ارزش معاملات خرد چیست؟

سه گروهی که عامل ریزش بورس شدند/ رشد 16 درصدی ارزش معاملات خرد بازار سهام

به گزارش فارس، بازار سرمایه پس از یک روز تعطیلی باز هم با روندی نزولی آغاز به کار کرد و باتوجه به اینکه روز شنبه کانال یک میلیون و 500 هزار واحد پس از دو ماه از دست رفت و روند خروج سرمایه حقیقی برای هجدهمین روز متوالی ادامه داشت، امروز نیز بورس قرمزپوش کار خود را به پایان رساند.

برخی کارشناسان معتقدند، از دست رفتن مرز یک میلیون و 500 هزار واحد که تحلیلگران تکنیکال آن را سطح مهم حمایت شاخص می‌دانستند؛ می‌تواند اثر روانی مهمی بر بازار داشته باشد. کاهش ارزش معاملات خرد در روزهای گذشته به پایین ترین حد در سال 1401، نگرانی مهم دیگری است که بازار با آن دست و پنجه نرم می کند.

* رکود در بازار سرمایه عمیق تر شده است

رضا گلستانی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، درباره روند بورس طی معاملات روزهای آینده گفت: با توجه به شکسته شدن مرز 1.5 میلیون واحدی شاخص کل بورس جو کلی بازار سهام منفی ‌تر از روزهای گذشته بود و در چنین شرایطی اخبار سیاسی و تحرکات دیپلماتیک نیز نتوانسته است، جو کلی بازار را تغییر دهد.

وی ادامه داد: هر چند که برخی تحلیلگران امید داشتند که شاخص کل در معاملات امروز به کانال یک میلیون و پانصد هزار واحدی باز گردد، اما فشار گروه محصولات شیمیایی باعث افت شاخص های بورس شد. نکته نگران کننده بازار امروز به تشدید خروج پول حقیقی باز می‌گردد؛ در صورتی که این روند ادامه دار باشد، رکود در بازار عمیق تر شده و سایر بازارهای مالی برای سرمایه گذاران جذاب تر خواهد شد.

* افت دسته جمعی شاخص های بورس

در جریان معاملات روز دوشنبه، شاخص کل بورس با ریزش 10 هزار و 891 واحدی نسبت به روز شنبه به رقم یک میلیون و 487 هزار و 622 واحد رسید. بازدهی این شاخص منفی 73 صدم درصد بوده است.

شاخص کل هموزن بورس نیز با افت 6 هزار و 270 واحدی در سطح 409 هزار و 559 واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز منفی 1.51 درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس نیز 222 واحد پائین آمد و در سطح 19 هزار و 822 واحد قرار گرفت.

* رونق معاملات اوراق در بازار ثانویه

امروز ارزش کل معاملات بازار سرمایه به رقم 133 هزار و 190 میلیارد تومان رسید. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 128 هزار و 109 میلیارد تومان بود که 96 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.

البته ارزش معاملات خرد سهام با افزایش 16 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 3 هزار و 273 میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از کل معاملات بازار سرمایه 2 درصد بوده است.

* رشد خروج سرمایه حقیقی از بازار سهام

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای نوزدهمین روز متوالی منفی شد و 758 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد که نسبت به روز شنبه رشد 113 درصدی داشته است.

سه گروه بیمه‌ و صندوق‌های بازنشستگی، فرآورده‌های نفتی، کک و محصولات شیمیایی بیشترین خروج پول حقیقی را داشتند. در میان صنایع، فلزات اساسی و هتل ها و رستوران‌ها شاهد بیشترین ورود پول حقیقی بودند.

در معاملات روز دوشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام بپاس (شرکت بیمه پاسارگاد)، شپنا (شرکت پالایش نفت اصفهان) و شستا (شرکت سرمایه گذاری تأمین اجتماعی) اختصاص داشت و نمادهای فولاد (فولاد مبارکه اصفهان)، شرانل (نفت ایرانول) و ویسا (سرمایه گذاری ایساتیس پویا) بیشترین ورود پول حقیقی را ارزش معاملات خرد چیست؟ داشتند.

