روز مهم بازار سهام

ساعت کار فارکس

بازار فارکس یک بازار ۲۴ ساعته در ۵ روز هفته می باشد. این بازار در روزهای شنبه و یکشنبه تعطیل است. برای معامله گران بازار فارکس این موضوع اهمیت دارد که از ساعت کار فارکس اطلاع داشته باشند و همچنین ساعت باز و بسته شدن بازار فارکس را بدانند تا بر طبق آن برنامه معاملاتی خود را تنظیم کنند. بسیاری از معامله گران در سرتاسر جهان در یک زمان خاص و یا همپوشانی دو بازار مهم به معامله می پردازند. در رابطه با این موضوع در دوره الفبای فارکس توضیحات کامل و جامعی داده ایم.

ساعت کاری بازار جهانی فارکس

مهمترین بورس ها و بازار ها در جهان عبارتند از:

• بورس سیدنی در استرالیا
• بورس توکیو در ژاپن
• بورس هنگ کنگ
• بورس فرانکفورت در آلمان
• بورس لندن در انگلیس
• بورس نیویورک در آمریکا

ساعت شروع کار فارکس با بازار بورس سیدنی استرالیا شروع می شود و با بورس نیویورک آمریکا به پایان می رسد. در واقع ساعت کاری بازار های فارکس به این صورت است که با اتمام روز مهم بازار سهام ساعت کاری یک بازار به بازار بعد می رود تا بتواند در طول ۲۴ ساعت فعالیت کند. هر بازاری که تمام می شود بازار دیگری شروع می شود و بعضی بازار ها هم با هم همپوشانی (overlap) دارند که مهمترین این همپوشانی ها در ساعت کاری بازار لندن و نیویورک است که حدود ۷۰ درصد تبادلات در این زمان است.

ساعت باز و بسته شدن بازار های بورس جهان

بازار	باز شدن	بسته شدن
بورس سیدنی استرالیا	۰۱:۳۰ به وقت تهران	۱۰:۳۰ به وقت تهران
بورس توکیو ژاپن	۰۳:۳۰ به وقت تهران	۱۲:۳۰ به وقت تهران
بورس لندن انگلیس	۱۱:۳۰ به وقت تهران	۲۰:۳۰ به وقت تهران
بورس نیویورک آمریکا	۱۶:۳۰ به وقت تهران	۰۱:۳۰ به وقت تهران

مبنای ساعت فعالیت بازار بر روی پلتفرم معاملاتی (مثلا متا تریدر) بستگی به زمان رسمی بروکر فارکس شما دارد. به طور مثال ساعت بروکر آلپاری بر اساس وقت شرق اروپا EET – Eastern European Time می باشد که ساعت فعلی EET (وقت اروپای شرقی) ۰۱:۳۰ ساعت از ساعت رسمی فعلی تهران عقب تر است. البته باید این موضوع را در نظر داشت که ساعت کاری فارکس ۶ ماهه اول سال با ۶ ماهه دوم سال دارای ۱ ساعت اختلاف می باشند. ساعت فعالیت بازار در مواقعی که تغییر می کند معمولا توسط بروکر برای شما ایمیل می شود.

ساعت کار بازار طلا فارکس

بر اساس موارد گفته شده ساعت کاری بورس و بازار فارکس و همچنین ساعت باز و بسته شدن بازار فارکس به وقت تهران و ایران مشخص شده است. در این بین ساعت کار بازار طلا در فارکس کمی متفاوت است. ساعت باز و بسته شدن بازار طلا جهانی یا انس طلا در بروکر های مختلف کمی متفاوت است و معمولا ۱ ساعت دیرتر شروع می شود و ۱ ساعت زودتر بسته می شود. این مورد بر اساس بروکر های مختلف و زمان رسمی بروکر به ساعت ایران می تواند متفاوت باشد که با مراجع به سایت بروکر دقیقا مشخص می شود.

بهترین ساعت معاملاتی فارکس

همانطور در بخش ساعت کار فارکس بیان شد بیشترین حجم معاملات در بازار فارکس در همپوشانی دو بازار اصلی لندن و نیویورک است. این همپوشانی به وقت ایران بین ساعت ۱۶:۳۰ تا ۲۰:۳۰ می باشد که حدود ۷۰ درصد کل معاملات هر روز در این ساعات انجام می شود. بسیاری از معامله گران حرفه ای در جهان در این ساعت وارد معامله می شوند که بازار دارای حجم بسیار زیادی است.

دانلود و مشاهده ساعت کار فارکس

برای مشاهده ساعت کار فارکس می توانید از دو سایت زیر کمک بگیرید. در این دو سایت می توانید با تنظیم ساعت سایت بر روی تهران، ساعت باز و بسته شدن و شروع کاری بازار های بورس جهانی و فارکس را مشاهده کنید.

برخی اصطلاحات مهم و رایج بورسی

رونق بازار بورس در این روزها به عنوان یکی از بازارهای سودده در عرصه سرمایه‌گذاری، بر کسی پوشیده نیست. گرانی و نوسانات در بازارهای دیگر مانند بازار طلا و بازار ارز باعث شده است که فعالیت مردم در بورس به عنوان بازاری که حتی می‌شود در آن با سرمایه اندک وارد شد؛ افزایش چشمگیری داشته باشد.

در واقع بورس ارتباط بین عرضه‌کنندگان و تقاضاکنندگان سرمایه را تنظیم می‌کند و با قیمت‌گذاری سهامی که شرکت‌ها عرضه می‌کنند تا حدودی از نوسان شدید قیمت‌ها جلوگیری می‌کند.
البته مانند تمام بازارهای دیگر داشتن علم و دانش مرتبط با این بازار جز اولویت‌های ورود به آن است. بازار بورس و سرمایه همانند هر کسب‌ و کار دیگری نیاز به آموزش و آشنایی با اصطلاحات و مفاهیم کاربردی آن دارد. به همین منظور در این مقاله شما را با برخی اصطلاحات مهم و رایج بورسی آشنا می‌کنیم.

