالی بزرگ دنیا به بازار بورس ایران وارد شده است. این اصطلاح به معنای اخطار کسری موجودی بوده و به موجودی پول در حساب هر تریدر و معامله گر مربوط می شود.
کال مارجین به عنوان یک اصطلاح پرکاربرد در بزرگترین بازارهای مالی از قبیل بازارهای بورس و بازار فارکس به شمار می رود. از این مفهوم امروزه به وفور در بازار آتی بورس ایران نیز استفاده می شود، بنابراین معامله گران این بازار بایستی نسبت به این مفهوم و موارد کاربرد آن آشنایی کاملی داشته باشند.

تعریف صورت گرفته از این اصطلاح با توجه به اهرم در نظر گرفته شده در برخی از بازارهای مالی مانند بازار آتی و فارکس ارائه شده است. از این رو، این اصطلاح در بازارهایی که از اهرم برای افزایش سرمایه کاربران در معاملات استفاده می شود، کاربرد دارد. کاربران با استفاده از ضریب اهرمی می توانند معامله چند برابری نسبت به سرمایه اولیه خود انجام دهند.

زمانی که معاملات کاربری در بازار ضرر ده شده و سرمایه اولیه در حال کم شدن است، احتمال افت سرمایه مطرح می شود. بعد از اینکه افت سرمایه اولیه به محدوده مورد نظر رسید که این می تواند بسته با نوع بازار و کارگزاری متفاوت باشد، اصطلاحا معامله گر کال مارجین شده و وی اخطاری مبنی بر کسر بودجه دریافت می کند.

این اخطار به این معنی است که معامله گر دیگر فاقد بودجه لازم برای ماندن در معامله است و بایستی اقدامات لازم در این مورد را انجام دهد.

کال مارجین در بورس چیست؟

در بازار بورس و انجام معامله در بازار آتی، کاربران ملزم به واریز مبلغی به حساب کاربری خود در نزد کارگزاری هستند. برای انجام معاملات در بازار بورس، یک حداقل وجهی تحت عنوان وجه تضمین در نظر گرفته شده است.

معامله گران در بازار آتی برای انجام معاملات خود بایستی حداقل این مقدار پول را در حساب خود داشته باشند تا امکان انجام معاملات برای آنها وجود داشته باشد.

زمانی که کاربر در بازار آتی دست به خرید و فروش می زند، کارگزاری مقداری از پول موجود در حساب معامله گر را به عنوان هزینه انجام معامله در حساب خود بلوکه می کند. در پایان هر روز معاملاتی و تسویه های انجام شده با توجه به قیمت کالای مورد معامله، سرمایه وی با توجه به نوع معامله افزایش یافته یا دچار کاهش می شود.

در این میان اگر روند قیمتی کالای مورد معامله مطابق با پیش بینی انجام شده توسط کاربر پیش نرود، به این معنی است که معامله وارد ضرر شده است و این ضرر زمانی خاتمه می یابد که معامله توسط کاربر بسته شود یا از سطح سرمایه اولیه در حساب کاربری وی تا حدی کاسته شود که امکان ضرر بیشتر وجود نداشته باشد.

میزان حد ضرر در بازارهای مالی مختلف متغییر است. اما این میزان در بازار بورس کالای ایران 70 درصد وجه تضمین در نظر گرفته شده است. این یعنی زمانی که ضرر معامله به مبلغی بیش از 30 درصد وجه تضمین رسید، حساب کاربری معامله گر اصطلاحا کال مارجین شده و وی از سوی کارگزاری اخطاری مبنی بر انجام اقدامات لازم برای مدیریت این شرایط با استفاده از روش های پیش بینی شده دریافت خواهد کرد.

وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین در بورس ایران

سازمان بورس ایران وجه تضمین اولیه ای را برای انجام معاملات هر کالایی بنا به شرایط مختلف در نظر گرفته است. وجه تضمین در واقع مقدار وجهی است که معامله گر بایستی برای انجام معامله در یک کالا آن را در حساب کاربری خود داشته باشد.

در صورتی که کارگزاری نتواند به این مقدار پول در حساب کاربری معامله گر دسترسی داشته باشد، معامله گر نمی تواند وارد موقعیت خرید و فروش کالای موردنظر خود شود.

در این میان وجه تضمین نیز در معاملات بازار آتی به مقدار وجهی اشاره دارد که با رسیدن صورت حساب سرمایه کاربر به این مقدار، حساب کاربری وی در موقعیت کال مارجین قرار خواهد گرفت. مقدار وجه تضمین در بازار آتی بورس ایران 70 درصد وجه تضمین اولیه مقرر شده است.

