نکات کلیدی موج الیوت

نظریه امواج الیوت

موضوع امروز آموزش تحلیل تکنیکال درباره نظریه امواج الیوت و نظریه وی در مورد رفتار امواج قیمت است.

مهم‌ترین اصل در آموزش تحلیل تکنیکال این است که رفتارهای افراد در بازارهای مالی بر پایه الگوهایی خاص صورت می‌گیرد.

در ابتدای مطرح شدن این اصل توسط داو پایه و اساس علم و مهارت تحلیل تکنیکال بنا نهاده شد.

پس از داو هم رالف نلسون الیوت در اواخر عمر خود متوجه وجود نوعی الگوهای رفتاری در قیمت بازارها شد.

الیوت مطالب مهمی را در مورد شکل‌گیری امواج قیمت‌ها در نمودارها بیان کرد که تحت عنوان نظریه امواج الیوت می‌شناسیم.

بر پایه نظریه الیوت، قیمت دارای دو گونه اصلی از امواج می‌باشد اول امواج اصلی و دوم امواج اصلاحی آنها.

امواج اصلی، Impulse یا Motive نام دارند و می‌توانند نزولی یا صعودی باشند و امواج اصلاحی آنها Corrective نام دارند.

امواج اصلی می‌توانند نزولی یا صعودی باشند و امواج اصلاحی حتما عکس جهت آنها و کوتاه‌تر از آنها خواهند بود.

مثلا چنانچه یک موج اصلی ۳۰۰ واحد باشد، موج اصلاحی آن کمتر از ۳۰۰ و خلاف جهت آن خواهد بود.

بنابراین موج اصلی صعودی یک موج اصلاحی نزولی و کوتاهتر و موجی اصلی نزولی یک اصلاح صعودی و کوتاهتر دارد.

ترکیب امواج الیوت

یکی از نکات مهم در آموزش تحلیل تکنیکال و در مورد نمودارهای قیمت در ، دانستن رفتاری زیگزاگی امواج قیمت میباشد.

کشف مهم الیوت در مورد امواج قیمت در مورد بافت و ترکیب یک موج اصلی و یک موج اصلاحی می‌باشد.

الیوت دریافت هر موج اصلی دارای ۵ مرحله یا بخش است و هر موج اصلاحی شامل تنها ۳ مرحله می‌باشد.

همچنین مشاهده نمود که هر موج اصلی خود شامل ۳ ریز موج هم جهت با موج اصلی و ۲ ریز موج خلاف جهت آن است.

در موج اصلاحی ۳ بخشی نیز ۲ ریز موج هم جهت اصلاح و یک ریز موج خلاف جهت اصلاح داریم.

پس:

هر موج اصلی صعودی دارای ۳ ریز موج صعودی و ۲ ریز موج نزولی است.

هر موج اصلاحی نزولی دارای ۲ ریز موج نزولی و یک ریز موج صعودی می‌باشد.

هر موج اصلی نزولی دارای ۳ ریز موج نزولی و ۲ ریز موج صعودی است.

هر موج اصلاحی صعودی دارای ۲ ریز موج صعودی و یک ریز موج نزولی می‌باشد.

در نام‌گذاری امواج الیوت از اعداد ۱ تا ۵ برای ۵ موج اصلی و از حروف a و b و c برای ۳ موج اصلاحی استفاده میکنیم.

همچنین الیوت در قوانینش در مورد رابطه طول ریز موج‌ها نیز مطالبی را بیان کرده است.

نکات کلیدی موج الیوت

حساب پس انداز لایت فارکس ( سود 20%)

از حساب پس انداز استفاده کرده و بر روی سپرده خود به ازای هر سال به میزان 20% درآمد کسب کنید. برای جزئیات بیشتر این پست را از دست ندهید.

بررسی جامع ربات معاملاتی Kucoin

ایده انجام معاملات به صورت خودکار در واقع بسیار جذاب است. بالاخره چه کسی از جریان نقدی غیرفعال لذت نمی برد؟ یک ربات معاملاتی می تواند برای این منظور برنامه ریزی شود، اساساً دارایی ها را زمانی که قیمت ها پایین است بخرد، و زمانی که قیمت ها بالا می رود، بفروشد.