* کاهش ارزش صف‌های خرید بورس

درجریان معاملات روز دوشنبه، 100 سهم با رشد قیمت و 506 نماد نیز با کاهش قیمت روبرو شدند. تعداد 5 سهم در صف خرید و 100 نماد نیز در صف فروش باقی ماندند.

در پایان معاملات امروز ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز کاری قبل 75 درصد افزایش یافت و 215 میلیارد تومان شد. ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 55 درصد افت کرد و در رقم 58 میلیارد تومان ایستاد.

امروز نمادهای سکرد (شرکت سیمان کردستان)، تکنو (شرکت تکنو تار) و خچرخش (شرکت چرخشگر) در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت.

بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به سهم های شاوان (شرکت پالایش نفت لاوان)، غنوش (نوش مازندران) و قچار (فراورده‌های غذایی و قند چهارمحال) تعلق داشت.

بارقه‌های امید در بازار سرمایه

بازار سرمایه این هفته را با رنگ سبز آغاز کرد و افزایش شاخص کل بورس و شاخص کل هم‌وزن و همین‌طور ارزش معاملات خرد، بارقه‌هایی از امید در دل سهامداران ایجاد کرده است.

بازار سرمایه این هفته را با رنگ سبز آغاز کرد و افزایش شاخص کل بورس و شاخص کل هم‌وزن و همین‌طور ارزش معاملات خرد، بارقه‌هایی از امید در دل سهامداران ایجاد کرده است. اگر چه روز گذشته بازار رشد بسیار اندکی داشت اما کارشناسان عنوان می‌کنند فعالان بازار انتظار افت‌های بیشتری را ندارند، بر همین اساس سیگنال‌های مثبت کوچک می‌تواند به عنوان محرک‌هایی بازار را در سمت صعودی حفظ کند. با این حال اما در صورت به نتیجه رسیدن برجام، این روند تقویت خواهد شد و بورس راه خود را خواهد یافت.

جذابیت بورس با سیگنال‌های مثبت کوچک

روزبه شریعتی تحلیلگر بازار سرمایه در این خصوص بیان کرد: سیگنال‌های مثبت کوچکی از جمله کراس سرانه‌های خرید کوتاه‌مدت در بازار سرمایه از ۵ روزه به ۲۰ روزه و از ۲۰ روزه به ۶۰ روزه مشاهده می‌شود که نشانه‌های خوبی از برگشت بازار هستند. وی افزود: نکته مهم این است که هم مجامع بسیار خوبی برگزار و هم گزارش‌های ۳ ماهه مناسبی منتشر شد. ضمن اینکه به صورت تاریخی هر وقت P/E ttm بازار به کمتر از ۷ می‌رسد، فارغ از هر آیتم دیگری در یک بازه زمانی ۱۰ تا ۱۲ ساله، بازار سرمایه مورد اقبال واقع می‌شود. شریعتی عنوان کرد: تورم و نرخ سود بانکی هم بازار سرمایه را جذاب‌تر کرده است. تقسیم سود خوبی هم صورت گرفته است و با توجه به اشکال فرمول محاسبه شاخص کل بورس، اگر شاخص کل بورس را در محدوده یک و نیم میلیون واحدی در نظر بگیریم، طبیعی است که بازار رشد کند تا این گپ پر شود. وی افزود: واکنش بازار سرمایه به این سیگنال‌های کوچک مثبت، اخباری بوده که از وین مخابره شده و همین که توافقات اولیه انجام شده و فقط مساله پارلمانی باقی مانده و اروپا پیشقدم شده و خیلی مصرانه، متنی را پیشنهاد داده که شاید در مهلت تعیین شده (۱۵ آگوست) مورد پذیرش طرفین قرار بگیرد، سیگنال مثبتی به بازار سرمایه ما بوده تا صنایع برجامی (خودرو، بانک، لیزینگ و حمل‌و‌نقل) مورد اقبال بازار واقع شده و این اتفاقات جو عمومی بازار سرمایه را بهبود بخشیده است. این تحلیلگر بازار سرمایه اضافه کرد: نگرانی بابت فشار فروش توسط نوسان‌گیران چندان منطقی نیست، چراکه معمولا سفته‌بازان و نوسان‌گیران و بازارساز‌ها وقتی وارد سهم‌ها می‌شوند که حجم معاملات بازار عادی باشد و اتفاقا به نظر می‌رسد بعد از مدت‌ها، کم‌کم بازار ما برای نوسان‌گیران جذاب خواهد شد.