کال مارجین در فارکس

فارکس به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی شناخته می شود که روزانه حجم بالایی از معاملات را به خود اختصاص داده است. هر معامله گری در معاملات فارکس می تواند اعتبار خاصی برای معامله در نظر بگیرد. کال مارجین یکی از اصطلاحات مهم در معاملات فارکس است.

کاربر در معاملات فارکس همواره باید سطح مارجین خود را مورد بررسی قرار داده و چک کند. اگر میزان ضرر معامله گر در یک پوزیشن به حدی افزایش پیدا کند که منجر به کاهش مارجین به میزان مشخص شده شود، اخطاری تحت عنوان اخطار کال مارجین توسط کارگزاری به کاربر ارسال می گردد.

بر این اساس زمانی که اعتبار حساب معامله گر به پایین ترین حد از سطح تضمین یا مارجین برسد، وی کال مارجین خواهد شد. کال مارجین در واقع هشداری است مبنی بر اینکه حساب موجودی کاربر برای تضمین، در پایین ترین سطح خود قرار دارد و معامله گر بایستی برای ادامه معامله حساب خود را شارژ نماید.

در صورت عدم شارژ مجدد حساب، پوزیشن های معاملاتی وی بسته خواهد شد و تمام حساب برای ادامه معاملات بلوکه می شود.

فرمول محاسبه کال مارجین

کال مارجین (Call margin) فرمول محاسبه بسیار ساده ای دارد و شما نیز به عنوان یک معامله گر بورس یا فارکس می توانید به سادگی این شرایط را برای حساب خود محاسبه نمایید. برای محاسبه به شرح زیر عمل کنید:

• آگاهی از وجه تضمین یا وجه تضمین اولیه برای هر معامله
• محاسبه وجه تضمین برای تمام معاملات که در حالت باز قرار دارند
• محاسبه 70 درصد از کل این وجه (این مقدار در بورس و فارکس متفاوت است)
• رسیدن مجموع ضرر شما به این میزان در تمامی معاملات، به این معنی است که حساب شما در آستانه کال مارجین شدن است و اخطار کال مارجین دریافت خواهید کرد

با این حال، همانطور که پیش تر نیز اشاره شد، مارجین لول در بازارهای مالی بین المللی مانند فارکس بسته به نوع کارگزاری تابع شرایط مختلفی است و میزان آن همواره 70 درصد نیست. این مقدار در برخی از کارگزاری های بین المللی تا 10 درصد نیز در نظر گرفته شده است. اما این مقدار در بورس ایران و کارگزاری ها اغلب 70 درصد پیش بینی شده است.

انواع وضعیت حساب در بازار مالی

کال مارجین یکی از انواع وضعیت حساب در بازار معاملات آتی است. به طور معمول برای حساب کاربری معامله گران سه حالت در نظر گرفته شده است که لازم است معامله گران در مورد هر کدام از آنها شناخت کافی داشته باشند.

سه نوع وضعیت حساب در بازار مالی وجود دارد که عبارتند از:

وضعیت نرمال

بلافاصله بعد از اینکه کاربر، معاملات خود را باز کرد، وجهی در قالب کارمزد از حساب وی کسر خواهد شد. اگر در مجموع معاملات شما در حالت سود قرار گرفته باشد، میزان سرمایه موجود شما از وجه تضمین اولیه بیشتر خواهد بود، در این وضعیت حساب کاربر اصطلاحا با عنوان نرمال تعریف می شود.

وضعیت در خطر یا At Risk

وضعیت ات ریسک نوع دیگری از وضعیت حساب معاملاتی در بازار مالی است. چنانچه معاملات شما در بازار در شرایط ضرر دهی قرار بگیرد به گونه ای که میزان سرمایه از وجه تضمین اولیه کمتر باشد اما هنوز به کمتر از 70 درصد آن نرسیده باشد، وضعیت حساب شما در این شرایط در حالت ات ریسک خواهد بود.

وضعیت کال مارجین

نهایتا چنانچه به دنبال ضررهای معاملاتی، سرمایه شما به کمتر از 70 درصد وجه تضمین اولیه در حساب معاملاتی تان برسد، حساب کاربری شما به حالت کال مارجین وارد می شود. این وضعیت حتی در صورتی که سرمایه شما به یک ریال کمتر از 70 درصد وجه تضمین اولیه برسد، وضعیت کال مارجین برای حساب معاملاتی شما اعمال خواهد شد.