اصطلاحات مهم و رایج بورسی

1. شاخص کل:
از پرکاربردترین اصطلاحات بورسی شاخص کل است و همیشه در اخبار و رسانه‌ها از آن یاد می‌شود. شاخص بورس نشان ‌دهنده سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است و تغییرات آن نیز بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است. پس می‌توان گفت افزایش شاخص کل، الزاماً به معنای سودآوری سهام همه شرکت‌های حاضر روز مهم بازار سهام در بورس نیست و کاهش شاخص کل هم الزاماً به معنای ضرردهی سهام همه شرکت‌ها در بورس نیست؛ زیرا که میانگین بازدهی در آن محاسبه می‌شود. ممکن است با کاهش شاخص کل برخی از سهامداران دچار ضرر نشوند زیرا سهم ارزنده‌ای در پرتفوی خود دارند و بالعکس.

2. پرتفوی:
پرتفوی به مجموعه یا سبدی از دارایی‌های مالی و سهام‌های شرکت‌های مختلف گفته می‌شود که سرمایه‌گذار آن‌ها را خریداری کرده است. هدف از تشکیل این سبد کاهش ریسک سرمایه‌گذاری است. همواره کارشناسان این حوزه تأکید دارند که خرید تنها یک سهم و به عبارتی «تک سهم شدن» در بورس صحیح نیست و داشتن چند سهم متنوع در سبد سهام می‌تواند جلوی ضرر را بگیرد؛ زیرا سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند و به این ترتیب ریسک سرمایه‌گذاری کاهش پیدا می‌کند.
پرتفوی یا به صورت مستقیم توسط سرمایه‌گذاران نگهداری می‌شود یا به ‌وسیله سبدگردان‌های حرفه‌ای‌ مدیریت می‌شود.

3. سبدگردان، سبدگردانی:
سبدگردانی به چیدمان صحیح دارایی‌ها در یک سبد گفته میشود که مالکیت آن مختص به یک سرمایه‌گذار است اما این چیدمان توسط شخص دیگری صورت می‌گیرد. در این حالت میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان خرید و فروش آن‌ها توسط سبدگردان کاملاً مشخص شده است. در فرآیند سبدگردانی کارشناسان بازار بر‌اساس خصوصیات، سطح ریسک‌پذیری و میزان سرمایه، سبدی مناسب از سهام را برای سرمایه‌گذار تشکیل داده و به‌ صورت مداوم بر آن نظارت دارند.

4. نماد:
نماد، کد یا نام اختصاری شرکت‌هاست که برای شناسایی راحت‌تر مخفف و دسته‌بندی شده‌اند. به عنوان مثال شرکت پالایشگاه نفت اصفهان با نماد «شپنا» یا شرکت ملی مس ایران با نماد «فملی» در بازار بورس معرفی شده‌اند. به طور معمول حرف اول در یک «نماد» نشان‌دهنده صنعت و بخش دوم خلاصه‌ای از نام شرکت است. مثلا تمامی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران که در گروه پالایشگاهی و شیمیایی فعالیت می‌کنند نمادشان با حرف «ش» شروع می‌شود.

5. کد معاملاتی و کدبورسی:
کد معاملاتی، شناسه مخصوص هر فرد است که قصد سرمایه‌گذاری در بورس را دارد. با ثبت نام در سامانه سجام شما کد بورسی دریافت می‌کنید که شامل 3 حرف اول نام خانوادگی به همراه 5 عدد است. بعد از دریافت کد بورسی لازم است با ثبت نام در کارگزاری کد بورسی یا معاملاتی خود را فعال کنید تا بتوانید به وسیله نرم‌افزارهای آنلاین که کارگزاری در اختیار شما می‌گذارد، خرید و فروش سهام را انجام دهید.

6. بازار اولیه و بازار ثانویه:
بخشی از سهام شرکت‌های تازه‌وارد در بورس در بازار اولیه مورد معامله قرار می‌گیرد و در بازار ثانویه سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بازار اولیه، مورد معامله قرار می‌گیرد.

7. بازار گاوی:
بازار گاوی زمانی است که قیمت‌ها در حال افزایش هستند و تقاضا بسیار زیاد است در این بازار عرضه به ‌ندرت صورت می‌گیرد و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند. در واقع در بازار گاوی خوش‌بینی افراد زیاد است و سرمایه‌گذاران انتظار دارند این افزایش قیمت همین روند را طی کند. معمولاً شروع بازار گاوی بیانگر گشایش اقتصادی است.

8. بازار خرسی:
بازار خرسی زمانی است که در آن قیمت‌ها در حال کاهش هستند و عرضه بسیار زیاد است. در این حالت خوش‌بینی سرمایه‌گذاران تبدیل به ترس و بدبینی می‌شود. جو منفی بر بازار حاکم می‌شود و سهامداران را از خرید باز می‌دارد.

9. افزایش سرمایه:
شرکت‌های حاضر در بورس برای تأمین منابع مالی مورد نیاز خود به افزایش سرمایه اقدام می‌کنند. این شرکت‌ها منابع مالی را برای اجرای طرح‌های توسعه‌ای و رشد سرمایه‌گذاری‌ها، تأمین سرمایه در گردش، اصلاح ساختار سرمایه و … احتیاج دارند.

