دستور توقف محدود ویا stop-limit در بازار فارکس
دستور توقف محدود ویا stop-limit در بازار فارکس
سفارش توقف محدود ویا stop-limit در بازار فارکس یک معامله مشروط در یک بازه زمانی مشخص است. که ویژگی های توقف را با ویژگی های یک دستور محدود ترکیب می کند. و برای کاهش ریسک استفاده می شود. این مربوط به انواع دیگر سفارشات است ، از جمله سفارشات محدود (سفارش برای خرید یا فروش تعداد مشخصی از سهام با قیمت معین یا بهتر) و سفارشات توقف نقل قول (سفارش خرید یا فروش اوراق بهادار پس از قیمت آن از یک نقطه مشخص فراتر رفته است).
نکات کلیدی توقف محدود ویا stop-limit در بازار فارکس
سفارشات دستور توقف محدود ویا stop-limit در بازار فارکس یک معامله مشروط است که ویژگی های توقف ضرر را با دستورات محدود برای کاهش خطر ترکیب می کند.(مقدمه‌ای بر قرارداد تفاوت‌ها CFDدر بازار فارکس)
سفارشات دستور توقف محدود ویا stop-limit در بازار فارکس به معامله گران این امکان را می دهد تا کنترل دقیقی بر زمان تکمیل سفارش داشته باشند ، اما تضمین نمی شود که اجرا شود.
معامله گران اغلب از دستورات تتوقف محدود ویا stop-limit در بازار فارکس برای قفل سود یا محدود کردن ضررهای منفی استفاده می کنند.
محدود کردن سفارشات چگونه کار می کند؟
سفارش توقف محدود ویا stop-limit در بازار فارکس نیاز به تعیین دو نقطه قیمت دارد.
توقف: شروع قیمت تعیین شده معامله.
محدودیت: خارج از هدف قیمت برای معامله است.
همچنین باید یک چارچوب زمانی تعیین شود ، که طی آن دستور توقف محدود اجرایی تلقی می شود.
مزیت اصلی سفارش توقف محدود ویا stop-limit در بازار فارکس این است که معامله گر کنترل دقیق زمان سفارش را باید انجام دهد.
نکته منفی ، مانند سایر سفارشات محدود ، این است که اگر سهام/کالا در بازه زمانی مشخص به قیمت توقف نرسد ، تضمین نمی شود که معامله انجام شود.
دستور توقف محدود با قیمتی مشخص یا بهتر ، پس از رسیدن به قیمت توقف معین اجرا می شود. پس از رسیدن به قیمت توقف ، سفارش توقف محدود به یک سفارش محدود برای خرید یا فروش در قیمت محدود یا بهتر تبدیل می شود. این نوع سفارش تقریباً با هر کارگزار آنلاین یک گزینه در دسترس است.(قیمت سرسخت یا break even در بازار فارکس چیست؟ )
ویژگی های Stop and Limit Orders
سفارش توقف ، سفارشی است که پس از رسیدن به قیمت تعیین شده قابل اجرا و سپس با قیمت فعلی بازار پر می شود. یک سفارش توقف سنتی بدون توجه به هر گونه تغییر در قیمت فعلی بازار با اتمام معاملات به طور کامل پر می شود.
سفارش محدود ، سفارشی است که با قیمت مشخصی تعیین می شود. فقط در مواقعی قابل انجام است که معامله با قیمت محدود یا با قیمتی که مطلوب تر از قیمت محدود تلقی می شود انجام شود. اگر فعالیت معاملاتی باعث شود قیمت نسبت به قیمت محدود نامطلوب شود ، فعالیت مربوط به سفارش متوقف می شود.
با ترکیب این دو سفارش ، سرمایه گذار دقت بیشتری در اجرای معامله دارد.
سفارش توقف پس از رسیدن قیمت توقف ، بدون توجه به تغییر قیمت به موقعیت نامطلوب ، با قیمت بازار پر می شود. در صورت تعدیل سریع بازار ، این امر می تواند منجر به اتمام معاملات با قیمت های کمتر از مطلوب شود. با ترکیب آن با ویژگی های یک سفارش محدود ، معاملات متوقف می شود هنگامی که قیمت نامطلوب می شود ، بر اساس محدودیت سرمایه گذار. بنابراین ، در سفارش محدودیت توقف ، پس از تحریک قیمت توقف ، سفارش محدودیت اجرا می شود تا اطمینان حاصل شود که سفارش تکمیل نشده است مگر اینکه قیمت در قیمت حدی یا بهتر از قیمت محدودی باشد که سرمایه گذار تعیین کرده است.(اسپرد Bid-Ask در بازار فارکس)
مثال دنیای واقعی از توقف محدود(Stop-Limit) در بازار فارکس
به عنوان مثال ، فرض کنید که Apple Inc. (AAPL) با قیمت 170.00 دلار معامله می شود و یک سرمایه گذار می خواهد سهام را خریداری کند. زمانی که شروع به حرکت صعودی جدی کرد. سرمایه گذار دستور خرید محدود با قیمت توقف 180.00 دلار و قیمت محدود 185.00 دلار را صادر کرده است. اگر قیمت AAPL به بالای قیمت توقف 180.00 دلار برسد. سفارش فعال می شود و به یک سفارش محدود تبدیل می شود. تا زمانی که سفارش را می توان زیر 185.00 دلار (قیمت محدود) پر کرد، معامله پر می شود. اگر شکاف سهام بیش از 185.00 دلار باشد ، سفارش پر نمی شود.