اثر مثبت توافق برجام

شریعتی با اشاره به آثار مثبت احیای برجام برای بازار سرمایه به بورس‌نیوز گفت: خوشبختانه بازار سرمایه به نقطه‌ای رسیده که اکثر فعالان این بازار باور دارند احیای برجام بیش از افزایش نرخ ارز و اصطلاحا ونزوئلایی شدن برای بازار سرمایه نفع دارد. امیدوارم در مهلت تعیین شده، طرفین مذاکرات حداقل به یک بیانیه مشترک برسند و هم اقتصاد کشور و هم بازار سرمایه از این توافق منتفع شوند. این کارشناس بازار سرمایه در خاتمه تصریح کرد: به‌طور سنتی این نگرش در بازار سرمایه وجود دارد که با توافق، تجارت چمدانی ارز حذف شده و بانک‌ها در مدار اقتصادی قرار گرفته و نقشه ارزی ایران اصلاح خواهد شد. در نتیجه هزینه تبادل پول در صنایع کاهش داشته و تخفیفاتی که به ناچار در شرایط تحریم به مشتریان صادراتی خود اعطا می‌کرد، برداشته خواهد شد. وی افزود: اما فعلا برای قضاوت در رابطه با تاثیر احیای برجام روی اقتصاد کشور و سودآوری شرکت‌ها زود است و تا قبل از آنکه توافقی حاصل شود و از جزییات آن اطلاع داشته باشیم، نمی‌توان گفت آیا واقعا احیای برجام به لحاظ بنیادی به نفع خودرویی‌ها و بانکی‌ها و… است یا خیر؟

ضرورت تحریک تقاضا

مهدی سوری دیگر تحلیلگر بازار سرمایه گفت: در شرایطی که بازار انتظار افت بیشتری را ندارد، تحریک تقاضا، بسته‌های حمایتی و تزریق نقدینگی می‌تواند بورس را به سمت مثبت سوق دهد. وی در ارزیابی خود ارزش معاملات خرد چیست؟ از شرایط بازار و پایین بودن احتمال ریزش سنگین بورس به سنا گفت: به‌طور کلی، زمانی که فعالان بازار انتظار ریزش شدیدی را نداشته باشند، بازار می‌تواند خوش‌بینانه‌تر به کار خود ادامه دهد. سوری در ادامه با اشاره به اینکه در برخی مواقع، نگاه بازار به موضوع برجام مثبت و در مواقع دیگر منفی بوده، عنوان کرد: در حال حاضر نگاه بازار بر برجام مثبت است، زیرا فعالان بر این باورند که در صورت ایجاد روابط با کشورهای دیگر، شرکت‌ها برای فروش محصولات، تامین تجهیزات مورد نیاز برای اورهال و طرح‌های توسعه‌ای خود و همچنین انتقال پول به داخل کشور، شرایط بهتری را می‌توانند تجربه کنند. وی در پاسخ به این سوال که متغیرهای بنیادی بازار در چه وضعیتی به سر می‌برند، افزود: در بازار سرمایه مهم‌ترین متغیر، متغیر P/E است. به‌طور عموم، هر زمانی که P/E بازار زیر عدد ۳/۶ بوده، پایدار نمانده و بالای ۸ و ۴/۸ هم جزو نقاطی بوده که هر زمان P/E آنجا رفته، دچار مشکل شده است. سوری تصریح کرد: در حال حاضر P/E بازار حدود ۹/۶ است، یعنی اگر بخواهیم بدترین سناریو یعنی کف شاخص کل را حدود ۳۴۰/۱ میلیون واحد در نظر بگیریم، این بدترین انتظاری است که اهالی بازار دارند و از آن طرف در قیمت‌های بالاتر هم اگر P/E را بالای ۸ در نظر بگیریم، به عددی چون ۶۸۰/۱ میلیون واحد می‌رسیم و اگر سناریو خوش‌بینانه‌تر شود، این عدد به حدود تراز ۷۶۰/۱ میلیون واحد افزایش پیدا خواهد کرد. سوری درباره نسبت P/S و اینکه تا چه اندازه در تحلیل سرمایه‌گذاران می‌تواند مهم باشد، بیان کرد: در مورد نسبت P/E می‌توان استراتژی‌های ساده‌ای برای سرمایه‌گذاران تازه کار طراحی کرد که سطح ریسک خود را در بازار بشناسند و ضرر نکنند اما نگاه به نسبت P/S به این سادگی نیست. یکی از اشتباهاتی که در نسبت P/S اتفاق می‌افتد مقایسه P/S شرکت‌ها و صنایع مختلف با یکدیگر است. وی اضافه کرد: برخی از صنایع براساس ذات خود P/S پایینی همانند پالایشگاه دارند ولی شرکت‌های پتروشیمی عموما P/S بالاتری دارد، زیرا وقتی این P/S با حاشیه سود ترکیب می‌شود دارای معنا است.

