مفهوم فاندینگ ریت

فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست؟

فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست و دلایل اهمیت آن کدامند؟

فاندینگ ریت (Funding Rate) مقیاسی برای متعادل سازی قیمت در بازار خرید و فروش اوراق آتی یا فیوچرز (Futures) بیت کوین و رمز ارزها در صرافی هایی مانند بایننس /نوبیتکس/ والکس است. از آنجایی که اکثر مصرف کنندگان ایرانی از این صرافی برای مبادلات رمز ارزی خود استفاده می ‌کنند، به منظور ایمن کردن معاملات خودشان، بهترین راه این است که نسبت به مقیاس Funding Rate اطلاعات قبلی داشته باشند تا به راحتی متوجه شوند.

اگر شما نیز جزو افرادی هستید که در معاملات رمز ارز فعالیت دارید، تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید تا شما را با Funding Rate آشنا کنیم

تفاوت قرار داد های آتی سنتی و دائمی

بدین ترتیب، در قدم اول با تفاوت ‌های قراردادهای آتی سنتی (Traditional Futures) و قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Futures) آشنا می ‌شویم.

یکی از خصوصیت های کلیدی و اصلی در قرارداد های آتی یا فیوچرز سنتی، تاریخ انقضا و اتمام کارایی آن است. زمانی که یک قرارداد رو به اتمام است و یا منقضی می ‌شود، پروسه مرتبط با تسویه آن قرارداد آغاز می‌ گردد.

به طور معمول، قراردادهای فیوچرز سنتی دارای تاریخ انقضای ماهیانه یا فصلی هستند یعنی تاریخ اتمام آنها پایان هر ماه و یا هر فصل است. هنگام تسویه قیمت این قرار داد ها به ارزش واقعی دارایی های بازار نقدی یا spot کاملا نزدیک می شود و در نتیجه تمامی حالت های باز منقضی و یا تمام می شوند.

بررسی فاندینگ ریت

خرید و فروش قراردادهای آتی در طی سال گذشته رشد بسیار خوبی داشته است و تصدیق این امر از افزایش کل سود آزاد ناشی می‌ شود.

سود آزاد یعنی مجموع قراردادهای بلاتکلیف است و این رقم در مدت 6 ماه از 3.9 میلیارد دلار به 21.5 میلیارد دلار رسیده است، یعنی سود آن به افزایش 450 درصدی رسیده است و رشد چشمگیری داشته است.

برخی تریدر ها فرض می کنند که بالا یا پایین بودن شاخص نرخ سود بودجه فاندینگ ریت (funding rate) و افزایش سود آزاد، نشانگر بازاریابی است. اما این گونه نیست. در این مقاله ما به شما تصویری واضحی را در مور نرخ بودجه و نحوه تاویل بازرگانان هنگام خرید و فروش قراردادهای آتی دائمی‌ نشان خواهیم داد.

شاخص نرخ بودجه فاندینگ ریت | funding rate | چیست؟

تعریف دقیق از فاندینگ ریت در اصطلاح ادبی یعنی شاخص نرخ بودجه. اما در این شرایط خاص و برای ارزهای دیجیتال استفاده از عبارت funding rate به تنهایی کارساز نخواهد بود. زیرا معنی و مفهوم اصلی کلمه فاندینگ را نمی رساند.

در واقع فاندینگ ریت یعنی تعداد همه بازگانان بازار خرید و فروش در یک بازار معاملاتی.

وقتی گفته می شود بازار بیت کوین funding rate منفی دارد یعنی یک بازاری است که تعداد فروشندگان آن از تعداد خریداران آن بیشتر است. در دنیای ارزهای دیجیتال به آن بازار (فاندینگ منفی) می گوییم. یعنی ترس به بازار برگشته است و سود دهی به جای اینکه افزایشی باشد کاهشی است.

اما برعکس آن چیزی که در تصور شماست؛ اگر تعداد خریداران از تعداد فروشندگان بیشتر باشد؛ گفته می شود (فاندینگ مثبت) ایجاد شده است. یعنی طمع به بازار برگشته است و سود دهی افزایشی است و بازرگانان به سود می رسند.

اما نکته بسیار مهمی که در اینجا وجود دارد در تعریف فاندینگ ‌ریت؛ زمانیست که با شاخص گاوی و یا شاخص خرسی برخورد می کند. به نظر کارشناسان ما بهتر است معنی و مفهوم Funding Rate را در اینجا بررسی کنیم.

دلیل اهمیت فاندینگ ریت

همانطور که گفته شد در بازار خرید و فروش آتی بیت کوین مکانیسمی به نام فاندینگ وجود دارد که از این مکانیسم رای ایجاد برابری در بازار استفاده می‌شوند که بسیار نیز موثر است.

روش کار این مکانیسم خیلی زیاد ساده است: اگر تعداد بیشتری موقعیت لانگ (long) یا خریدار در بازار وجود داشته باشد، فاندینگ ریت افزایش می ‌یابد و بالعکس اگر تعداد کمتری لانگ یا خریدار در بازار وجود داشته باشد آن کاهش میابد.

زمانی که Funding Rate منفی می ‌شود، به این معنی است که اکثر بازیگران خرید و فروش در حال فروش بیت کوین هستند و این نشان ‌دهنده ترس یا رکود سود در بازار است.

بررسی شاخص گاوی یا خرسی در فاندینگ ریت

قرارداد های دائمی دارای نرخ مشخص شده ای هستند که هشت ساعته می باشد. یعنی هر هشت ساعت یک بار، برای مطمئن شدن از خطر عدم تعادل مبادلاتی اجرا می ‌شود. با وجود برابر بودن سود آزاد بازرگانان در خرید و فروش، لوریج یا اهرم آن ها ممکن است متفاوت باشد.

زمانی که خریداران این قرار داد ها قصد دارند از لوریج | Leverage | استفاده کنند، یعنی کارمزد را می پردازند؛ در نتیجه به این وضعیت شاخص گاوی می گویند.

بر عکس این قضیه زمانی اتفاق می افتد که فروشندگان این نوع قرارداد ها از لوریج / Leverage / بیشتری استفاده می ‌کنند و نرخ سرمایه ‌گذاری منفی ایجاد می‌ شود.

اما هنگامی که تریدر ها از لوریج هایی با سطح بالا تری استفاده می کنند، اسکنر ها به خطر لیکویید شدن یا صفر شدن پی در پی اشاره می ‌کنند و این خطر را گوشزد می کنند. اما در نظر داشته باشید که رسیدن به چنین وضعیتی می ‌تواند هفته ها و شاید ماه ها زمان ببرد و گاهی اوقات حذف این لوریج به صورت خود به خود اتفاق می ‌افتد.