سفارشات محدودیت خرید در زمان سفارش بالاتر از قیمت بازار قرار می گیرند. در حالی که سفارشات محدودیت فروش زیر قیمت بازار قرار می گیرند.
سفارش گذار یا میکر (maker) و سفارش بردار یا تیکر (Taker) در رمزینکس چیست؟
اگر چند وقتی از حضور شما در بازار ارزهای دیجیتال گذشته باشد حتماً با اصطلاح میکر (maker) و تیکر (Taker) برخورد داشته‌اید. از همین بابت هم در مقاله مقداری مختصر به مفهوم سفارش گذار و سفارش بردار پرداخته‌ایم.
سفارش گذار یا میکر کیست؟
به زبان ساده سفارش گذار به کاربری گفته می‌شود که با قیمت مدنظر خود در بازار سفارش ثبت کرده و این سفارش در لیست سفارش‌ها قابل معامله بازار حتی برای مدت کوتاهی قرار می‌گیرد.
در واقع سفارش گذار زحمت ماندن در صف سفارش محدود و شکاف قیمت خرید یا فروش را به جان می‌خرد. به همین دلیل اغلب صرافی‌ها از جمله رمزینکس در تعیین میزان کارمزدهای تراکنش‌ها به نحوی بیشتر هوای سفارش گذار یا میکرها را دارند. به این معنا که سفارش گذارها اغلب کارمزد کمتری پرداخت می‌کنند.
سفارش خرید
اگر شما یک سفارش خرید (خرید محدود) کمتر از قیمت فروش فعلی بازار ثبت کنید، سفارش گذار محسوب می‌شوید.
سفارش فروش
اگر شما یک سفارش فروش (فروش محدود) بالاتر از قیمت فعلی تیکر ثبت کنید در این صورت شما باز هم سفارش گذار محسوب می‌شوید.
در مثال‌های بالا شما سفارش گذار هستید. چه خرید و چه فروش شما یک سفارش با قیمتی متفاوت با قیمت جاری بازار ثبت کرده‌اید بنابراین سفارش شما وارد دفتر سفارش بازار می‌شود (چه به‌صورت کامل و چه جزئی). در این حالت شما به دفتر سفارشات نقدینگی اضافه می‌کنید و در نتیجه کارمزد سفارش گذار را پرداخت می‌کنید.
اما سفارش محدود شما بلافاصله اجرا نمی‌شود. سفارشات ثبت شده در دفتر سفارشات وقتی اجرا می‌شوند که شخصی (سفارش بردار) با آن منطبق شود.
اگر کسی تمایل به پذیرش قیمت شما نداشته باشد، بازار به محدوده قیمت تعیین شده توسط شما نمی‌رسد و سفارش شما اجرا نمی‌شود. این سفارش در دفتر سفارشات باقی می‌ماند تا وقتی که اجرا یا منقضی شود و یا شما آن را لغو کنید.
سفارش بردار یا تیکر کیست؟
در مقابل سفارش گذار، سفارش بردار قرار دارد. سفارش بردار یا تیکر (Taker) نیز به کاربری گفته می‌شود که با انتخاب سفارش‌های موجود در بازار اقدام به تکمیل کردن آنها می‌کند. سفارش بردار در واقع حاضر به ماندن در صف انتظار تکمیل سفارش نیست.
سفارش خرید
اگر سفارش خرید (خرید بازار) را از طریق تطبیق فوری با سفارش موجود در دفتر سفارش ثبت کنید، در این صورت سفارش بردار هستید.
سفارش فروش
به طور سفارش محدود و شکاف قیمت مشابه اگر سفارش فروش (فروش بازار) را از طریق تطبیق با سفارش خرید موجود در دفتر سفارشات ثبت کنید، در این صورت هم شما سفارش بردار هستید.
سفارش بردارها افرادی هستند که مایل به اجرای فوری سفارش خودشان (خرید یا فروش) با بهترین قیمت فعلی بازار هستند. سفارشات سفارش بردارها هیچ‌وقت وارد دفتر سفارشات نمی‌شوند و با قیمتی که از قبل در دفتر سفارشات لیست شده، تطبیق داده می‌شوند.
ازآنجایی‌که سفارش بردارها سفارش را از دفتر ثبت سفارشات برمی‌دارند به آنها سفارش بردار گفته می‌شود و باید کارمزد سفارش بردار را پرداخت کنند. سفارش بردار کسی است که مایل است کمترین قیمت خرید را برای فروش و بیشترین قیمت فروش را برای خرید پرداخت کند.