نحوه اطلاع و خروج از شرایط کال مارجین

شاید برای برخی از کاربران سوال باشد که چگونه می توان از وضعیت کال مارجین در حساب خود مطلع شد. بهتر است به یاد داشته باشید که به محض اینکه حساب کاربری شما وارد شرایط کال مارجین شود، کارگزاری با استفاده از روش های مختلف پیش بینی شده شما را در جریان این شرایط خواهد گذاشت.

از جمله این روش ها می توان به ارسال پیامک متنی به شماره موبایل، ارسال پیام اخطار در حساب کاربری، ارسال ایمیل و … اشاره کرد.

چگونه می توان از وضعیت کال مارجین خارج شد؟

در صورتی که حساب کاربری شما وارد وضعیت کال مارجین شد، با اتخاذ سه استراتژی به شرح زیر می توانید از آن خارج شوید:

• در استراتژی اول باید مبلغی به حساب کاربری خود واریز نمایید تا مقدار حساب شما به حداقل 70 درصد از وجه تضمین برسد.
• روش دوم برای خروج از وضعیت کال مارجین این است که یک یا چند معامله باز را ببندید. شما باید بسته به میزان سرمایه خود محاسبه کنید که بستن کدام حساب های باز می تواند وضعیت حساب شما را به حالت نرمال برگرداند.
• ترکیب دو روش فوق سومین استراتژی خروج از وضعیت کال مارجین است. به این صورت که همزمان با بستن یک یا چند مورد از معاملات خود می توانید مقداری وجه به حساب کاربری خود واریز نموده و آن را شارژ کنید.

اقدامات کارگزاری در مواجه با شرایط کال مارجین

برای معامله گران آشنایی با اقداماتی که کارگزاری در هنگام مواجه با شرایط کال مارجین انجام می دهد، می تواند بسیار مهم باشد. اغلب کارگزاری ها در شرایط ورود حساب کاربری کاربران خود به شرایط کال مارجین اقدامات زیر را در پیش می گیرند:

• ارسال اخطار به کاربر به روش های مختلف اولین قدمی است که کارگزاری ها در این شرایط انجام می دهند. در این اخطار کارگزاری با استفاده از روش های مختلفی که اشاره شد، به کاربر اعلام می کند که حساب کاربری خود را از وضعیت کال مارجین خارج کند.
• در قدم دوم، چنانچه کاربر نسبت به اخطار بی توجه بوده و هیچ اقدامی در جهت خارج کردن حساب خود از شرایط کال مارجین انجام ندهد، کارگزاری برخی از معاملات باز کاربر را مسدود می کند تا زمانی که حساب وی به میزانی برسد که وارد حالت ات ریسک شود. متناسب با شرایط احتمال دارد یک یا چند و حتی همه معاملات باز کاربر بسته شوند.

چگونه می توان از کال مارجین شدن جلوگیری کرد؟

برای اینکه بتوانید حساب معاملاتی خود را از قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین مصون نگه دارید بهتر است از ترفندهای زیر استفاده کنید:

• اهرم معاملاتی خود را پایین تر بگیرید. با کمتر شدن اهرم معاملاتی از خطر ورود شما به وضعیت کال مارجین نیز کاسته می شود.
• اتخاذ سیستم مدیریتی سرمایه دقیق و حساب شده نیز می تواند ترفندی ایده‌آل برای مصون ماندن از کال مارجین شدن باشد. داشتن سیستم مدیریت سرمایه سبب می شود تا با انتخاب حجم معاملاتی بهینه تر، در هر لحظه درصد کمی از سرمایه شما وارد معامله شود.
• مقدار سرمایه اولیه موجود در حساب کاربری خود را افزایش دهید. بیشتر بودن مقدار پول اولیه احتمال ورود حساب شما به وضعیت Call Margin را تا حد زیادی کاهش می دهد.
• در معاملات خود از حد ضررهای منطقی استفاده کنید.

کال مارجین و مزیت های آن

کال مارجین با وجود اینکه می تواند به لحاظ روانشناسی روحیه معامله گر را تضعیف کند اما اگر از دیدگاه دیگری نگریسته شود ترفندی است که به شما در جلوگیری از متحمل شدن ضررهای بیشتر کمک می کند. بنابراین وجود آن برای معامله گر خالی از منفعت نیست.
همچنین هر میزان که سطح مارجین لول در نظر گرفته شده توسط کارگزاری ها بالاتر باشد، احتمال اینکه معامله گر بیشتر متضرر شود نیز بالاتر می رود.

برای مثال در صورت کاهش مارجین لول از 70 درصد به 50 درصد، هر چند که کال مارجین شدن معامله گر به تاخیر خواهد افتاد، اما در مقابل در این شرایط قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین ضرر بیشتری را متوجه معامله گر خواهد کرد.