آیا بازی STEPN برای سرمایه گذاری مناسب است؟

“بعد از یک روز پیاده روی، همه چیز دو برابر ارزش معمول خود را دارد.” در حالی که این نقل قول 100 ساله توسط G.M. Trevelyan حداکثر یک استعاره بود، برنامه ای به نام STEPN اکنون به شما قول می دهد که با راه رفتن ارزش پولی قابل توجهی کسب کنید. جدیدترین تبلیغات در بازی.

احساسات بازار: اندیکاتورها و برنامه و نحوه استفاده از آن‌ها

احساسات بازار اندیکاتوری است که نسبت فعلی خریداران و فروشندگان در بازار را نشان می‌دهد. احساسات بازار، تعداد و حجم سفارشات در عمق بازار را در لحظه کنونی در نظر می‌گیرد.

آموزش ویدئویی ثبت نام و آشنایی با روبوفارکس

در این آموزش به صورت ویدئویی با نحوه ثبت نام و کار با بروکر روبوفارکس آشنا خواهید شد. روبو فارکس از مشهورترین بروکر های فارکس است که شفافیت عملکرد و خدمات رسانی مناسب آن باعث شده که از زمان تاسیس این بروکر در سال 2009 تا کنون به شهرت جهانی برسد.

آشنایی با روش های واریز و برداشت

در این آموزش با روش های واریز و برداشت بروکرها آشنا خواهیم شد. به صورت کلی ۳ نوع روش واریز و برداشت برای عزیزانی که در داخل ایران هستند وجود دارد. که در ادامه به معرفی آنها خواهیم پرداخت.

واریز و برداشت ریالی با TC Pay

در این آموزش با نحوه واریز و برداشت ریالی توسط تاپ چنجر یا TC Pay بیشتر آشنا خواهید شد. تاپ چنجر تنها وبسایتی هست که شما میتونید به حساب های بروکرهای آلپاری و لایت فارکس واریز ریالی داشته باشید.

نحوه ی کار با متاتریدر 4 بروکر آلپاری (Alpari)

نحوه کار با آلپاریAlpari

در این آموزش ما نحوه سرمایه گذاری بر روی حساب های پم بروکر آلپاری (کپی تریدینگ) به صورت جامع را توضیح خواهیم داد. عزیزانی که قصد سرمایه گذاری در کپی تریدینگ آلپاری رو دارند حتما این ویدئو کلیپ آموزشی رو مشاهده کنند.

آموزش جامع کپی تریدینگ Alpari

در این آموزش ما نحوه سرمایه گذاری بر روی حساب های پم بروکر آلپاری (کپی تریدینگ) به صورت جامع را توضیح خواهیم داد. عزیزانی که قصد سرمایه گذاری در کپی تریدینگ آلپاری رو دارند حتما این ویدئو کلیپ آموزشی رو مشاهده کنند.

پاسخ دهید Cancel Reply

FX Invest درباره

اف اکس اینوست در سال ۱۳۹۹ به منظور
تمرکز بر روی ویژگی جدید بازارهای فارکس با
.عنوان کپی تریدینگ ایجاد شد
اف اکس اینوست با معرفی بهترین بروکرها
در این زمینه سعی در ایجاد بستری برای
افرادی هست که تجربه لازم برای معاملات
مستقیم در
فارکس را ندارند ولی تمایل به کسب درآمد
دلاری دارند. و به این ترتیب این امکان برای
آنان فراهم شد که با سرمایه گذاری و کپی
تریدینگ بر روی افراد خبره و با تجربه فارکس
. بتوانند سود کسب کنند
چشم انداز این وبسایت در آینده فراهم
شدن مسیری است که افراد بیشتری با
.بازارهای جهانی معاملات آشنا بشوند

تحلیل با استفاده از امواج الیوت ( با ذکر مثال )

توجه به رفتارهای بازار بورس در برخی برهه‌های خاص در گذشته می‌تواند رفتار بازار را در شرایط مشابه فعلی پیش‌بینی کند.

الیوت (حسابدار و نویسنده آمریکایی) معتقد بود بازار بورس که به نظر رفتاری تصادفی و بی نظم دارد، در حقیقت از الگوهایی تکراری تبعیت می‌کند. این الگوهای تکراری و فراکتالی به امواج الیوت معروفند. (فراکتال ساختار ریاضی‌است که در مقیاس‌های کوچک‌تر بی‌نهایت بار تکرار می‌شود).

