خرید پلکانی در بورس

یکی از کاربردهای ترتیب پلکانی کندل‌ها این است که بتوانید نقطه مناسب جهت خروج بموقع را برای این قبیل سهم‌ها به راحتی پیدا کنید. کافیست منتظر بمانید تا اولین روزی که ترتیب پلکانی صعودی کندل‌ها در تایم فریم روزانه مختل گردد، به محض اینکه قیمت به زیر کف دیروز سقوط نمود، آنرا بعنوان سیگنال خروج بازیگران اصلی قلمداد کرده و شما نیز همگام با سایرین از بازار خارج بشوید. در چنین مواقعی معمولا شکسته شدن کف روزانه همراه با افزایش چند برابری حجم معاملات روزانه رخ خواهد داد که تاکید مضاعفی بر خروج نقدینگی سنگین از سهم می‌باشد.

مارتینگل؛ استراتژی خاص برای کسب سود

یکی از تکنیک‌های پرکاربرد قماربازان، اکنون به استراتژی سرمایه‌گذاران تبدیل شده و این گونه است که نام و آوازه شیوه مارتینگل، در ماه‌های اخیر زیاد شنیده شده است. بسیاری از سهام‌داران عنوان می‌کنند شیوه خرید سهام با پیروی از روش مارتینگل، می‌تواند از میزان زیان و ضرر آن‌ها بکاهد. اما روش مارتینگل چیست و آیا می‌تواند استراتژی سودآوری باشد؟

کسب سود مطمئن حتی در قمار!

روش مارتینگل در شرط‌بندی‌هایی به‌کار می‌رود که فرد دو حالت برد یا باخت دارد و احتمال رخداد هرکدام از شرایط برد یا باخت نیز برابر است. برای مثال می‌توانید پرتاب یک سکه سالم را در نظر بگیرید؛ چراکه احتمال آمدن شیر یا خط، 50 به 50 است. در این روش فرد قمارباز در یک رشته شرط‌بندی حاضر می‌شود با این پیش‌فرض که بتواند در هر زمان وارد و از شرط‌بندی خارج شود. اگر فرد قمارباز در هر بار پرتاب سکه ببازد، میزان شرط‌بندی خود را دو برابر حالت قبل می‌کند تا جایی که بالاخره ببرد و با سود از بازی خارج شود. در این حالت اگر فرض کنیم این شخص چندین بازی پشت سر هم را ببازد ولی آخرین بازی را ببرد، در نهایت با سودی برابر پول اولیه خود از بازی خارج می‌شود.
برای مثال فرض کنید شما با 100 تومان وارد این بازی می‌شوید؛ اگر ببازید، در دور بعد، 200 تومان وارد شرط‌بندی می‌کنید. اگر ببرید، سود شما در مجموع همان 100 تومان خواهد بود؛ چراکه در بازی نخست، 100 تومان از دست داده‌اید. حال فرض کنید بازی اول و دوم را باخته‌اید. در بازی سوم باید 400 تومان (دو برابر 200 تومان) را هزینه کنید. اگر در دور سوم برنده شوید، 400 تومان درآمد خواهید داشت؛ اما در دورهای قبلی به ترتیب 100 و 200 تومان از دست داده‌اید. در نتیجه سود کلی شما در طی سه مرحله بازی، همان 100 تومان خواهد بود.

تاریخچه مارتینگل

مارتینگل بر پایه تئوری احتمال و بازگشت به میانگین طراحی‌ شده است. این سیستم در ابتدا توسط ریاضی‌دان فرانسوی به نام پاول پیر لوی در قرن هجدهم میلادی معرفی شد که بر پایه این فرضیه استوار است که شما تنها به یک شرط‌بندی یا معامله خوب نیاز دارید تا در نهایت برنده شوید. بعد از آن یک ریاضی‌دان آمریکایی به نام جوزف لئو دوب، با فرض اینکه با این روش نمی‌توان به بازدهی ۱۰۰درصد رسید، تحقیقاتی انجام داد. در مقابل این استراتژی، سیستم دیگری با نام سیستم ضدمارتینگل نیز وجود دارد. سیستم ضدمارتینگل معتقد است با هر شکستی که در معامله شما اتفاق می‌افتد، میزان پولی را که در شرط‌بندی گذاشته‌اید، نصف کنید و هر بار که سودی نصیب شما شد، این میزان را دو برابر کنید. کاملا بر عکس سیستم مارتینگل.