افزایش سرمایه به چهار روش انجام می‌شود:

1. از محل سود انباشته و در قالب سهام جایزه
2. از محل آورده نقدی و مطالبات در قالب حق تقدم
3. از محل صرف سهام
4. از محل تجدید ارزیابی

10. حق تقدم خريد:
هنگامی که شركتی برای سرمایه‌گذاری نياز به افزايش سرمايه داشته باشد و بخواهد اين افزايش سرمايه از طريق محل آورده نقدی باشد؛ لازم است سهام عادی جديد منتشر کند و بر اساس قانون بورس موظف است این برگه‌های سهام جدید را ابتدا به سهامداران قبلی خود بدهد و آن‌ها در خرید این برگه‌ها اولویت و حق تقدم دارند. سهامداران قبلی کسانی هستند که در زمان تصويب افزايش سرمايه، سهامدار شركت بوده‌اند و در حال حاضر نیز سهامدار هستند.

11. حد سود و حد ضرر:
هنگامی که معامله‌گر برای میزان سود و زیان خود محدوده‌ قیمتی را مشخص کند و با گذر قیمت از آن محدوده معامله‌گر اقدام به خرید یا فروش سهم ‌کند در واقع برای خود حد ضرر یا حد سود تعیین کرده است. در حد سود سهامدار به میزان مورد نظر خود سود کرده است و حالا قصد خروج از سهم را دارد و در حد ضرر سهامدار به میزان ضرری که در نظر داشته رسیده و با این دید که جلوی ضرر را از هر کجا بگیرد منفعت است از سهم خارج می‌شود. در این حالت خروج از معامله با هدف جلوگیری از زیان بیشتر است.

12. صف خريد و صف فروش:
هرگاه حجم تقاضا برای خرید یک سهم از حجم عرضه آن بيشتر باشد در این حالت صف خرید تشکیل می‌شود تا متقاضیان آن سهم با ورود به صف بتوانند سهم را بخرند. در مقابل، وقتی حجم عرضه يک سهم در بورس، بالا برود و شخصی خواهان خرید آن سهم نباشد براي سهم مذکور صف فروش شکل می‌گيرد.

13. دامنه نوسان:
حداکثر میزان افزایش یا کاهشی که سهم در طول یک روز دارد را دامنه نوسان آن سهم می‌گویند.

14. تحلیل تکنیکال:
در تحلیل تکنیکال تحلیلگران، با توجه به داده‌های بازار و تاریخچه سهم، رفتار آینده‌ی فعالیت بازار مانند قیمت و حجم، را پیش‌بینی می‌کنند. در این نوع تحلیل، به دنبال تشخیص الگوها و روندهایی باید بود که نشان می‌دهند حرکت بعدی سهم چیست تا در پی تشخیص، حرکت قیمتی بعدی تصمیم به نگهداری، خرید یا فروش گرفت.

15. تحلیل بنیادی:
در تحلیل بنیادی تحلیلگران، به بررسی ارزش ذاتی سهم می‌پردازند که این ارزش با زیر نظر گرفتن رویدادهای اقتصادی آن شرکت و ساختار سیاسی موجود صورت می‌گیرد. با در نظر گرفتن صورت‌های مالی و گزارش‌های حسابرسی شده شرکت و با پیش‌بینی سود و زیان آتی آن، ارزش ذاتی شرکت محاسبه می‌شود. هرگاه بین ارزش بازار(ارزشی که سهم در حال معامله شدن با آن ارزش است) و ارزش روز مهم بازار سهام ذاتی سهم تفاوت زیادی باشد، تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش اهمیت پیدا می‌کند.

16. مجمع عادی سالیانه:
مجمعی که هر ساله یک بار تشکیل می‌شود تا عملکرد شرکت‌ها و وظایف مقرر در اساسنامه و سودی که به سهامداران تعلق می‌گیرد در آن بررسی و مشخص شود. شرکت‌ها مجمع عمومی سالیانه خود را باید حداکثر تا چهار ماه پس از پایان سال مالی شرکت اجرا کنند.

17. مجمع عمومی فوق‌العاده:
اگر اتفاقاتی مانند انحلال یا اعلام ورشکستگی و… برای شرکت رخ دهد، خارج از زمان مقرر برای تشکیل مجمع عمومی عادی سالیانه، مجمعی تشکیل می‌شود تا در آن موضوع خاص تصمیم‌گیری شود که به آن مجمع عمومی فوق‌العاده می‌گویند.

18. عرضه اولیه:
زمانی که سهام یک شرکت خصوصی برای اولین بار به بازار عرضه می‌شود تا مردم آن را خریداری کنند به آن عرضه اولیه می‌گویند. عرضه‌های اولیه عموماً توسط شرکت‌های کوچک و تازه راه‌اندازی شده ارائه می‌شوند. البته شرکت‌های بزرگ خصوصی هم که به دنبال تبدیل ‌شدن به سهامی عام هستند، عرضه عمومی اولیه انجام می‌دهند.

19. صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس:
نوعی صندوق‌ سرمایه‌گذاری است که در بازار و در طول روز همانند سهام معامله می‌شوند. به این ترتیب که شما در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است، می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید یا چند واحد آن را بفروشید. با خرید ETF در واقع شما پول خود را در صندوقی که توسط افرادی خبره مدیریت می‌شود سرمایه‌گذاری می‌کنید.

20. بسته شدن نماد:
در هنگام ایجاد تغییرات اصولی شرکت، لازم است نماد شرکت بسته شود. تغییراتی چون، تغییر محل، افزایش سرمایه، تعیین اعضای هیئت مدیره و … . در این هنگام معاملات سهام شرکت تا زمان تصمیم‌گیری در خصوص آن مورد مشخص تعطیل می‌شود و نماد شرکت در تابلوی بورس در وضعیت متوقف نمایش داده می‌شود.

رکوردزنی سقوط آزاد بورس؛ خروج ۲۴۰ میلیارد تومان پول حقیقی

شنبه دوم مهرماه رکوردی برای خروج پول حقیقی در بورس رقم خورد تا جایی که حدود ۲۸ درصد ارزش معاملات به این خروج مربوط بود.