سوالات متداول در مورد کال مارجین

کال مارجین چیست؟

کال مارجین اغلب به کاهش ارزش یک یا چند دارایی در حساب مارجین اشاره دارد. در این حالت میزان ضرر معاملات به بالاتر از 70 درصد وجه تضمین رسیده و اخطاری مبنی بر افزایش وجه تضمین به کاربر ارسال می گردد.

چگونه می توان حساب کاربری خود را از حالت کال مارجین خارج ساخت؟

با استفاده از سه روش پیش بینی شده می توان حساب کاربری را از حالت کال مارجین خارج کرد. این سه روش عبارتند از واریز وجه، بستن پوزیشن های معاملاتی باز، اعمال ترکیبی از دو روش یعنی بستن پوزیشن های معاملاتی باز و واریز وجه.

اگر معامله گر نتواند کال مارجین را پرداخت کند، چه اتفاقی می افتد؟

کال مارجین در واقع از شما درخواست می کند تا حساب مارجین خود را شارژ کنید. در صورت عدم شارژ مجدد حساب، کارگزاری می تواند موقعیت های معاملاتی شما را تا زمان رسیدن موجودی حساب به حداقل مقدار مسدود کند.

تفاوت کال مارجین(Call Margin) با استاپ اوت (Stop Out) چیست؟

یکی از سوالاتی که معمولاً برای دوستان پیش می‌آید این است که اعداد و ارقامی که در پنجره‌ی ترمینال نرم‌افزار متاتریدر نمایش داده می‌شود چه معنایی دارند و چه اطلاعاتی را به ما نشان می‌دهند؟ در این آموزش قصد داریم این موارد را به شما آموزش دهیم و مفصل در رابطه با آنها صحبت خواهیم کرد.

اولین موردی که شاید لازم است در رابطه با آن بحث بکنیم بالانس است.

بالانس به چه معناست؟

بالانس (Balance) موجودی شما را نمایش می دهد و به شما می‌گوید که چه مقدار پول در حساب معاملاتی‌تان وجود دارد. در ابتدای کارتان عددی که در بالانس مشاهده می‌کنید، مساوی با واریزی است که انجام داده‌اید. اما به مرور زمان با سود و زیان شما، این عدد بیشتر یا کمتر می‌شود.

تفاوت بالانس با اکویتی (Equity) چیست؟

همانطور که در تصویر زیر دیده می‌شود، مورد بعدی که در پنجره ترمینال وجود دارد، اوکیتی است. در صورتی که شما وارد هیچ معامله‌ای نشده باشید، یا بهتر است بگوییم تمام معاملات خود را بسته باشید، عدد بالانس شما برابر با اکویتی شما است.

اکویتی (Equity) در واقع موجودی شناور شما هست. یعنی زمانی که شما وارد معامله می شوید، سود شما به بالانس شما اضافه می‌شود یا سودتان به به آن اضافه می‌شود و عدد حاصل در اکویتی به شما نمایش داده می شود. به عنوان مثال اگر 2 دلار در سود باشید بالانس شما همچنان بدون تغییر 700 دلار باقی خواهد ماند، اما اکویتی شما می‌شود 702 دلار.

همان‌طور که در تصویر زیر می بینید بعد از اینکه ما وارد معامله شدیم میزان سود یا ضرر با بالانس ما جمع شده و در اکویتی نمایش داده می شود.

مارجین یا مارژین (Margin) چیست؟

مارجین میزان پول شما که درگیر معامله شده است را به شما نمایش می دهد. در واقع به شما می گوید که در ورود به معامله چه مقدار از بالانس شما بلوکه شده و برای این معامله درگیر شده است. شاید اینجا این سوال پیش بیاید که مارجین چطور محاسبه می‌شود؟

با استفاده از فرمول زیر شما می توانید میزان مارجین را برای معاملات مختلف محاسبه کنید:

مارجین= حجم معامله شما * 100،000 * قیمت فعلی جفت ارز / اهرم حساب معاملاتی شما

در این فرمول حجم معامله شما در واقع همان لات سایز است و با هر حجمی که وارد معامله شدید باید عدد آن را وارد کنید.

۱۰۰،۰۰۰ در واقع اندازه کانتراکت جفت ارزی هست که در اون در حال معامله هستید. خیلی درگیر توضیح این مورد نمی‌شویم، اما بهرحال بدانید که این اعداد تقریباً قراردادی هستند و شما 100،000 را می‌باید در این قسمت اضافه کنید (البته در برخی از موارد ممکن است عدد دیگری باشد).