ورود مارتینگل به بورس

ایدئال همه سرمایه‌گذاران، خرید در پایین‌ترین قیمت و فروش در بالاترین قیمت است. اما این آرمان‌گرایی در اغلب اوقات محقق نمی‌شود در نتیجه خرید پلکانی یا پله‌ای، استراتژی‌ای است که گروهی از سهام‌داران برای خرید یک سهام در نظر می‌گیرند. در این روش شما سرمایه خود را به چند بخش تقسیم کرده و خریدهای خود را در دوره‌های زمانی و قیمت‌های مختلف انجام می‌دهید.
اگر قیمت سهام شروع به افت کند، شما در قیمت‌های پایین‌تر نیز دوباره از همان سهم می‌خرید. به این ترتیب میانگین قیمت خرید شما نیز پایین می‌آید. روش مارتینگل نیز بر همین اصل استوار است، با این تفاوت که شما سرمایه خود را به بخش‌های نامساوی تقسیم می‌کنید. به این ترتیب شما در بار اول یک واحد از آن سهم را می‌خرید و اگر قیمت سهم 10درصد افت کرد، شما دو واحد دیگر از آن سهم می‌خرید. با افت بعدی قیمت سهم، باید این بار چهار واحد از این سهم خاص را بخرید و به همین ترتیب استراتژی خرید شما ادامه خواهد داشت. مزیت این استراتژی آن است که اگر قیمت سهام شروع به رشد کند، قبل از آن‌که به قیمت اولین خرید شما برسد، شما به سود رسیده‌اید. اما عیب روش مارتینگلی چیست؟

نقطه‌ضعف روش مارتینگلی

در گام نخست باید بدانید که سرمایه شما نامحدود نیست. در نتیجه اگر روند نزولی قیمت سهم ادامه داشته باشد، شما نمی‌توانید روش مارتینگلی را به مدت زیادی ادامه دهید؛ چرا که سرمایه شما تمام می‌شود! برای مثال فرض کنید یک سهم دلخواه را شهریور 1399 خریده باشید و بخواهید از روش مارتینگلی استفاده کنید. با توجه به افت بیش از 50درصدی قیمت بسیاری از سهام در نیمه دوم سال 1399، به احتمال زیاد در خرید دوم یا سوم، سرمایه شما به پایان می‌رسید و در نتیجه از اینجا به بعد فقط می‌توانستید نظاره‌گر افت بیشتر قیمت سهام خود باشید!
نسبت ریسک به سود در این روش نیز یک عیب دیگر است؛ چرا که سود به‌دست‌آمده تنها به اندازه سود معامله اول است؛ اما میزان ریسک شما در هر بار، افزایش می‌یابد. از سوی دیگر در زمانی که بازارها روند صعودی پرقدرت دارند (5 ماه نخست سال 1399) اگر شما برای خرید سهام به روش مارتینگلی عمل می‌کردید، به احتمال زیاد بخش قابل‌توجهی از سود احتمالی را از دست می‌دادید. بسیاری از سهام‌داران حرفه‌ای، در زمانی که بازار وارد روند صعودی پرقدرت می‌شود نه‌تنها از تمام نقدینگی خود برای خرید سهام استفاده می‌کنند، بلکه تا جای ممکن سعی می‌کنند از خرید اعتباری هم برای بیشینه‌کردن سود خود استفاده کنند. / گروه بورس

موفقیت در بازار بورس

با توجه به جایگاه ویژه بورس و سرمایه گذاری در اقتصاد، هر روز نیاز به دانستن این علم بیشتر از هر زمانی احساس می شود.

دوره بورس و سرمایه گذاری

این دوره به منظور آشنایی کلی علاقمندان به بازار بورس و سرمایه گذاری طراحی شده است و در آن به مفاهیم اولیه بورس و نحوه سرمایه گذاری در این بازار پرداخته شده است. این دوره آموزشی به شما کمک می کند تا بتوانید با روش های تجزیه و تحلیل داده ها آشنا شوید و آماده فعالیت در این عرصه شوید. اینکه شما بتوانید در این بازار موفق عمل کنید بسته به میزان اطلاعات و البته مهارت تان در این زمینه دارد. با شرکت در دوره های آموزشی بورس و سرمایه گذاری موسسه آموزش عالی فن پردازان خواهید توانست علم و تجربه را در یک زمان کسب کنید. فراموش نکنید که پیشرفت شما در امور مالی بستگی به شناخت صحیح از فرصت های سرمایه گذاری پیش روی تان دارد. ورود به این عرصه با هر میزان سرمایه امکان پذیر است. فقط کافیست آموزه های اولیه را کسب کنید و شروع کنید! بدین ترتیب بر اساس میزان سرمایه ای که در اختیار دارید اقدام به خرید بخشی از سهام شرکتی معتبر کرده و در سود آن ها شریک می شوید.

مهارت های مورد نیاز برای موفقیت در بازار بورس

از جمله مهارت هایی که برای موفقیت در این بازار ضروری می باشد قابلیت پیش بینی روند بازار است که البته کاری دشوار بوده و نیاز به تجربه و دانش دارد. روند این بازار به گونه ای با نوسان همراه است پس نمی توان با یک دید کلی به پیش بینی این نواسانات پرداخت بلکه نیاز است افراد اصول کلی را آموخته و سپس در این مسیر پیش بروند. با یادگیری آموزه هایی که در دوره بورس و سرمایه گذاری به دانش پذیران ارائه می شود، شرکت کنندگان خواهند توانست به گونه ای موفق در این زمینه عمل کنند. در ادامه سعی کرده ایم شما را با آنچه برای موفقیت در بازار بورس نیاز است آشنا کنیم.