امواج الیوت جهت توصیف و تحلیل نوسانات قیمت در بازارهای مالی مانند بورس، کاربرد دارد. قاعده کلی امواج الیوت سه هدف اصلی دارد: پیشگویی مسیر بازار، مشخص کردن نقاط بازگشت و تهیه کردن راهنما برای ورود و خروج از موقعیت‌های معاملات.

در حالت کلی امواج الیوت به دو دسته کلی نکات کلیدی موج الیوت تقسیم می‌شوند: امواج جنبشی و امواج اصلاحی. امواج جنبشی هم‌راستا با روند هستند مانند یک موج پنج‌تایی صعودی و موج‌های اصلاحی در خلاف جهت روند هستند که آنها نیز از سه موج تشکیل می‌گردند.

در واقع انتظارات انسانی و رشد و نزول قیمت ها در بازار برآیند از پنج موج صعودی(امواج جنبشی) و سه موج نزولی( امواج اصلاحی) است. این الگوی هشت موجی دوره های تناوبی صعود و نزول بازار یا اقتصاد را نمایش می‌دهد و به دلیل ماهیت فراکتالی این امواج (بی‌نهایت بار تکرار شدن)، با بزرگنمایی یک موج ۸ تایی خواهیم دید که خود آن از ۳۴ موج و با ادامه‌ بزرگنمایی از ۱۴۴ موج تشکیل‌شده است.

در تصویر زیر به طور ساده این امواج نشان داده شده‌اند. امواج جنبشی با اعداد 1 تا 5 نشان داده شده و امواج اصلاحی با حروف A، B و C مشخص هستند.

می‌توان این موج هشت تایی را در مقیاس کوچکتر نیز بررسی کرد. در مقیاس کوچک‌تر هر موج جنبشی ( 1 تا 5) و اصلاحی (A تا C) خود به امواج کوچک‌تری تقسیم می‌شود، مثلا در شکل زیر موج جنبشی (سبزرنگ ) خود تشکیل شده از یک موج پنج‌تایی است. که از این پنج موج سه تای آن در راستای روند صعودی و دوتای دیگر مخالف روند صعودی‌اند. همچنین با بزرگنمایی موج اصلاحی درمیابیم که خود آن از سه موج دیگر تشکیل شده که یک موج مخالف روند نزولی و دوتای دیگر موافق روند نزولی‌اند.

به عنوان یک مثال واقعی، نکات کلیدی موج الیوت در شکل زیر سهم فرآور ( شرکت فراوری مواد معدنی ) را در بورس درنظر می‌گیریم. اگر روند مقیاس پذیری را برعکس کنیم ( از مقیاس کوچک به بزرگ) این سهم در یک پنج موجی کوچک الگوی خود را کامل کرده است ( رنگ سبز و قرمز). این پنج موجی کوچک را می‌توانیم شروع یک موج بزرگ در نظر بگیریم. که در اینجا امواج 1 و 2 آن موجِ بزرگتر کامل شده است ( رنگ آبی). به همین ترتیب با تکرار موج‌های کوچک الگوی موج بزرگتر نیز کامل می‌شود و نشان از صعودی بودن سهم دارد.

توجه به این نکته نیز نکات کلیدی موج الیوت ضروری‌است که موج شماری امواج الیوت از قوانین پایه‌ای تبعیت می‌کند که عدم رعایت این نکات باعث می‌شود در شناسایی الگوی صحیح دچار مشکل شوید.

برای موفقیت در بازار بورس لازم است آگاهی کافی از ابزارها و روشهای کاربردی و مهم این حوزه داشته باشید تا بتوانید اطلاعات مهم و فرصت ها را به موقع شناسایی کنید.

امواج الیوت یکی از روش های تحلیل تکنیکال برای شناسایی فرصت‌های بازار بورس است. در این مدل قیمت‌های بازار بورس بین امواج جنبشی و اصلاحی دائما در حال تغییر و جابجایی است. البته لازم به ذکر است این الگوها در مورد حرکت قیمت‌های آینده هیچ قطعیتی نخواهند داد، بلکه تنها تحلیل و پیش‌بینی کننده بازار آینده هستند.همچنین شما می‌توانید مطالب آموزشی بیشتر را در سایت اول سهام مطالعه کنید.