بی‌اعتمادی مانع اصلی رشد بورس

این تحلیلگر بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که بزرگ‌ترین مشکل امروز بازار سرمایه چیست، اظهار کرد: از دست رفتن اعتماد عمومی، سرمایه اجتماعی و نگرانی از وضعیت قیمت‌های جهانی از جمله این مشکلات است. سوری خاطرنشان کرد: در شرایطی که بازار سرمایه انتظار افت بیشتری را ندارد، تحریک تقاضا، بسته‌های حمایتی و تزریق نقدینگی می‌تواند بورس را به سمت مثبت سوق دهد. وی با بیان اینکه تمایل به سرمایه‌گذاری در کشور کاهش یافته است، عنوان کرد: این امر تهدید بزرگی است و ما همیشه نگران خروج پول در کنار خروج استعدادها هستیم.

دومین افت سنگین سال۱۴۰۱ بورس رقم خورد | افت دسته جمعی شاخص های بورس

شاخص کل بورس و فرابورس در نخستین روز هفته به روند کاهشی هفته قبل ادامه داد و تابلو بازار سرمایه قرمز رنگ ماند. در جریان معاملات روز شنبه، ۲۴ درصد نمادها با رشد قیمت و ۷۶ درصد سهم ها با کاهش قیمت روبرو شدند.

به گزارش پایگاه اطلاع رسانی دیارمیرزا، شاخص کل بورس امروز (شنبه) با ۲۷ هزار و ۵۷ واحد کاهش روی یک میلیون و ۳۲۸ هزار واحد ایستاد.

شاخص کل با معیار هم‌وزن نیز با کاهش ۹۱۶۲ واحدی، رقم ۳۸۶ هزار و ۵۱۵ واحد را ثبت کرد.

در این بازار ۲۷۸ هزار معامله انجام شد که ۲۹ هزار و ۱۳۵ میلیارد ریال ارزش داشت.

صنایع پتروشیمی خلیج فارس، بانک پاسارگاد، فولاد مبارکه اصفهان، ملی صنایع مس ایران، گروه مدیریت سرمایه گذاری امید، پالایش نفت اصفهان و نفت و گاز و پتروشیمی تأمین همگی روند نزولی داشتند و نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر منفی را روی بورس گذاشتند.

شاخص کل فرابورس هم با ۲۴۸ واحد کاهش، روی رقم ۱۸ هزار و ۱۴۸ واحد ایستاد.

در این بازار ۱۶۴ هزار معامله به ارزش ۳۴ هزار و ۴۲۶ میلیارد ریال انجام شد.

پتروشیمی زاگرس، پلیمرآریاساسول، پالایش نفت شیراز، پالایش نفت لاوان، سرمایه‌گذاری صبا تامین، پتروشیمی تندگویان و بانک دی نیز نمادهای تاثیرگذار در این بازار بودند که روند نزولی داشتند و بیشترین تاثیر منفی را روی فرابورس گذاشتند.