در ابتدا گفتنی است که راز موفقیت در این عرصه علاوه بر آموزش دیدن، همراهی و حضور افرادی است که بتوانید از آن ها راهنمایی های لازم را دریافت کنید، چرا که یادگیری آنچه به صورتی تئوری به شما آموزش داده می شود به تنهایی تضمین کننده موفقیت شما نیست بلکه آموزش به همراه تجربه است که به شما کمک می کند تا شانس موفقیت تان در این زمینه افزایش پیدا کند. با شرکت در این دوره آموزشی ضمن بهره بردن از حضور اساتیدی مجرب که مدت هاست در این زمینه فعالیت می کنند، خواهید توانست با افرادی آشنا شوید که حوزه علاقمندی شان با شما یکسان می باشد و البته شانس شما برای استفاده از نظرات افرادی که گاه تجربه بالاتری نسبت به شما دارند برای تان افزایش پیدا می کند.

همانطور که گفته شد یکی از مهم ترین اصولی که نیاز است افراد به طور کلی بیاموزند، نحوه تجزیه و تحلیل بازارهای داخلی و بین المللی است. افرد بایستی بیاموزند چگونه سهم هایی که در بازار موجود است را ارزش گذاری کنند و به خرید آن هایی بپردازند که امکان رشد دارند و به این طریق ریسک خرید خود را کاهش دهند. از دیگر موارد مهمی که باید به آن ها پرداخت به روز بودن دانش است. سعی کنید تکنیک های به روز بازار را آموخته و با دیدگاه های متفاوتی که در این زمینه موجود است آشنا شوید. پیش بینی روند شاخص ها و قیمت ها از جمله مواردی است که هر فردی که تصمیم به فعالیت در بازار بورس دارد بایستی به صورت تخصصی بیاموزد. دقت کنید که همواره نظر افرادی که در این زمینه فعال هستند را دنبال کنید، چراکه گاهی افراد با تکیه بر آنچه به صورت تجربه آموخته اند، مطالبی را می دانند که شاید از دید کارشناسان نیز پنهان مانده باشد.
یکی از مهارت هایی که یادگیری آن برای علاقمندان به فعالیت در بازار بورس اهمیت دارد کار با نرم افزارهای پیش بینی و تحلیل می باشد. به مرور زمان، هنگامی که به آنچه تا به الان گفته شده عمل کنید توانایی شما در شناخت توافق بازار افزایش پیدا می کند و از طرفی از ضریب خطای تان نیز کاسته می شود. به خاطر داشته باشید که بایستی همواره در تلاش باشید که نقدینگی خود را حفظ کنید و سعی کنید بهترین خریدها را داشته باشید. منظور از خرید خوب این است که شما بتوانید بر جهت روند بازار، سهمی را در قیمت کف خریداری کنید. مفهوم صف، تکنیک خرید پلکانی و روش های محاسبه گری از دیگر مسائلی است که یادگیری آنها بسیار مهم می باشد.

موسسه آموزش عالی فن پردازان به افراد کمک می کند تا بتوانند با آموختن هر آنچه برای فعالیت در این بازار ضروری می باشد، شما را تبدیل به یک فرد حرفه ای کند. مدنظر داشته باشید که تمامی تکنیک ها و مفاهیم به گونه ای زنجیره ای به همدیگر متصل هستند. برای مثال افرادی که آگاهی دقیقی نسبت به قیمت های کف ندارند می توانند به کمک تکنیک خرید پلکانی سهام از فعالیت بازنمانند.

تکنیک حباب شکنی نیز به شما کمک می کند زمانی که سهام به اوج خود می رسد با تکیه بر استراتژی هایی که در این زمینه آموخته اید بتوانید بهترین تصمیم گیری را داشته باشید. از جمله مهارت های دیگری که برای یک معامله گر نیاز است تحلیل اخبار و آگاهی از نوسانات بازار بورس است. قطعا یادگیری بورس در آنچه به آن ها خرید پلکانی در بورس پرداخته شد خلاصه نمی شود و بسیار وسیع تر چند واژه و مهارت می باشد.

مفتخریم که به شما خوانندگان عزیز اعلام کنیم موسسه آموزش عالیه فن پردازان به همت کارشناسان مجرب اقدام به برگزاری دوره آموزشی بورس و سرمایه گذاری کرده است و شما عزیزان با شرکت در این دوره موفق به دریافت گواهینامه ای خواهید شد که مورد تایید وزارت علوم ، تحقیقات و فناوری است و البته این مدرک قابلیت ترجمه دارد. از دیگر مزایای این گواهینامه این است که مورد تایید سازمان جهانی WES کانادا است و می تواند پوئن مثبتی در رزومه کاری شما باشد.
موفقیت حتمی در این عرصه را می توان منوط به بهره مندی از حضور افرادی که در این کار خبره هستند و به روز بودن اطلاعات و آگاهی هر فرد از این علم دانست. کارشناسانی که در این زمینه در موسسه آموزشی عالی فن پردازان مشغول به فعالیت هستند، دوره مذکور را به گونه ای طراحی کرده اند که با دنبال کردن آن و شرکت در این دوره، استراتژی لازم را آموخته و به دنبال آن موفقیت خود را تضمین کنید.
به خاطر بسپارید که فعالیت در بازار بورس، شرایط بسیار خوبی را برای سودآوری فراهم می کند، مشروط به اینکه حساب شده عمل کنید.