بورس ایران اولین روز کاری پاییز ۱۴۰۱ را سراسر قرمز آغاز کرد. شنبه دوم مهرماه رکوردی برای خروج پول حقیقی در بورس رقم خورد تا جایی که حدود ۲۸ درصد ارزش معاملات به این خروج مربوط بود. روند نزولی و افت شاخص کل و هم‌وزن از هفته‌ی پیش شدت بیشتری گرفته بود و شنبه بیشترین کاهش امسال را تجربه کرد. در کنار اتفاقات جهانی و به نتیجه نرسیدن مذاکرات برجام، شرایط سیاسی کشور در هفته‌ی گذشته نیز روند نزولی شاخص‌ها را سرعت و افزایش دادند. در ادامه گزارشی از افت و خیزهای بورس در نیمه‌ی اول سال و به‌ویژه تابستان می‌خوانید که تحت‌تاثیر ابهام‌های برجام، به نتیجه نرسیدن مذاکرات و نیز تحولات جهانی به شرایط فعلی و رکورد خروج روز مهم بازار سهام حقیقی‌ها رسیده است.

پیش‌بینی‌های ابتدای ۱۴۰۱ مثبت بود

بورس در حالی تابستان سردی پشت سر گذاشت و پاییز بدتری را آغاز کرد که پیش‌بینی‌های ابتدای سال و حتی آغاز تابستان گونه‌ی دیگری بود و کارشناسان شرایط خوبی برای سرمایه‌گذاران می‌دیدند. اردیبهشت‌ماه در پی افزایش قیمت دلار، نظام یارانه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای جدید و افزایش قیمت بعضی کالاهای اساسی رشد شاخص‌ها که با امیدها درمورد برجام آغاز شده بود، ادامه پیدا کرد و این وضعیت تا پایان ماه ادامه یافت.

فصل مجامع و افزایش نرخ‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ کالاهای اساسی در هفته‌های آخر اردیبهشت علت دیگری بود که احتمال افزایش ارزش سهام شرکت‌های صنایع غذایی را بالا برد، حتی برای شرکت‌هایی که از نظر بنیادی وضعیت خوبی نداشتند.

خردادماه نیز این روند ادامه داشت و کارشناسان دلیلی برای تغییرات شدید کاهشی بازار سرمایه پیش‌بینی نمی‌کردند. هفته‌ی اول خرداد نمادهای کوچک بازار در مقایسه با نمادهای بزرگ وضعیت بهتری داشتند. شاخص هم‌وزن از حمایت معتبر خود در کانال نزولی بازگشت و این موضوع سیگنال خوبی برای کلیت بازار به‌ویژه نمادهای کوچک بازار بود.

کارشناسان انتظار داشتند پس از این استراحت کوتاه‌مدت، شاخص کل به سقف کانال خود دست یابد.

این شرایط هفته‌ی دوم خردادماه تغییر کرد، شاخص روند کاهشی داشت و بیش از ۲۱ هزار واحد نزول کرد. شاخص روز دوشنبه (پس از تعطیلات خردادماه)، با افت سنگینی روبه‌رو شد و سه‌شنبه و چهارشنبه رشد اندکی پشت سر گذاشت. سپس روز سه‌شنبه هزار واحد رشد کرد و روز چهارشنبه ۴۹۱۱ واحد بالا رفت.

آخرین روز کاری هفته‌ی سوم خرداد، برخلاف روزهای پیشین شاخص هم‌وزن نیز رشد کرد و اغلب نمادهای بازار سبزپوش شدند. حکشتی، شستا، فملی، جم پیلن، مبین، شبندر، شتران، شپدیس، کگل، تاپیکو، شپنا، فارس، خودرو، برکت و بفجر از بزرگان سبزپوش بورس بودند که بیشترین تأثیر را بر رشد شاخص کل داشتند.

تابستان بورس گرم نشد

بازار سرمایه ابتدای تیرماه تحت‌تاثیر مولفه‌هایی بود که احتمالا هیچ بورسی در جهان با آنها مواجه نیست. از قطعی برق صنایع گرفته تا ریسک تداوم یا تشدید تحریم‌ها وضعیت بازار را رقم زدند. در حالی‌که کارشناسان تابستان خوبی برای بازار بورس پیش‌بینی کرده بودند، ابهامات سیاسی که به مذاکرات هسته‌ای مربوط بود، سایهی سنگینی بر بورس انداخت و کاهش قیمت جهانی کامودیتی‌ها عامل دیگری برای افت بورس تهران شد.

روز شنبه یازدهم تیرماه شاخص کل افت ۱۲ هزار واحدی داشت. این افت در ادامه‌ی روند نزولی‌ای بود که با برخورد شاخص کل به مقاومت.۱.۶ میلیون واحدی آغاز شده بود. با آن‌که تصور می‌شد شاخص به کمتر از ۱.۵ میلیون واحد نرسد اما وضعیت به شکلی درآمد که احتمال ورود شاخص به کانال ۱.۴میلیونی هم پیش‌بینی شد و به وقوع پیوست.

شاخص کل بورس در هفته سوم تابستان باز هم روند نزولی داشت و ۲۱ تیرماه با افت ۱۰۸۹۰ واحدی به سطح یک میلیون و ۴۸۷ هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز با رنگ قرمز ۶۲۷۰.۸ واحدی در ارتفاع ۴۰۹ هزار و ۵۵۹ واحد قرار گرفت. نمادهای «فارس»، «فملی»، «میدکو»، «وبملت» و «وتجارت» بیشترین تاثیر منفی و نمادهای «فولاد» و «مبین» بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص کل داشتند.

مردادماه نزولی

معمولا پس از چند روز نزول، شاخص یکی دو روز رشد دارد. اما روزهای ابتدایی مرداد میزان افت شاخص در روزهای منفی بیشتر از میزان رشد آن در روزهای مثبت بود. به همین دلیل پس از هر بار تکرار چرخه، شاخص در اعدادی پایین‌تر قرار گرفت که نشانه‌ی ادامه‌ی روند نزولی بود.