مورد بعدی قیمت هست و در قیمتی که شما می‌خواهید وارد معامله شوید باید عدد آن را در این فرمول وارد کنید. به عنوان مثال در تصویر بالا قیمت مورد معامله ما عدد 0.89537 است و آن را باید در این فرمول اضافه کنیم.

حاصل‌ضرب این سه را تقسیم بر اهرم معاملاتی حساب خودمان می‌کنیم تا به این شیوه مارجین این معامله شما محاسبه ‌شود. اگر موجودی حساب شما به اندازه مارجین نباشد شما نمی‌توانید این معامله را با این حجم باز کنید.

اما Free Margin یا مارجین آزاد چیست؟

این مورد آن بخش از داراییتان را نشان می‌دهد که درگیر معامله نیست و در واقع به ما می‌گوید که چقدر پول داریم برای باز کردن معاملات جدید. به این صورت محاسبه می‌شود که مارجین شما از اکویتی شما کم می‌شود و فری مارجین به دست می‌آید. اگر سود کنیم این عدد بیشتر می‌شود و هر چقدر ضرر کنیم این عدد به سمت صفر نزدیک‌تر می‌شود و به این معنی است که ما نمی‌توانیم معامله جدیدی را باز کنیم.

مارجین لول (Margin level) چیست؟

مارجین لول هم به این صورت به دست می‌آید که اکویتی شما را تقسیم بر مارجین می‌کند و بعد آن را در 100 ضرب می‌کند تا به صورت درصدی بیان شود. اگر مارجین لول شما به عدد ۱۰۰ نزدیک شود، به این معنی است که شما درحال کال مارجین شدن هستید و نمی‌توانید معامله جدیدی رو باز کنید.

همه این محاسبات را می‌توانید به عنوان تمرین برای خودتان انجام دهید تا با نحوه اندازه‌گیری این موارد در متاتریدر آشنا شوید.

تفاوت استاپ اوت ( Stop out ) با کال مارجین (Call margin) چیست؟

اما دو اصطلاح نزدیک به هم داریم که برایتان توضیح می‌دهیم:

استاپ اوت حالتی است که در آن فری مارجین شما کاهش پیدا می‌کند و نواری که موجود شما را نمایش می‌دهد به رنگ قرمز در می‌آید. در این حالت کارگزاری یا بروکر کعاملات شما را یکی یکی می‌بندد. این کار را هم با معاملاتی شروع می‌کند که بیشتر در ضرر هستند. علت این موضوع این است که معاملات سود ده شما را حفظ کند تا اگر بنا هست معاملات سود ده شما اکانت شما را از ضرر خارج کنند و احیا کنند، این فرصت به آنها داده شود.

اما کال مارجین چبه این گفته می‌شود که موجودی شما به قدری کاهش پیدا کند که دیگر نتوانید با آن معامله جدیدی را باز کنید.

فرق این دو مورد پس به این صورت است. در این آموزش سعی کردیم موارد مختلفی که در پنجره ترمینال نرم افزار متاتریدر به شما نمایش داده می شود را مفصل توضیح دهیم و امیدواریم کهاین توضیحات برای شما مفید بوده باشد.

امیدوارم که هیچ موقع طعم کال مارجین یا استاپ اوت را نچشید و همیشه در بازار سبز و پر سود باشید…

مارجین لول چیست؟

امروزه بحث بازار‌های مالی مثل بازار بورس، فارکس یا بازار ارز بیشتر از هر موقع دیگری داغ شده و عده زیادی درحال سودآوری و یا حتی ضرر کردن به واسطه این بازار‌ها هستند. امروز برای آشنایی بیشتر با این بازار‌ها به خصوص بازار فارکس و بورس، سراغ یک مفهوم پایه از بی شمار مفاهیم مربوط به این بازار رفتیم. در ادامه سعی می‌کنیم به سوال مارجین لول چیست، پاسخ جامع و کاملی دهیم؛ با ما همراه باشید.

فهرست عناوین مقاله :

­برای اینکه بتوانید به خوبی به درک درستی سطح مارجین کال از مفهوم مارجین لول (Margin Level) برسید و بتوانید آن را به خوبی تعریف و بررسی کنید، ابتدا باید برخی از مفاهیم پایه دیگری را که کاملا به مفهوم مارجین لول وابسته هستند را بررسی کنیم تا با دید بازتری سراغ تعریف مارجین لول برویم.

مارجین چیست؟

مارجین یکی از مفاهیم اولیه سرمایه گذاری است؛ یعنی قبل از هر کاری شما با مفهوم مارجین سر و کار دارید. چه بخواهید و چه نخواهید، هنگام باز کردن یک معامله سر و کله مارجین پیدا می‌شود.