کاربردهای ترتیب پلکانی کندل‌ها در بورس ایران

کاربردهای متنوعی را می‌توان برای ترتیب پلکانی کندل‌ها بیان نمود. بعنوان مثال از ترکیب همزمان ترتیب پلکانی با الگوهای شمعی می‌توانید دقت و اعتبار تحلیل‌های خود را به مراتب افزایش دهید. البته اینطور هم نیست که نمودارها همیشه دارای ترتیب‌ پلکانی مشخص و واضحی باشند. ممکن است قیمت در مواقع بسیاری هیچ ترتیب پلکانی واضحی را به نمایش نگذارد. اما با این وجود، مشاهده چنین نظمی بر روی نمودار، اغلب می‌تواند کار شما را بسیار ساده‌تر کند.

هرچه در تایم‌فریم‌های بالاتر به نمودار نگاه کنید احتمال اینکه نواحی دارای ترتیب پلکانی را مشاهده کنید بیشتر می‌شود. بعنوان مثال در بورس ایران معمولا نمودارها در اغلب مواقع در تایم‌فریمهای هفتگی و ماهیانه دارای ترتیب پلکانی هستند. در بازار فارکس می‌توانید از ترتیب پلکانی برای انتخاب حدضرر استفاده کنید. ترتیب پلکانی در تایم‌فریم‌های H1 و H4 می‌تواند روش بسیار خوبی برای انتخاب حدضرر باشد. کافیست اگر ترتیب پلکانی واضحی را مشاهده کردید از سقف یا کف کندل آخر بعنوان حدضرر استفاده کنید. حتی می‌توان حدضرر را بصورت کندل به کندل، همراه با ترتیب پلکانی کندل‌ها، تریلینگ نمود. در بورس ایران می‌توان حتی کاربردهای متنوع‌تری را برای ترتیب پلکانی کندل‌ها بیان نمود. در ادامه به برخی از آنها اشاره می‌کنیم.

• کاربرد اول: تشخیص بهترین شرایط تکنیکال برای یک نمودار

نمودارها در بورس ایران بهترین شرایط خود را به لحاظ تکنیکال هنگامی پیدا می‌کنند که علاوه بر دارا بودن شروط اصلی PTM همچنین دارای ترتیب پلکانی صعودی مشخص و واضحی نیز در تایم‌فریم روزانه باشند.

بعنوان مثال در تصویر زیر نمودار سهام شرکت نفت و گاز پارسیان(پارسان) را مشاهده می‌کنید که قیمت طی مدت زمان حدودا سه ماه از 450 تومان به 750 تومان رسیده و در تمام این مدت ترتیب پلکانی صعودی خود را بخوبی حفظ کرده است. سهامدار می‌توانست در این مدت، حدضرر خود را همیشه اندکی پایین‌تر از کف دیروز قرار دهد و کل سود را شکار نماید بدون اینکه هرگز حدضرر او به اشتباه توسط بازار زده شود.

• کاربرد دوم: خروج به موقع در عرضه‌های اولیه

نزدیک به دو دهه است که سهام بسیاری از بنگاه‌های بزرگ اقتصادی در قالب اصل 44 قانون اساسی(خصوصی‌سازی) در بازار سرمایه به عموم مردم عرضه می‌شود. این قبیل سهام معمولا مورد اقبال فعالان بازار قرار می‌گیرند و اغلب سودهای خوبی را نیز در همان بدو ورود به بازار سرمایه نصیب سهامدارن می‌کنند. مشکل اصلی در خصوص «عرضه‌های اولیه» این است که سهامداران نمی‌توانند نقطه مشخصی را از ابتدا بعنوان نقطه مناسب برای خروج درنظر بگیرند. لازمه انتخاب تارگت تکنیکال، دسترسی به گذشته تاریخی سهم است و بدیهی است سهم‌هایی که برای اولین بار در بورس عرضه می‌شوند فاقد چنین نموداری هستند. پس تعیین نواحی حمایت-مقاومت برای این قبیل سهام کاملا غیرممکن خواهد بود.