بازارهای گاوی فاندینگ ریت

معمولا هنگامی که خریداران بیش از حد شگفت زده می‌شوند، فاندینگ ریت مثبت را ایجاد می ‌کنند که نرخ سود دهی آن نیز مثبت است. البته این وضعیت مناسب برای فروشندگان کوتاه مدت است و اصلاح ۵ درصدی قیمت، می ‌تواند حالت های خرید با لوریج ۲۰ را لیکویید یا نقد کند؛ این سفارشات می‌ تواند باعث کاهش ۱۰ درصدی قیمت شود و در نتیجه لیکویید شدن‌ ها به صورت متوالی و پی دی پی اتفاق می ‌افتند.

برگشت ترس به بازار؛ یعنی کاهش فاندینگ ریت بیت کوین به پایین ترین سطح سود دهی خود رسیده و این به نوبه ی خود نوعی تهدید و خطر برای بازیگران این عرصه به حساب می آید.

با کاهش قیمت بیت کوین تا زیر سطح 52000 دلار در 18 آوریل، Funding Rate آن به سطحی کاهش یافته که از سپتامبر سال 2020 تا حال حاضر این سطح از رکود مشاهده نشده است. لِکس مسکوفسکی، معامله گر فعال در این عرصه، گفته است که کاهش Funding Rate نشان می دهد که ترس به بازار برگشته است.

طبق داده هایی که شرکت تحلیلی گلس نود در اختیارمان گذاشته است، میانگین قراردادهای آتی بیت کوین در تمام صرافی های ارز رمزنگاری کاهش یافت.

چرا کاهش فاندینگ ریت بسیار مهم است؟

همانطور که دیدید، صرافی های خرید و فروش آتی از ساز و کاری به نام “فاندینگ یا بودجه” استفاده می کنند تا تعادل در بازار خرید و فروش برقرار شود. این ساز و کار ساده روش خاصی دارد : اگر تعداد خریداران یا موقعیت های لانگ در بازار بیشتر باشد، فاندینگ ریت افزایش می یابد و یا برعکس آن اتفاق می افتد.

فاندینگ پرداخت های دوره ای است که بر اساس تفاوت بین قیمت در بازارهای آتی و نقدی به دارندگان موقعیت های بزرگ یا کوچک داده می شود. بنابراین، بستگی به موقعیت های باز، خریداران یا فروشندگان مبلغی پرداخت یا دریافت می کنند و کیمسیون را نیز حساب می کنند.

فاندینگ ریت از واگرایی قیمت در هر دو بازار هم بازار خرید و هم بازار فروش جلوگیری می کند و شامل دو مولفه است:

1) نرخ بهره و اختلاف قیمت بین قراردادهای آتی و بازار نقدی.

وقتی Funding Rate مثبت است، قیمت قراردادهای دائمی بالاتر از قیمت بازار نقدی است. بنابراین، دارندگان موقعیت های بزرگ مبلغی به دارندگان موقعیت های کوچک پرداخت میکنند.

2) و بالعکس، Funding Rate منفی نشان دهنده این است که قیمت قراردادهای دائمی پایین تر از قیمت بازار نقدی است، به این معنی که دارندگان موقعیت های کوچک باید مبلغی به دارندگان موقعیت های بزرگ پرداخت کنند.

بلاک چین یکی از محبوب ترین و معتبرترین سایت‌هایی است که از طریق آن می‌توانید اقدام به ساخت کیف پول بیت کوین نمایید. بلاک چین علاوه بر شناخته شده بودن، از امنیت بسیار بالایی نیز برخوردار است و بهتر است نسبت به روش ساخت کیف پول بیت کوین در بلاک چین آگاهی داشته باشید. آموزش مراحل ساخت کیف پول بیت کوین در سایت بلاکچین را قدم به قدم برای شما آماده نموده ایم که با مطالعه آن میتوانید در یکی از ایمن ترین کیف پول های بیت کوین حساب کاربری ایجاد نمایید.

دکتر سیگنال بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین را تحلیل می کند و شما را از افزایش قیمت های پیش رو مطلع می سازد و درتلاش هست، تا با ارائه برترین سیگنال های تحلیل شده بیت کوین و آلت کوین ها که دارای دقت بالایی هستند به افزایش عملکرد و کم کردن ریسک معاملات شما کمک کند تا سود شما را در معاملات به حداکثر برساند. به تیم تحلیلگر ما ملحق شوید و لذت تریدینگ را با دکتر سیگنال تجربه کنید.

مطالب زیر را حتما مطالعه کنید

مهمترین روش های کسب درآمد از ارزهای دیجیتال و بیت کوین

ریفای (ReFi) – انواع ریفای – طرز کار ریفای

بریج کانکست Connext Bridge چیست؟ + آموزش استفاده از پلتفرم بریج کانکست

5 ویژگی مهم و نحوه انجام معاملات فرکانس بالا HFT

پلتفرم Wanchain ، قیمت به روز ، ویژگی های پلتفرم ون چین

شبکه نیترو (NITRO) چیست؟ هدف اصلی ساخت شبکه نیترو را بدانید.

دوره های آموزشی دکتر سیگنال

دسته‌ها

نوشته‌های تازه

• معرفی 3 مورد از بهترین استراتژی خروج (Exit Strategy) های بازار های مالی
• مهمترین روش های کسب درآمد از ارزهای دیجیتال و بیت کوین
• 9 نکته از نکات طلایی سرمایه گذاری ارزدیجیتال که باید بدانید
• مومنتوم تریدینگ + روش های مومنتوم تریدینگ و اشتاباهات رایج این روش
• ریفای (ReFi) – انواع ریفای – طرز کار ریفای

دکتر سیگنال بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین را تحلیل می کند و شما را از افزایش قیمت های پیش رو مطلع می سازد و درتلاش هست، تا با ارائه برترین سیگنال های تحلیل شده بیت کوین و آلت کوین ها که دارای دقت بالایی هستند به افزایش عملکرد و کم کردن ریسک معاملات شما کمک کند تا سود شما را در معاملات به حداکثر برساند. به تیم تحلیلگر ما ملحق شوید و لذت تریدینگ را با دکتر سیگنال تجربه کنید.

فاندینگ ریت چیست؟ ویدیوی آشنایی با Funding Rate

فاندینگ ریت Funding Rate چیست؟ در این ویدیو و مقاله مرتبط با اون قصد داریم به آشنایی با فاندینگ ریت Funding Rate بپردازیم. فاندینگ ریت یکی از شاخص ها یا معیارهای مهمی هست که معامله گران بازارهای فیوچرز یا همون معاملات آتی باید بهش توجه داشته باشن. در واقع معامله گران معاملات آتی ارز دیجیتال، باید برای بهینه کردن معامله های خودشون به شناسایی معیار فاندینگ ریت به دلیل نقش تاثیر گذار اون بپردازن. این ویدیو رو ببینید و با صفر تا صد فاندینگ ریت آشنایی پیدا کنین. همچنین مطالب مرتبط با این ویدیو رو هم مطالعه کنین تا کامل تر بر این موضوع تسلط پیدا کنین.

