سهام آزاد شناور چیست؟
مفهومی بنام Free Float که به فارسی آنرا سهم شناور آزاد تعریف می کنیم، مقدار سهمی است که انتظار می رود درآینده نزدیک قابل معامله باشد. یعنی درصورت اخذ قیمت مناسب، آن را برای فروش ارائه می کنند.
به صورت کلی سهام هر شرکت در بازار سرمایه، دو دسته سهامدار دارد:
دسته ی اول، سهامداران عمده هستند که برای دوره ی بلندمدت بر روی شرکت سرمایه گذاری کرده اند و مالک شرکت به حساب می آیند وبخش قابل توجهی از تعداد سهام شرکت را در اختیار دارد.
دسته ی دوم، سایر سهامداران خرد (اعم از کدهای حقیقی و حقوقی) هستند که به دلایل مختلف بخشی از تعداد سهام قابل معامله ی شرکت در بازار را خریده اند. این سهامداران در صورت پیشنهاد قیمت مناسب برای فروش، حاضر به فروش سهام خود هستند و از این رو، آن بخش از سهام شرکت که در بازار بورس می تواند مورد معامله قرار بگیرد را سهام ازاد شناور می گویند.
درصد سهام شناوری یک شرکت رو چگونه تشخیص دهیم؟
می توانید با ورود به صفحه سایت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc.com) و پس از انتخاب یک نماد شرکت وارد صفحه اختصاصی اطلاعات آن نماد می شوید، درصد سهام شناور هرشرکت را مطابق تصویر زیر مشاهده می کنید.
سهام آزاد شناور چیست ؟
با توجه به تصویر بالا شرکت فولاد مبارکه اصفهان میزان سهام شناور آن ۲۵% ذکر شده است و تعداد کل سهام شرکت ۱۳۰/۰۰۰/۰۰۰/۰۰۰ سهم می باشد.
حال با توجه به میزان درصد شناوری مشخص شده تعداد سهام شناورآزاد این شرکت ۳۲/۵۰۰/۰۰۰/۰۰۰ برگه می باشد که بین سهامداران خرد در حال داد و ستد می باشد گاهی ممکن است در زمانی خاص، سهامدار عمده یک شرکت با خرید یا فروش سهام خود، درصد سهام شناور شرکت را کاهش یا افزایش دهد.
اهمیت میزان شناوری سهام یک شرکت چیست؟
ذکر این نکته نیز بسیار ضروری است که اگر شرکتی نسبت سهام شناورآزاد بیشتری داشته باشد، امکان دستکاری قیمت آن کمتر می شود چرا که حجم منابع مالی که برای دستکاری آن لازم است، خیلی زیاد می شود و باید مثلاً ارقامی مانند: ۲۰ ؛ ۳۰ میلیارد تومان به بازار سهام مصنوعی منتقل شود تا قیمت سهام شرکت مورد دستکاری قرار گیرد.
از سویی دیگر وقتی «سهام شناور آزاد» یک شرکت از درصد بالایی برخوردار باشد برای این سهام اینگونه شرکت ها به راحتی نمی توان شایعه و بازار سازی ایجاد کرد تا سهامداران تحت تاثیر شایعه ها که قیمت این سهم افزایش پیدا می کند اقدام به خرید و فروش سهام مورد نظر کنند که در واقع در یک مسیر مبهم و اشتباه اقدام به این معامله کرده اند.
در نقطه مقابل هر چقدر یک شرکتی کوچک و «سهام شناور آزاد» آن پایین باشد به راحتی در بورس به دچار دستکاری قیمت می‌شود و سفته بازان با بازارسازی و هدایت غیر واقعی معاملات اقدام به فریب سرمایه گذاران می کنند.
در بسیاری از بورس‌های دنیا شرکت‌هایی که کمتر از ۲۵ درصد سهام آنها، شناور آزاد باشد، از فهرست شرکتهای بورسی حذف می‌شوند. به دلیل اینکه اگر مالکان شرکتی نمی‌خواهند حداقل ۲۵ درصد سهام آنها بین مردم توزیع شود و علاقه‌مند هستند سهام سهام شناور چیست؟ را برای خود نگه دارند، دلیلی برای حضور آنها در بازار بورس وجود ندارد.
سهام شناور آزاد چیست؟ (تابلوخوانی)
سهام شناور درصدی از تعداد سهام شرکت است که در اختیار سهامدار جز (کمتر از 5%) قرار دارد. سهام شناور آزاد متعلق به سرمایه گذارانی است که هدفشان از خرید و فروش سهام کسب سود و منفعت می باشد و با تعداد سهامی که دارند قصد مدیریت بر شرکت را ندارند. به کلیه اشخاص حقیقی یا حقوقی که مالک بیش از پنج درصد از سهام آن شرکت باشند، سهامدار عمده یا راهبردی گویند که در کوتاه مدت قصد واگذاری سهام خود را ندارند. به عنوان مثال فرض کنید که شرکتی قرار است در بازار سرمایه عرضه اولیه شود و طبق هماهنگی های لازم باید 10 درصد از سهام خود را در بازار عرضه کند تا خریداران در روز عرضه اولیه اقدام به خرید سهام این شرکت کنند. بنابراین از 100 درصد سهام این شرکت 10 درصد آن در حال حاضر جز سهام شناور شرکت می باشد. حال اگر سهامدار اصلی شرکت در روزهای آینده اقدام به فروش سهام خود کند به نوعی شناوری سهام شرکت را افزایش داده است.
سهام شناور چه کاربردی دارد؟
کاربرد سهام شناور آزاد در بازار سرمایه ایران عمدتا مربوط به نوسان گیری می باشد چرا که میزان سهام شناور شرکت نشان دهنده رفتار قیمتی سهم در بازار می باشد. به همین دلیل داشتن اطلاعات در خصوص تعداد کل سهام شرکت و از طرفی سهام شناور به سرمایه گذار کمک فراوانی میکند. به طور کلی سرمایه گزاران هنگام ورود به بورس و دیدن تابلوهای معاملاتی با پارامترهای متنوعی روبهرو می‌شوند که هرکدام مفهوم خاص خود را دارند یکی از این پارامترها سهام شناور آزاد می باشد. دراین مقاله قصد داریم با کلیات سهام شناوری و تمام نکات مربوط به آن آشنا شویم.
محاسبه سهام شناور آزاد چگونه است؟
درصد سهام شناور ازاد معمولا در سایت tsetmc برای هر نماد نمایش داده می شود که برای شرکت های بورسی این عدد ذکر شده و برای شرکت های فرابورسی در بازه های زمانی 3 ماهه در سایت کدال منتشر می شود. حال با مثالی قصد دارم این موضوع را توضیح دهم. فرض کنید که شرکتی قرار است برای اولین بار 15 دذرصد از سهام خود را عرضه اولیه کند. شرکت عرضه اولیه می شود و 15 درصد از سهانم آن در اختیار سرمایه گذاران قرار میگیرد. در این حالت میازان سهام شناور شرکت 15 درصد و میزان سهام سهامدار عمده 85 درصد می باشد. اقبال به سهم افزایش می یابد و سهامدار عمده در روزهای مختلف خرد خرد سهامش را در بازار می فروشد به گونه ای که درصد سهخامدار عمده به 75 درصد می رسد. در این حالت 25 درصد از سهام شرکت در اختیار سرمایه گذاران قرار دارد و خرید و فروش می شود. پس میزان سهام شناور شرکت 25 درصد می باشد.
به عنوان مثال شکل زیر سهامداران عمده شرکت سپید ماکیان را نشان میدهد که 5 درصد آن عرضه و شناور شده است. درصد سهامدارن عمده مجموعا 95 درصد می باشد.