چرا سفارش گذار و سفارش بردار وجود دارند؟
وجود رویکرد سفارش گذاری در بازار ارزهای دیجیتال و پلتفرم‌های معاملاتی همتا به همتا مانند رمزینکس باعث ایجاد رقابت قیمتی می‌شود و قیمت به‌صورت متعادل‌تری تعیین خواهد شد.
در صورتی که فرهنگ سفارش گذاری در بازار شکل بگیرد، معامله گران در بازار، مجبورند برای اینکه معامله مدنظر خود را به انجام برسانند با هم رقابت قیمتی داشته باشند و این موجب کاهش قیمت فروش و افزایش قیمت خرید خواهد شد تا جایی که این شکاف قیمتی به رقم کوچکی برسد.
راهنمای ابزار رایگان تریدینگ ویو (TradingView) به زبان ساده برای تحلیل تکنیکال
شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش
شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش (به انگلیسی: Bid–ask spread یا bid/offer spread) عبارت است از مابه التفاوت مظنه های قیمت اوراق بهادار (نظیر سهام، قرارداد آتی، اختیار معامله، یا جفت ارز) برای یک فروش فوری (پیشنهاد خرید) و برای یک خرید فوری (پیشنهاد فروش) که می تواند توسط یک بازار گردان یا در یک دفتر سفارش محدود ایجاد شود. اندازهٔ این شکاف در اوراق بهادار، یکی از معیارهای سنجش نقدشوندگی بازار و میزان هزینه مبادلات است. اگر شکاف، صفر باشد، دارایی مذکور بدون اصطکاک است.
ماتریس پیشنهاد خرید-فروش
معاملات بسامد بالا
بازار گردان
قیمت میانه
معامله گران ریزه خوار
شخصی که مبادله را آغاز می کند، تقاضاکننده نقدشوندگی و طرف مقابل مبادله، عرضه کننده نقدشوندگی است. تقاضا کنندگان نقدشوندگی، سفارش بازار می دهند و عرضه کنندگان نقدشوندگی، سفارش محدود ثبت می کنند. در صورت خرید و فروش هم زمان یااصطلاحا (به انگلیسی: round trip) باشد، تقاضاکننده نقدشوندگی، شکاف قیمتی را پرداخت می کند و عرضهٔ کننده نقدشوندگی، آن را دریافت می کند.
مجموع سفارش ها محدود در حالت انتظار (یعنی سفارش ها محدودی که هنوز اجرا نشده اند) در یک زمان معین، دفتر سفارش محدود نامیده می شود.
در برخی بازارها، مثل نزدک، معامله گران عرضه کننده نقدشوندگی هستند. هرچند در بیشتر بازارهای بورس، مثل بورس اوراق بهادار استرالیا، عرضه کننده از پیش تعیین شده ای برای نقدشوندگی وجود ندارد و نقدشوندگی توسط دیگر اشخاص معامله کننده، عرضه می شود. در این بازارها و حتی در نزدک، افراد و نهادها می توانند با ثبت سفارش محدود، عرضه کنندهٔ نقدشوندگی باشند.
سفارش استاپ- لیمیت (Stop-Limit Order)
سفارش استاپ لیمیت یک معامله شرطی در یک بازه زمانی تعیین شده است که ویژگی های سفارش توقف را با سفارش محدود ترکیب می کند و برای کاهش ریسک استفاده می شود.
سفارش استاپ لیمیت یک معامله شرطی در یک بازه زمانی تعیین شده است که ویژگی های سفارش توقف را با سفارش محدود ترکیب می کند و برای کاهش ریسک استفاده می شود. این دستور با انواع سایر سفارش‌ها ارتباط دارد، از جمله سفارش‌های محدود (دستور خرید یا فروش تعداد مشخصی از سهام با قیمت معین یا بهتر) و سفارش‌های توقف در قیمت (دستور خرید یا فروش اوراق بهادار پس از اینکه قیمت آن از یک نقطه مشخص فراتر رفت).
نکات مهم
- سفارش استاپ لیمیت یک معامله شرطی است که ویژگی های سفارش حد ضرر را با سفارش محدود برای کاهش ریسک ترکیب می کند.
- سفارش استاپ لیمیت به معامله گران امکان می دهد کنترل دقیقی بر زمان تکمیل سفارش سفارش محدود و شکاف قیمت داشته باشند، اما تضمینی بابت اجرای آنها نیست.
- معامله گران اغلب از سفارش استاپ لیمیت برای قفل کردن سود یا محدود کردن ضررهای نزولی استفاده می کنند.
عملکرد
یک سفارش استاپ لیمیت نیاز به تنظیم دو نقطه قیمت دارد:
- توقف: شروع هدف قیمتی مشخص شده برای معامله.
- حد: خارج از هدف قیمتی برای معامله.
یک بازه زمانی نیز باید تنظیم شود که طی آن سفارش استاپ لیمیت قابل اجرا باشد.
مزیت اصلی سفارش استاپ لیمیت این است که معامله گر کنترل دقیقی بر زمان تکمیل سفارش دارد.