یکی از کاربردهای ترتیب پلکانی کندل‌ها این است که بتوانید نقطه مناسب جهت خروج بموقع را برای این قبیل سهم‌ها به راحتی پیدا کنید. کافیست منتظر بمانید تا اولین روزی که ترتیب پلکانی صعودی کندل‌ها در تایم فریم روزانه مختل گردد، به محض اینکه قیمت به زیر کف دیروز سقوط نمود، آنرا بعنوان سیگنال خروج بازیگران اصلی قلمداد کرده و شما نیز همگام با سایرین از بازار خارج بشوید. در چنین مواقعی معمولا شکسته شدن کف روزانه همراه با افزایش چند برابری حجم معاملات روزانه رخ خواهد داد که تاکید مضاعفی بر خروج نقدینگی سنگین از سهم می‌باشد.

در تصویر مقابل می‌توانید نمودار سهام شرکت سنگ آهن گهر زمین را ملاحظه نمایید که در سال 1397 برای اولین بار در بازار بورس عرضه شده است. سهامدار می‌توانست پس از شرکت در عرضه اولیه و خریداری سهم مذکور در نخستین روز، بصورت روزانه وضعیت آنرا رصد نماید تا دقیقا در هفتمین روز معاملاتی، یعنی هنگامیکه سهم برای اولین بار از کف روز گذشته‌اش پایین‌تر می‌رود، اقدام به خروج از بازار نماید. تجربه نشان می‌دهد خروج از بازار خرید پلکانی در بورس با این استراتژی، در اغلب مواقع منجر به خروج به موقع در مناسب‌ترین نقطه خواهد شد.

• کاربرد سوم: عدم ورود به بازار در ترتیب‌های پلکانی نزولی

هیچکس تمام معاملات خود را صرفا با دلایل تکنیکال انجام نمی‌دهد. قاعدتا شما نیز بسیاری از خریدهای خود را با دلایل دیگری مانند تحلیل‌های فاندامنتال، یا حتی رانت و شایعات و اخبار انجام می‌دهید. فرض کنید بنابه دلایل کاملا غیرتکنیکال، اصرار به خرید یک سهم خاص داشته باشید و فرض کنید نمودار سهم مذکور بوضوح دارای ترتیب پلکانی نزولی باشد. در این صورت توصیه ما این است که برای خرید عجله نکنید و منتظر بمانید تا ابتدا ترتیب پلکانی نزولی به اتمام برسد. هنگامیکه قیمت موفق به شکستن سقف روز گذشته بشود می‌توانید با خیال آسوده اقدام به خرید سهم موردعلاقه خود نمایید. همین قاعده ساده – یعنی عدم ورود در میانه ترتیب‌های پلکانی نزولی– می‌تواند شما را از بسیاری از سیگنال‌های اشتباه مصون داشته تا در روندهای نزولی سهمگین گرفتار نشوید.

• کاربرد چهارم: انتخاب محدوده مناسب برای خرید

مسلما هرکس ترجیح می‌دهد خریدهای خود را حتی‌الامکان در ارزان‌ترین قیمت ممکن انجام بدهد. اما اگر یک سهم دارای ترتیب پلکانی مشخص و واضح صعودی باشد هرگز سفارش خرید خود را پایین‌تر از کف روزانه ثبت نکنید! خساست بیش از حد و ثبت سفارش خرید در نقطه‌ای پایین‌تر از کف روز قبل، می‌تواند موجب ورود شما به بازار دقیقا در یک نقطه چرخش بشود، یعنی درست همان جایی که روند صعودی به پایان رسیده و درحال تبدیل شدن به روند نزولی است!

روند بورس صعودی می‌شود

فردین آقابزرگی، کارشناس بازار سرمایه گفت: با در نظر گرفتن افت تقاضا در اقتصاد دنیا به‌دلیل شیوع بیماری کرونا و در نتیجه تضعیف اقتصاد جهان و ایران و از سوی دیگر با فرض ثابت بودن کلیاتِ عوامل اثرگذار بر وضعیت اقتصادی در بازه‌ای کمتر از ۶ ماه آینده بازار سرمایه ایران مثبت خواهد بود.