پیشنهاد میکنم مقاله زیر را هم مطالعه کنید:
- سرانه خرید به فروش و خلق موقعیت معاملاتی
بهترین میزان سهام شناور آزاد چند درصد است
درصد سهام شناور آزاد به عنوان عامل اثرگذار بر افزایش نقدشوندگی، عمق و کارایی بازار می باشد. هر چه مقدار سهام در دست افراد افزایش پیدا کند به همان نسبت امکان دستکاری قیمتی و ریسک نقدشوندگی سهم نیز کاهش می یابد. کم بودن درصد سهام در دست مردم نشان دهنده این است که تعداد کمی از سهام شرکت در دسترس قرار دارد و در نتیجه احتمال انحراف قیمت از قیمت منصفانه بالا می باشد. در شرکت هایی که سرمایه پایینی دارند و از طرفی میزان شناوری شرکت هم پایین می باشد احتمال سفته بازی در سهم و بالا بردن قیمت زیاد می باشد. چون عده ای با نقدینگی بالا سهام شناور موجود در سهم را جمع می‌کنند و به راحتی قیمت سهم را افزایش میدهند. پس حتما باید میزان آن را مد نظر قرار داد.
تاثیر سهام شناور آزاد بر قیمت سهام چیست؟
در کل یک ارتباط نزدیکی بین سهام شناور آزاد شرکت و از طرفی سفته بازی در سهم و تغییرات قیمت سهام وجود دارد. در توضیح سفته بازی و راه های سفته بازی در سهم ابتدا باید مقدار سرمایه شرکت را هم مد نظر قرار داد. البته این موضوع را هم باید مد نظر داشت که عموما شرکتهای با سرمایه پایین پتانسل بالایی برای رشد قیمتی در آینده دارند ولی میزان ریسک این شرکت ها نیز بالاست. در واقع باید گفت که تغییرات سود در شرکتهای با سرمایه کمتر، بالاست و برای شرکتهای بزرگتر هم این فرایند برعکس است یعنی پتانسیل کمتر و از طرفی ریسک کمتر. حال در نظر بگیرید که هر سرمایه‌گذاری سهام شناور چیست؟ باید با توجه به سطح ریسک پذیری خود این شرکت ها را انتخاب کند.
در خصوص میزان سهام شناور آزاد در بورس و ارتباط آن با تغییرات قیمت فرض کنید؛ سرمایه شرکتی ۱۰ میلیارد ( تعداد کل سهام این شرکت ۱۰۰ میلیون برگ سهم است) و قیمت هر سهم این شرکت در بازار ۳۰۰ تومان است. این شرکت ۱۰ درصد شناوری دارد که معادل ۱۰ میلیون برگ سهم است. چند سرمایه‌گذار برای افزایش قیمت سهم با هم توافق کرده و به همین منظور سعی می‌کنند کل شناوری شرکت را آهسته آهسته از بازار جمع کنند. در این حالت با فرض جمع کردن کل شناور حدود ۳ میلیارد تومان سرمایه نیاز هست. به نظر شما آیا این غیر ممکن است؟ زمانی که بخش زیادی از شناوری سهم جمع شد سرمایه‌گذاران خبرهای مثبتی از سهم در بازار منتشر کرده و دیگر سرمایه‌گذاران را به خرید سهم ترغیب می‌کنند و به همین راحتی قیمت سهم افزایش پیدا میکند چرا که همگام با افزایش قیمت سهم، عرضه کننده دیگری در بازار نیست و کل شناوری سهم قبلا جمع شده بود. این یکی از مصادیق افزایش قیمت سهم (سفته بازی) برای شرکتهای با سرمایه و شناوری پایین بود.
مقدار سهام شناور آزاد شرکت های بورسی
مقدار سهام شناور برای شرکت ها متفاوت می باشد و همانطور که در ابتدای بحث توضیح دادیم درصد سهام شناور شرکت ها به میزان عرضه اولیه و از طرفی مقدار فروش سهامدار عمده در بازار ثانویه بستگی دارد. برای شرکت های بورسی درصد سهام شناور ازاد آنها در صفحه نماد در سایت tsetmc نشان داده شده است ولی برای شرکت های فرابورسی این درصد مشخص نیست و در بازه های زمانی 3 ماهه درصد سهام شرکت های فرابورسی اطلاع رسانی می شود. در شکل زیر برای سهم شلعاب سهام شناور آزاد شرکت 41 درصد می باشد. البته بعد از مدتی فعالیت در بازار و خرید و فروش سهام قادر به تشخیص مقدار مناسب سهام شناور در بازار خواهید بود. به عنوان مثال در شکل زیر شرکت دارای 100 میلیون برگ سهم می باشد که 41 درصد آن شناور است. در واقع تعداد سهام شناور این شرکت 41 میلیون برگ سهم می باشد. سهام شناور شرکت ها دائما یکسان نمی باشد چرا که ممکن است سهامداران اصلی شرکت در هنگام رشد قیمت سهم اقدام به فروش سهم در بازار کنند و به همین علت میزان سهام شناور خود را در بازار افزایش دهند. همانطور که در شکل بالا مشخص شده است سهام شناور در بازه های زمانی درصد آن تغییر میکند.
شکل زیر درصد شناوری در فرابورس را نشان میدهد.
همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است سهام شناور ازاد برای شرکت های فرابورسی به صورت % نشان داده می شود. برای یافتن سهام شناور شرکت های فرابورسی کافی است که در قسمت سهامدارن عمده هر نماد درصد هایی که بالای 5 درصد هستند را جمع کرده و از 100 کم کنیم. در این صورت سهام شناور شرکت های فرابورسی به دست می آید. به عنوان مثال در شکل زیر درصد سهامداران بالای 5 درصد 72 درصد می باشد. پس درصد سهام شناور ازاد شرکت ذوب 28 درصد می باشد.
حداقل سهام شناور آزاد به چه میزان است؟
گفتیم که میزان سهام شناور آزاد شرکت ها ممکن است به مرور افزایش و کاهش داشته باشد و از طرفی در تعریف سهام شناور آزاد ذکر کردیم که سهام شناور درصدی از تعداد سهام شرکت است که در اختیار سهامدار جز (کمتر از 5%) قرار دارد. بنابراین حداقل مقدار سهام شناور ازاد شرکت ها می تواند 5 درصد باشد ولی برای آن حداکثری وجود ندارد چرا که یک سهامدار عمده می تواند کلیه سهام خود را با رعایت ضوابط و شرایط خاص در قالب عرضه خرد در بازار به فروش برساند و به همین ترتیب میزان شناوری سهام شرکت را افزایش دهد. حال باید اثرات افزایش سهام شناور آزاد را بر قیمت سهام شرکت ها بررسی کرد.
آیا درصد سهام شناور آزاد تغییر میکند؟
سهامداران عمده شرکت ها می توانند در شرایط مختلف اقدام به فروش سهام خود کنند و یا در هنگام کاهش قیمت با هدف حمایت سهم، اقدام به خرید سهم کنند به همین دلیل درصد سهام شناور شرکت ها تغییر می کند. شرکت ها موظف هستند در بازه زمانی 3 ماهه اطلاعات شناوری خود را بروز کرده و در سامانه کدال اطلاع رسانی کنند.
سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم
هر چقدر شرکتی سهام شناور بیشتری داشته باشد، دستکاری قیمت در آن کمتر می شود چرا که بازی کردن در سهم و افزایش قیمت آن به صورت مصنوعی سخت تر می شود. همچنین برای این سهام نمی توان شایعه درست کرد، مردم را گیج کرد و توهم ایجاد نمود که قیمت این سهم افزایش می یابد و بعد سهم را فروخت و از آن خارج شد. اما شرکتی که کوچک است و سهم شناور آن کم می باشد، به سادگی دچار دستکاری قیمت می‌شود. البته این موضوع را هم در نظر داشته باشید که ممکن است شناوری سهمی ۱۰ درصد باشد ولی برای جمع کردن شناور آن ۱۰۰ میلیارد تومان پول نیاز باشد و شناوری شرکتی ۲۰ درصد باشد و برای جمع کردن آن ۳۰ میلیارد تومان نیاز باشد. پس واضح است که سفته بازی در شرکتی که شناوری آن ۲۰ درصد است در این مثال راحت تر است. لذا یک توصیه این است که اگر کسی از بازار چیزی نمی داند، به سمت شرکت های بزرگ با سهام شناور آزاد بالا برود و صرفا با ورود اولیه به بازار بورس، به سراغ سهامی که به لحاظ بازاری کوچک هستند و امکان سفته بازی در آن زیاد است نروند. مطالبی از این دست بیشتر در مورد تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس می باشد که سرمایه گذاران با آموزش آن قادر به یادگیری تکنیک های معاملاتی در بورس خواهند بود.