نکته منفی، مانند سایر سفارشات محدود، این است که اگر سهام یا کالا در بازه زمانی مشخص به قیمت توقف نرسد، تضمینی بابت انجام معامله نیست.
سفارش استاپ لیمیت با قیمت مشخص یا بهتر، پس از رسیدن به قیمت توقف معین اجرا می شود. پس از رسیدن به قیمت توقف، سفارش استاپ لیمیت برای خرید یا فروش با قیمت محدود یا بهتر، به یک سفارش محدود تبدیل می شود. این نوع سفارش یک قابلیت موجود در اغلب کارگزاری های آنلاین است.
ویژگی ها
سفارش توقف (stop order)، سفارشی است که پس از رسیدن به قیمت تعیین شده قابل اجرا می شود سفارش محدود و شکاف قیمت و سپس با قیمت فعلی بازار انجام می شود. یک سفارش توقف متعارف به طور کامل و بدون توجه به هرگونه تغییر در قیمت فعلی بازار با تکمیل معاملات، اجرا می شود.
سفارش محدود (limit order) سفارشی است که با قیمت معینی تعیین می شود. فقط در مواقعی قابل اجرا است که معامله با قیمت محدود یا با قیمت مطلوبتر از قیمت محدود انجام شود. اگر فعالیت معاملاتی باعث شود که قیمت نسبت به قیمت محدود ریزش کند، فعالیت معاملاتی متوقف می شود.
با ترکیب این دو سفارش، سرمایه گذار دقت بسیار بیشتری در اجرای معامله دارد.
بدون توجه به اینکه قیمت به موقعیت نامطلوب تغییر کند یا خیر، سفارش توقف پس از رسیدن به قیمت توقف با قیمت بازار انجام می شود. این امر می‌تواند منجر به تکمیل معاملات با قیمت‌های کمتر از حد مطلوب در صورت تعدیل سریع بازار شود. ترکیب سفارش توقف با ویژگی‌های یک سفارش محدود تضمین می‌کند که پس از نامطلوب شدن قیمت، (بر اساس محدودیت سرمایه‌گذار)، سفارش اجرا نخواهد شد. بنابراین، در یک سفارش استاپ لیمیت، پس از شروع قیمت توقف، سفارش محدود اعمال می شود تا اطمینان حاصل شود که سفارش تکمیل نمی شود مگر اینکه قیمت در سطح قیمت محدودی قرار داشته باشد که سرمایه گذار مشخص کرده یا بهتر از آن، باشد.
به عنوان مثال، فرض کنید که شرکت اپل (AAPL) با قیمت 155 دلار معامله می شود و یک سرمایه گذار می خواهد سهامی را در هنگام حرکت صعودی بخرد. سرمایه گذار برای خرید با قیمت توقف 160 دلار و قیمت محدود 165 دلار، یک سفارش استاپ لیمیت تعیین کرده است. اگر قیمت AAPL بالاتر از قیمت توقف 160 دلار باشد، سفارش فعال شده و به یک سفارش محدود تبدیل می شود. تا زمانی که بتوان سفارش را زیر 165 دلار اجرا کرد (قیمت محدود)، معامله اجرا خواهد شد. اگر شکاف سهام بالاتر از 165 دلار باشد، سفارش اجرا نمی شود.
سفارشات استاپ لیمیت خرید در زمان سفارش بالاتر از قیمت بازار قرار می‌گیرند، در حالی که سفارشات استاپ لیمیت فروش زیر قیمت بازار قرار می‌گیرند.
تفاوت بین دستور حد ضرر و سفارش استاپ لیمیت چیست؟
سفارش حد ضرر (stop-loss order)، اجرای سفارش را تضمین می کند، در حالی که سفارش استاپ لیمیت، اجرای سفارش با قیمت مورد نظر را تضمین می کند. تصمیم گیری در مورد نوع سفارش به عوامل مختلفی بستگی دارد.
هنگامی که سطح استاپ لیمیت شکسته شد، دستور حد ضرر با قیمت بازار آغاز می شود. سرمایه‌گذار دارای پوزیشن خرید در اوراق بهاداری که قیمت آن به سرعت در حال سقوط است، احتمالا متوجه شود که قیمتی که در آن سفارش حد ضرر اجرا شده است بسیار پایین‌تر از سطحی است که در آن سفارش حد ضرر تعیین شده است. زمانی که شکاف سهام کاهش می‌یابد (مثلاً پس از گزارش سود) ، می‌تواند یک ریسک بزرگی برای یک پوزیشن خرید به همراه داشته باشد. برعکس، افزایش شکاف می تواند برای یک پوزیشن فروش خطرناک باشد.
یک سفارش استاپ لیمیت ترکیبی از ویژگی های یک سفارش حد ضرر و یک سفارش محدود است. سرمایه‌گذار قیمت محدود را مشخص می‌کند، بنابراین اطمینان حاصل می‌کند که سفارش استاپ لیمیت فقط با قیمت محدود یا بهتر اجرا می‌شود. با این حال، مانند هر سفارش سفارش محدود و شکاف قیمت محدود دیگری، این ریسک وجود دارد که احتمالا سفارش به هیچ وجه اجرا نشود و سرمایه گذار در موقعیت زیان ده گیر کند.