فردین آقابزرگی، کارشناس بازار سرمایه گفت: با در نظر گرفتن افت تقاضا در اقتصاد دنیا به‌دلیل شیوع بیماری کرونا و در نتیجه تضعیف اقتصاد جهان و ایران و از سوی دیگر با فرض ثابت بودن کلیاتِ عوامل اثرگذار بر وضعیت اقتصادی در بازه‌ای کمتر از ۶ ماه آینده بازار سرمایه ایران مثبت خواهد بود. آقابزرگی ادامه داد: بر این اساس می‌توان انتظار داشت به میزان نرخ تورم قابل محاسبه برای شش ماهه دوم سال که حداقل ۲۰ تا ۲۵ درصد برآورد می‌شود، رشدی در همین حدود را در شاخص کل و سطح عمومی قیمت‌ها در بورس شاهد باشیم. وی تاکید کرد: با توجه به افت مناسب قیمت اغلب سهام بنیادی، چنانچه چشم‌انداز میان مدت حداقل یک‌ساله برای امر سرمایه‌گذاری در بورس داشته باشیم، بهترین موقعیت برای ایجاد پرتفوی سهام مقطع کنونی و خرید پلکانی است. این کارشناس بازار سرمایه در ادامه توضیح داد: انتظارات تورمی در ابتدای سال ۱۳۹۹ به وضوح لزوم سرمایه‌گذاری و تبدیل پس انداز‌ها به سرمایه‌گذاری در بورس را توجیه کرد. در این راستا به دلیل شفافیت، نقدشوندگی و قانونمندی، بازار سهام یکی از گزینه‌های جذاب برای هدایت نقدینگی بود. ضمن اینکه تجربه دهه‌های گذشته نشان می‌داد در بازه‌های زمانی میان‌مدت و بلندمدت، بازده‌هی سرمایه‌گذاری در بورس به مراتب قابل توجه‌تر و منطقی‌تر از سایر بازارها بوده است. به این ترتیب سرمایه‌گذاران به سمت ورود به بازار سرمایه تمایل نشان دادند. آقابزرگی در ادامه افزود: با خرید پلکانی در بورس توجه به تجربیات گذشته در بورس تهران که در پی رشد بی‌وقفه باید انتظار اصلاح قیمت‌ها را داشته باشیم همچنین فاصله گرفتن بیش از حد سطوح قیمت کارشناسی و ارزش ذاتی اغلب سهام صنایع و شرکت‌ها با قیمت تابلو، شرایط به ترتیبی رقم خورده که باید بپذیریم بعد از هر دوره رشد، دوره اصلاح قیمتی آغاز شود. وی اظهار داشت: در این بین مسلما شرکت‌های دارای توجیه کارشناسی نیز در کنار سایر شرکت‌های دارای ارزش ذاتی و توجیه اقتصادی سرمایه‌گذاری، وجود دارند . این کارشناس بازار سرمایه، در ادامه به اولویت تفکیک صنایع پرداخت و گفت: در گروه اول صنایع ارزآور و خودکفا از حیث تامین مواد اولیه، پالایشگاهی، پتروشیمی، فولادی و فرآورده‌های معدنی قرار دارند.آقابزرگی گروه دوم را شرکت‌های صنایع غذایی عنوان کرد و گفت: این صنایع با آزاد‌سازی نرخ ارز برای تامین مواد اولیه همچنین حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی مواجه هستند.به گفته این کارشناس بازار سرمایه، گروه سوم را شرکت‌های صنعت بانک، بیمه، لیزینگ و تامین سرمایه تشکیل می‌دهند که از نظر افزایش گردش مالی با افزایش حاشیه سود عملیاتی روبه‌رو هستند. در گروه چهارم نیز شرکت‌هایی قرار می‌گیرند که به دلیل اجرای طرح‌های توسعه یا بهبود و افزایش کارایی وضعیت تولید و فروش به‌طور خاص و به دور از شرایط عمومی صنعت خود عملکرد مناسبی نسبت به دوره‌های قبل داشته‌اند . آقابزرگی در ادامه یکی از اصلی‌ترین متغیرهای اثرگذار بر روند بازار سرمایه در ماه‌های اخیر را پیش بینی افزایش نرخ ارز عنوان کرد که سبب شکل‌گیری وضع هیجانی در بورس شد و افزود: احتمالات موجود و سناریوهای قابل بررسی برای پیش بینی روند نرخ ارز در شرایط کنونی را در دو بخش سیاسی و اقتصادی می‌توان تقسیم‌بندی کرد. وی در ادامه به سناریوی اول اشاره کرد و گفت: احتمال کاهش نرخ ارز متاثر از بهبود روابط خارجی و گشایش اقتصادی به دلیل تلطیف روابط سیاسی با کشورهای غربی و تراز تجاری ارزی مثبت و همچنین احتمال افزایش نرح ارز متاثر از تداوم جریان روابط سیاسی با کشورهای غربی و تراز تجاری ارزی منفی را می‌توان یکی از سناریوها دانست. آقابزرگی در ادامه احتمال موفقیت آمیز بودن برقراری ارتباط با کشورهایی همچون چین را در فهرست سناریوی دوم قرار داد و گفت: در این صورت گشایش اقتصادی در زمینه مراودات ارزی ایجاد شده و در نتیجه ورود ارز و کاهش قیمت آن را شاهد خواهیم بود. البته در این میان یک احتمال دیگر را نیز نباید نادیده گرفت و آن عدم توازن رشد تولید ناخالص ملی و حجم نقدینگی است که منجر به افزایش نرخ ارزها خواهد شد .وی در ادامه توضیح داد: مانند قیمت جاری معاملات سهام که در یک‌سو خریدار و در سوی دیگر فروشنده وجود دارد، نمی‌توان به‌طور مطلق استنتاج کرد که قیمت خرید به معنی جذابیت سهم و قیمت فروش به معنی عدم جذابیت است. این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: برای پیش بینی روند نرخ ارز نیز با توجه به تحلیل و پیش بینی هر یک از حالت‌های ذکر شده در بالا می‌توان قیمت مشخصی را برآوردکرد، اما به‌طور مطلق وزن اصلی و اثر گذار برای تغییر روند نرخ ارز، عرضه و تقاضا در بازار خواهد بود که اساسا نقش دولت در این زمینه بسیار پر اثر و قوی است.