به طور کلی مارجین مبلغی است که شما باید برای باز کردن یا باز نگه داشتن معامله پرداخت یا سرمایه گذاری کنید. به بیانی ساده‌تر، مبلغی که شما باید برای یک معامله پرداخت کنید، همان مارجین است.

مارجین نوعی سند یا وثیقه هم حساب می‌شود که کارگزار برای تضمین این موضوع که شما می‌توانید به راحتی ضرر را پوشش دهید نزد خود نگه می‌دارد.

پس باید این نکته را در نظر بگیرید که معامله‌ای باز کنید تا با سرمایه شما همخوانی داشته باشد؛ به عبارتی دیگر، باید حواستان باشد که مبلغ مارجین از سرمایه جاری شما بیشتر نشود؛ زیرا در این صورت دچار ضرر و زیان شدیدی می‌شوید.

برای مثال، فرض کنید که شما برای انجام یک معامله مقدار ۱۰۰۰ دلار پول لازم دارید؛ با کمی مسامحه این ۱۰۰۰ دلار همان مارجین است. حالا فرض کنید سرمایه شما ۵۰۰۰ دلار است. در واقع شما با انجام معامله ۴۰۰۰ دلار برای شما اضافه می‌آید. این ۴۰۰۰ دلار فری مارجین است.

فری مارجین باقی مانده سرمایه شما بعد از سرمایه گذاری در معامله است. یعنی بعد از سرمایه گذاری مبلغ مارجین، هرچه از بالانس شما اضافه بیاید، فری مارجین است.

در واقع فری مارجین برای این محاسبه می‌شود تا شما امکان باز کردن یک معامله دیگر را علاوه بر معامله فعلی بسنجید تا مبلغ سرمایه بی استفاده نماند.

بالانس چیست؟

یکی دیگر از مفاهیمی که لازمه رسیدن به مفهوم مارجین لول است، مفهوم بالانس است. فهمیدن مفهوم بالانس بیشتر در بحث محاسبه مارجین لول به کار می‌آید.

بالانس مقدار پولی است که شما در حساب خود بدون باز کردن پوزیشنی دارید. درواقع بالانس همان پول ثابت شما است که فعلا نه قرار است از آن کم شود و نه قرار است به آن اضافه شود.

بنابراین اگر شما ۱۰۰۰۰ دلار در حساب خود داشته باشید و قصد باز کردن پوزیشنی را نداشته باشید، این ۱۰۰۰۰ دلار مبلغ بالانس شما است.

اکوئیتی چیست؟

مفهوم اکوئیتی مانند بالانس، از مفاهیمی است که برای محاسبه مارجین لول باید آن را بدانید. اکوئیتی تا حد بسیار زیادی به مفهوم بالانس مربوط است.

اکوئیتی هم می‌تواند از بالانس شما بیشتر باشد و هم می‌تواند کمتر باشد. در واقع اکوئیتی مبلغ جدید بالانس است که بعد از باز کردن پوزیشنی به دست می‌آید.

فرض کنید ۱۰۰۰۰ دلار بدون باز کردن پوزیشنی در اختیار دارید. این مبلغ بالانس است. اما اگر پوزیشنی باز کنید و وارد معامله‌ای شوید که ۲۰۰۰ دلار سود دارد، مبلغ اکوئیتی شما برابر می‌شود باد جمع بالانس و مقدار سود شما. به این ترتیب ۱۲۰۰۰ دلار مقدار اکوئیتی شما می‌شود.

البته این مبلغ تا موقعی که پوزیشن باز بماند اکوئیتی است. زمانی که پوزیشن بسته شود و شما این مبلغ را همچنان داشته باشید، ۱۲۰۰۰ دلار بالانس شما می‌شود.

برای اینکه راحت‌تر متوجه مفهوم اکوئیتی شوید، به این مثال توجه کنید:

فرض کنید شما قبل از اینکه وارد معامله‌ای شوید، ۲۰۰۰۰۰ دلار در حساب خود دارید؛ این مبلغ، همان بالانس است. در ادامه شما وارد یک معامله می‌شوید که ۱۰۰۰۰۰ دلار ضرر دارد. اکنون به جای بالانس از مفهوم اکوئیتی استفاده می‌کنیم زیرا شما رسما وارد معامله شدید. برای اینکه مقدار اکوئیتی را حساب کنید، باید مقدار ضرر را از بالانس خود کم کنید. نام دیگر اکوئیتی بالانس جاری است.