سفارشات استاپ لیمیت در چه تایمی کار می کنند؟
سفارش‌های حد ضرر فقط در ساعات استاندارد بازار که معمولاً از 9:30 صبح تا 4 زمان شرقی بعد از ظهر است، آغاز می‌شوند. آنها در طول جلسات طولانی مدت یا زمانی که بازار برای تعطیلات آخر هفته و تعطیلات بسته است اجرا نمی شوند.
نمونه ای از سفارش استاپ لیمیت که در پوزیشن فروش
یک پوزیشن فروش مستلزم یک سفارش خرید استاپ لیمیت به منظور محدود کردن ضرر است. به عنوان مثال، اگر معامله‌گری در سهام ABC در 50 دلار پوزیشن فروش داشته باشد و بخواهد ضررهای خود را بین 20 تا 25 درصد محدود کند، می‌تواند یک سفارش استاپ لیمیت برای خرید با قیمت 60 دلار و قیمت محدود 62.50 دلار وارد کند. اگر سهام با قیمت 60 تا 62.50 دلار معامله شود، آنگاه سفارش استاپ لیمیت اجرا می‌شود و ضرر معامله‌گر در پوزیشن فروش را به محدوده 20 تا 25 درصد دلخواه، محدود می‌کند. با این حال، اگر شکاف سهام افزایش یابد (مثلاً به 65 دلار) آنگاه سفارش استاپ لیمیت اجرا نمی شود و پوزیشن موقعیت فروش باز می ماند.
سفارشات استاپ لیمیت چقدر طول می کشد؟
سفارش‌های استاپ لیمیت را می‌توان به‌عنوان سفارش‌های روزانه (در این صورت در پایان جلسه بازار فعلی منقضی می‌شود) یا سفارش‌های good-’til-canceled که به جلسات معاملاتی آتی موکول می‌شوند، تنظیم شوند. پلتفرم‌های معاملاتی و کارگزاری‌های مختلف دارای انقضای متفاوتی برای سفارش‌های GTC هستند، بنابراین دوره زمانی معتبر بودن سفارش GTC خود را بررسی کنید.
سفارش محدود و شکاف قیمت
اگر در یک صرافی ثبت‌نام کرده‌اید و به انبوه دکمه‌ها و تنظیماتی نگاه می‌کنید که نمی‌دانید چه‌کار می‌کنند یا اگر قصد ترید کردن رمز ارزها را دارید اما نمی‌دانید نحوه .
اگر در یک صرافی ثبت‌نام کرده‌اید و به انبوه دکمه‌ها و تنظیماتی نگاه می‌کنید که نمی‌دانید چه‌کار می‌کنند یا اگر قصد ترید کردن رمز ارزها را دارید اما نمی‌دانید نحوه کار بازار چگونه است، در این مقاله با ما همراه باشید تا به بررسی انواع سفارش در بازار ارز دیجیتال یا همان دستورالعمل‌های خرید‌وفروش رمز ارز بپردازیم. در بازارهای بورس یا رمزارزها، برای ترید کردن ابتدا باید سفارش ثبت کنید. به‌طورکلی سه نوع سفارش وجود دارد:
سفارش بازار (market order) که دستور خرید یا فروش آنی (با قیمت کنونی بازار) است. سفارش محدود (limit order) به سفارش‌هایی گفته می‌شود که در یک قیمت معین انجام می‌شوند. سفارش توقف (stop order) زمانی انجام می‌شود که قیمت سهم یا رمزارز به سطح معینی رسیده باشد. در ادامه انواع سفارش ارز دیجیتال را بررسی می‌کنیم:
سفارش بازار ( Market Order )
سفارش بازار یا سفارش به قیمت بازار (Market order) به سفارش‌هایی گفته می‌شود که به‌صورت آنی و با قیمت کنونی بازار اجرا می‌شوند. اساسا دستورشان این‌طور است: در قیمت جاری، کار x را انجام بده. سفارش‌های بازاری برای وقت‌هایی مناسب‌اند که هدف اولیه‌ی سفارش، اجرای سریع و آنی معامله باشد. سفارش بازاری را زمانی انجام می‌دهید که فکر می‌کنید قیمت بازاری یک سهم یا رمزارز، قیمتی منطقی است و قصد انجام آنی سفارش را دارید.
مثلا فرض کنید می‌خواهید در صرافی بایننس ۳ بیت کوین بخرید و قیمت جاری آن ۳۰هزار دلار است. شما از پرداخت مبلغ ۹۰هزار دلار به‌ازای کوین‌ها راضی هستید و نمی‌خواهید منتظر پایین‌آمدن قیمت بمانید، پس یک سفارش به قیمت بازار ثبت می‌کنید.