این فعال بازار سرمایه در ادامه با اظهار این مطلب که شکل‌گیری روند طبیعی اصلاح قیمت در بورس مسوولان را به فکر کنترل و مهار این روند انداخته است، گفت: اگرچه ابزارهایی همچون تزریق منابع نقدی برای خرید سهام یا ممانعت از فروش برخی سهامداران عمده می‌تواند به‌طور موقت و در کوتاه‌مدت روند اصلاح قیمت‌ها را با کاهش همراه کند، ولی تجربه پیشین در بازار سرمایه ایران نشان داده است که این رویکرد و سیاست‌های این‌چنینی پاسخگو نخواهد بود و تنها نتیجه آن حجیم شدن سطوح اصلاحات قیمت و گسترده‌تر شدن این اصلاح خواهد بود. آقابزرگی ادامه داد: برخلاف حرکت ذاتی و طبیعی بازار سرمایه نمی‌توان صرفا با تامین نقدینگی از محل‌های مختلف از جمله صندوق تثبیت بازار یا صندوق توسعه ملی روند طبیعی بازار را تغییر داد. وی ادامه داد: در همین راستا، اغلب فعالان بازار علاقه‌مند به ایجاد وضعیت تعادلی در بازار سهام هستند. اما اگر این جریان از طریق تزریق نقدینگی از صندوق‌هایی که صرفا برای موارد خاص و سرمایه‌گذاری بلندمدت ایجاد شده‌اند، تامین شود مسلما به شرایط عمومی بازار سرمایه لطمه وارد خواهد کرد. به گفته آقابزرگی، بهترین حالت برای ایجاد تعادل در بازار، رجوع به ذات و ماهیت بازار و انتظام خودساخته درونی بورس است و لزوما اتکا به این مکانیسم، به معنی رها کردن وضعیت بازار به حال خود نیست. بلکه اصلاحات ذات بازار است و باید بپذیریم که مقابله با روند طبیعی بازار عواقب نامطلوبی در پی خواهد داشت.

اصلاح قیمت در بورس به چه معناست؟

اصلاح قیمت به حرکتی گفته می‌شود که برخلاف روند غالب بازار است. این اصطلاح به آن معناست که قیمت، در جهتی مخالف موج اصلی سهم تغییر می‌کند و این روند را خنثی می‌کند. به طور کلی روند صعودی و نزولی سهم مسئله‌ای نیست که به‌ یک‌باره رخ دهد. این امر معمولا در جریان حرکات پلکانی انجام می‌شود. به این ترتیب قیمت بالا یا پایین می‌رود.

اما گاهی پیش می‌آید که سهم بیش از اندازه رشد کرده است. از سویی دیگر نیز سرمایه‌‌گذاران سهام خود را به فروش می‌رسانند. به این ترتیب شاهد دوران استراحت در سهم خواهیم بود. اگر این رشد بیش از اندازه‌ قیمت، منجر به فروش‌های سنگین در آینده شود، به اصطلاح با اصلاح قیمت روبه‌رو هستیم. عموما اصلاح می‌تواند شامل یک حرکت نزولی در روند صعودی یا برعکس باشد؛ یعنی وقتی روند نزولی است، شاهد حرکت صعودی باشیم. اما آ‌ن‌چه که در اکثر موارد از آن با نام اصلاح قیمت یاد می‌شود، به کاهش نسبی قیمت‌ها در روند صعودی اشاره دارد.

در تحلیل تکنیکال با مفهومی با عنوان الگوهای برگشتی مواجه هستیم. این الگوها در پایان روندهای رو به رشد یا روندهای نزولی سهام تشکیل می‌شوند. شکل‌گیری چنین الگویی حاکی از بازگشت بازار است. به بیان دیگر باید گفت که الگوهای برگشتی تغییر روند بازار را در پی دارند.

بیشتر بخوانید

اما از کجا می‌توان به تشکیل این الگوها پی برد؟ یکی از نخستین مسائلی که از تشکیل الگوهای برگشتی خبر می‌دهد، شکست خط روند است. از جمله الگوهای برگشتی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• الگوی برگشتی سر و شانه
• الگوی برگشتی سر و شانه معکوس
• الگوی برگشتی سقف خرید پلکانی در بورس خرید پلکانی در بورس یا کف دوقلو

انواع اصلاح قیمت کدام‌اند؟

تمام نمودارها شامل دو محور افقی و عمودی هستند. یکی از این محورها نشان‌دهنده زمان و دیگری بیان‌گر قیمت است. بر همین اساس اصلاح نیز می‌تواند در دو بعد قیمتی و زمانی به وجود آید.