تحلیل موج های الیوت در بازار سرمایه

یکی از مباحث پایه ای و بسیار مهم در تحلیل تکنیکال نکات کلیدی موج الیوت مبحث تئوری امواج الیوت است. آقای رالف نلسون الیوت، بین سال های 1937 تا 1948، تئوری خود را مبنی بر اینکه: بازار در بیشتر مواقع ابتدا در 5 گام به سمت هدف اصلی خود و سپس در 3 گام در خلاف جهت حرکت می کند، ارائه کرد. افراد بسیاری تلاش کردند این تئوری را ارائه کنند و کتاب های بسیاری در این زمینه نگاشته شد، اما هیچ کدام موفق به ساده سازی و قابل فهم تر کردن موضوع نشدند.

مشخصات کتاب

تحلیل موج های الیوت بازار سرمایه

Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior

محمد شعبانی (نیما آزادی)

ابراهیم صالح رامسری، سینا محامی

کهکشان دانش، آراد کتاب

رابرت پریچر: برترین ارائه کننده مبحث امواج الیوت

آقای رابرت پریچر، تحلیل گر بسیار معروف و سرشناس دهه 1980 که در آن زمان در تلویزیون آمریکا پیش بینی ها و تحلیل هایش براساس امواج الیوت را ارائه می کرد، کتاب تحلیل موج های الیوت در بازار سرمایه را تدوین نمود. این کتاب در ایران به همت آقایان کامیار فراهانی فرد و رضا قاسمیان لنگرودی ترجمه شده و در اختیار فارسی زبانان قرار گرفته است.

آقای پریچر اولین کسی بود که تئوری امواج الیوت را به شیوه نسبتا ساده تری در مقایسه با تحلیل گران پیش از خود ارائه کرد. حتی می توان ادعا کرد نحوه ارائه اش نسبت به افرادی که پس از وی این مبحث را ارائه کردند نیز ساده تر است. دسته بندی منظم و قابل درکش از امواج الیوت مرجعی برای تمامی مولفین و تحلیل گران پس از اوست.

ما در مبحث امواج الیوت دو روش اصلی متفاوت داریم :

1. روش آقای رابرت پریچر (که بیشتر در راستای مطالبی است که آقای الیوت ارائه کرده بود.)

2. روش آقای گلن نیلی (که تحت عنوان نئو ویو (Neo Wave) شناخته شده است.)

البته روش های دیگری نیز برای نگاه به امواج الیوت وجود دارند مثلا روشی که حامد مصدقیان از آن بهره گیری می کنند و از هیچ یک از دو روش ذکر شده پیروی نمی کند. علت اینکه نیازمند نوع نگاه دیگری به این مبحث هستیم این است که هیچ یک از این دو روش نگاه معاملاتی به بازار ندارند و معامله گران نیازمند نگاهی ساده تر به بازار و مبحث امواج الیوت هستند.

تصویر 1: نمونه ای از موج الیوت – حامد مصدقیان

چرا این کتاب بهترین مرجع در مبحث امواج الیوت است؟

در بین کتاب هایی که درباره مبحث امواج الیوت به زبان فارسی نوشته شده اند، هیچ کدام نتوانسته اند مفاهیم را به کاملی و در عین حال سادگی این کتاب بیان کنند. منابع بسیاری هستند که نسبت به این کتاب حجم بیشتری دارند اما مطلب بیشتری ارائه نکرده اند، لذا چنانچه قصد درک هرچه بهتر تئوری امواج الیوت را دارید، خواندن کتاب تحلیل موج های الیوت در بازار سرمایه را توصیه می کنیم. البته در نظر داشته باشید که درک این کتاب پیش از آشنایی ابتدایی با امواج الیوت کار بسیار دشواری است و مطالعه کتاب در کنار یک دوره خوب نتیجه به مراتب بهتری دارد.

دانشجویان دوره سرمایه گذار برتر به خواندن لیستی از کتاب های کمکی توصیه می شوند که کتاب رابرت پریچر یکی از آن هاست. مطالعه کتاب پس از آشنایی اولیه با تئوری امواج الیوت به معامله گران و تحلیل گران کمک می کند درک بهتری از جزئیات و ریزه کاری ها داشته باشد و بازار را به مراتب منظم تر ببیند.

آنچه لازم است در مورد این کتاب بدانیم

آقای رابرت پریچر یک تحلیل گر بود و کار یک تحلیل گر پیش بینی آینده قیمت هاست. لازمه این کار درک تقریبا صد در صدی بازار است که تحلیل گر را وادار به بررسی سناریوهای بسیاری می کند. این در حالیست که برای یک معامله گر درک سه یا نهایتا چهار نوع اصلاح کفایت می کند و حالات دیگر را به راحتی کنار می گذارد.