عموما سفارش‌های بازاری باید در طول ساعات کار بازار ثبت شوند. سفارش بازاری که پس از بسته‌شدن بازار ثبت شود، در روز بعد و پس از بازگشایی بازار انجام خواهد شد که می‌تواند با قیمتی بالاتر یا پایین‌تر از قیمت پایانی روز معاملاتی قبل انجام شود. بین دو روز معاملاتی عوامل زیادی مانند آزادسازی درآمدها، اخبار شرکت، داده‌های اقتصادی یا رویدادهای غیرمنتظره‌ای که کل صنعت یا بازار را تحت‌تاثیر قرار می‌دهند، می‌توانند بر قیمت اثر بگذارند.
سفارش محدود ( Limit Order )
سفارش محدود (Limit order) سفارش خرید یا فروش سهم یا رمزارز با محدودیت حداکثر قیمت پرداختی یا حداقل قیمت دریافتی است. اگر سفارش پر شود، در یک قیمت محدود خاص انجام خواهد شد. بااین‌حال، هیچ تضمینی برای انجام‌شدن این سفارش وجود ندارد. یک سفارش محدود زمانی می‌تواند مناسب باشد که فکر کنید می‌توانید با قیمت پایین‌تر از قیمت اسمی خرید انجام دهید.
نمودار بالا نشان‌دهنده سفارش بازار و سفارش محدود است. در این مثال آخرین قیمت معامله حدود ۱۳۹ دلار بوده است.
دقت داشته باشید که حتی اگر سهم یا رمزارز به قیمت محدود مشخص‌شده برسد، احتمال پر نشدن سفارش‌تان وجود دارد چون شاید سفارش‌هایی جلوتر از سفارش شما باشند و سهام با قیمت محدود را از دسترس شما خارج کنند (سفارش‌های محدود به‌صورت نوبتی انجام می‌شوند؛ یعنی هرکس زودتر آمده، زودتر کارش انجام می‌شود). همچنین در یک سفارش محدود، قیمتی که سفارش در آن پر می‌شود، در سفارش خرید شاید پایین‌تر از قیمت محدود، و در سفارش فروش بالاتر از قیمت محدود باشد.
سفارش توقف ( Stop Order )
سفارش توقف یا stop order سفارشی برای خرید یا فروش است که به‌محض سفارش محدود و شکاف قیمت معامله یک سهم یا ارز در یک قیمت معین، با قیمت بازار فروخته می‌شود. اگر سهم به قیمت توقف برسد، سفارش به یک سفارش بازار تبدیل شده و با قیمت بعدی بازار پر می‌شود. اگر هم سهم نتواند به قیمت توقف برسد، سفارش انجام نخواهد شد.
شاید سفارش توقف برای این دو حالت زیر مناسب‌تر باشد:
وقتی سهم‌تان رشد کرده و قصد دارید از سودتان درمقابل سقوط احتمالی محافظت کنید. وقتی قصد خرید سهمی را دارید که از سطح مشخصی بالاتر رفته و فکر می‌کنید به رشد خود ادامه می‌دهد. سفارش توقف فروش گاهی سفارش «توقف زیان» (stop-loss) هم نامیده می‌شود چون می‌تواند برای محافظت از یک سود محقق‌نشده و به حداقل‌رساندن زیان به‌کار گرفته شود. سفارش توقف فروش با قیمتی زیر قیمت جاری بازار ثبت می‌شود؛ اگر قیمت سهم یا ارز به قیمت توقف سقوط کند (یا پایین‌تر از آن معامله شود)، سفارش توقف برای فروش فعال شده و به سفارشی بازاری تبدیل می‌شود که در قیمت بعدی بازاری پر خواهد شد. این سفارش توقف فروش، ضمانت انجام شدن در نزدیک قیمت توقف را ندارد.
سفارش توقف می‌تواند برای خرید هم به‌کار گرفته شود. سفارش توقف خرید با قیمتی بالاتر از قیمت فعلی بازار وارد می‌شود (درواقع ممانعت از خارج‌شدن سهم از دسترس با بالا رفتن قیمت).
اگرچه شاید گراف پایین و گرافی که قبلا آوردیم شبیه هم به‌نظر برسند اما اگر دقت کنید موقعیت فلش‌های قرمز و سبز برعکس شده است: سفارش توقف برای فروش زمانی اجرا می‌شود که قیمت به ۱۳۳ دلار یا پایین‌تر برسد و به‌عنوان سفارش بازاری در قیمت جاری بازار انجام خواهد شد. پس اگر سهم به پایین‌تر از قیمت توقف سقوط کند، این امکان وجود دارد که سفارش با قیمتی پایین‌تر از قیمت توقف انجام شود. بالعکس، در سفارش توقف برای خرید، وقتی قیمت به ۱۴۲ دلار برسد سفارش می‌تواند با قیمت بالاتری انجام شود.
چرا باید درباره سفارش‌های بازار بدانیم؟
انواع اساسی سفارش‌های بازار، سفارش‌های خرید و فروش هستند و به‌وسیله‌ی آنها به صرافی دستور می‌دهید با بهترین قیمت برایتان یک تراکنش انجام دهد. دقت داشته باشید که بهترین قیمت ممکن همیشه قیمت جاری نمایش‌داده‌شده نیست . بهترین قیمت به دفتر سفارشات بستگی دارد؛ پس در نهایت معامله‌تان با مقداری تفاوت انجام خواهد شد.