میزان سهام شناوری شرکتها باید چند درصد باشد؟
شرکت‌هایی که قصد پذیره‌نویسی در بورس را دارند باید درصدی از سهم شرکت را در بورس عرضه کنند. شرکتها هنگامی که قصد پذیره نویسی در بورس را دارند بنابر سیاست کلی شرکت و آن مقدار نقدینگی که خود شرکت لازم دارد درصدی از سهام شرکت را به صورت عرض اولیه در تابلوی معاملاتی به فروش می رساند این مقدار از حجم که قرار است برای بار اول بین‌سهام داران بازار سرمایه توزیع شود سهام شناور آزاد گفته می‌شود. سهام شناوری برای یک شرکت خاص همیشه عددی ثابت نیست و در طول حضور نماد در بازار سرمایه میتواند کم و زیاد شود. به طور کلی در بازار سرمایه دو دسته سهام وجود دارد دسته اول سهام داران عمده یا راهبردی که شامل کلیه اشخاص حقیقی و حقوقی می باشند که مالک پنج درصد و یا بیشتر از از پنج درصد سهام شرکت می باشند این افراد معمولا به دید بلند مدت روی شرکت موردنظر سرمایه گزاری می کنند, دسته دوم سایر سرمایه گزاران اعم از حقیقی یا حقوقی می باشد که کمتر از پنج درصد از سهام شرکت را در اختیار دارند و معمولا به دید کوتاه تر به سهم ورود پیدا می کنند و به واسطه ی سهام شرکتی که در آن حضور دارند به خرید وفروش می پردازند. در واقع سهام داران خرد قصد ندارند در کرسی ها و تصمیمات شرکت دخالت کنند و می خواهند در بازار بورس این سهام را خرید و فروش کنند.برای دسترسی به میزان سهام شناور شرکت ها تنها با یک کلید کافی است ربات تابلو خوانی در بورس را در تلگرام نصب کنید. برای دریافت این ربات به صورت رایگان و آموزش بیشتر مقاله ربات تابلو خوانی در بورس را مطالعه کنید.
آیا امکان مقایسه سهام شناور شرکت ها با هم وجود دارد؟
در بازار سرمایه نباید سهام شناوری شرکتهای مختلف را با یکدیگر مقایسه کرد بلکه فقط باید مبنای ارزیابی یک شرکت خاص باشد. به طور مثال ممکن است یک شرکت بسیار بزرگ درصد بسیار پایینی سهام شناور آزاد داشته باشد و این درصد پایین نسبت به یک شرکت کوچک که سهام شناور بیشتری دارد مقدار بیشتری را نشان میدهد .فرض کنید شرکت Aدارای هشت میلیارد برگه سهام می باشد اگر سهام شناوری این سهم ۱۰ درصد باشد تعداد سهامی که در اختیار عموم قرار می گیرد برابر هشتصد میلیون برگه سهم می باشد حال فرض کنید شرکت b دارای چهار میلیارد برگه سهم باشد و شناوری سهم نیز 15درصد باشد پس تعداد سهام شناوری برابر با ششصد میلیون سهم می باشد همانطور که مشاهده میکنید شرکت Aدرصد شناوری پایین تری داشت ولی چون تعداد سهام شرکت زیادتر بود تعداد سهام شناوری آن نیز بیشتر شد. پس به لحاظ درصد شناور نباید شرکت ها را مورد مقایسه قرار داد و باید حتما تعداد سهام شرکت را بررسی کرد.
بهترین میزان سهام شناوری چند درصد است؟
سهام شناور آزاد شرکتها پارامتر مهمی برای تحلیل سرمایه گذاران به لحاظ تابلو خوانی در بورس می باشد. معمولا شرکت هایی که سهام شناوری بالایب دارند نقدشوندگی بالاتری نیز دارند و ریسک سرمایه گزاری در آنها کمتر می باشد چون احتمال تشکیل رانت و دستکاری قیمت در این شرکتها بسیار پایین است و بالعکس شرکت های کوچک سهام شناوری کمتری نیز دارند و ریسک های مخصوص به خود را دارند که در ادامه مورد آن صحبت میکنیم.
فرض کنید شرکت کوچکی دارای 200 میلیون برگه سهم، شناوری ۲۰ درصد دارد که با محاسبه شناوری آن متوجه می شویم که این شرکت دارای ۴۰میلیون برگه سهم قابل معامله می باشد. اگر فرض کنیم قیمت هر سهم در بازار ۱۰۰۰تومان باشد کل ارزش شناوری سهم ۴۰میلیارد تومان می باشد این رقم به راحتی می تواند توسط افرادی که سرمایه لازم را دارند جمع شود و شناور سهم را کامل برای خود تصاحب کرده و با دستکاری قیمت به سوی اهدافی که مدنظر دارند قیمت سهم را تغییر دهند بدین صورت که چندین نفر با چندین کد معاملاتی مختلف با هماهنگی هم در سهمی ورود کرده و طی چند ماه بدون اینکه سهم را صف خرید کنند و توجه بازار را به خود جلب کند شروع به جمع کردن سهم کنند و هنگامی که درصد قابل توجهی از سهم را در دست داشته باشند شروع به اخبار مثبت در مورد سهم کرده و توجه همگان را به سهم مربوطه جلب می کند و خود به خود سهم صف خرید می شود و چون اکثر سهام آزاد شناوری این شرکت در دست خودشان است می توانند هر اهداف قیمتی که مد نظر دارند برای سهم به وجود بیاورند .به همین دلیل سهام شرکت های کوچک دارای ریسک های اینچنینی می باشند ولی در شرکت های بزرگ امکان سفته بازی در سهم بسیار پایین است و به طبع آن دارای ریسک معاملاتی پایین تری می باشند و سهام شناور چیست؟ حرکت های شارپ قیمتی کمتری در سهام بزرگ دیده می شود به همین دلیل سرمایه گذاران تازه واردی که قصد سرمایه گزاری در بازار سرمایه دارند برای شروع توصیه می شود شرکت های بزرگی که سهام شناور آزاد قابل توجهی دارند را با توجه به ارزش واقعی سهم انتخاب کنند.
سهام شناور آزاد چیست؟ (تابلوخوانی)
سهام شناور درصدی از تعداد سهام شرکت است که در اختیار سهامدار جز (کمتر از 5%) قرار دارد. سهام شناور آزاد متعلق به سرمایه گذارانی است که هدفشان از خرید و فروش سهام کسب سود و منفعت می باشد و با تعداد سهامی که دارند قصد مدیریت بر شرکت را ندارند. به کلیه اشخاص حقیقی یا حقوقی که مالک بیش از پنج درصد از سهام آن شرکت باشند، سهامدار عمده یا راهبردی گویند که در کوتاه مدت قصد واگذاری سهام خود را ندارند. به عنوان مثال فرض کنید که شرکتی قرار است در بازار سرمایه عرضه اولیه شود و طبق هماهنگی های لازم باید 10 درصد از سهام خود را در بازار عرضه کند تا خریداران در روز عرضه اولیه اقدام به خرید سهام این شرکت کنند. بنابراین از 100 درصد سهام این شرکت 10 درصد آن در حال حاضر جز سهام شناور شرکت می باشد. حال اگر سهامدار اصلی شرکت در روزهای آینده اقدام به فروش سهام خود کند به نوعی شناوری سهام شرکت را افزایش داده است.
سهام شناور چه کاربردی دارد؟
کاربرد سهام شناور آزاد در بازار سرمایه ایران عمدتا مربوط به نوسان گیری می باشد چرا که میزان سهام شناور شرکت نشان دهنده رفتار قیمتی سهم در بازار می باشد. به سهام شناور چیست؟ همین دلیل داشتن اطلاعات در خصوص تعداد کل سهام شرکت و از طرفی سهام شناور به سرمایه گذار کمک فراوانی میکند. به طور کلی سرمایه گزاران هنگام ورود به بورس و دیدن تابلوهای معاملاتی با پارامترهای متنوعی روبهرو می‌شوند که هرکدام مفهوم خاص خود را دارند یکی از این پارامترها سهام شناور آزاد می باشد. دراین مقاله قصد داریم با کلیات سهام شناوری و تمام نکات مربوط به آن آشنا شویم.