بازار سرمایه همچنان در سیر منفی به سر می‌برد و به جایی رسیده که باید سهامداران خرد تصمیم بگیرند که آیا در بازار می‌مانند و یا قصد ترک آن را دارند.

بورس در وضعیتی قرار گرفته است که تحلیل‌‌های تکنیکال و بنیادی بازهم از کار افتاده‌اند و نمی‌توانند توجیهی برای رفتار بازار ارائه کنند.

شروع نیمه دوم سال برای بازار با انتشار گزارش ‌های ماهانه مربوط به شهریور ماه و همچنین گزارش‌های شش ماهه حسابرسی شده شرکت‌‌ها و بعضا گزارشات ۹ ماهه برخی شرکت‌های دیگر، با سال مالی منتهی به آذر ماه همراه خواهد بود.

بسیاری از کارشناسان وضعیت بازار سرمایه را به دلیل تعطیلات هفته جاری تا حدودی با رکود شدید همراه می‌دانند. رکود در بازارهای جهانی و ثبات در بازار طلا و ارز در روزهای گذشته، بازار سرمایه را با چالش جذاب نبودن همراه کرده است. ارزش بازار هم با افت همراه شده و در محدوده قیمتی ۵ هزار میلیاردی قرار دارد.

* بازار سرمایه بسیار کم عمق شده است

رضا گلستانی خواه، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، می‌گوید: از منظر تکنیکالی همچنان شاخص در محدوده‌های حمایتی قبلی است. با نگاهی به نقشه معاملاتی بازار می‌توان گفت همه گروه‌ها به دلیل کم عمق شدن بازار سرمایه با چالش روبرو هستند.

وی ادامه داد: با شکسته شدن سطح اولیه حمایت شاخص در سطح یک میلیون و ۳۵۰ هزار واحدی شاخص در مرز مهمی قرار گرفته است. اگر بازار سرمایه در معاملات این هفته رو به بالا برگردد، می‌توان امیدوار به صعود بورس تا مرز یک میلیون و ۷۰۰ هزار واحدی بود.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: اگر سطح پایانی حمایت از شاخص کل یعنی سطح یک میلیون و ۳۲۰ هزار واحدی از دست برود، نشانه غلبه نیروهای نزولی و تداوم روند فعلی خواهد بود. در مجموع به نظر می‌رسد حجم معاملات پایین و عمیق تر شدن رکود یکی از مهمترین ویژگی های بازار سهام در هفته پیش رو باشد.

* افت دسته جمعی شاخص های بورس

در پایان معاملات ارزش معاملات خرد چیست؟ روز شنبه، شاخص کل بورس نسبت به روز کاری قبل ۲۷ هزار و ۵۴ واحد افت کرد و به رقم یک میلیون و ۳۲۸ هزار و ۱۸۶ واحد رسید. بازدهی این شاخص منفی ۲ درصد بوده است.

شاخص کل هموزن بورس با کاهش ۹ هزار و ۱۶۱ واحدی در سطح ۳۸۶ هزار و ۵۱۶ واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز منفی ۲.۳۲ درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس، ۲۴۹ واحد پایین آمد و در سطح ۱۸ هزار و ۱۴۶ واحد قرار گرفت.

* رشد ارزش معاملات خرد بازار سهام

امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم ۷ هزار و ۹۶۸ میلیارد تومان کاهش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه هزار و ۶۷۴ میلیارد تومان بود که ۲۱ درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.

ارزش معاملات خرد سهام با افزایش ۹ درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم ۲ هزار و ۶۲۳ میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از کل معاملات بورس ۳۳ درصد بوده است.

* رشد بی سابقه خروج سرمایه حقیقی از بازار سرمایه

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای ششمین روز متوالی منفی شد و ۶۳۵ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد که نسبت به روز گذشته رشد ۱۱۴ درصدی داشته است.

در معاملات روز شنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام حکشتی(کشتیرانی جمهوری اسلامی)، خاور (ایران خودرو دیزل) و بپاس (بیمه پاسارگاد) اختصاص داشت و نمادهای مادیراح (حق تقدم صنایع ماشین های اداری ایران)، سخاشح (حق تقدم سیمان خاش) و رسالت (بانک رسالت) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

در میان صنایع محصولات شیمیایی، خودرو و ساخت قطعات و فلزات اساسی بیش ترین خروج پول حقیقی را داشتند و در نقطه مقابل تولید محصولات کامپیوتری بیش ترین ورود پول حقیقی را ثبت کرد.