در مقاله و ویدیوی فاندینگ ریت چیست؟ ما می خواهیم اطلاعاتی در مورد Funding Rate برای شما ارائه کنیم. همونطور که می دونین امروزه در بازار ارزهای دیجیتال، معامله گران و تحلیلگران از شاخص ها و ابزارهای تکنیکال و فاندامنتال زیادی برای تحلیل تکنیکال استفاده می کنند که هر کدوم از این معیارها یا شاخص ها با توجه به کاربردی که دارن، در زمان و موقعیت مشخصی به کار گرفته میشن و به معامله گران و تحلیلگران کمک می کنند و اون ها رو از وضعیت بازار مطلع می کنند. یکی از این شاخص ها، فاندینگ ریت یا Funding Rate هست. فاندینگ ریت نوعی شاخص پر کاربرد هست که تریدرها رو از میزان تفاوت قیمتی خرید و فروش قیمت تعادلی در قراردادهای فیوچرز مطلع می کنه.
برای معالمه گران و تریدرهای حرفه ای که بیشتر فعالیت اون ها معاملات آتی یا فیوچرز هست، شناخت شاخص های مهم در این قسمت می تونه کمک بزرگی در تصممیم گیری باشه. انجام معامله در بازار نقدی و آتیبه دانش و تجربه کافی نیاز داره ولی با این حال معاملات Future پیچیدگی های زیادی داره که با یه تصمیم اشتباه ممکنه همه سرمایه شما از بین بره. به این ترتیب یکی از موردهایی که در انجام معامله های فیوچرز باید بهش توجه کرد، شناخت شاخص فاندینگ ریت و نحوه استفاده از Funding Rate هست.
امروزه اصطلاحات زیادی در دنیای ارزهای دیجیتال وجود داره و اگه قصد فعالیت در این بازار رو داشته باشین باید تا حد ممکن با این مفاهیم آشنایی داشته باشین. یکی از این مفاهیم، شاخص Funding Rate هست که در یه جمله کوتاه نرخ بودجه به معنای مقدار دارایی هست که افراد به دلیل اختلاف قیمت ایجاد شده در معامله، پرداخت یا به دست میارن. همچنین شاخص فاندینگ ریت نقش مهمی در معامله های فیوچرز داره که در ادامه برای درک بیشتر این مفهوم با ما در این بخش از مجموعه آموزش رایگان ارز دیجیتال اکادمی ارزسنج با ما همراه باشین، چون می خواهیم در مقاله فاندینگ ریت چیست؟ اطلاعاتی در مورد این شاخص برای شما ارائه کنیم.

تفاوت های بین قراردادهای آتی سنتی و بدون تاریخ انقضاء:

بهتره قبل از اینکه به بررسی مفهوم و نحوه استفاده از فاندینگ ریت بپردازیم، تفاوت های بین قراردادهای آتی سنتی و بدون تاریخ انقضاء رو مورد بررسی قرار بدیم. بهتره بدونین که قراردادهای آتی سنتی تاریخ انقضا دارن که یکی از تفاوت های اصلی قراردهای اتی سنتی و بدون تاریخ انقضا هست. همچنین در قراردادهای سنتی زمانی که قراردادها به تاریخ انقضای خودشون که معمولا دوره های یه ماهه و چهار ماهه هست نزدیک میشن، قیمت بازار و قیمت معاملات آتی سنتی به هم نزدیک شده و در اخر با رسیدن به تاریخ مورد نظر، این قراردادهای منقضی میشن. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اینکه معاملات فیوچرز چیست؟ مقاله ما رو مطالعه کنین.
از طرف دیگه، قراردادهای آتی بدون تاریخ انقضایی نیز هم وجود دارن که به صورت دائمی هست. به عبارت دیگه میشه گفت اگه یم تریدر اقدام به باز کردن موقعیت خرید یا فروش بدون تاریخ انقضا کنه، می تونه تا زمانی که لیکوئید نشده، پوزیشن خودش رو باز نگه داره. ولی در این روش از معاملات، برای تعدیل قیمت و نزدیک نگه داتشن قیمت در بین بازار آتی و نقدی، باید سیاستی رو در پیش گرفت که در واقع همون فاندینگ ریت هست. در ادامه این شاخص رو توضیح می دیم تا به این ترتیب بتونین از اطلاعاتی که میشه از اون برداشت کرد، معاملات پرسودتری داشته باشین.
قیمت در معاملات نقدی و معاملات اتی باید همگرایی داشته باشن. این همگرایی در معاملات اتی سنتی با رسیدن به تاریخ انقضا و نزدیک شدن قیمت یه ارز دیجیتال مشخص در هر دو بازار نقدی و اتی ایجاد میشه، ولی در معاملات اتی بدون تاریخ انقضا به دلیل دائمی بودن قراردادها، نرخی تعیین شده و افرادی که معاملات باز داشته باشن، با توجه به شرایط بازار باید در زمان های مشخص، به بقیه معامله گران مبلغی در پرداخت کنند. به این نرخ فاندینگ ریت یا نرخ تامین ملی گفته میشه که در ادامه به بررسی کامل این مفهوم می پردازیم.

فاندینگ ریت چیست؟

در پاسخ به سوال فاندینگ ریت چیست؟ می تونیم این جواب رو بدیم که فاندینگ ریت یکی از شاخص ها یا معیارهای مهمی هست که معامله گران بازارهای فیوچرز یا همون معاملات آتی باید بهش توجه داشته باشن. در واقع معامله گران معاملات آتی ارز دیجیتال، باید برای بهینه کردن معامله های خودشون به شناسایی معیار فاندینگ ریت به دلیل نقش تاثیر گذار اون بپردازن. همچنین شاخص Funding rate مثل شاخص ترس و طمع در مواقع خاص بسیار مورد توجه قرار می گیره. این شاخص به پرداخت های دوره ای بین تریدرها گفته میشه که به کمک اون ها میشه قیمت قراردادهای آتی دائمی رو به قیمت شاخص نزدیک کرد.
اگه بخواهیم به زبان ساده تعرفی از فاندینگ ریت بکنیم، می تونیم بگیم که شاخص Funding Rate شاخصی هست که فاصله دو بازار فیوچرز دائمی و نقدی رو تعیین می کنه و باعث میشه تا به طور مستقیم به میزان نرخ مبلغی به تریدر پرداخت و یا از اون گرفته بشه. همچنین شاخص Funding Rate معمولا در طول روز محسابه میشه و با توجه به شرایط بازار هر چند ساعت تغییر می کنه. علاوه بر این، نرخ تامین مالی در نظام های مالی مثل بازار کریپتوکارنسی از واگرایی مستمر قیمت بین بازارهای Future دائمی و نقدی جاوگیری می کنه.
در واقع فاندینگ ریت برای هر شخصی می تونه متفاوت عمل کنه، به این صورت که کاربران در قراردادهای آتی و دائمی پوزیشن های خرید یا فروش متفاوت باز می کنن و بر اساس اختلاف قیمت یه ارز دیجیتال در بازار فیوچرز و نقدی، پولی رو به عنوان فاندینگ ریت پرداخت می کنند. البته بعضی وقت ها هم متناسب با شرایط ممکنه کاربرانی پولی رو از Funding Rate به دست بیارن. همچنین برای مشاهده نرخ فاندینگ ریت می تونین وارد سایت بایننس بشین و نرخ Funding rate رو مشاهده کنین.