محاسبه سهام شناور آزاد چگونه است؟
درصد سهام شناور ازاد معمولا در سایت tsetmc برای هر نماد نمایش داده می شود که برای شرکت های بورسی این عدد ذکر شده و برای شرکت های فرابورسی در بازه های زمانی 3 ماهه در سایت کدال منتشر می شود. حال با مثالی قصد دارم این موضوع را توضیح دهم. فرض کنید که شرکتی قرار است برای اولین بار 15 دذرصد از سهام خود را عرضه اولیه کند. شرکت عرضه اولیه می شود و 15 درصد از سهانم آن در اختیار سرمایه گذاران قرار میگیرد. در این حالت میازان سهام شناور شرکت 15 درصد و میزان سهام سهامدار عمده 85 درصد می باشد. اقبال به سهم افزایش می یابد و سهامدار عمده در روزهای مختلف خرد خرد سهامش را در بازار می فروشد به گونه ای که درصد سهخامدار عمده به 75 درصد می رسد. در این حالت 25 درصد از سهام شرکت در اختیار سرمایه گذاران قرار دارد و خرید و فروش می شود. پس میزان سهام شناور شرکت 25 درصد می باشد.
به عنوان مثال شکل زیر سهامداران عمده شرکت سپید ماکیان را نشان میدهد که 5 درصد آن سهام شناور چیست؟ عرضه و شناور شده است. درصد سهامدارن عمده مجموعا 95 درصد می باشد.
پیشنهاد میکنم مقاله زیر را هم مطالعه کنید:
- سرانه خرید به فروش و خلق موقعیت معاملاتی
بهترین میزان سهام شناور آزاد چند درصد است
درصد سهام شناور آزاد به عنوان عامل اثرگذار بر افزایش نقدشوندگی، عمق و کارایی بازار می باشد. هر چه مقدار سهام در دست افراد افزایش پیدا کند به همان نسبت امکان دستکاری قیمتی و ریسک نقدشوندگی سهم نیز کاهش می یابد. کم بودن درصد سهام در دست مردم نشان دهنده این است که تعداد کمی از سهام شرکت در دسترس قرار دارد و در نتیجه احتمال انحراف قیمت از قیمت منصفانه بالا می باشد. در شرکت هایی که سرمایه پایینی دارند و از طرفی میزان شناوری شرکت هم پایین می باشد احتمال سفته بازی در سهم و بالا بردن قیمت زیاد می باشد. چون عده ای با نقدینگی بالا سهام شناور موجود در سهم را جمع می‌کنند و به راحتی قیمت سهم را افزایش میدهند. پس حتما باید میزان آن را مد نظر قرار داد.
تاثیر سهام شناور آزاد بر قیمت سهام چیست؟
در کل یک ارتباط نزدیکی بین سهام شناور آزاد شرکت و از طرفی سفته بازی در سهم و تغییرات قیمت سهام وجود دارد. در توضیح سفته بازی و راه های سفته بازی در سهم ابتدا باید مقدار سرمایه شرکت را هم مد نظر قرار داد. البته این موضوع را هم باید مد نظر داشت که عموما شرکتهای با سرمایه پایین پتانسل بالایی برای رشد قیمتی در آینده دارند ولی میزان ریسک این شرکت ها نیز بالاست. در واقع باید گفت که تغییرات سود در شرکتهای با سرمایه کمتر، بالاست و برای شرکتهای بزرگتر هم این فرایند برعکس است یعنی پتانسیل کمتر و از طرفی ریسک کمتر. حال در نظر بگیرید که هر سرمایه‌گذاری باید با توجه به سطح ریسک پذیری خود این شرکت ها را انتخاب کند.
در خصوص میزان سهام شناور آزاد در بورس و ارتباط آن با تغییرات قیمت فرض کنید؛ سرمایه شرکتی ۱۰ میلیارد ( تعداد کل سهام این شرکت ۱۰۰ میلیون برگ سهم است) و قیمت هر سهم این سهام شناور چیست؟ شرکت در بازار ۳۰۰ تومان است. این شرکت ۱۰ درصد شناوری دارد که معادل ۱۰ میلیون برگ سهم است. چند سرمایه‌گذار برای افزایش قیمت سهم با هم توافق کرده و به همین منظور سعی می‌کنند کل شناوری شرکت را آهسته آهسته از بازار جمع کنند. در این حالت با فرض جمع کردن کل شناور حدود ۳ میلیارد تومان سرمایه نیاز هست. به نظر شما آیا این غیر ممکن است؟ زمانی که بخش زیادی از شناوری سهم جمع شد سرمایه‌گذاران خبرهای مثبتی از سهم در بازار منتشر کرده و دیگر سرمایه‌گذاران را به خرید سهم ترغیب می‌کنند و به همین راحتی قیمت سهم افزایش پیدا میکند چرا که همگام با افزایش قیمت سهم، عرضه کننده دیگری در بازار نیست و کل شناوری سهم قبلا جمع شده بود. این یکی از مصادیق افزایش قیمت سهم (سفته بازی) برای شرکتهای با سرمایه و شناوری پایین بود.
مقدار سهام شناور آزاد شرکت های بورسی
مقدار سهام شناور برای شرکت ها متفاوت می باشد و همانطور که در ابتدای بحث توضیح دادیم درصد سهام شناور شرکت ها به میزان عرضه اولیه و از طرفی مقدار فروش سهامدار عمده در بازار ثانویه بستگی دارد. برای شرکت های بورسی درصد سهام شناور ازاد آنها در صفحه نماد در سایت tsetmc نشان داده شده است ولی برای شرکت های فرابورسی این درصد مشخص نیست و در بازه های زمانی 3 ماهه درصد سهام شرکت های فرابورسی اطلاع رسانی می شود. در شکل زیر برای سهم شلعاب سهام شناور آزاد شرکت 41 درصد می باشد. البته بعد از مدتی فعالیت در بازار و خرید و فروش سهام قادر به تشخیص مقدار مناسب سهام شناور در بازار خواهید بود. به عنوان مثال در شکل زیر شرکت دارای 100 میلیون برگ سهم می باشد که 41 درصد آن شناور است. در واقع تعداد سهام شناور این شرکت 41 میلیون برگ سهم می باشد. سهام شناور شرکت ها دائما یکسان نمی باشد چرا که ممکن است سهامداران اصلی شرکت در هنگام رشد قیمت سهم اقدام به فروش سهم در بازار کنند و به همین علت میزان سهام شناور خود را در بازار افزایش دهند. همانطور که در شکل بالا مشخص شده است سهام شناور در بازه های زمانی درصد آن تغییر میکند.
شکل زیر درصد شناوری در فرابورس را نشان میدهد.
همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است سهام شناور ازاد برای شرکت های فرابورسی به صورت % نشان داده می شود. برای یافتن سهام شناور شرکت های فرابورسی کافی است که در قسمت سهامدارن عمده هر نماد درصد هایی که بالای 5 درصد هستند را جمع کرده و از 100 کم کنیم. در این صورت سهام شناور شرکت های فرابورسی به دست می آید. به عنوان مثال در شکل زیر درصد سهامداران بالای 5 درصد 72 درصد می باشد. پس درصد سهام شناور ازاد شرکت ذوب 28 درصد می باشد.
حداقل سهام شناور آزاد به چه میزان است؟
گفتیم که میزان سهام شناور آزاد شرکت ها ممکن است به مرور افزایش و کاهش داشته باشد و از طرفی در تعریف سهام شناور آزاد ذکر کردیم که سهام شناور درصدی از تعداد سهام شرکت است که در اختیار سهامدار جز (کمتر از 5%) قرار دارد. بنابراین حداقل مقدار سهام شناور ازاد شرکت ها می تواند 5 درصد باشد ولی برای آن حداکثری وجود ندارد چرا که یک سهامدار عمده می تواند کلیه سهام خود را با رعایت ضوابط و شرایط خاص در قالب عرضه خرد در بازار به فروش برساند و به همین ترتیب میزان شناوری سهام شرکت را افزایش دهد. حال باید اثرات افزایش سهام شناور آزاد را بر قیمت سهام شرکت ها بررسی کرد.