* کاهش ارزش صف های خرید بورس

در جریان معاملات روز شنبه، ۲۴ درصد نمادها با رشد قیمت و ۷۶ درصد سهم ها با کاهش قیمت روبرو شدند. ۴۲ نماد درصف خرید و ۸۰ سهم نیز در صف فروش باقی ماندند.

در پایان معاملات امروز ارزش صف های فروش ببه ۲۵۰ میلیارد تومان افزایش یافت و ارزش صف‌های خرید نیز به ۱۴۹ میلیارد تومان کاهش یافت.

پیشبینی روند حرکت بازار با ارزش معاملات خرد

در این ویدئو به بررسی پیش بینی روند حرکت بازار در روزها و هفته های آینده با استفاده از ارزش معاملات خرد می پردازیم.

پیدا کردن ارزش کل معاملات در بورس

ارزش کل معاملات بورس در یک روز از حاصل‌ضرب تعداد کل معاملات آن روز در حجم معاملات به دست می‌آید. فاکتور ارزش معاملات در واقع نشان‌دهنده‌ی حجم و وضعیت نقدینگی موجود در بازار است، و اگر حجم نقدینگی در بازار خوب باشد ( معمولا بالای 8 هزار میلیارد وضعیت خوبی در بورس تهران است) می‌توان به روند مثبت بازار و نقدشوندگی سریع سهام های خود امیدوار باشید.

به این صورت که، افزایش ارزش کل معاملات بازار نشان از ورود نقدینگی و روند مثبت بازار دارد و کاهش ارزش معاملات بازار نیز حکایت از زمان نامناسب جهت سرمایه‌گذاری دارد.

معاملات بلوکی

معاملات بلوکی همان معاملات سهام هستند با این تفاوت که در حجم های بالا عرضه می شوند و معاملات بلوکی هر نماد با عدد 2 کنار آن نماد نمایش داده می شود. هدف از این کار این است که سیستم عرضه و تقاضا افراد حقیقی در ساعات بازار بهم نخورد و سفهام سنگش خرید یا فروش در سهم تشکیل نشود. از این رو معاملات با ارزش حداقل 2 میلیارد به بالای به ازای هر بلوک میرود در قسمت معاملات بلوکی هر سهم. حجم هر معامله بلوکی سهام، حق تقدم سهام و اوراق مشارکت حداقل باید ۵۰ برابر بالاترین میزان سفارش یا تقاضای هر سفارش در بازار عادی باشد.

در بازار فرابورس نیز حجم معاملات فیزیکی با توجه به سرمایه پایه آن‌ها تعیین می‌شود. به عنوان مثال، اگر سرمایه پایه شرکت بیشتر از 10 میلیارد تومان باشد، حجم هر معامله بلوکی باید بالای نیم درصد کل سهام پایه شرکت باشد.

نحوه محاسبه‌ی ارزش معاملات خرد

برای محاسبه ارزش معاملات خرد کافی است ارزش معاملات بلوکی را از ارزش کل معاملات کم کنیم.

در سایت ها و کانال های معتبر نیز معمولا ارزش معاملات خرد روزانه قرار می‌گیرد و نیاز به محاسبه روزانه آن ندارید.

انواع معاملات در بازار بورس کدام است؟

همان طور که در مقالات قبل توضیح دادیم دارایی‌های مالی متنوعی در بازار بورس مورد معامله قرار می‌گیرند. بهمین ترتیب، انواع معاملات هم در بازار بورس وجود دارد که براساس شرایط و مخاطبان مختلف، از آن‌ها می‌توان استفاده کرد. توجه به این موضوع و آشنایی با فرآیند انواع معاملات در بازار بورس، یکی از نیازمندی‌های فعالان بازار سرمایه است. در این مقاله به توضیح بیشتر انواع معاملات در بازار بورس می‌پردازیم.