Funding Rate چه نقشی در قراردادهای آتی دارد؟

در این قسمت از مقاله Funding Rate چیست؟ به بررسی نقش فاندینگ ریت در قراردادهای اتی یا فیوچرز می پردازیم. همونطور که می دونیندر قراردادهای اتی یا فیوچرز سنتی، تاریخ انقضا وجود داره و بعد از زمان، قرارداد منقضی شده و تسویه میشه، درست برخلاف قراردادهای دائمی که تاریخ انقضا و سر رسید ندارن و معامله گران می تونن بدون توجه به زمان، پوزیشن های خودشون رو باز نگه دارن. بنابراین به این دلیل که قراردادهای فیوچرز دائمی بدون تاریخ انقضا هستن، هیچ وقت تسویه نمیشن و صرافی ها به قرایندی برای اطمینان از دور نشدن قیمت یه دارایی مشخص در بازار اتی و بازار نقدی روی اوردن که فاندینگ ریت یا شاخص Funding Rate نامیده میشه.
Funding Rate در واقع پولی برای تریدرهای بازار معاملات قراردادهای اتی دائمی هست که پوزیشن باز دارن و پولی رو به نسبت پوزیشن خود به دست میارن و پرداخت می کنند. همچنین شاخص فاندینگ ریت بر اساس اختلاف قیمت یه دارایی در دو بازار اتی و نقدی محاسبه میشه و یه تریدر ممکنه زمانی مجبور به پرداخت فاندینگ ریت میشه و زمان دیگه، با توجه به شرایط بازار، پولی رو بر اساس شاخص Fundding Rate به دست میاره.
شاخص فاندینگ ریت به معنی شاخص نرخ بودجه هست، ولی در بازار ارزهای دیجیتال استفاده از نرخ بودجه به تعریف درستی از فاندینگ ریت نیست، چون معنی و مفهوم اصلی و درست رو نمی رسونه. همچنین بهتره بدونین که پرداخت یا دریافت نرخ فاندینگ ریت در بازه های زمانی مشخص انجام میشه، برای مثال در صرافی باینننس معامله گرانی که معاملات باز از نوع بدون تاریخ انقضا دارن، هر 8 ساعت یعنی 3 بار در طول روز، فاندینگ ریت رو پرداخت یا به دست میارن. همچنین میزان این نرخ در صرافی باینننس 3 درصد هست که 3 بار در طول روز محسابه و انجام میشه.

نحوه محاسبه Funding Rate:

در این قسمت از مقاله Funding rate چیست؟ به بررسی نحوه محاسبه فاندینگ ریت یا نرخ تامین مالی می پردازیم. فاندینگ ریت رو به صورت درصدی نشون میدن و با توجه به شرایط معامله های در بازار رمز ارزها معمولا در طول روز، چندبار محسابه میشه که در ادامه دو روش محاسبه Funding Rate رو برای شما توضیح می دیم.

نرخ بهره(Interest Rate)

همونطور که تو ویدیو هم گفتیم، قراردادهایی که در صرافی های رمز ارزها بسته میشه، دا واحد ارزی دارن که یکیش واحد ارزی پایه مثل بیت کوین و واحد ارزی موسوم به کوت مثل دلار. همچنین فاندینگ ریت از نرخ بهره بین این دور واحد ارزی پیروی می کنه. در بخش معاملات فیوچرز صرافی بایننس، نرخ بهره در هر شبانه روز به طور ثابت 0.03 درصد هست و چون فاندینگ ریت هر هشت ساعت محاسبه میشه، در هر دوره 8 ساعته نرخ بهره برابر با 0.01 درصد هست، به غیر از جفت ارزهای LinkUSDT، BNBUSDT و LTCUSDT که نرخ بهره اون ها برابر با صفر هست.

پرمیوم(Permium)

پرمویم نیز معیاری هست که بر اساس اختلاف قیمت بین بازار فیوچرز و قیمت مارکت یا اسپات محاسبه میشه. همچنین قیمت مارکت معیار محاسبه قیمت برای سود و زیان و نقدشوندگی معامله هست. در زمان نوسانی و بی ثبات بودن بازار، قیمت بین بازار فیوچرز و اسپات نیز متفاوت میشه و در چنین شرایطی، با بالا رفتن اختلاف قیمت بین این دو بازار، نرخ پرمیوم نیز افزایش پیدا مفهوم فاندینگ ریت می کنه و برعکس اون هم در زمان ثبات بازار اتفاق می افته. به عبارت دیگه هر وقت نوسان های بازار بیشتر باشه و قیمت بازار فیوچرز و بازار نقدشوندگی متفاوت باشه، نرخ پرمیوم هم افزایش پیدا می کنه.

فاندینگ ریت مثبت و منفی:

همونطور که تو ویدویو هم گفتیم، ما دو نوع فاندینگ ریت داریم که یکیش Funding Rate مثبت هست و اون یکی Funding Rate منفی که در ادامه هر مدوم از این ها رو برای شما توضیح می دیم.

فاندینگ ریت مثبت(Positive)

فانیدگ ریت مثبت یا Positive یعنی اینکه بسیاری از معامله گران در شرایط گاوی قرار دارن و به این ترتیب، تریدرهایی که در موقعیت های لانگ قرار دارن به اون هایی که در موقعیت های شورت، قرار دارن و بودجه یا مبالغ رو پرداخت می کنند. همچنین بهتره بدونین که اگه ارزش ارزهای معامله شده در قرارداد آتی بیشتر از قیمت اسپات باشه، شاخص فاندینگ ریت مثبت میشه. در این صورت، معامله گری که پوزیشن لانگ گرفته، باید مبلغ حساب شده شاخص Funding Rate رو به فروشنده پرداخت کنه.

فاندینگ ریت منفی(Negative)

در مقابل معیار فاندینگ ریت منفی هم وجود دارن که نشون دهنده این هست که اکثر معامله گران خرسی هستن و تریدرهایی که در موقعیت شورت قرار دارن، به اون هایی که موقعیت لانگ قرار دارن، مبلغ هایی پرداخت می کنند. به عبارتی در صورت کمتر بودن ارزش دارایی های قراردادهای آتی نسبت به قیمت اسپات، شاخص فاندینگ ریت منفی میشه و معامله گرانی که در موقعیت شورت یا فروش قرار دارن، باید نرخ بودجه رو به خریداران پرداخت کنند. بهتره به این نکته هم توجه کنین که Funding Rate به صورت همتا به همتا پرداخت میشه، یعنی دو طرف معامله بدون نیاز به شخص دیگه ای و صرافی ها با یکدیگه ارتباط دارن.