آیا درصد سهام شناور آزاد تغییر میکند؟
سهامداران عمده شرکت ها می توانند در شرایط مختلف اقدام به فروش سهام خود کنند و یا در هنگام کاهش قیمت با هدف حمایت سهم، اقدام به خرید سهم کنند به همین دلیل درصد سهام شناور شرکت ها تغییر می کند. شرکت ها موظف هستند در بازه زمانی 3 ماهه اطلاعات شناوری خود را بروز کرده و در سامانه کدال اطلاع رسانی کنند.
سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم
هر چقدر شرکتی سهام شناور بیشتری داشته باشد، دستکاری قیمت در آن کمتر می شود چرا که بازی کردن در سهم و افزایش قیمت آن به صورت مصنوعی سخت تر می شود. همچنین برای این سهام نمی توان شایعه درست کرد، مردم را گیج کرد و توهم ایجاد نمود که قیمت این سهم افزایش می یابد و بعد سهم را فروخت و از آن خارج شد. اما شرکتی که کوچک است و سهم شناور آن کم می باشد، به سادگی دچار دستکاری قیمت می‌شود. البته این موضوع را هم در نظر داشته باشید که ممکن است شناوری سهمی ۱۰ درصد باشد ولی برای جمع کردن شناور آن ۱۰۰ میلیارد تومان پول نیاز باشد و شناوری شرکتی ۲۰ درصد باشد و برای جمع کردن آن ۳۰ میلیارد تومان نیاز باشد. پس واضح است که سفته بازی در شرکتی که شناوری آن ۲۰ درصد است در این مثال راحت تر است. لذا یک توصیه این است که اگر کسی از بازار چیزی نمی داند، به سمت شرکت های بزرگ با سهام شناور آزاد بالا برود و صرفا با ورود اولیه به بازار بورس، به سراغ سهامی که به لحاظ بازاری کوچک هستند و امکان سفته بازی در آن زیاد است نروند. مطالبی از این دست بیشتر در مورد تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس می باشد که سرمایه گذاران با آموزش آن قادر به یادگیری تکنیک های معاملاتی در بورس خواهند بود.
میزان سهام شناوری شرکتها باید چند درصد باشد؟
شرکت‌هایی که قصد پذیره‌نویسی در بورس را دارند باید درصدی از سهم شرکت را در بورس عرضه کنند. شرکتها هنگامی که قصد پذیره نویسی در بورس را دارند بنابر سیاست کلی شرکت و آن مقدار نقدینگی که خود شرکت لازم دارد درصدی از سهام شرکت را به صورت عرض اولیه سهام شناور چیست؟ در تابلوی معاملاتی به فروش می رساند این مقدار از حجم که قرار است برای بار اول بین‌سهام داران بازار سرمایه توزیع شود سهام شناور آزاد گفته می‌شود. سهام شناوری برای یک شرکت خاص همیشه عددی ثابت نیست و در طول حضور نماد در بازار سرمایه میتواند کم و زیاد شود. به طور کلی در بازار سرمایه دو دسته سهام وجود دارد دسته اول سهام داران عمده یا راهبردی که شامل کلیه اشخاص حقیقی و حقوقی می باشند که مالک پنج درصد و یا بیشتر از از پنج درصد سهام شرکت می باشند این افراد معمولا به دید بلند مدت روی شرکت موردنظر سرمایه گزاری می کنند, دسته دوم سایر سرمایه گزاران اعم از حقیقی یا حقوقی می باشد که کمتر از پنج درصد از سهام شرکت را در اختیار دارند و معمولا به دید کوتاه تر به سهم ورود پیدا می کنند و به واسطه ی سهام شرکتی که در آن حضور دارند به خرید وفروش می پردازند. در واقع سهام داران خرد قصد ندارند در کرسی ها و تصمیمات شرکت دخالت کنند و می خواهند در بازار بورس این سهام را خرید و فروش کنند.برای دسترسی به میزان سهام شناور شرکت ها تنها با یک کلید کافی است ربات تابلو خوانی در بورس را در تلگرام نصب کنید. برای دریافت این ربات به صورت رایگان و آموزش بیشتر مقاله ربات تابلو خوانی در بورس را مطالعه کنید.
آیا امکان مقایسه سهام شناور شرکت ها با هم وجود دارد؟
در بازار سرمایه نباید سهام شناوری شرکتهای مختلف را با یکدیگر مقایسه کرد بلکه فقط باید مبنای ارزیابی یک شرکت خاص باشد. به طور مثال ممکن است یک شرکت بسیار بزرگ درصد بسیار پایینی سهام شناور آزاد داشته باشد و این درصد پایین نسبت به یک شرکت کوچک که سهام شناور بیشتری دارد مقدار بیشتری را نشان میدهد .فرض کنید شرکت Aدارای هشت میلیارد برگه سهام می باشد اگر سهام شناوری این سهم ۱۰ درصد باشد تعداد سهامی که در اختیار عموم قرار می گیرد برابر هشتصد میلیون برگه سهم می باشد حال فرض کنید شرکت b دارای چهار میلیارد برگه سهم باشد و شناوری سهم نیز 15درصد باشد پس تعداد سهام شناوری برابر با ششصد میلیون سهم می باشد همانطور که مشاهده میکنید شرکت Aدرصد شناوری پایین تری داشت ولی چون تعداد سهام شرکت زیادتر بود تعداد سهام شناوری آن نیز بیشتر شد. پس به لحاظ درصد شناور نباید شرکت ها را مورد مقایسه قرار داد و باید حتما تعداد سهام شرکت را بررسی کرد.
بهترین میزان سهام شناوری چند درصد است؟
سهام شناور آزاد شرکتها پارامتر مهمی برای تحلیل سرمایه گذاران به لحاظ تابلو خوانی در بورس می باشد. معمولا شرکت هایی که سهام شناوری بالایب دارند نقدشوندگی بالاتری نیز دارند و ریسک سرمایه گزاری در آنها کمتر می باشد چون احتمال تشکیل رانت و دستکاری قیمت در این شرکتها بسیار پایین است و بالعکس شرکت های کوچک سهام شناوری کمتری نیز دارند و ریسک های مخصوص به خود را دارند که در ادامه مورد آن صحبت میکنیم.
فرض کنید شرکت کوچکی دارای 200 میلیون برگه سهم، شناوری ۲۰ درصد دارد که با محاسبه شناوری آن متوجه می شویم که این شرکت دارای ۴۰میلیون برگه سهم قابل معامله می باشد. اگر فرض کنیم قیمت هر سهم در بازار ۱۰۰۰تومان باشد کل ارزش شناوری سهم ۴۰میلیارد تومان می باشد این رقم به راحتی می تواند توسط افرادی که سرمایه لازم را دارند جمع شود و شناور سهم را کامل برای خود تصاحب کرده و با دستکاری قیمت به سوی اهدافی که مدنظر دارند قیمت سهم را تغییر دهند بدین صورت که چندین نفر با چندین کد معاملاتی مختلف با هماهنگی هم در سهمی ورود کرده و طی چند ماه بدون اینکه سهم را صف خرید کنند و توجه بازار را به خود جلب کند شروع به جمع کردن سهم کنند و هنگامی که درصد قابل توجهی از سهم را در دست داشته باشند شروع به اخبار مثبت در مورد سهم کرده و توجه همگان را به سهم مربوطه جلب می کند و خود به خود سهم صف خرید می شود و چون اکثر سهام آزاد شناوری این شرکت در دست خودشان است می توانند هر اهداف قیمتی که مد نظر دارند برای سهم به وجود بیاورند .به همین دلیل سهام شرکت های کوچک دارای ریسک های اینچنینی می باشند ولی در شرکت های بزرگ امکان سفته بازی در سهم بسیار پایین است و به طبع آن دارای ریسک معاملاتی پایین تری می باشند و حرکت های شارپ قیمتی کمتری در سهام بزرگ دیده می شود به همین دلیل سرمایه گذاران تازه واردی که قصد سرمایه گزاری در بازار سرمایه دارند برای شروع توصیه می شود شرکت های بزرگی که سهام شناور آزاد قابل توجهی دارند را با توجه به ارزش واقعی سهم انتخاب کنند. سهام شناور چیست؟
سهام شناور آزاد در بورس چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟
سهام شناور آزاد یکی از مفاهیم مهم در بازار بورس به شمار می‌رود که لازم است سرمایه‌گذاران با آن آشنا شوند. یکی از مشخصات نماد که در سایت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc) با آن مواجه می‌شویم، سهام شناور است و میتواند معیاری باشد که با استفاده از آن، میزان نقدشوندگیو ریسک سرمایه‌گذاری در یک سهم را تخمین بزنیم. در این مقاله سعی داریم شما را بیشتر با این مفهوم و نحوه محاسبه آن سهام شناور چیست؟ آشنا کنیم.