1.نقاط ضعف کتاب:

رابرت پریچر در کتاب تحلیل موج های الیوت در بازار سرمایه سیزده مدل ساختار اصلاحی را بررسی می کند که تک تک آنها اسم و مشخصات مخصوص به خود را دارند و هر کدام به صورت گسترده مورد بحث قرار می گیرند. بسیاری از افرادی که این کتاب را مطالعه می کنند دفعات اول درک درستی از مطالب ارائه شده ندارند و این امر کاملا طبیعی است. از این رو لازم است کتاب را چندین بار مطالعه کنید و داشتن اطلاعاتی درباره امواج الیوت، به شما کمک می کند درک بهتری نسبت به موضوع پیدا کنید.

یکی دیگر از نقاط ضعف این کتاب نوع نامگذاری و نمادگذاری های آن است. شما در این کتاب با اسامی نظیر سوپر سیکل، سیکل، درجه اصلی، موج متوسط و … مواجه می شوید که رابرت پریچر تاکید دارد این اسامی بسیار مهم هستند و خوب است بدانید که دانستن آن ها اصلا و ابدا مهم نیست، چرا که حتی شرکت های بزرگ سرمایه گذاری نیز از یک تحلیل گر انتظار ارائه تحلیل با چنین اسامی دهان پرکُن را ندارند و کیفیت تحلیل به مراتب اهمیت بیشتری دارد.

پس به خاطر داشته باشید نگاه آقای پریچر به این اسامی نگاهی وسواس گونه است که توصیه می کنیم از این نگاه به شدت بپرهیزید چرا که چشم شما را از جزئیات ارزشمند و نکات حائز اهمیت دور خواهد کرد. کتاب شامل نکات کم اهمیت و چه بسا بی اهمیتی است که در کنار مسائل بسیار مهم آمده اند و مطالعه کتاب را سخت می کنند، اما اگر حوصله به خرج داده آن را چندین بار بخوانید و مطالب مهم را از غیرمهم تمیز دهید، خواهید دید که پس از مطالعه آن بازار تا چه اندازه منظم تر و واضح تر است.

2. نقاط قوت کتاب:

ساختارهایی که به ویژه در مورد موج پنج الیوت ارائه شده و الگوهایی که برای شناسایی پهنه ها معرفی شده اند ساختارهایی بسیار کارآمد هستند که چنانچه از قبل بدانید به دنبال چه می گردید بهره گیری شما از مطالب را به مراتب افزایش خواهد داد و کتاب را معدنی از دُر و جواهر خواهید یافت. پیشنهاد می شود این کتاب را در کنار هر دوره ای که می گذرانید بخوانید. به جای مطالعه بدون برنامه ریزی و بی قاعده ی مطالب در اینترنت و کتابهای گوناگون نگاهی ساختارمند و قانونمند به تحلیل تکنیکال داشته باشید که یکی از گام های اساسی در این مسیر مطالعه دقیق این کتاب است.

بسیار مهم است که مطالعه بار اول این کتاب (لازم است این کتاب را چندین بار بخوانید. )، به صورت روزنامه وار و صرفا جهت آشنایی با مباحث ارائه شده باشد. پیشنهاد می کنیم طی هفته پیش رو یک بار این کتاب را سریع و روزنامه وار بخوانید. هفته آینده کتاب داینامیک تریدینگ آقای رابرت ماینر معرفی خواهد شد که لازم است عمیق خوانده شود. خواهیم دید که با مطالعه آن درک مطالب این کتاب و تحلیل امواج الیوت برایتان آسان تر خواهد شد.

کلید درک عمیق و بهره گیری از کتاب هایی که در آینده معرفی خواهند شد مطالعه این کتاب است، ضمن اینکه همزمان با مطالعه کتاب های بعدی، زمانی که متوجه شدید به دنبال چه می گردید، می توانید به تحلیل موج های الیوت در بازار سرمایه رجوع کنید و آنچه لازم دارید را مجددا بخوانید و نکته برداری کنید.

نظریه موج الیوت (Elliott Wave Theory)

نظریه موج الیوت (به انگلیسی Elliott Wave Theory) توسط شخصی با نام «رالف نلسون الیوت» ابداع شد.