کاهش پیاپی ارزش معاملات خرد بورس، نکته‌ی منفی دیگری برای بازار سهام بود. از طرف دیگر معامله‌گران با وجود پایین آمدن قیمت‌ها تمایلی به خرید نداشتند که نشان می‌داد توقع و انتظار افت بیشتری برای قیمت دارند. از رونق افتادن بورس، امیدی برای بهبود شرایط باقی نگذاشت. ناامیدی برای فعالان حقیقی و خروج سرمایه‌ی آن‌ها که از مدت‌ها پیش‌ آغاز شده بود و سرعت و شدت گرفت.

دوازدهم مردادماه ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز کاری پیش ۲۵٪ کاهش یافت و به ۱۸ میلیارد تومان رسید. ارزش صف‌های خرید با ۱۵٪ افت به نسبت روز پیش، در رقم ۶۰ میلیارد تومان توقف کرد.

معامله‌گران ۲۹ مردادماه را با نگاه به اخبار مذاکرات هسته‌ای آغاز کردند. بورس تهران در شرایطی وارد یک هفته‌ی‌ معاملاتی جدید شد که هفته‌ی پیش از آن، وضعیت شاخص‌ها و نمادها نسبتا خوب بود. هرچند بازار سرمایه رشدهای قابل‌توجهی نداشت اما شدت نداشتن وضعیت منفی در کنار بهبود معاملات، امیدهایی ایجاد کرد. افزایش روز به‌روز ارزش معاملات خرد، نکته‌ی مهمی از نظر تمام تحلیل‌گران است و رشد ارزش معاملات به‌صورت متوالی در ایجاد این امیدها مؤثر بود. با این حال اخبار مذاکرات موضوع تعیین‌کننده‌ای برای معامله‌گران بود.

شهریورماه، تداوم ابهام برجام و بی‌اعتمادی سهام‌داران

بازار سرمایه آخرین ماه تابستان را در انتظار نتایج برجام و با نگاه خوش‌بینانه آغاز کرد. شایعات و اخباری که نوید پایان مذاکرات را می‌داد. فارغ از رسیدن یا نرسیدن به توافق یا عدم‌توافق، باعث خروج از ابهام می‌شد که نکته‌ی مثبتی برای بازار بود تا جایی که ارزش معاملات روز چهارشنبه دوم شهریورماه بالای ۵ همت بود. مشخص نشدن وضعیت برجام مانع دوام این وضعیت شد. در مجموع ابهامات زیاد در بازار موجب بی‌رمقی‌های بازار سرمایه شده است.

سیزدهم شهریورماه، شاخص کل بورس با افزایش ۷ واحدی به رقم یک میلیون و ۴۲۶ هزار و ۹۴۸ واحد رسید. شاخص هم وزن با رشد ۱۰۳۹ واحدی در روز مهم بازار سهام سطح ۴۰۹ هزار و ۱۳ واحدی ایستاد. شاخص کل فرابورس (آیفکس) ۱۷ واحد بالا آمد و در سطح ۱۹ هزار و ۱۷۷ واحد باقی ماند.

در معاملات این روز سهام پترول بیشترین خروج حقیقی را داشت و ارزش تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی آن ۱۱ میلیارد تومان بود. پس از پترول، نمادهای شپنا و شستا بیشترین خروج پول حقیقی را داشتند.

بیستم شهریور روند منفی و نزولی بورس در امتداد روزهای پیشین، ادامه یافت. حجم معاملات کاهش داشت و به ۴ هزار میلیارد تومان رسید که نشان می‌داد روزهای آینده نیز روند مثبت و صعودی دیده نخواهد شد.

مجید عشقی -رئیس سازمان بورس- درمورد وضعیت نابسامان بازار سرمایه گفت: «بازار بورس فقط تحت‌تاثیر متغیرهای دولتی نیست بلکه بازارهای جهانی، نقدینگی، رکود اقتصاد جهانی، وضعیت صنایع داخلی، قیمت نهاده‌ها، بازارهای رقیب، جنگ روسیه و… نیز روی آن اثر دارد.»

او در ادامه تاکید کرد: «مشکل اصلی بازار سرمایه بی‌اعتمادی سهامداران است. بازار بورس از این مسئله بیشترین ضربه را خورده و جلب اعتماد سهامداران کار دشوار است و به زمان زیادی نیاز دارد.»

بازار سرمایه تابستان را با روند کاهشی به پایان رساند تا جایی که سی‌ام شهریورماه هم شاخص‌ها قرمز شدند و شاخص کل و شاخص قیمت با معیار وزنی – ارزشی ۸۷ صدم درصد کاهش یافتند. شاخص کل در پایان معاملات با ۱۱ هزار و ۸۳۱ واحد کاهش به رقم یک‌میلیون و ۳۵۵ هزار و ۲۲۹ واحد رسید. همچنین شاخص کل با معیار هم‌وزن با کاهش ۲ هزار و ۲۳۲ واحد به رقم ۳۹۵ هزار و ۶۷۷ واحد رسید. ارزش بازار بورس تهران بیش از ۵ میلیون و ۹۷ هزار میلیارد تومان شد.

خروج حقیقی‌ها با شروع پاییز

اولین روز کاری هفته و پاییز با دومین افت سنگین شاخص کل در سال همراه بود که عدد ۲۷ هزار واحدی را ثبت کرد. شاخص هم‌وزن نیز با بیشترین کاهش سال و افت بیش از ۹ هزار واحدی روی عدد ۳۸۶هزار واحدی قرار گرفت. با این حال نکته‌ی مهم این روز ثبت بیشترین خروج پول حقیقی بود که ۲۸ درصد معاملات را شامل می‌شد. تعطیلات هفته و شرایط سیاسی کشور در کنار عوامل پیشین، در ثبت این خروج مؤثر بودند.