سهام شناور آزاد در بورس چیست؟
سهام شناور آزاد بخشی از سهام شرکت محسوب می‌شود که دارندگان آن معمولا، در هر شرایطی آماده فروش هستند. آنها با مالکیت بر آن قسمت از سهم، قصد مالکیت بر مدیرت آن شرکت را ندارند و در شرایط مختلف به حتم یقین در بازار مورد معامله قرار خواهد گرفت. شما با بررسی سهام شناور آزاد می‌توانید تا حدودی میزان ریسک معاملات سهم مد نظر را تخمین بزنید. به عنوان مثال هر مقدار که این نسبت بزرگتر باشد نشان‌دهنده آن است که سهامداران تمایل زیادی به نگهداری سهم ندارند و برعکس. به این نکته توجه داشته باشید که هر مقداری که یک شرکت دارای سهام شناور بیشتری باشد، افزایش قیمت آن سهم به سرمایه کلانی نیاز خواهد داشت. برای آشنایی بیشتر با مفهوم ریسک، مطالعه مقاله «انواع ریسک سرمایه گذاری» میتواند مفید باشد.
نحوه محاسبه سهام شناور آزاد چگونه است؟
برای محاسبه سهام شناور آزاد یک شرکت شما ابتدا باید ترکیب سهام داران را بررسی و تعداد سهام داران عمده را تعیین کنید. در گام بعدی عدد به دست آمده را از کل سهامداران کسر میکنیم و به این ترتیب، می‌توانیم به تعداد سهام شناور آزاد سهم و درصد آن به کل سهام شرکت دست بیابیم.
آیا مقدار سهام شناور آزاد همیشه ثابت است؟
سهام شناور آزاد در بازار بورس دارای پتانسیل نقدشوندگی بالایی است. مقدار این سهام به هیچ عنوان ثابت نیست. ممکن است سهامداران عمده این شرکت در زمان رشد قیمتی، دارایی خود را در بازار به فروش برسانند و دقیقا به همین دلیل امکان ندارد که میزان سهام شناور آزاد در بازار ثابت بماند. طبق آخرین اطلاعیه‌هایی که از جانب سازمان بورس در راستای سهام شناور آزاد یک شرکت ارائه شده است، هر شرکت باید به میزان ۲۵ درصد دارای سهام شناور در بازار باشد.
تاثیر سهام شناور آزاد بر قیمت سهام چیست؟
در اکثر بازارهای بورس دنیا به این شکل است که اگر سهام شناور یک شرکت کمتر از ۲۵ درصد باشد، آن شرکت از لیست بورس مد نظر خارج خواهد شد. به این دلیل که اگر شرکت مایل نباشد یک چهارم سهامش را در بازار عرضه کند، زیاد مورد استقبال سرمایه گذاران قرار نمی‌گیرد و در نقطه مقابل اگر سهام شناور آزاد یک سهم بیشتر باشد، آن سهم در بازار بیشتر مورد معامله قرار خواهد گرفت. در نظر داشته باشید که اگر سهام شناور آزاد کم باشد غالبا می‌توان با سرمایه اندک، قیمت آن را مدیریت و از نوسانات زیاد آن جلوگیری کرد و با تزریق هیجانات و شایعات قیمت آن را بالا برد تا مورد استقبال مردم قرار بگیرد.
در شرکت‌هایی که سهام شناور آزاد بالا دارند، شرایط برعکس است و به راحتی نمی‌توان معاملات سهم مورد نظر را در هیجانات بازار غرق کرد. چون سهامدار چنین شرکت‌هایی مردم هستند و آنها نمی خواهند که سرمایه‌شان متضرر شود به همین دلیل اجازه اجرای چنین سیاست‌هایی را برای سهم‌شان نمی‌دهند و سهم زیاد مورد معامله قرار میگیرد. معمولا سهم‌های کوچک که دارای سهام شناور پایینی هم هستند بهترین موقعیت را برای سفته‌بازان می‌سازند که به راحت‌ترین شکل ممکن با سرمایه کم در قیمت سهم تاثیر بگذارند.
بهترین مقدار سهام شناور آزاد چقدر است؟
طبق آخرین مصوبات، کمترین میزان سهام شناور آزاد در بازار بورس ۵ درصد است. از نظر حداکثری نمی‌توان به عددی اشاره کرد چون یک سهامدار عمده بنا به دلایل مختلف میتواند کل سهام خود را در بازار عرضه کند که همین امر باعث افزایش میزان سهام شناور شرکت در بازار خواهد شد. معمولا هر مقدار این درصد به میانگین شناوری نزدیک‌تر باشد، وضعیت متعادل‌تر خواهد بود. همانطور که اشاره کردیم در حال حاضر شرکتها میتوانند تا ۲۵ درصد سهام شناور آزاد در بازار داشته باشند.
تاثیر سهام شناور بر حباب قیمتی چیست؟
تا این بخش از مقاله روشن شد که بین سهام شناور و قیمت سهم ارتباط مستقیمی وجود دارد. در همین راستا شرکت‌هایی که سرمایه پایینی دارند، قابلیت بالایی برای رشد قیمتی در آینده بازار خواهند داشت اما باید به این نکته توجه داشته باشید که میزان ریسک این شرکتها نسبت به بقیه بیشتر است. همین فرایند برای شرکتهای بزرگتر برعکس است و دارای پتانسیل کمتر و ریسک کمتری برای سرمایه گذاری خواهند بود.
یکی از فاکتورهای مهم برای سرمایه‌گذاری در هر بازاری، سنجیدن میزان ریسک‌پذیری آن بازار است. برای سرمایه گذاری در بورس باید با در نظر گرفتن میزان ریسک‌پذیری و سود مورد انتظار، سهام مورد نظر خود را انتخاب کنید. یکی از دغدغه‌های موجود در بازار سهام برای سرمایه‌گذاران، پایین بودن مقدار سهام شناور آزاد شرکتها است که همین امر موجب فعالیت پررنگ سفته‌بازان می‌شود و هیجانات بر قیمت سهم غالب می‌شود. همین فرآیند باعث کمرنگ‌تر شدن اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به بازار بورس می‌شود که البته خوشایند نیست.
بنابراین می‌توان نتیجه گرفت شرکت‌هایی که سهام شناور پایینی دارند، موقعیت مناسبی برای سرمایه‌گذاری نیستند چرا که یک بازار کاملا شکننده را تداعی می‌کنند. از طرف دیگر هر مقدار که سهام شناور آزاد شرکتی بالاتر باشد، میزان نقدشوندگی آن بالا و ریسک سرمایه‌گذاری آن کمتر است. با این حال، هنگام سرمایه‌گذاری باید مجموعه‌ای از عوامل را در نظر گرفت و نمی‌توان فقط بر اساس سهام شناور تصمیم‌گیری کرد.
کلام آخر
در این مقاله سعی کردیم شما را با سهام شناور آزاد شرکتها در بازار بورس بیشتر آشنا کنیم. سهام شناور یکی از فاکتورهایی است که می‌توان برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفت و میزان ریسک نقدشوندگی سهم را تا حدودی تشخیص داد. در نهایت پیشنهاد میکنیم بیشتر روی سهم‌هایی که سهام شناور بالایی دارند تمرکز داشته باشید. این پیشنهاد از این جهت مناسب است که در گام اول سرمایه‌گذاری، دچار زیان و از دست رفتن سرمایه خود نشوید. ریسک نقدشوندگی در این سهم‌ها کمتر است و بنابراین ساده‌تر می‌توانید سرمایه خود را نقد کنید.