انواع معاملات در بازار بورس

در بازار بورس تهران، به طور کلی، 3 نوع معامله وجود دارد که هرکدام شرایط مخصوص به خود را دارند. سازمان بورس شرایط معاملات را تعیین کرده و افرادی که بخواهند در هر کدام از این معاملات شرکت کنند، باید طبق قوانین آن عمل کنند. انواع معاملات در بازار بورس عبارت است از:

• معاملات خرد یا عادی
• معاملات عمده
• معاملات بلوکی

در ادامه به تعریف هر کدام از انواع معاملات می‌پردازیم.

معاملات خرد یا عادی

معاملات خرد یا عادی، معاملاتی است که برای خرید و فروش سهام موجود در بازار بورس استفاده می‌شود. در معاملات خرد همه افرادی که کد بورسی و حساب معاملاتی دارند می‌توانند درخواست‌های خرید یا فروش خود را در ساعات و روزهای کاری بازار بورس ارسال کنند. در معاملات خرد قیمت سهام براساس عرضه و تقاضا تغییر می‌کند اما قیمت‌ها می‌توانند در محدوده دامنه نوسانی که سازمان بورس تعیین کرده است، نوسان کنند. در معاملات خرد علاوه بر محدودیت قیمت، محدودیت حجم نیز وجود دارد. بدین صورت که هر فرد حق خرید یا فروش درصد مشخصی از سهام را در زمان مشخص دارد.

معاملات عمده

معاملات عمده معاملاتی است که در آن حجم قابل توجهی از سهام یک شرکت خرید یا فروش می‌شود. موضوع دیگر در معاملات عمده این است که در این نوع معاملات، دامنه نوسان و محدودیت حجمی وجود ندارد. بدین ترتیب، معامله‌ای جزو معامله عمده قرار می‌گیرد که یکی از شرایط زیر را داشته باشد:

• تعداد سهامی که معامله می‌شود، نسبت به میزان درصد معینی از کل سهام شرکت، بیشتر است.
• حجم معاملات آن، در یک مقطع زمانی مشخص، از حجم کل معاملات بازار بیشتر باشد.

معاملات عمده، تاثیر بسزایی که دربرنامه‌های آتی شرکت‌ها دارد. به طور معمول معاملات عمده زمانی انجام می‌شود که مدیریت شرکت قصد تغییر داشته باشد و افرادی که در این معاملات شرکت می‌کنند، قصد مدیریت شرکت را دارند. بنابراین بسیار مهم است که همه افراد در جریان این معاملات قرار بگیرند. قیمت معاملات عمده با معاملات عادی متفاوت است و به طور کلی کمی بالاتر است. اما برخی از معاملات عمده نیز تنها برای کسب سهام شرکت است. بدین ترتیب معاملات عمده در بازار بورس به دو روش انجام می‌گیرد:

مدیریتی: در معاملات عمده مدیریتی، خریداران به دنبال کسب مدیریت شرکت هستند. در این روش معمولا قیمتی بالاتر از قیمت تابلو خرید صورت می‌گیرد به دلیل اینکه در این معامله فروشنده سهام، امتیازات خود در شرکت را نیز به خریدار واگذار می‌کند.

غیرمدیریتی: در معاملات عمده غیرمدیریتی عرضه سهام همانند عرضه عادی و از طریق کارگزاران صورت می‌گیرد. فروشنده میزان بالایی از سهام خود را از طریق کارگزار عرضه کرده و با فروشنده در مورد حجم، قیمت و زمان معامله توافق می‌کند. در این روش خریدار حق دیگری غیر از سهامداری ندارد.

در معاملات عمده، اگر شرکتی دارای سهام پایه بیش از 3 میلیارد ریال باشد، باید بیش از 1 درصد از سهام مورد معامله قرار بگیرد و اگر شرکتی دارای ارزش کمتر یا مساوی 3 میلیارد ریال باشد، حداقل 5 درصد سهام آن باید معامله شود.