حال فرض کنید در همان وضعیت معامله بسته شود؛ اکنون دیگر به جای اکوئیتی دوباره وارد مفهوم بالانس می‌شوید. مبلغ ۱۰۰۰۰۰ دلار که تا زمان باز بودن پوزیشن اکوئیتی شما بود، اکنون بالانس شما است.

مارجین لول چیست؟

اکنون که به خوبی با سطح مارجین کال مفاهیم اولیه مارجین لول آشنا شدید، بیایید بیشتر به خود بحث مارجین لول و بعد از آن کال مارجین بپردازیم.

مارجین لول در واقع یک نوع معیار برای بروکر است که با محاسبه آن، به شما امکان معامله یا عدم امکان معامله را گزارش می‌دهد.

بنابراین مفهوم مارجین لول یکی از مهم‌ترین مفاهیم است که قبل از هر اقدامی در پوزیشن جاری حتما باید به آن توجه لازم را داشته باشید تا بتوانید زودتر از هر زمانی برای اتفاقات آینده آماده باشید.

محاسبه مارجین لول

برای محاسبه مارجین لول باید ابتدا مفاهیمی چون اکوئیتی، مارجین و بالانس را بدانید تا بتوانید به راحتی سطح مارجین یا همان مارجین لول را محسابه کنید.

ما در ابتدای این مقاله سراغ تعریف مفاهیم ذکر شده رفتیم؛ بنابراین پیشنهاد می‌کنیم که قبل از ادامه دادن به مطالعه این مقاله، ابتدا باری دیگر مفاهیم ذکر شده در بالا را مرور کنید تا بدون دشواری این قسمت از مطلب را متوجه شوید.

به طور کلی مارجین لول برابر نسبت اکوئیتی به مارجین آن هم به درصد است. به بیانی دیگر، زمانی که شما اکوئیتی را بدست آورید و آن را بر مارجین تقسیم کنید و حاصل را بر ۱۰۰ ضرب کنید، درصد مارجین لول بدست می‌آید.

به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید مقدار بالانس شما ۲۰۰۰۰ دلار است. یعنی عملا بدون باز کردن پوزیشنی ۲۰۰۰۰ دلار در حساب خود موجودی دارید. در ادامه شما وارد یک معامله با مارجین ۲۰۰۰ دلار می‌شوید. این معامله برای شما همزمان ۴۰۰۰ دلار ضرر دارد. اکنون در این مسئله قصد داریم مقدار مارجین لول را مشخص کنیم.

برای محاسبه مارجین لول ابتدا باید اکوئیتی را بدست بیاریم؛ برای آشنایی با مفهوم اکوئیتی به ابتدای مقاله مراجعه کنید.

برای محاسبه اکوئیتی که همان بالانس شناور است، باید مقدار ضرر را یا سود در پوزیشن باز را به مقدار بالانس اضافه یا از آن کم کنیم.

در مثال بالا مقدار بالانس برابر است با ۲۰۰۰۰ دلار. بعد از باز کردن پوزیشن مبلغ ۴۰۰۰ دلار هم یک معامله ضررده داریم. اگر ۴۰۰۰ دلار را از ۲۰۰۰۰ دلار کم کنیم، مبلغ ۱۶۰۰۰ دلار برای ما باقی می‌ماند که همان مبلغ اکوئیتی یا بالانس جاری است.

اکنون با نگاهی دوباره به فرمول مارجین لول، به راحتی می‌توانیم مقدار آن را محاسبه کنیم. جهت یادآوری، برای محاسبه مارجین لول باید مقدار اکوئیتی را بر مقدار مارجین تقسیم کنیم و در نهایت برای به دست آوردن درصد آن، حاصل را برا ۱۰۰ ضرب کنیم.

در مثال بالا اکوئیتی برابر است با ۱۶۰۰۰ دلار که از تفاضل ۲۰۰۰۰ دلار با ۴۰۰۰ دلار به دست آمده است. مقدار مارجین هم طبق گفته مسئله ۲۰۰۰ دلار است. با تقسیم اکوئیتی بر مارجین عدد ۸ بدست می‌آید که وقتی بر صد ضرب شود، مقدار مارجین لول به دست می‌آید که برابر است با ۸۰۰ درصد.

کال مارجین چیست؟

کال مارجین یا مارجین کال (Margin Call) در واقع وضعیت نامطلوبی است که وابسته به عدد مارجین لول است. هر بروکری برای مارجین لول محدودیت خاص خودش را در نظر می‌گیرد. اما اکثر بروکر‌ها یا کارگزار‌ها مقدار ۱۰۰ درصد را برای محدودیت مارجین لول در نظر می‌گیرند.