بعضی از نمادهایی که زمانی بیشترین تاثیر را بر رشد شاخص داشتند، در این شرایط اثر معکوس داشتند. «فارس» با حدود ۲۰۰۰ واحد بیش‌ترین تاثیر را بر افت شاخص کل داشت، «وپاسار» با ۱۶۰۰ واحد، «فولاد» با ۱۵۵۰ واحد، «فملی»، «وامید» و «شپنا» با ۱۲۰۰ واحد از دیگر نمادهای مؤثر بر افت امروز شاخص کل بودند.

بیشترین خروج با ۲۹ میلیارد تومان سهم «حکشتی» بود، «بپاس» و «شستا» با ۲۳ میلیارد تومان رتبه‌های بعدی خروج پول حقیقی بودند. در مقابل «مادیراح» با ۱۸ میلیارد تومان بیشترین ورود پول حقیقی این روز را داشت. «سخاشح» با ۶ و «وسالت» با ۴ میلیارد تومان رتبه‌های بعدی ورود را گرفتندو

بیشترین خروج پول حقیقی بین صنایع سهم «محصولات شیمیایی» با ۶۵، «خودرو و ساخت قطعات» با ۶۱ و «فلزات اساسی» با ۵۸ میلیارد تومان بود. در مقابل «تولید محصولات کامپیوتری» با ۱۷ میلیارد تومان بیشترین ورود پول حقیقی را ثبت کرد.

در مجموع با این‌که روز شنبه معاملات خرد با حدود ۲هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان بهبود نسبی داشت، خروج نزدیک ۶۱۵ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس رکوردی جدید برای سال ۱۴۰۱ رقم زد.

بازار سهام ، طمع و هیجان در میان سرمایه گذاران : ۵ نکته مهم در خصوص بیت کوین (Bitcoin) که باید طی این هفته مورد بررسی قرار گیرند

قیمت بیت کوین (Bitcoin) بالاتر از ۹۰۰۰ دلار ثابت مانده است و داده ها به طور فزاینده ای به حرکات خوش بینانه در بازارهای سهام اشاره دارند.

بیت کوین (BTC) روز دوشنبه از آزمایش مجدد سطح ۹۰۰۰ دلاری اجتناب کرد ، برای تغییر وضعیت یا آغاز یک روند صعودی چه اتفاقی باید بیفتد؟

کوین تلگراف پنج موضوع اساسی را که می توانند بر قیمت بیت کوین (BTC) در هفته آینده تأثیر بگذارند بررسی کرده است.

سهام تحت فشار: آیا “ارزیابی بازار” اهمیتی دارد؟

چشم انداز بازارهای کلان در روز دوشنبه کم و بیش پایدار به نظر می رسید. قبل از آغاز معاملات ، معاملات آتی (Dow Jones) ، (S&P 500 ) و دیگر موارد با وجود نگرانی در مورد شیوع مجدد کروناویروس ، روند افزایش محدودی داشتند.

یک منبع به نقل از بلومبرگ در روز یکشنبه ، در خصوص گسترش موارد ابتلا به ویروس و واکنش ایالات متحده برای حمایت از اقتصاد ابراز نگرانی کرد و در این باره هشدار داد.

اگر فدرال رزرو مجددا در بازار سهام مداخله کند و به ترازنامه خود بیفزاید ، حس اقدامات ساختگی و رقابت در بازارها را افزایش می دهد.

استراتژیست های (Sanford C. Bernstein) اظهار داشتند : “احتمال دارد اقدامات فدرال رزرو به پابان نرسیده باشد.”

“اگر این اتفاق بیفتد ، شاید ارزیابی بازار دیگر اهمیتی نداشته باشد.”

ترازنامه فدرال رزرو در ۷ جولای. منبع: فدرال رزرو

همانطور که کوین تلگراف گزارش داد ، بیت کوین (Bitcoin) هیچ نشانه ای از کاهش همبستگی با بازار سهام در هفته های اخیر نشان نداده است. حرکت به سمت بالا یا پایین عملکرد (BTC / USD) را شکل می دهد ، حرکت هفته گذشته از ۹،۰۰۰ دلار به حدود ۹,۵۰۰ دلار و بازگشت دوباره آن نیز از این قاعده مستثنا نیست.

تحلیلگران به ویژه (S&P 500) را مورد بررسی قرار می دهند ، شاخصی که بیت کوین (Bitcoin) همبستگی ۹۵ درصدی را با آن نشان می دهد.

کروناویروس نیز در حال تاثیرگذاری بر میزان اعتماد مصرف کنندگان ایالات متحده است ، در عین حال داده های جدید نشان می دهد که پنج شاخص در ماه جولای پس از بهبودی طی دو ماه گذشته ، در وضعیت نزولی قرار دارند.

دو شاخص ترس و طمع

به طور کلی ، احساسات معامله گران در خصوص کریپتوکارنسی همچنان در تضاد با بازارهای سنتی است.

این موضوع نتیجه بررسی دو شاخص ترس و طمع است ، شاخص هایی که نشان می دهند معامله گران بیش از حد ریسک گریز هستند یا به وضعیت بازار اعتماد دارند.

شاخص ترس و طمع (Fear & Greed) طی چند هفته در حالت “ترس” قرار دارد و به میزان محدودی حرکت کرده است. در مقابل ، بازار سنتی در حال نشان دادن “طمع” است ، در حالی که به آرامی به سمت “محدوده خنثی” حرکت می کند.

بر اساس مقیاس ۱ تا ۱۰۰ ، روز دوشنبه شاخص عدد ۵۹ را نشان می داد ، که ۷ رقم نسبت به مدت مشابه در یک ماه گذشته افزایش یافته است. بازار سنتی برای روز دوشنبه و ۳۸ ماه گذشته رقم ۴۳ را ثبت کرده است.