معیار فاندینگ ریت چه تاثیری روی معامله گران دارد؟

یکی از موضوعاتی که در ویدویوی Funding Rate چیست؟ بهش اشاره شده، این هست که معیار فاندینگ ریت چه تاثیری روی معامله گرها داره. نکته قابل توجه برای تریدرها این هست که معیار فاندینگ ریت تحت تاثیر لوریج استفاده ده در پوزیشن قرار می گیره. یعنی اگه یه کاربر پوزیشنی با لوریج 50 باز کنه، فاندینگ ریت او نیز 50 برابر میشه. بنابراین در لوریج های بالا ممکنه سود و زیان ناشی از فاندینگ ریت افزایش پیدا کنه.
به این ترتیب لازمه تا معامله گران به معیار فاندینگ ریت در استراتژی های معاملاتی خود توجه داشته و همواره تغییرات این معیار رو مشاهده کنند. همچنین مفهوم فاندینگ ریت نرخ تامین مالی به منظور تشویق معامله گرها به باز کردن پوزیشن های خلاف احساسات و روند حاکم بر بازار طراحی شده تا در اخر اختلاف قیمت بین بازار فیوچرز و اسپات به حداقل برسه.

جمع بندی و نتیجه:

ما سعی کردیم در مقاله Funding Rate چیست؟ به بررسی معنی و مفهوم شاخص فاندینگ ریت بپردازیم. همچنین اگه ویدیو رو مشاهده کنین، می تونین از نحوه محاسبه فاندینگ ریت، اطلاعاتی به دست میارین. همونطور که گفتیم، فاندینگ ریت نوعی شاخص پر کاربرد هست که تریدرها رو از میزان تفاوت قیمتی خرید و فروش قیمت تعادلی در قراردادهای فیوچرز مطلع می کنه. همچنین اگه قصد دارین تا بیشتر با نحوه کار فاندینگ ریت آشنا بشین، ویدیوی اموزشی رو مشاهده کنین.

فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست؟

فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست؟

معرفی شاخص فاندینگ ریت (Funding Rate) برای پیش بینی قیمت بیت کوین موضوعی است که قصد داریم در این مقاله به آن بپردازیم. معاملاتی با عنوان قراردادهای آتی در سال‌های اخیر رشد بسیار خوبی را تجربه کرده‌اند که به دلیل افزایش کل سود آزاد میسر شده است. در ادامه نیم‌نگاهی به فاندینگ ریت (Funding Rate) می‌اندازیم و چگونگی تفسیر تریدرها (معامله گران) در قراردادهای آتی دائمی را بررسی می‌کنیم.

فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست؟

فاندینگ ریت به معنای نرخ بودجه نیز به کار برده می‌شود اما نمی‌توان نرخ بودجه را معنی دقیقی برای فاندینگ ریت تلقی کرد. در اصل فاندینگ ریت مقدار پولی است که معامله گران بر اساس اختلاف قیمت پیش‌آمده پرداخت و یا دریافت می‌کنند. در نتیجه در ادامه مقاله از فاندینگ ریت (Funding Rate) استفاده می‌کنیم.

فاندینگ ریت نقش شاخص خرسی دارد یا گاوی؟

قراردادهای دائمی میزان و نرخ معینی دارند. در قراردادهای دائمی به طور معمول هر 8 ساعت یک‌بار، برای اطمینان از خطرپذیری عدم تعادل، تبادل‌هایی اعمال می‌شود. در حالی که سود آزاد فروشنده و خریدار با یکدیگر برابر است اما اهرم معاملات (Leverage) ممکن است متفاوت از دیگری باشد.

زمانی که خریداران قصد دارند لوریج یا اهرم بیشتری را مورد استفاده قرار دهند، باید کارمزد آن را پرداخت کنند؛ در نتیجه به این وضعیت شاخص گاوی (Bullish) گفته می‌شود. برخلاف این موضوع زمانی که فروشندگان استقراضی از اهرم بیشتری استفاده می‌کنند، به دنبال آن نرخ سرمایه‌گذاری منفی خواهد شد.

زمانی که خریداران بیش از حد متعارف هیجان‌زده می‌شوند، فاندینگ ریت مثبتی را ایجاد می‌کنند. وضعیت ایجاد شده، فرصت مناسبی برای فروشندگانی است که به‌صورت کوتاه‌مدت فعالیت می‌کنند که می‌تواند با اصلاح 5 درصدی قیمت، پوزیشن‌های خرید با هرم 20 را از بین ببرد و به ‌اصطلاح Liquid کند؛ همچنین ممکن است نقد شود. این دسته از سفارشات توانایی آن را دارند که قیمت را تحت‌فشار گذاشته و به دنبال آن قیمت 10 درصد کاهش پیدا می‌کند و نابود شدن سرمایه (Liquid) به شکل متوالی رخ می‌دهد.

تحلیل گران با مشاهده استفاده لوریج بالا توسط تریدرها، پیش‌بینی می‌کنند که خطر صفر شدن سرمایه یا همان لیکوئید شدن، به‌صورت متوالی اتفاق خواهد افتاد. با وجود صحت این قضیه، ممکن است هفته‌ها زمان صرف شود تا این اتفاق رخ دهد و بعضی اوقات اهرم به خودی خود حذف می‌شود. پیش‌بینی باید توسط اطلاعات انجام شود و نباید از این شاخص برای آنچه در قله‌های بومی اتفاق خواهد افتاد، استفاده کرد.

بنابراین تحلیل گران و متخصصین در این حوزه، اغلب فاندینگ ریت بیش از حد را اصلی‌ترین دلیل برای نقد شدگی‌های متوالی و قرمز شدن بازار در نظر می‌گیرند؛ این موضوع در حالی است که حتی فاندینگ ریت (Funding Rate) در دوره گاوی به‌صورت غیرمتعارف و غیرمعمولی عمل کند.