سهام شناور آزاد (Floating stock) چیست و چطور آن را بررسی کنیم؟
یکی از اصطلاحات مهمی که در بازار سرمایه باید درباره آن اطلاعات کاملی داشته باشیم سهام شناور آزاد است. در این مقاله قصد داریم شما را با این اصطلاح آشنا کنیم. اگر می‌خواهید بدانید چطور باید آن را بررسی کنیم، این مقاله را تا پایان بخوانید و آن را با دوستان خود نیز به اشتراک بگذارید.
بورس اوراق بهادار محل مطمئنی برای خریدوفروش سهام شرکتهای مختلف است. همه افراد میتوانند در این بازار حضور فعال داشته و سرمایه‌گذاری مناسبی انجام دهند. یکی از قدم‌های مهم برای حضور در بازارهای مالی، آشنایی کامل با انواع اصطلاحات و مفاهیم بازار است. یکی از اصطلاحاتی که بسیاری از ما با آن برخورد داشته‌ایم، Floating stock یا همان سهام شناور آزاد است. در این مقاله می‌خواهیم این اصطلاح را بررسی کنیم. سهم شناور آزاد در‌واقع بخشی از سهام است که سهامداران خرد آن را در اختیار دارند. این میزان سهام برای سرمایه‌گذاری و معاملات کوتاه‌مدت است. اما این موضوع چه کمکی به ما میکند؟ چطور باید این میزان سهام را بررسی کنیم؟ این‌ها سوالاتی هستند که در قسمت‌های بعد به آنها پاسخ می‌دهیم. در این مقاله از دلفین وست با ما همراه باشید.
سهام سهام شناور چیست؟ شناور آزاد چیست؟
اگر در بازارهای مالی فعال هستید، احتمالا با اصطلاحات زیادی برخورد داشته‌اید. یکی از این اصطلاحات که در این مقاله آن را بررسی خواهیم کرد، سهام شناور آزاد است. اگر بخواهیم خیلی ساده به بررسی مفهوم سهام شناور بپردازیم باید بگوییم سهام هر شرکتی در بازار به دو قسمت اصلی تقسیم می‌شود. دو بخش اصلی سهام شرکت به‌خاطر سهامداران آن و میزان سهمی است که از شرکت دارند. بخش اول سهام شرکت به سهام‌دارانی اختصاص دارد که برای زمان طولانی‌تری روی شرکت سرمایه‌گذاری کرده‌اند و مالک پنج درصد از سهم شرکت هستند. بخش دوم را کسانی در اختیار دارند که ممکن است سهام را در بازه‌های زمانی کمتری خریدوفروش کنند. معمولا سهامداران دسته دوم بخش کوچکی از سهم شرکت را خریده‌اند و برای آنها است.
سهامداران راهبردی و تعریف سهام شناور آزاد
پس برخی از سهامداران هستند که سهم شرکت را نگه می‌دارند و قصد خریدوفروش سریع آن را ندارند. به این دسته از سهامداران شرکت، سهامداران راهبردی نیز گفته می‌شود. معمولا هدف سهامداران راهبردی ورود به مدیریت شرکت و تاثیر در روند آن است. در این مطلب درباره این قسمت از سهم یک شرکت صحبت نمی‌کنیم، اما همین مورد و ورود و خروج سهامداران راهبردی میتواند تاثیرات زیادی در روند معاملاتی دیگر بخش سهام شرکت باشد.
بخشی از سهام نیز در بازار فعال و در جریان است. یعنی سهامداران هر لحظه ممکن است آنها را خریدوفروش کنند. اگر به سایت سهام مراجعه کنید، عددی را به‌عنوان میزان یا درصد سهام شناور آزاد می‌بینید. در خریدوفروش افرادی که بخش کمی از سهام شرکت را دارند، تاثیر کمی روی نوسانات قیمت دارد. پس اگر بخواهیم تعریفی ساده و روان از سهام شناور آزاد یک شرکت ارائه دهیم باید بگوییم این میزان از سهام شرکت در‌واقع همان سهم‌هایی هستند که روزانه توسط سهامداران عادی خریدوفروش می‌شوند. حال که با این سهام بورس آشنا شدید بهتر است درباره قسمت‌های تخصصی‌تر آن مانند فرمول محاسبه سهام شناور و کاربرد آن، مطالب بیشتری را بیان کنیم.
فرمول محاسبه سهام شناور چیست؟
سهام شناور آزاد در بورس مفهوم مهمی است و باید آن را در تحلیل‌ها و بررسی‌های خود داشته باشیم. در قسمت قبل مفهوم سهام شناور را بررسی کردیم و گفتیم این میزان سهام یک شرکت در دست افراد و سهامداران عادی است. سهام شناور در معاملات روزانه بازار بورس فعال است و خریداران خرد میتوانند از آن برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت و حتی بلندمدت خود استفاده کنند. هر شرکت تعداد سهام مشخصی دارد که بخشی از آن را سهامداران راهبردی خریده‌اند. سهم متعلق به سهامداران راهبردی معمولا محدودیت‌هایی برای خریدوفروش دارد و برای مدتی نمی‌توان آن را معامله کرد.
اگر سهام سهامداران راهبردی و سهم‌های غیرقابلمعامله را از تعداد کل سهام شرکت کم کنیم، سهم شناور شرکت به دست می‌آید. پس فرمول محاسبه آن ساده و مشخص است. برای محاسبه باید از کل سهام شرکت دو مورد را کم کنیم تا تعداد سهم شناور آن به دست بیاید. این دو مورد، تعداد سهام غیرقابلمعامله شرکت و تعداد سهامی است که به سهامداران راهبردی تعلق دارد. حال می‌توانیم بررسی کنیم که میزان سهام شناور آزاد چه تاثیری بر قیمت و روند قیمتی سهم یک شرکت دارد.
کاربرد سهام شناور چیست؟
سهام شناور آزاد را شناختیم و می‌دانیم که یکی از فاکتورهای مهم برای بررسی روند سهام است. اما میزان آن چگونه میتواند روی شرکت و سرمایه‌گذاری‌های روی آن تاثیر داشته باشد؟ شناوری سهام یکی از فاکتور‌ها و پارامترهای مهم هنگام بررسی سهم یک شرکت است. سهام شناور آزاد یا همان Floating stock مشخص میکند که چه تعداد از سهم‌های یک شرکت برای معامله و خریدوفروش عموم مردم و سرمایه‌گذاران در دسترس است. شرکتها معمولا کنترل و تعهدی روی نحوه معامله سهم شناور آزاد ندارند. در‌واقع بازار و رفتار خریداران خرد این بخش از سهام شرکت را مدیریت میکند. برای برخی شرکتهای کوچک اهمیت درصد سهم شناور آزاد بسیار بیشتر می‌شود. افرادی که حتی سرمایه‌های نسبتا کمی هم داشته باشند، امکان تغییر در قیمت سهام شرکت را خواهند داشت.
حال فرض کنید، شرکتی کوچک درصد سهم شناور کمی داشته باشد. همین موضوع به سفته‌بازان اجازه خواهد داد تا بتوانند از بازار و سهام آن شرکت سوءاستفاده کنند. در این شرایط، کار برای آنها آسان خواهد بود و به‌راحتی امکان ایجاد اشتباه برای سهامداران خرد را دارند. اما در مقابل، برای شرکتهای با شناوری بالا این کار را نمی‌توان به‌سادگی و با مبالغ کم انجام داد. اگر بخواهیم ساده بگوییم در‌واقع امکان تغییر قیمت سهام شرکتهای با شناوری کم ساده‌تر است. فکر میکنید چرا این اتفاق رخ میدهد؟ دلیل این موضوع سهم کمتر شرکت برای معامله است و با مبالغ کم می‌توان صف خرید برای آن ایجاد کرد. در قسمت بعد درباره اهمیت درصد سهام شناور آزار در بورس مطالب بیشتری را بررسی خواهیم کرد.