افزایش “طمع” در بازار سنتی با افزایش قیمت سهام همراه بود ، در حالی که قراردادهای اختیار خرید و فروش بازار مشتقات و تقاضای دارایی پناهگاه امن نیز کاملاً در محدوده “طمع” قرار داشتند.

نمودار ۱ ماهه شاخص ترس و طمع . منبع: Alternative.me

پیروزی بازار نقدی و طلا در مقابل بازار سهام در سال ۲۰۲۰

شاخص ترس و طمع همراه با سایر شاخص ها نشان می دهند كه بازار سهام در وضعیت خوشایندی قرار دارد

همانطور که روز دوشنبه هولگر شپیتز (Holger Zschaepitz) ، مفسر بازار بیان کرد ، همبستگی میان (Nasdaq) و (S&P 500) در اوج خود قرار دارد ، چیزی که وی به عنوان “نشانه ای از هیجان و خوشبینی” توصیف می کند.

در عین حال ، بانک ها در تلاشند تا عملکرد ناخوشایند سه ماهه خود ، روندی که همچنان ادامه دارد و می تواند بدتر از بحران مالی سال ۲۰۰۸ باشد را جبران کنند.

همانطور که کوین تلگراف گزارش داد ، سوء تفاهم ها در مورد بهبود بازار سهام از ماه مارس به مدت طولانی در محافل بیت کوین (Bitcoin) ادامه داشته است. به ویژه ، مداخلات بانک فدرال به این اتهامات دامن زده است که اکنون وضعیت کلی بازار مصنوعی است و ارزش “واقعی” از اهمیت کمی برخوردار است.

بررسی شاخص ها در این هفته نشان می دهد که سرمایه گذاران در سال ۲۰۲۰ به دنبال پول نقد و طلا هستن و از بازار سهام فاصله گرفته اند. سرمایه گذاری در این دو دارایی از ابتدای سال ، مشابه سالهای ۲۰۰۸-۹ ، موجب شکست سایر دارایی ها می شود.

نمودار جریان ورودی دارایی های تحت مدیریت . منبع: Jeroen Blokland / Twitter

روند پرقدرت بیت کوین (Bitcoin)

روز دوشنبه تنظیم سختی جدید بیت کوین (Bitcoin) انجام می شود ، آخرین تنظیم سختی طی یک سری حرکت های صعودی که نشان دهنده اطمینان ماینرها است.

این رویداد فقط چند ساعت دیگر به وقوع می پیوندد ، برآوردها نشان می دهد سختی در حدود ۹٫۵ درصد افزایش خواهد یافت.

این میزان بسیار بیشتر از تنظیم قبلی در دو هفته قبل است و نزدیک به افزایش ۱۵ درصدی ماه گذشته است که از ابتدای سال ۲۰۱۸ بیشترین میزان افزایش سختی بوده است.

سختی شبکه بیانگر میزان تلاش برای حل معادلات در هنگام ماینینگ بلاک های جدید بیت کوین (Bitcoin) است. افزایش سختی موجب افزایش رقابت می شود و سختی پیش بینی شده در روز دوشنبه به آرامی طی هفته گذشته افزایش یافته است.

در همین حین ، هش ریت شبکه هفته گذشته به اوج جدیدی رسید و سپس به آرامی کاهش یافته است. داده های بلاکچین (Blockchain) نشان می دهد میانگین هفت روزه هش ریت ۱۲۴٫۴۲ اگزاهش در روز مهم بازار سهام ثانیه تخمین زده می شود که قبلاً ۱۲۶ اگزاهش در ثانیه بوده است.

هش ریت معیار چندان دقیقی نیست ، اما با این وجود نشان می دهد که چقدر توان محاسباتی به ماینینگ بیت کوین (Bitcoin) اختصاص داده شده است. نوسانات هش ریت غیر معمول نیستند ، و یک تئوری معروف نشان می دهد که کمی پس از پیشرفت صعودی هش ریت شاهد حرکت قیمت بیت کوین (Bitcoin) خواهیم بود.

نمودار ۱ ماهه ، میانگین ۷ روزه هش ریت بیت کوین. منبع: Blockchain

هشدارها در خصوص بازار مشتقات

بازارهای آتی بیت کوین (Bitcoin) فرصت کمی برای حرکت قیمت در آخر هفته ایجاد کرده اند. نوسانات کم به معنای این است که باز شدن بازارها در دوشنبه مشابه پایان بازار در روز جمعه بوده است.

اگر دوشنبه و جمعه با یکدیگر مطابقت نداشته باشند ، “شکاف” در بازارهای آتی ایجاد می شود که بازار نقدی (BTC / USD) برای پر کردن آن در روزها یا حتی ساعتهای بعدی تلاش خواهد کرد.

نمودار معاملات آتی بیت کوین در CME و عدم وجود شکاف آخر هفته. منبع: TradingView

با این وجود ، آینده برای برخی همچنان پر از ابهام است. فیلب فیلب (filbfilb) تحلیلگر کوین تلگراف هفته گذشته هشدار داد که عملکرد ضعیف می تواند نشانه بدتر شدن اوضاع باشد.

یکی از شاخص ها شباهت های نگران کننده ای را با روزهای قبل از سقوط بیت کوین (Bitcoin) در ماه مارس نشان می دهد. وی افزود ، اگر تاریخ تکرار شود ، سقوط احتمالی به آن اندازه شدید نخواهد بود.