معاملات عمده از نظر پرداخت وجه نیز به دو نوع معاملات عادی و شرایطی تقسیم می‌شود. در معاملات عمده عادی، انتقال وجه معامله و سهام طی 3 روز کاری انجام می‌گیرد. در معاملات عمده شرایطی، سهام در زمان معامله منتقل می‌شود اما بخشی از وجه معامله به صورت مدت‌دار و خارج از سازوکار بازار بورس انجام می‌گیرد.

برای مشاهده اطلاعات معاملات عمده شرکت‌ها می‌توانید به بخش معاملات عمده در سایت بورس اوراق بهادار تهران مراجعه کنید.

همچنین اطلاعات معاملات عمده شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس نیز در بخش اطلاعیه‌های فرابورس در سایت فرابورس ایران وجود دارد.

آگهی زیر نمونه‌ای از اطلاعیه عرضه سهام به صورت معاملات عمده است:

معاملات بلوکی

معاملات بلوکی همانند معاملات عمده در مقایسه با معاملات عادی، حجم بیشتری از سهام مورد معامله قرار می‌گیرد. معاملات بلوکی نوعی سفارش خرید است که بخش بزرگی از اوراق بهادار را شامل می‌شود. در معاملات بلوکی، محدودیت حجمی و قیمتی وجود ندارد. معاملات بلوکی معمولا با قیمتی بالاتر از قیمت تابلو انجام می‌پذیرد و پس از آن انتظار رشد قیمت از سهم وجود دارد که سیگنال مثبتی است. هدف از معاملات بلوکی، انتقال سهام شرکت به شخص حقوقی دیگر بدون تاثیر بزرگ بر قیمت سهم است. از دلایل انجام معاملات بلوکی می‌توان به کاهش هزینه‌های معاملاتی، افزایش کارایی بازار با بهبود نقدشوندگی، امکان انجام فرآیند تسویه وجوه معاملات خارج از اتاق پایاپای و عدم تاثیر بر بازار خرد نام برد.

در معاملات بلوکی حجم سفارش باید 50 برابر حجم سفارش در بازار عادی باشد. در بازار بورس معاملات با ارزش بیش از 20 میلیارد ریال، در بازار بلوک صورت می‌پذیرد. اما در بازار فرابورس، برای شرکت‌هایی که سرمایه پایه آن‌ها از 1 میلیارد عدد کمتر یا مساوی باشد، حجم معاملات بلوکی بزرگتر یا مساوری یک و کمتر از 5 درصد از سرمایه پایه شرکت است و برای شرکت‌هایی که سرمایه پایه آن‌ها از 1 میلیارد عدد بیشتر باشد، حجم معامله می‌تواند بزرگتر یا مساوی نیم و کمتر از 1 درصد از سهام پایه باشد. به طور کلی حداقل و حداکثر حجم سفارش در بازار بلوکی از حداقل و حداکثر سفارش در بازار عمده کمتر است.

برای مشاهده معاملات بلوک در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران، به نمادهایی که عدد 2 در کنار نام نماد را دارند، باید توجه شود. زیرا معاملات در بازار بلوک در نمادی مجزا از نماد معاملات عادی صورت می‌گیرد و معامله آن در محاسبه قیمت پایانی و شاخص‌های فرابورس لحاظ نمی‌شود.

برای انجام معاملات بلوکی، فروشنده پیشنهاد عرضه را توسط کارگزار خود ارائه می‌کند. در صورت وجود خریدار و ثبت پیشنهاد توسط کارگزار خریدار و پذیرش پیشنهاد خرید توسط کارگزار فروشنده، پیشنهاد به سیستم تایید ناظر ارسال شده و در سامانه ثبت خواهد شد.

عکس زیر نمونه‌ای از انجام معاملات بلوکی بر روی نماد شغدیر است.

کلام آخر

در بازارهای مالی علاوه بر وجود بازار معاملات و معاملات عادی برای همه افراد، معاملاتی وجود دارد که خارج از سازوکار بازار و طبق مذاکره صورت می‌پذیرد. در بازار بورس تهران نیز برای کشف بهترین قیمت و تسهیل انتقال سهام، معاملات عمده و بلوکی به وجود آمدند. معاملات عمده و بلوکی شرایط خاص خود را دارند که افراد باید قبل از اقدام به معامله از آن‌ها مطلع باشند.