هدف الیوت توضیح حرکات قیمت در بازارهای مالی بود که در آنها می‌توان الگوهای موجی تکرارشونده و فراکتال را مشاهده کرد.

امواج الیوت در حرکات قیمت سهام و رفتار مصرف کنندگان تشخیص داده می‌شوند. معامله‌گران و سرمایه‌گذارانی که تلاش دارند از روند بازار کسب سود کنند را می‌توان در واقع “سوار بر موج‌ها” تفسیر کرد.

الیوت باور داشت که بازارهای سهام، که براساس تصور کلی رفتاری تصادفی و بی‌نظم داشتند، در واقع در قالب الگوهای تکرارشونده معامله می‌شوند. در این مقاله به شرح نظریه موج الیوت و نحوه به کارگیری آن در معاملات نگاهی خواهیم انداخت.

مبانی نظریه موج الیوت

نظریه موج الیوت توسط رالف نلسون الیوت در دهه 30 میلادی ابداع شد.

الیوت، پس از اینکه به دلیل بیماری به ناچار بازنشسته شد، احتیاج پیدا کرد تا با چیزی زمان خودش را پر کند و سرگرم شود.

به این سبب شروع به بررسی 75 سال نمودارهای سالیانه، ماهیانه، هفتگی، روزانه، و همچنین نمودارهای خودساخته ساعتی و 30 دقیقه‌ای در چندین شاخص مختلف کرد.
در سال 1935، هنگامی که الیوت پیش‌بینی عجیبی از کف بازار (market bottom) ارائه داد، نظریه او نیز به شهرت رسید و از آن زمان به بعد این نظریه اساس اقدامات هزاران مدیر سبد، معامله‌گر و سرمایه‌گذار خصوصی شده است.

الیوت قوانین خاص حاکم بر چگونگی شناسایی، پیش بینی، و سرمایه‌گذاری براساس این الگوهای موجی را توضیح داد. این کتاب‌ها، مقالات، و نامه‌ها در شاهکارهای آر. اِن. الیوت (R.N. Elliott’s Masterworks) جمع آوری شده و در سال 1994 به چاپ رسیدند.

Elliott Wave International بزرگترین شرکت مستقل تحلیل مالی و پیش بینی بازار در جهان است که تحلیل‌ها و پیش بینی‌هایش از آینده بازار را براساس مدل الیوت انجام می‌دهد.

از نظر الیوت، این الگوها قطعیتی برای حرکات آینده قیمت نیستند بلکه می‌توانند کمکی در تحلیل احتمالات عملکرد آینده بازار قلمداد شوند. این الگوها را می‌توان در ارتباط با سایر انواع تحلیل تکنیکال، از جمله اندیکاتورهای تکنیکال، برای شناسایی فرصت‌های خاص استفاده کرد. معامله‌گران نیز ممکن است از ساختار موج الیوت بازار در یک بازه زمانی مشخص تفاسیر مختلفی داشته باشند.

موج‌ها

به عقیده الیوت، روند قیمت‌ها در بازارهای مالی از روانشناسی غالب سرمایه‌گذاران نشات می‌گیرد. او دریافت که تغییرات در ذهنیت و روانشناسی عموم در بازارهای مالی همیشه با همان الگوهای تکرارشونده و یکسان فراکتالی خود را نشان می‌دهد.

نظریه الیوت تا حدی یادآور نظریه داو (Dow) است زیرا در هر دو قیمت سهام به شکل موجی حرکت می‌کنند.

با این وجود، از آنجا که الیوت ماهیت “فراکتالی” بودن بازارها را نیز تشخیص داد، توانست بازارها با جزئیات دقیق‌تری بررسی کند.

فراکتال‌ها ساختارهای ریاضی هستند که پیوسته خود را تکرار می‌کنند و هر چقدر آنها را بزرگتر کنید باز همان ساختار اولیه به دست می‌آید. الیوت متوجه شد که الگوهای قیمت در نمودارهای سهام دارای ساختاری فراکتال هستند، و سپس تحقیقات خود را روی الگوهای تکرارشونده این ساختارها آغاز کرد که می‌توان آنها را به عنوان یک اندیکاتور برای پیش بینی آینده بازار در نظر گرفت.