چشم‌طمع دولت به سرمایه‌مردم در بازار سهام است

گروه اقتصادی: بعد از اتفاقات بی‌سابقه سال ۱۳۹۹ در بازار سرمایه که دولت وقت به منظور جبران کسری بودجه خود در حضور نهاد‌های ناظر اقدام به برداشت از جیب و سرمایه مردم کرد روز مهم بازار سهام روز مهم بازار سهام و با فروش سهام دولتی و صندوق‌های دارایکم و پالایش به چند برابر قیمت واقعی خود توانست ۶۰۰ هزار میلیارد تومان سرمایه را از بازار خارج کند و بی‌نظمی‌های مالی خود را پوشش دهد، تا کنون بازار سرمایه روی خوش به خود ندیده است و گه‌گاهی با خبری یا شایعه‌ای روندی صعودی و ضعیف به خود می‌گیرد، اما پس از چندی مجددا با کاهش شدیدتر نسبت به قبل ته‌مانده سرمایه سهامداران متضرر را بیشتر کاهش می‌دهد.

با روی کار آمدن دولت جدید و وعده‌های رئیس جمهور مبنی بر اولویت بورس، اندک امیدی میان سهامداران ایجاد شد به این دلیل که تصور می‌کردند می‌توان به وعده‌های رئیس جمهور جدید دلخوش کرد، اما وضعیت تغییری نکرد و در شش ماهه نخست استقرار دولت جدید چنان بازار سرمایه با تصمیمات خلق الساعه و عجیب دولتمردان غافلگیر شد که بسیاری از نماد‌ها حتی از سطوح قبلی خود نیز پایین‌تر رفته و رکورد‌های کاهشی بیشتری به جا گذاشتند.

مشخص نبود منظور رئیس جمهور از اولویت بورس، تخریب آن بود یا موضوعی دیگر! در حقیقت طی یک سالی که دولت جدید مستقر شده است نه تنها نتوانسته در هیچ یک از حوزه‌های مهم دستاوردی داشته باشد بلکه عملا در موضوعاتی مانند بورس، مسکن، تورم، اشتغال و برجام به طور مشخص شکست خورده است.ناکارآمدی دولت در حوزه اقتصاد به حدی است که حتی با پاگذاشتن بر مصوبات بودجه در ابتدای سال ضمن ایجاد افزایش‌های نجومی در اقلام مصرفی خانوار با وعده‌های پوچ در زمینه یارانه نقدی و افزایش حقوق عملا مردم را سرگرم کرده است.

بانک مرکزی با بازی بی‌امان با نرخ بهره بین بانکی و وادار کردن شرکت‌ها و صندوق‌ها به خرید اوراق دولتی تبدیل به دشمن شماره یک بورس شده است. فردین آقابزرگی فعال بازار سرمایه در همین رابطه گفته «منابع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه، بالغ بر ششصد و بیست هزار میلیارد است که از این مبلغ، حدود هفتاد و پنج درصد آن یعنی بالغ بر چهارصد و هفتاد همت (میلیارد تومان)، فقط صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است. بر اساس تکالیف سازمان بورس، این صندوق‌ها مکلفند بخشی از منابع خود را به خرید روز مهم بازار سهام اوراق دولتی یا اوراق بدهی اختصاص دهند، این درحالی‌است که کل منابع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام کمتر از پنجاه و هفت همت است.»

آقابزرگی همچنین گفته «رویه و مکانیزمی که حتی نمود آن را در عرضه‌های اولیه می‌بینیم که عرضه‌های اولیه به صندوق‌ها تخصص پیدا می‌کند، عمدتاً به دلیل تکالیفی است که سازمان بورس به آن‌ها واگذار کرده. این درحالیست که نیمی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت الان نه تنها به سودی که پیش‌بینی کرده بودند، نرسیده‌اند، بلکه برخی از آن‌ها حتی زیان‌ده شدند، یعنی سودی تقسیم کردن نکرده‌اند.»

در حقیقت بانک مرکزی در ابتدای سال و پس از آنکه روند بازار سرمایه به سمت متعادل شدن می‌رفت با افزایش‌های پی در پی نرخ بهره بین بانکی مسیر صعودی بورس را از مدار خارج و به سمت سقوط هدایت کرد تا جایی که در سوم مرداد و پس از افت ۲۰ درصدی شاخص کل و بیش از ۴۰ درصدی بخش زیادی از سهام رئیس سازمان بورس آن هم با فشار فعالان بازار به ساختمان بانک مرکزی رفت و با یادآوری سقف قانونی نرخ بهره بین بانکی خواستار تغییر در سیاست‌های بانک مرکزی شد و در آن جلسه مقرر شد تا نرخ سود در بازار بین بانکی کنترل شود. اما این کنترل بیش از یک هفته به طول نینجامید و مجددا روند صعودی به خود گرفت تا مجددا شاخص کل بورس به ابتدای سال برگردد! یعنی عملا روز مهم بازار سهام بازدهی صفر درصد شاخص کل و منفی بخش بزرگی از نماد‌های بازار سرمایه! در حالی که در همین مدت سکه و طلا حتی با وجود کاهش اونس جهانی حدود ۲۰ درصد و مسکن ۳۰ درصد بازدهی داشته است!

این موضوع به وضوح نشانگر این واقعیت است که سیاست بازی با نرخ بهره بین بانکی که توسط بانک مرکزی و به تقلید از مقامات سابق در حال اجرا است نه تنها هیچ دستاورد مثبتی به همراه نداشته بلکه ضمن افزایش هزینه تامین مالی و سرمایه در گردش بنگاه‌های تولیدی اقتصاد و افزایش تورم سبب کاهش جذابیت بازار سرمایه و خروج نقدینگی توسط سهامداران و حرکت سرمایه‌ها به سمت بازار‌های موازی مانند مسکن شده است.
با این توضیح مشخص نیست که چرا بانک مرکزی هنوز به تخریب بازار سرمایه اصرار دارد؟ و به جای نظارت مستمر بر بانک‌ها و جلوگیری از تخلفات آن‌ها در خصوص چگونگی اختصاص تسهیلات، نرخ سود‌های غیرمتعارف، بنگاه‌داری، ورود به بازار‌هایی همچون ملک و طلا و ارز و . تنها چشم به اندک اندوخته مردم در بازار سهام دوخته است!