سفارش‌های بازار برای تراکنش‌های فوری و آنی مناسب هستند. کارمزدهای ناشی از لغزش و تبادل یعنی اینکه همان تبادل اگر با سفارش محدود انجام می‌شد، ارزان‌تر درمی‌آمد.
شکاف قیمت ( price gap ) چیست؟
شکاف قیمت (price gap) زمانی رخ می‌دهد که قیمت سهم یا ارز حرکت تیز رو به بالا یا پایینی داشته باشد و معامله‌ای نیز در این بین انجام نشود. این حرکت می‌تواند به دلایلی مانند اعلام درآمدها، تغییر در چشم‌انداز تحلیل‌‌گران یا انتشار اخبار خاصی رخ دهد. شکاف‌ها معمولا در بازگشایی صرافی‌های بزرگ رخ می‌دهند؛ زمانی که خبر یا رویدادهایی خارج از ساعات معاملاتی باعث برهم‌خوردن تعادل در عرضه و تقاضا می‌شوند.
سفارش‌های توقف و شکاف‌های قیمت
یادتان باشد که تفاوت کلیدی بین سفارش محدود و سفارش توقف این است که سفارش محدود تنها در قیمت محدود یا بهتر از آن پر خواهد شد؛ این درحالی‌ست که سفارش توقف در یک قیمت خاص شروع شده و در قیمت غالب بازار پر خواهد شد (یعنی می‌تواند در قیمتی بسیار متفاوت از قیمت توقف انجام شود).
چارت زیر سهمی را نشان می‌دهد که بین قیمت پایانی قبلی و بازگشایی بعدی خود از ۲۹ به ۲۵.۲۰ دلار شکاف (رو به پایین) پیدا کرده است. سفارش توقف برای فروش در قیمت ۲۹ دلار (که به دلیل کاهش قیمت سهم به زیر قیمت توقف، در بازگشایی بازار اجرا خواهد شد) می‌تواند نسبت به آنچه تریدر قصد داشته کاهش چشمگیری بیابد.
سفارش محدود و شکاف قیمت
همان‌طور که در چارت زیر نشان داده شده است، به همان شکل که شکاف روبه‌پایین می‌تواند در سفارش توقف برای فروش به شما ضرر بزند، شکاف روبه‌بالا در سفارش محدود برای سفارش محدود و شکاف قیمت فروش نیز می‌تواند به زیان‌تان تمام شود. در این مثال، یک سفارش محدود برای فروش با قیمت محدود ۵۰ دلار ثبت شده است. قیمت پایانی پیشین سهم ۴۷ دلار بوده است. اگر نرخ بازگشایی بازار به دلیل اخبار مثبت پس از بسته شدن بازار در روز گذشته، ۶۳ دلار باشد، معامله به‌محض بازگشایی بازار با قیمت بالاتر از میزان پیش‌بینی‌شده و به نفع فروشنده انجام خواهد شد.
انواع دیگر سفارش در بازار ارز دیجیتال
ساده‌ترین نوع سفارش، سفارش بازار خرید، سفارش بازار فروش، سفارش محدود خرید و سفارش محدود فروش هستند. اگر هم تنها به این نوع‌ها بچسبید، تجربه معاملاتی محدودی خواهید داشت. در عوض، می‌توانید با این سفارش‌ها چیزی برای خودتان خلق کنید تا از شرایط بازار، چه در کوتاه‌مدت چه در بلندمدت نفع ببرید.
سفارش‌های توقف-ضرر
توقف-ضرر نوعی سفارش بازاری است که شامل ایجاد سفارش خارج از دفتر سفارش‌ها برای فروش در یک قیمت معین است. این سفارش همان‌طور که از نام آن پیداست، برای محافظت دربرابر زیان‌های چشمگیر طراحی شده است. ظاهرا این یک سفارش محدود به‌نظر می‌‌رسد چون به‌جای اجرای قیمت بازار، قیمتی تعیین می‌کنید که در آن سهم یا ارز را به فروش برسانید. بااین‌حال، سفارش به دفتر سفارش‌ها اضافه نمی‌شود. پلتفرم معاملاتی آن را تنها زمانی که قیمت ماشه زده شود به سفارش بازاری تبدیل خواهد کرد.
سفارش‌های توقف-محدود ( Stop-limit order )
سفارش‌های توقف-محدود ابزارهای خوبی برای محدود کردن زیانی که می‌شود از یک ترید متحمل شد هستند. این سفارش‌ها اندکی شبیه سفارش‌های توقف-ضرر هستند که در بخش قبل اشاره شد، اما یک مرحله دیگر هم دارند. اگر BTC با قیمت ۱۰۰۰۰ دلار معامله شود و شما یک سفارش توقف-ضرر در قیمت ۹۹۹۰ دلار ثبت کنید، مطمئن می‌شوید که دارایی‌های‌تان را درصورت افت ۱۰ دلاری قیمت به فروش می‌رسانید.