اهمیت سهام شناور در بورس
سهام شناور آزاد یکی از پارامترهای مهم برای بررسی و تحلیل سهم‌های بازار است. در قسمت‌های قبل درباره نحوه محاسبه تعداد و درصد سهم شناور آزاد در بورس صحبت کردیم. اگر مثالی را برای درک بهتر موضوع مطرح کنیم باید به سهام شرکت جنرال الکتریک در اوایل سال ۲۰۱۹ اشاره کنیم. این شرکت در آن زمان ۸.۷۱ میلیارد سهم منتشره داشت. ۰.۱۶ درصد سهم شرکت به افراد خاصی تعلق داشته و ۵۸.۶۴ درصد نیز در اختیار شرکتها و موسسات بزرگ بوده است. پس به‌سادگی مشخص است که ۵۸.۸ درصد سهام شکت که معادل ۵.۱۲ میلیارد سهم بوده برای عموم مردم قابلیت خریدوفروش و معامله نداشته است.
حال با محاسبه‌ای ساده متوجه می‌شویم که سهم شناور آزاد شرکت جنرال الکتریک در این تاریخ ۳.۵۹ میلیارد سهم بوده است. اگر بخواهیم درصد سهام شناور آزاد شرکت را حساب کنیم کافی است این عدد را به تعداد کل سهام آن یعنی عدد ۸.۷۱ میلیارد تقسیم کنیم. دقت داشته باشید که همیشه این اعداد ثابت نیستند و در طول زمان تغییر می‌کنند. پس شما همیشه باید هنگام تحلیل‌ها و بررسی‌های خود اعدادی مانند میزان سهم شناور آزاد و دیگر آیتم‌ها را مدنظر قرار دهید.
شرکتها و موسسات بزرگ نیز ممکن است سهام خود را بفروشند یا حتی به تعداد آن اضافه کنند. این موضوع تاثیر مستقیمی در جذب سرمایه‌های خرد نیز دارد. شما با رصد این نوع اطلاعات می‌توانید روندی را برای رشد یا نزول قیمت سهم تصور کنید. برای اطلاع از سهام شناور آزاد می‌توانید عدد Floating stock را بررسی کنید. بهترین منبع برای به‌دست‌آوردن مقدار سهم شناور مراجعه به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران است. بعد از ورود به سایت نماد شرکتی که می‌خواهید را وارد کنید تا همه اطلاعات آن مانند سهم شناور آزاد را ببینید. درصد سهام شناور آزاد یکی شرکت و تعداد سهم‌های کل آن اعداد مهمی هستند که روی تحلیل و بررسی‌های شما تاثیر زیادی خواهند داشت.
تاثیر میزان سهام شناور آزاد در قیمت سهم
در قسمت‌های قبل توضیحاتی را بیان کردیم که سهام شناور و تعداد آن میتواند روی بررسی‌های شما برای پیش‌بینی قیمت‌ها تاثیر زیادی داشته باشد. زمانی که شرکتی شناوری کمی دارد، تعداد سهامی که از آن می‌توان معامله کرد، کم هستند و همین موضوع تاثیری مستقیم روی امکان نقدشوندگی سهم خواهد داشت. نکته دیگر این نماد این است که به‌سادگی نماد و سهام آن میتواند دستخوش هیجان قیمتی بازار شود. برای تغییر قیمت سهم این نماد نیاز به نقدینگی خیلی بالایی نیست. کافی است افراد یا شرکت‌هایی بخواهند تا آن را از حالت معاملاتی خاصی مثلا به صف خرید برسانند.
اگر شناوری سهام نماد بالا باشد و صف فروش تشکیل شود، ممکن است در شرایطی با صف سنگینی روبهرو شویم. مثلا اگر بیش از ۴۰ درصد سهام شرکتی به‌صورت سهام شناور آزاد باشند. دارندگان سهم‌های این شرکت ممکن است بخواهند سهم خود را با قیمتی دلخواه در بازه مجاز بفروشند. تصور کنید که صف فروشی به این بزرگی برای شرکت میتواند چه فرایندی روی قیمت سهم و وضعیت نماد داشته باشد. اما همین شناوری بالا اجازه دست‌کاری‌های قیمت را با مبلغ‌های کم نمی‌دهد. معمولا افراد سودجو سعی می‌کنند با دستکاری قیمت سهم‌هایی سود کنند که سهام شناور آنها پایین است.
آیا امکان تغییر تعداد سهام شناور آزاد شرکتها وجود دارد؟
اگر بخواهیم پاسخی کوتاه به این سوال بدهیم باید بگوییم بله امکان تغییر تعداد سهام شناور آزاد یک نماد وجود دارد. شرکتها و موسساتی که تعداد بیشتری از سهام یک شرکت را دارند ممکن است بخواهند همه یا بخشی از آن را بفروشند. بعد از فروش ممکن است سهم این شرکتها به دست خریدان خرد برسد و شناوری شرکت تغییر کند و تعداد سهام شناور آن بیشتر شود. عکس همین فرایند نیز میتواند رخ دهد. کافی است موسسه‌ای یا سهامدار راهبردی تصمیم بگیرد، بخشی از سهام افراد عمومی را از آنها بخرد. میزانی که به سهام سهامداران راهبردی و مدیریتی اضافه می‌شود، از تعداد سهام شناور شرکت کم خواهد کرد.
حال بهتر فهمیده‌اید که میزان و تعداد سهم شناور آزاد میتواند معیار خوبی برای بررسی روند انتقالات و قیمت سهم باشد. این موضوع باعث شده تا شرکتها با‌توجه به گزارش‌های دوره‌ای خود که روی سایت کدال قرار میدهند، میزان سهام شناور آزاد را محاسبه و به‌روز‌رسانی می‌کنند. خریداران و تحلیل‌گران باید این اعداد را بررسی کنند تا بتوانند درباره رفتار قیمتی سهم پیش‌بینی‌ها بهتری داشته باشند.
بهترین میزان سهام شناور آزاد چند درصد است؟
یکی از سوالاتی که شاید برای شما هم پیش آمده باشد، این است که آیا عدد مشخصی برای بهترین وضعیت میزان سهام شناور وجود دارد یا خیر. حداقل مقدار سهام شناور یک شرکت در بورس باید ۵ درصد سهام آن باشد. اما مقداری به‌عنوان درصد حداکثر برای این عدد وجود ندارد. به‌این‌ترتیب ممکن است یک سهامدار عمده بخواهد درصد زیادی از سهام یک شرکت را با رعایت ضوابط و قوانین در بازار به خریداران خرد بفروشد.
معمولا بررسی این موضوع کار ساده و آسانی نیست. شما باید همه موارد را درباره بررسی آن شرکت تحلیل کنید. اما اگر بخواهیم خیال شما را تا حدی آسوده کنیم باید بگوییم هر‌چه درصد شناوری به میانگین شناوری نزدیک‌تر باشد، معمولا بهتر است. این عدد از روی تجربه به دست آمده و بهتر است برای شرکت یا نمادی خاص درباره آن بیشتر فکر شود. به‌عنوان‌مثال میانگین شناوری هر‌چه به عددی حدود ۲۱ درصد نزدیک‌تر باشد، برای شرکتهای بورسی و فرابورسی بهتر است.
کلام آخر
در این مقاله سعی کردیم توضیحات کامل جامعی را درباره سهام شناور آزاد مطرح کنیم. اگر دوست دارید بدانید این عدد چیست، چه مواردی را از یک نماد نشان میدهد و چه کاربرد‌هایی دارد، بهتر است این مطلب را کامل و با دقت زیاد مطالعه کنید. بعد از معرفی و توضیح مفهوم شناوری برای یک سهم سعی کردیم درباره کاربرد و اهمیت آن مطالب و نکاتی را مطرح کنیم که برای تحلیل‌گران و حتی افرادی که در بورس تازه‌کار هستند نیز مفید باشد. نظر شما درباره درصد و عدد شناوری مناسب چیست؟ آیا در بررسی‌هایی که روی سهم‌ها و روند قیمتی آنها از عدد شناوری سهم استفاده میکنید؟ چه زمانی اهمیت این درصد برای شما یا یک شرکت بیشتر خواهد بود؟
اگر دوست دارید اطلاعات مفیدی درباره سهام شناور در اختیار دوستان خود قرار دهید، حتما این مقاله را با آنها به اشتراک بگذارید. بهتری است درباره سهام شناور شرکتها با دوستان خود نیز صحبت کرده و نظر آنها را جویا شوید.
دیدگاه شما