شاخص فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست و چه کاربردی دارد؟

با ظهور تجارت بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال، نوآوری دیگری در امورمالی پدیدار شد که شاخص فاندینگ ریت نام دارد. فاندینگ ریت مفهومی منحصر به صنعت ارز دیجیتال است و به مقدار پولی گفته می‌شود که معامله‌گرانی با موقعیت باز، در بازارهای آتی، پرداخت و یا دریافت می‌کنند. فاندینگ ریت برای هر دوره‌ای که اعمال می‌شود، مطابق با موقعیت‌ها، بین قیمت قراردادها و قیمت لحظه‌ای دارایی‌ها تعدیل می‌گردد. فاندینگ ریت تحت‌تأثیر قیمت و شرایط حاکم بر بازار است. زمانی که بازار در حالت صعودی قرار داشته باشد، شاخص فاندینگ ریت نیز صعودی خواهد بود. شاخص فاندینگ ریت، به سبب تعدیل قیمت معاملات در بازار بیت‌کوین از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است. در این مقاله قصد داریم تا به شرح و توضیح کامل فاندینگ ریت، نحوه عملکرد آن و همچنین نقش آن در بازار بیت‌کوین بپردازیم.

فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست؟

فاندینگ ریت، به پرداخت‌های دوره‌ای به معامله‌گران گفته می‌شود که بر اساس تفاوت بین بازارهای قراردادهای دائمی و قیمت‌های لحظه‌ای طولانی یا کوتاه مدت خواهند بود. بنابراین این مفهوم نرخی است که طبق آن معامله‌گرانی که در بازار معاملات فیوچرز دائمی، دارای موقعیت باز هستند، مبلغی را متناسب با موقعیت خود دریافت یا پرداخت می‌کنند. ممکن است یک معامله‌گر گاهی ملزم به پرداخت سود باشد و گاهی نیز متناسب با شرایط خود و بازار بر اساس Funding Rate سود دریافت کند.

در امور مالی سنتی، تسویه قراردادهای آتی بسته به قرارداد، به صورت سه ماهه یا ماهانه انجام می‌شود. این بدان معنی است که:
۱. معامله گران می‌توانند قرارداد را به طور نامحدود نگه دارند.
۲. قیمت قراردادهای دائمی نزدیک به جفت‌های معاملاتی در بازار نقدی، باقی میماند.

از آن‌جایی که این قراردادهای دائمی هرگز به‌شکل سنتی قابل حل نیستند، صرافی‌ها، مکانیزمی را برای اطمینان از مطابقت قیمت قرارداد با شاخص معرفی کردند که این مکانیزم فاندینگ ریت شناخته می‌شود. شاخص فاندینگ ریت توسط فعالان بازار تعیین شده و در طول زمان تغییر می‌کند.

درBinance Futures، فاندینگ ریت با رنگ قرمز و شاخص سرمایه‌گذاری بعدی با رنگ زرد مشخص شده و به این‌صورت نمایش داده می‌شوند:

تصویر فاندینگ ریت در Binance Futures

قراردادهای آتی دائمی و قراردادهای آتی سنتی

قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال، اوراق بهادار مالی هستند که به شما این امکان را می‌دهند تا از مکانیزمی برای افزایش بازدهی خود استفاده کنید. از معاملات آتی میتوان برای حدس و گمان در مورد مسیر آینده یک ارز دیجیتال استفاده کرد. قراردادهای آتی به‌طور‌کلی ابزارهای مالی تثبیت‌شده‌ای هستند که در بورس معامله می‌شوند.
یکی از ویژگی‌های اساسی قراردادهای آتی سنتی، تاریخ انقضای آن‌هاست. فرآیندی به نام تسویه حساب، هنگام منقضی شدن یک قرارداد، آغاز می‌شود. قراردادهای آتی سنتی به‌صورت ماهانه یا فصلی تسویه می‌شوند و در هنگام تسویه هم، قیمت قرارداد با قیمت لحظه‌ای، همگرا و درنهایت تمام موقعیت‌های باز نیز منقضی می‌شوند.

قراردادهای دائمی معمولاً توسط صرافی‌های رمزنگاری ارائه می‌شوند و شبیه به قراردادهای آتی سنتی طراحی شده‌اند. اگرچه، قراردادهای دائمی یک تفاوت اساسی به دنبال دارند و آن هم این است که برخلاف قراردادهای آتی معمولی، معامله‌گران می‌توانند موقعیت‌هایی را بدون تاریخ انقضا داشته باشند و نیازی به پیگیری ماه‌های تحویل مختلف نیز نخواهند داشت. به‌عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌تواند یک موقعیت کوتاه را تا ابد حفظ کند، مگر این‌که منحل شود. در نتیجه، معاملات قراردادهای دائمی بسیار شبیه به جفت معامله در بازار نقدی هستند. از آن‌جایی‌که قراردادهای آتی دائمی هرگز به‌شکل سنتی تسویه نمی‌شوند، مبادلات به قابلیتی نیاز دارند تا اطمینان حاصل شود که قیمت‌های آتی و قیمت‌های شاخص به‌طور منظم همگرا می‌شوند. این مکانیسم به‌عنوان شاخص فاندینگ ریت شناخته خواهد شد.

محاسبه فاندینگ ریت

فاندینگ ریت، مقدار دارایی است که کاربران بازار کریپتو به دلیل تفاوت قیمت ایجاد شده، آن را دریافت یا به کاربران دیگر پرداخت می‌کنند. شاخص فاندینگ ریت از نرخ بهره (Interest Rate) و نرخ کارمزد (Premium) تشکیل می‌شود. در واقع فاندینگ ریت تابعی از نرخ بهره بین این رمز ارزهای BTC و USD است. همچنین نرخ‌های تأمین مالی، شامل پرداخت‌های دوره‌ای می‌شوند که توسط معامله‌گران بلند مدت یا کوتاه مدت کریپتو، انجام و براساس تفاوت قیمت قراردادهای دائمی و قیمت‌های لحظه‌ای محاسبه می‌شود.

هنگامی‌که بازار رمز ارزهای دیجیتال به سمت صعودی شدن حرکت می‌کند، نرخ تأمین مالی مثبت می‌شود و افزایش می‌یابد. در محاسبه فاندینگ ریت هر صرافی با روش مختص خود آن را محاسبه می‌کند، اما به‌طور‌کلی این شاخص با در نظر گرفتن نرخ بهره برای هر دو رمز ارز جفت معاملاتی و شاخص پریمیوم و متناسب با موقعیت معامله‌گران محاسبه می‌شود که معمولاً شامل یک سرمایه‌گذاری مثبت یا منفی خواهد شد.
اگر ارزش دارایی‌های دیجیتال معامله‌شده یک دارایی از دیگری بیشتر باشد، شاخص فاندینگ ریت، مثبت و اگر کمتر باشد، منفی است.