بااین‌حال شاید قیمتی که می‌خواهید را به‌دست نیاورید. سفارش توقف-محدود، بهترین حالت هر دو سفارش توقف و محدود را برای تضمین دستیابی به قیمت موردنظر ترکیب می‌کند. مثلا در مثال ۱۰۰۰۰ دلاری بالا، شما دو پارامتر را تعیین می‌کنید: قیمت توقف و قیمت محدود . قیمت توقف شما شاید مثلا ۹۹۸۵ دلار باشد. بدین ترتیب به صرافی می‌گویید که یک سفارش محدود با قیمت محدودی که شما تعیین می‌کنید (مثلا ۹۹۹۰ دلار) ثبت کند.
اگر قیمت به آن سطح بازگردد، دارایی‌های‌تان را به قیمت ۹۹۹۰ دلار یا بالاتر می‌فروشید. دقت داشته باشید که این سفارش تنها پس از رسیدن به قیمت توقف ثبت می‌شود. هنوز باید ریسک عدم بازیابی قیمت را به جان بخرید، که در این صورت و کاهش قیمت به زیر ۹۹۸۵ دلار، دیگر چیزی نمی‌تواند مانع ضررتان شود.
سفارش OCO ( One-cancels-the-other )
سفارش OCO ابزار پیچیده و سطح بالایی است که امکان ترکیب دو سفارش شرطی را فراهم می‌کند. وقتی یک سفارش انجام شود، دیگری لغو خواهد شد. اگر قیمت بیت کوین را ۱۰۰۰۰ دلار در نظر بگیریم، می‌توانید از یک سفارش OCO برای خرید بیت کوین در زمان رسیدن قیمت به ۹۹۰۰ دلار یا فروختن آن در هنگام افزایش قیمت به ۱۱۰۰۰ دلار استفاده کنید. یکی از این دو سفارش اول انجام می‌شوند و سفارش دوم به‌صورت خودکار لغو خواهد شد.
زمان اعتبار ( Time in Force ) چیست؟
زمان اعتبار (time in force) پارامتری است که با آن در هنگام باز کردن یک معامله، شرایط انقضای آن را تعیین می‌کنید.
سفارش معتبر تا ابطال ( Good ‘til Canceled )
سفارش معتبر تا ابطال (good ‘til canceled) که به اختصار GTC هم نامیده می‌شود، دستوری است که نشان می‌دهد یک ترید باید آنقدر نگه داشته شود ک یا پر شده یا به‌صورت دستی لغو شود. عموما حالت پیش‌فرض پلتفرم‌های معاملات رمزارزها بدین شکل است.
تریدرها در بازارهای سهام، به‌جای این کار، در پایان روز معاملاتی سفارش خود را می‌بندند. اما چون بازارهای کریپتو ۲۴ ساعته کار می‌کنند، GTC در آنها رواج بیشتری دارد.
سفارش آنی یا ابطال ( IOC )
در سفارش‌های آنی یا ابطال (immediate or cancel) یا به‌اختصار IOC، هر بخش از سفارش که به‌صورت آنی یا فوری پر نشود باید ابطال شود. فرض کنید سفارشی برای خرید ۱۰ بیت کوین با قیمت ۱۰۰۰۰ دلار ثبت می‌کنید، اما در آن قیمت تنها ۵ بیت کوین را دریافت می‌کنید. در این صورت باید آن ۵ بیت کوین را خریده و مابقی سفارش را ببندید.
سفارش انجام یا ابطال ( fill or kill )
سفارش‌های انجام یا ابطال (fill or kill) یا FOK، عنوان می‌کند که باید سفارش یا بلافاصله پر شده یا لغو شود. اگر سفارش شما در صرافی برای خرید ۱۰ BTC با قیمت ۱۰۰۰۰ دلار ثبت شود، به‌صورت ناقص پر نخواهد شد. اگر کل ۱۰ BTC در همان لحظه با آن قیمت موجود نباشد، سفارش لغو خواهد شد.
جمع‌بندی
حرفه‌ای شدن در انواع سفارش‌ها برای تبدیل‌شدن به یک تریدر حرفه‌ای ضروری‌ست. از هرکدام از این سفارش‌ها که استفاده می‌کنید، باید نسبت به ابزارهای تریدی که در اختیارتان است آگاهی کامل داشته باشید. باید به‌دقت تمام انواع سفارش در بازار ارز دیجیتال را درک کرده و قوت و ضعف‌های آنها را بشناسید تا دچار زیان‌های ناخواسته نشوید. این مقاله هم برای معرفی انواع سفارش و تکمیل اطلاعات شما درباره این بخش از معامله نوشته شده است و سفارش محدود و شکاف قیمت نباید به‌عنوان توصیه‌ی سرمایه‌گذاری یا پیشنهاد استفاده از یک سفارش خاص برداشت شود. درنهایت خود فرد معامله‌کننده مسئول سود و زیان خود خواهد بود.
این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه‌گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.
دیدگاه شما