در اصلاح قیمت زمانی، روندی برعکس روند پیشین سهم خواهیم داشت. این اصلاح در زمانی طولانی‌تر ولی با تغییرات کمتر رخ می‌دهد. یعنی روند قبلی هرچه که باشد، اکنون خلاف آن رخ خواهد داد. البته مجددا تاکید می‌کنیم در اکثر موارد، روند جدید نزولی است. این اصلاح قیمت ممکن است مدت‌زمان طولانی‌تری ادامه پیدا کند، اما سهم افت قیمت زیادی را تجربه نخواهد کرد.

از سوی دیگر، اصلاح قیمتی را داریم. در این شیوه اصلاح، شاهد تغییرات قیمتی بیشتری هستیم که در زمانی کوتاه‌تر اتفاق می‌افتد. معمولا در مواقعی که سهم با رشدهای سریع، یک‌باره و پی‌درپی روند صعودی را تجربه می‌کند، چنین اصلاحی رخ می‌دهد. یعنی باز هم شاهد حرکتی بر خلاف روند قبلی سهم هستیم. درست است که بازه زمانی در اصلاح قیمتی کوتاه است، اما کاهش قیمت در همین مدت کوتاه، سنگین است.

تفاوت میان اصلاح، پولبک و ریزش

پولبک و اصلاح قیمت

پولبک (Pullback) را با نام بوسه خداحافظی (Last Kiss) می‌شناسند. چرا که سهم طی این حرکت و در مسیر آماده شدن برای صعود یا نزولی پرقدرت، به خط روندی که از قبل برایش ترسیم شده برخورد می‌کند. سپس حرکت خود را در مسیری که برای آن آماده شده بود، ادامه می‌دهد. پولبک موجب ایجاد شرایطی می‌شود که در آن، قیمت برای بار آخر به محدوده‌ پیشین خود برمی‌گردد و به اصطلاح، آن را لمس می‌کند.

تا این‌جا دریافتیم که پولبک و اصلاح قیمت هر دو منجر به تغییر روند می‌شوند. اما پولبک‌ها موقت هستند و اصلاح‌ها در مدتی طولانی‌تر رخ می‌دهند. در واقع سهم در هنگام پولبک پس از برخورد به خط حمایت مجددا به سطح حمایت برمی‌گردد. در این‌ زمان خط حمایتی نقش مقاومت را ایفا می‌کند و سهم به حرکت پیشین خود ادامه می‌دهد. در اینجا چون برخورد با خط حمایت انجام شد، حرکت سهم ریزشی بود. لازم به ذکر است که اگر خط شکسته‌شده، مقاومت باشد نام دیگری برای آن در نظر می‌گیرند که به Throwback‌ معروف است.

همان‌گونه که پیش‌تر نیز در همین مطلب گفتیم، پولبک حاکی از تغییر روند است. این عمل منجر به تغییر سطوح می‌شود. یعنی مقاومت‌های شکسته‌شده به حمایت و حمایت‌های شکسته‌شده به مقاومت تبدیل می‌شوند. اصلاح قیمت نیز به معنای ادامه روند صعودی یا نزولی است. این امر برای ایجاد الگوهای پلکانی قیمت انجام می‌شود.

ریزش و اصلاح قیمت

برای این‌که ریزش را شرح دهیم، بهتر است به کمک شاخص آن را توضیح دهیم. در زمانی که شاخص در حال اصلاح قیمت است، تمام شرکت‌های حاضر در بازار بورس افت قیمت را تجربه نمی‌کنند. اما وقتی پای ریزش در میان باشد، افت شاخص موجب منفی شدن سهام تمامی شرکت‌ها خواهد شد. در چنین شرایطی صف فروشهای طولانی‌مدت به سرعت ایجاد می‌شوند. به همین ترتیب ارزش سهام شرکت‌های مختلف نیز در زمانی اندک به شدت کم می‌شود.

خرید سهم در دوران اصلاح قیمت

فرض کنید ارزش ذاتی سهام بالاتر از قیمت بازار و شرایط بنیادی هم مطلوب و مناسب باشد. هم‌چنین در نظر بگیرید که شاهد تکرار و پایداری، و یا بهبود و افزایش سودآوری آتی در سهام یک شرکت هستیم. با این‌همه باز هم حرکات صعودی به صورت مداوم انجام نخواهند شد.

در آغاز این مطلب هم گفتیم که حرکت سهم به صورت پلکانی خواهد بود. اما این امر چه دلیلی دارد؟ دلیل اصلی چنین اتفاقی، نیروهای عرضه و تقاضا در بازار هستند. یعنی زمانی که عرضه از تقاضا پیشی می‌گیرد، شاهد روند نزولی خواهیم بود.

با کاهش قیمت‌ها در سهام مختلف، فاصله قیمت بازار با ارزش ذاتی بیشتر و بیشتر می‌شود. یعنی سهام با قیمت پایین‌تری نسبت به ارزش ذاتی خود در بازار معامله می‌شوند. این امر خود یک فرصت مناسب را برای خریداران ایجاد می‌کند تا به سهم ورود کنند.