فاندینگ ریت و پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین

فاندینگ ریت از جمله موارد بسیار مهمی است که معامله‌گران باید در قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین به آن توجه داشته باشند. بر مفهوم فاندینگ ریت اساس داده‌های ارائه‌شده توسط Bybit، میانگین فاندینگ ریت بیت‌کوین یا هزینه نگهداری موقعیت‌های طولانی در معاملات آتی دائمی فهرست شده در صرافی‌های بزرگ، از جمله بایننس به ۰.۰۶ درصد افزایش یافته است که این عدد، بالاترین میزان در شش ماه گذشته است. از شاخص فاندینگ ریت برای متعادل کردن قیمت معاملات بازارهای آتی و موازی شدن آن با بازارهای نقدی استفاده می‌شود.
شاخص فاندینگ ریت بر اساس عملکردهای معامله‌گران در اقدام به خرید یا فروش تغییر می‌کند. معامله‌گران اغلب تمایل دارند معاملات در باز بیت‌کوین را در پلتفرم‌هایی انجام دهند که شاخص فاندینگ ریت آن پایین است. باید این را بدانید که بررسی و پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین با فاندینگ ریت، امکان‌پذیر است. بررسی شاخص نشان از این موضوع می‌دهد که در زمان‌هایی که بازار بین‌کوین در حالت خرسی است، شاخص فاندینگ ریت منفی و در حالت گاوی، این شاخص مثبت است. با بررسی این موضوع می‌توانید به درک درستی از فاندینگ ریت و ارتباط آن با بیت‌کوین برسید. همچنین معامله‌گران از طریق بررسی شاخص‌ها موفق به پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین نیز می‌شوند. این موضوع در روند معاملاتی آن‌ها نیز کمک‌کننده است، چراکه برای مثال می‌دانند چه زمانی شاخص منفی است و باید دست از معامله بکشند.

سخن پایانی

فاندینگ ریت، نقش مهمی در بازار آتی دارد. اکثر صرافی‌های رمزنگاری از مکانیسم فاندینگ ریت استفاده می‌کنند تا قیمت قرارداد را همیشه در راستای شاخص نگه دارند. این نرخ‌ها زمانی که قیمت دارایی‌ها صعودی یا نزولی هستند و توسط معامله‌گران بازار تعیین می‌شوند، تغییر می‌خواهند کرد.
در واقع شاخص فاندینگ ریت بیانگر و نشان‌دهنده احساسات معامله‌گران شبکه رمز ارزهای دیجیتال خواهد بود. علاوه‌براین، شاخص فاندینگ ریت در صرافی‌ها نیز متفاوت است. برای مثال در برخی صرافی‌ها، این نرخ‌ها به‌طور مداوم صعودی می‌مانند. این عمدتاً به دلیل تفاوت در ویژگی‌های پلتفرم معاملاتی در صرافی‌هاست. در این مقاله ما سعی کردیم تا هر آنچه نیاز است راجع به شاخص فاندینگ ریت، عملکرد آن و تأثیر آن در پیش‌بینی بیت‌کوین نیاز است بدانید جمع‌آوری کنیم و شرح دهیم.

برای یادگیری “مقدمات آموزش سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

آموزش کامل فاندینگ ریت به زبان ساده

اگر شما تاکنون در بخش فیوچرز کریپتو سرمایه‌گذاری کرده‌ باشید، باید واژه فاندینگ ریت (funding rate) برایتان آشنا باشد. از آنجایی که میزان دارایی‌های اکثر معامله‌گران آن‌قدر زیاد نیست که این میزان زیاد به چشم بیاید؛ ممکن است تابه‌حال به دنبال مفهوم آن نبوده باشید. اما آشنایی با این مفهوم در معاملات با حجم بالاتر بسیار مهم می‌شود و دانستن این موضوع خالی از لطف نیست. در این مقاله سعی کردیم درباره این نرخ صحبت کرده و آن را برای معامله‌گران فیوچرز بیشتر روشن کنیم. برای یادگیری این شاخص با آکادمی حامی سرمایه همراه باشید.

فاندینگ ریت چیست؟

بازار ارز دیجیتال به دو دسته فیوچرز و اسپات (spot) تقسیم‌بندی می‌شود که در دوره آموزش ارز دیجیتال در مشهد حامی سرمایه به‌طورکامل با این دو بازار و نحوه معامله در آنها آشنا می شوید، اما در معاملات اسپات شما با میزان پولی که دارید معامله می‌کنید. میزان سود شما با میزان پول شما متناسب است و شبیه بازار بورس ایران (بدون محدودیت نوسان) عمل می‌کند. اما در بازار فیوچرز شما با توجه به پوزیشنی (شورت یا لانگ) که باز می‌کنید آینده قیمتی یک ارز را پیش‌بینی می‌کنید و در ازای این پیش‌بینی سود یا ضرر می‌کنید. در این معامله می‌توانید از لوریج یا اهرم استفاده کرده و میزان پول خود را بیشتر کنید.

در ادامه قصد داریم اشاره کنیم که فاندینگ ریت چیست و چه کاربردی در بخش فیوچرز کریپتو دارد. به طور ساده این مفهوم برای متعادل سازی و یکسان سازی قیمت در بخش اسپات و فیوچرز دائمی استفاده می‌شود. به بیان دیگر این شاخص قصد دارد جو روانی بازار که به سمت یک پوزیشن خاص است را کنترل کند تا قیمت این دو بازار به هم نزدیک شود.

فیوچرز دائمی چیست؟

حال این سؤال پیش می‌آید که فیوچرز دائمی (Perpetual futures) چیست و با فیوچرز سنتی (Traditional futures) یا قدیمی چه تفاوتی دارد؟ در فیوچرز سنتی قراردادی که بسته می‌شد مدت‌دار بود به این معنی که بعد از تمام شدن زمان، این قرارداد نیز تمام می‌شد و در لحظه تمام شدن قرارداد قیمت فیوچرز با اسپات یکی می‌شد.

در صرافی‌های ارز دیجیتال قراردادهای فیوچرز دائمی باز می‌شود. یعنی سرمایه‌گذار تا زمانی که پول دارد می‌تواند این قرار داد را باز نگه دارد. پس قراردادی بسته نمی‌شود که نرخ فیوچرز و اسپات یکسان سازی شود؛ بنابراین به شاخصی به اسم فاندینگ ریت برای یکسان‌سازی این دو قیمت نیاز داریم.

این شاخص ساخته شده است که جو روانی بازار را کنترل کند و اگر در بازار یک پوزیشن زیاد شود با استفاده از این شاخص برای یکسان سازی قیمت پول را از معامله‌گرانی که پوزیشن موافق باز می‌کنند گرفته و به کسانی که پوزیشن مخالف باز می‌کنند می‌دهد. برای بیشتر آشنا شدن با این مفهوم با ما همراه باشید.

رابطه فاندینگ ریت با پوزیشن‌ها

اولین چیزی که باید راجع به آن بحث کنیم این است که انواع پوزیشن چیست؟ اگر پیش‌بینی کنیم که قیمت در آینده بالا می‌رود ما پوزیشن لانگ (long) را انتخاب کردیم و اگر پیش‌بینی کنیم که قیمت در آینده پایین می‌رود ما پوزیشن شورت (short) را انتخاب کردیم.