نکات کلیدی:

• در تحلیل تکنیکال، نظریه موج الیوت به دنبال الگوهای طولانی‌مدت و تکرارشونده قیمت است که براساس احساسات و روانشناسی سرمایه گذاران شکل گرفته‌اند.
• این نظریه، امواج را متشکل از امواج ایمپالسی (impulse waves) می‌داند که الگو را شکل می‌دهند و همچنین امواج اصلاحی (corrective waves) که در تقابل با روند بزرگتر قرار می‌گیرند.
• هر مجموعه موج، در قالب مجموعه‌ای بزرگتر از امواج جای می‌گیرد که از الگوی مشابه ایمپالس/اصلاح تبعیت می‌کند. به این رویکرد خاص از تحلیل بازار و سرمایه گذاری روش فراکتال گفته می‌شود.

تفسیر نظریه امواج الیوت

نظریه موج الیوت به این شکل تفسیر می‌شود:

پنج موج در مسیر روند اصلی حرکت می‌کنند و در پی آنها یک حرکت اصلاحی همراه با سه موج رخ می‌دهد (در کل یک حرکت 5-3). این حرکت 5-3 خود به دو زیرگروه در موج بعدی تقسیم می‌شود.
الگوی 5-3 اصلی ثابت می‌ماند، با این حال بازه زمانی هر موج ممکن است نکات کلیدی موج الیوت متفاوت باشد.

نگاهی به نمودار زیر بیندازید که متشکل از هشت موج است: (پنج موج بالا و سه موج پایین) که با 1، 2، 3، 4، 5، A، B، C نام‌گذاری شده‌اند.

موج‌های 1، 2، 3، 4، و 5 یک موج ایمپالس را شکل می‌دهند و موج‌های A، B، و C یک موج اصلاحی.

از سویی دیگر، یک ایمپالس پنج موجی موج 1 و یک اصلاح سه موجی موج 2 را در مقیاس بزرگتر بعدی نشان می‌دهند.

موج اصلاحی اغلب از سه حرکت مجزای قیمت تشکیل شده است – دو حرکت در مسیر اصلاحیه اصلی (A و C) و یک حرکت خلاف جهت آن (B).

موج‌های 2 و 4 در تصویر بالا موج‌های اصلاحی هستند.

این امواج به طور معمول ساختاری شبیه این دارند:

توجه داشته باشید که در این تصویر، موج‌های A و C در یک درجه بزرگتر در مسیر روند حرکت می‌کنند و بنابراین ایمپالسی هستند و از پنج موج تشکیل شده‌اند. در مقابل، موج B برخلاف روند است و بنابراین اصلاحی و متشکل از سه موج است.

یک موج ایمپالسی که موجی اصلاحی آن را دنبال کند یک درجه از موج الیوت را تشکیل می‌دهند که از روندها (trends) و ضدروندها (countertrends) تشکیل شده است.

همانطور که از الگوهای تصویر بالا می‌بینید، پنج موج همیشه به سمت بالا و یا سه موج همیشه به سمت پایین حرکت نمی‌کنند. به عنوان مثال، هنگامی که روند بزرگتر به سمت پایین باشد، دنباله پنج موجی نیز به سمت پایین خواهد بود.

درجه موج

الیوت 9 درجه موج تعریف و آنها را به این ترتیب، از بزرگترین به کوچکترین، نامگذاری کرد:

• چرخه فوق‌بزرگ (Grand Supercycle)
• چرخه بزرگ (Supercycle)
• چرخه (Cycle)
• اولیه (Primary)
• حد وسط (Intermediate)
• کوچک (Minor)
• جزئی (Minute)
• بسیار جزئی (Minuette)
• زیرگروه بسیار جزئی (Sub-Minuette)

از آنجا که موج‌های الیوت فراکتال هستند، درجات موج الیوت، به لحاظ نظری، بیشتر از آنچه که در بالا فهرست شد نیز می‌توانند تا ابد بزرگ و بزرگتر و در نتیجه جزئی و جزئی‌تر شوند.

یک معامله‌گر می‌تواند هرروز از این نظریه استفاده کند، یک حرکت ایمپالسی با روند صعودی را شناسایی کرده، با آن همراه شود و سپس این موقعیت را پس از کامل شدن الگوی پنج موجی و هنگامی که روند معکوس قریب الوقوع است بفروشد یا Short کند.