اگر مارجین لول برابر ۱۰۰ درصد شود، شما در وضعیتی قرار می‌گیرید که نمی‌توانید پوزیشنی را باز کنید اما می‌توانید پوزیشن جاری را ببندید که برای شما ضررده بود است. در واقع اگر شما مبلغ مورد نیاز را به حساب خود واریز نکنید، ناچار به بستن پوزیشن جاری می‌شوید که در نهایت مبلغ حساب‌تان صفر می‌شود. مگر اینکه بازار تغییر رویه بدهد و ارزش‌ها جابه جا شود و مبلغ مارجین و اکوئیتی شما از حالت برابری در بیاید.

به وضعیتی که مقدار مارجین لول شما ۱۰۰ درصد شود، مارجین کال می‌گویند؛ در این حالت بالانس جاری یا اکوئیتی شما با مقدار مارجین که مبلغ مورد نیاز معامله است برابر می‌شود. اما اگر مبلغ ضرر شما بیشتر از موجودی حساب شما شود، حتی شما به کارگزار نیز بدهکار می‌شوید.

دلایل کال مارجین شدن شدن

کال مارجین شدن، یک وضعیت نا مطلوب است که به واسطه درصد ۱۰۰ مارجین لول ایجاد می‌شود. در واقع شما با انجام یکسری معاملات ناموفق، با این وضعیت روبه رو می‌شوید.

یکی دلایل مهم مارجین کال شدن، نداشتن سرمایه کافی برای وارد شدن به یک معامله است. اگر شما برای باز کردن یک پوزیشن، سرمایه کافی و مورد نیاز و حتی بیشتر از آن را نداشته باشید، نباید سمت آن معامله بروید، زیرا به امکان خیلی زیاد، با وضعیت کال مارجین و صفر شدن حساب‌تان مواجه می‌شوید.

بنابراین سعی کنید همیشه موجودی حساب‌تان را داشته باشید و مقدار سرمایه مورد نیاز را تا حد امکان تامین کنید؛ سپس باید وضعیت معامله‌ای که قرار است در آن سرمایه گذاری کنید را بررسی کنید. اگر با در نظر گرفتن همه احتمالات لازم، احساس کردید که ضرری محتمل نمی‌شوید، می‌توانید با خیال راحت معامله را آغاز کنید.

اما اگر به هر دلیلی احساس کردید که این معامله ضررده هستش، پیشنهاد سطح مارجین کال می‌کنیم این ریسک بزرگ را قبول نکنید و وارد معامله نشوید تا با وضعیت مارجین کال مواجه نشوید. مقاله ریسک فری چیست؟و چگونه باید از آن استفاده کرد را بخوانید.

یکی دیگر از دلایل مارجین کال شدن، باز نگه داشتن یک معامله ناموفق به مدت طولانی است. اگر معامله‌ای برای شما زیان‌بار است، از آن خارج شوید و تا صفر نشدن موجودی سعی کنید پوزیشن را ببنید. اگر بیش از حد در زیان بمانید و از اهرم استفاده بیش از اندازه بکنید، به احتمال زیاد وارد وضعیت مارجین کال می‌شوید.

دلایل مارجین کال شدن در یک نگاه:

• سرمایه ناکافی و عدم تامین سرمایه مورد نیاز
• عدم بررسی و تحلیل معامله و پوزیشن قبل از وارد شدن به آن
• استفاده بیش از حد از اهرم
• باز نگه داشتن طولانی یک معامله ضررده و متقبل شدن زیان

استاپ اوت چیست؟

سطح مارجین کال در واقع سطح هشدار بروکر است. در این حالت شما وظیفه دارید که حساب خودتان را شارژ کنید تا معامله باز بماند؛ اما اگر نتوانید به هر دلیلی حساب خود را شارژ کنید، وارد سطح استاپ اوت می‌شوید.

به همین دلیل، اگر هشدار بروکر را در خصوص مارجین کال جدی نگیرید و حساب خود را شارژ نکنید، با استاپ اوت مواجه می‌شوید که در آن حالت پوزیشن شما به طور کلی بسته می‌شود و موجودی حساب صفر می‌شود.

سخن آخر

لازمه ورود به یک معامله در بازار‌های مالی، کسب اطلاعات مورد نیاز و پایه مربوطه است. اگر بدون آگاهی لازم وارد معامله شوید امکان اینکه در این معامله ضرر کنید بیشتر می‌شود. یکی از مفاهیم پایه و کاربردی که باید قبل از ورود به معامله آن را بدانید، مفهوم مارجین لول است. ما در بالا سعی کردیم شما را تا حدودی با این مفهوم و مفاهیم مربوط به آن آشنا کنیم.