حال که به طور مختصر با پوزیشن آشنا شدیم می‌خواهیم در مورد رابطه فاندینگ‌ ریت و پوزیشن‌ها بحث کنیم. زمانی که بازار نزولی است تریدرها معتقد هستند که بازار از این هم ممکن است منفی‌تر شود (در واقع بازار خرسی است). پس پوزیشن‌های شورت خیلی بیشتر از لانگ استفاده می‌شود و در نتیجه قیمت فیوچرز کمتر از اسپات می‌شود.

صرافی برای یکسان‌سازی این دو قیمت باید برای پوزیشن لانگ انگیزه‌سازی کند پس فاندینگ ریت را منفی کرده و این نرخ را از معامله‌گران شورت کم کرده و به معامله‌گران لانگ می‌دهد. صرافی این کار را برای تمایل معامله‌گران به انجام پوزیشن لانگ مفهوم فاندینگ ریت انجام می‌دهد تا نرخ فیوچرز به اسپات نزدیک شود. این تبادل پول به صورت همتا به همتا و بین کاربران صورت می‌گیری و مستقیم از یک شخص به شخص مقابل پرداخت می‌شود و صرافی هیچ بهره‌ای از این موضوع نمی‌برد.

نحوه محاسبه فاندینگ ریت مثبت و منفی

همانطور که گفته شد، فاندینگ ریت نرخی است که برای انگیزه در انجام برخی از پوزیشن‌ها داده می‌شود؛ به صورتی که یک طرف معامله به طرف دیگر هزینه‌ای بپردازد. نحوه محاسبة این نرخ در صرافی‌های مختلف متفاوت است.

این نرخ بر اساس دوره‌های مالی تغییر می‌کند. دوره مالی صرافی بایننس هر 8 ساعت است و این نرخ با توجه به نوع صرافی تعیین شده و استفاده می‌شود. به سناریویی که در آن قیمت فیوچرز از اسپات بالاتر است و معاملات لانگ بیشتر از شورت است توجه کنید. در اینجا فرض کنید که صرافی فاندینگ ریت را به 0.05 درصد افزایش می‌دهد. این به این معنی است که کسانی که معاملات لانگ باز می‌کنند باید به اندازه 0.05 درصد به کسانی که معامله شورت باز کردند؛ بپردازند. البته در سناریو برعکس باید پوزیشن شورت به لانگ بپردازد.

البته بعضی افراد به دنبال گرفتن همین 0.05 درصد هستند. یعنی پوزیشن را باز می‌کنند و به‌محض دریافت سود پوزیشن را می‌بندند! البته این میزان سور برای 8 ساعت خیلی کم هست ولی برای پول‌های زیاد خیلی بد هم نیست.

همان‌طور که گفته شد نحوة محاسبة فاندینگ ریت در صرافی‌های مختلف متفاوت است. در سایت بایننس نموداری منتشر شده میزان این نرخ را در هفت صرافی‌ مختلف در یک زمان مقایسه می‌کند. (از 21 ماه دسامبر 2019 تا 21 ماه ژانویه 2020)

نحوه محاسبه فاندینگ ریت در بایننس

فاندینگ ریت در بایننس به دو بخش نرخ بهره (Interest Rate) و پریمیوم (Premium) تقسیم‌بندی می‌شود. نرخ بهره در بایننس ثابت و برابر 0.03 درصد است در روز است که البته این نرخ هر 8 ساعت تکرار می‌شود که برابر سه تا 0.01 درصد می‌شود. نرخ پریمیوم برابر اختلاف نرخ بازار با نرخ فیوچرز دائمی است که به نرخ بهره ثابت جمع شده و میزان فاندینگ ریت را تشکیل می‌دهد.

این نرخ در صرافی بایننس به این صورت نمایش داده می‌شود:

مستطیل نارنجی رنگ نشان‌دهنده فاندینگ ریت و مستطیل زرد رنگ نشان‌دهنده زمان باقیمانده تا پایان دوره است.

تحلیل تأثیر شاخص فاندینگ ریت روی تریدرها

این شاخص تحت‌تأثیر میزان لوریج خودش را خیلی واضح‌تر نشان می‌دهد. اگر شما یک پوزیشن با لوریج 3 باز کنید پول شما 3 برابر مفهوم فاندینگ ریت می‌شود و ممکن است این شاخص خیلی مشخص نباشد. اما با افزایش لوریج مثل لوریج 50، پول شما 50 برابر می‌شود و این میزان خیلی مشهودتر می‌شود.

همان‌طور که از پاراگراف قبل مشخص شد ابزارهایی مثل لوریج یا اهرم در بازار فیوچرز همان قدر که جذاب هستند خطرناک نیز هستند. پس در استفاده از این ابزارها باید خیلی احتیاط کرد و هر چه میزان لوریج بیشتر باشد میزان ریسک شما هم بیشتر است و در صورت ضرر شما فقط به اندازه پول خودتان می‌توانید ضرر کنید.

تأثیر فاندینگ ریت بر روی جو بازار

هرچه میزان دارایی شما بیشتر باشد میزانی که باید بپردازید یا بگیرید بیشتر است و این میزان هر 8 ساعت تمدید می‌شود. زمانی که یک معامله‌گر پوزیشنی را باز می‌کند و مجبور به پرداخت می‌شود و طی این 8 ساعت پوزیشنش باز باشد و سود قابل قبولی نصیبش نشود ترجیح می‌دهد دوباره فاندینگ ریت را نپردازد و قبل از 8 ساعت پوزیشن خود را می‌بندد.

تأثیر فاندیگ ریت بر روی تغییر روند بازار

در یک حرکت صعودی شدید در بازار، از طرف صرافی میزان این شاخص بسیار بالا اعلام می‌شود. در نتیجه پوزیشن مخالف (که پوزیشن شورت است) جذاب می‌شود و پس از مدتی ممکن است شاهد تغییر روند بازار به سمت نزولی شدن باشیم. این نکته می‌تواند مانند سیگنال عمل کند اما باید این نکته را در نظر گرفت این نوع نتیجه‌گیری از بازار مطلق نیست و ممکن است اتفاق نیفتد و دوباره فاندینگ ریت تکرار شود و روند بازار تا مدتی عوض نشود.

نتیجه‌گیری

بازار ارز دیجیتال یک بازار پرتلاطم است. نوسان‌های خیلی شدید از شاخصه‌های این بازار 24 ساعته به‌حساب ‌می‌آید. سرمایه‌گذاری در این بازار ریسک زیادی دارد. وارد شدن در بازار فیوچرز ریسک زیادتری نسبت به بازار معمولی دارد و برای کسب سود در این بازار به مهارت و تجربه زیاد نیاز است. برای نزدیک کردن قیمت در این دو بازار از فاندینگ ریت استفاده می‌شود. این نرخ برای کنترل احساسات حاکم بر بازار به وجود آمده است و با توجه به نوع صرافی که استفاده می‌کنید این نرخ متفاوت خواهد بود.