امواج الیوت چه چیزی را نشان می‌دهند

برخی تحلیلگران تکنیکال تلاش دارند تا از الگوهای موجی در بازار سهام با استفاده از نظریه موج الیوت بهره ببرند.

این فرضیه می‌گوید حرکات قیمت سهام را می‌توان پیش بینی کرد زیرا این حرکات در قالب الگوهای بالا و پایین و تکرار شونده‌ای به نام امواج شکل می‌گیرند که تحت تاثیر روانشناسی سرمایه‌گذار است.

در این نظریه، امواج مختلفی وجود دارد از جمله امواج محرک (motive waves)، امواج ایمپالس (impulse waves)، و امواج اصلاحی (corrective waves).

امواج الیوت یک الگوی ذهنی است و همه معامله‌گران این نظریه را به یک شکل تفسیر نمی‌کنند و برخی آن را استراتژی موفقی در معاملات نمی‌دانند.

خود نظریه تحلیل موج را نیز نمی‌توان به سادگی تعریف کرد.

برخلاف بسیاری از نظریه‌های شکل‌گیری قیمت، این نظریه دارای طرحی مشخص و قاعده‌مند نیست تا بتوان دستورالعمل‌های آن را بشکل کاملا دقیق دنبال کرد. تحلیل موج صرفا تصویری از تحرکات بازار ارائه می‌دهد و کمک می‌کند تا حرکات قیمت را در ابعادی بسیار وسیع‌تر و عمیق‌تر درک کنید.

نظریه موج الیوت در اصل شامل امواج ایمپالسی و اصلاحی می‌شود:

امواج ایمپالسی

موج‌های ایمپالسی از 5 زیرموج تشکیل می‌شوند که در مسیر بزرگترین روند حرکت می‌کنند.

این الگو رایج‌ترین موج محرک است و بسیار ساده می‌توان آن را در بازار تشخیص داد.

مانند تمامی امواج محرک، این موج از 5 زیر موج تشکیل شده که بین آنها 3 موج محرک و 2 موج اصلاحی هستند. این ساختار 5-3-5-3-5 نام گذاری شده و در تصویر بالا نشان داده شده است.

با این حال، این ساختار قوانینی دارد که شکل گیری آن را تائید می‌کنند. این قوانین غیرقابل نقض هستند.

اگر یکی از این قوانین نقض شود، ساختار را نمی‌توان موج ایمپالسی دانست و موج مشکوک باید دوباره نام‌گذاری شود. این قوانین عبارتند از:

• موج 2 نمی‌تواند بیش از 100 درصد مسیر موج 1 را طی کند
• موج 3 هرگز نمی‌تواند بین موج‌های 1، 3، و 5 کوتاهترین باشد

امواج اصلاحی

امواج اصلاحی، که گاهی امواج مورب (diagonal waves) نامیده می‌شوند، از سه موج یا ترکیبی از 3 زیرموج تشکیل شده‌اند که در مسیر خلاف روند بزرگترین درجه بعدی حرکت می‌کند.

مانند تمامی امواج محرک، هدف آن حرکت دادن بازار در مسیر روند است و از 5 زیرموج تشکیل شده است.

تفاوت اینجاست که به نظر می‌رسد امواج مورب یا در حال گسترش و یا در حال انقباض هستند. همچنین، با توجه به اینکه کدام موج مشاهده شده، تعداد زیرموج‌های امواج مورب ممکن است به 5 نرسد.

مانند دیگر امواج محرک، هر زیرموج از امواج مورب هرگز به طور کامل مسیر زیرموج قبل را طی نمی‌کند و زیرموج 3 از امواج مورب هرگز کوتاهترین موج نیست.

این امواج ایمپالسی و اصلاحی در یک ساختار فراکتال نکات کلیدی موج الیوت مشابه با خود جای گرفته‌اند تا الگوهای بزرگتر را بسازند.

به عنوان مثال، یک نمودار یک ساله ممکن است در میانه یک موج اصلاحی باشد، اما یک نمودار 30 روزه ممکن است یک موج ایمپالسی در حال رشد را نشان دهد. معامله‌گری که چنین تفسیری از موج الیوت دارد ممکن است دو دیدگاه بلندمدت خرسی و کوتاه مدت گاوی برای سرمایه‌گذاری داشته باشد.

پیش‌بینی‌های بازار براساس الگوهای موجی

الیوت پیش بینی‌های دقیقی از بازار سهام بر اساس ویژگی‌های قابل اعتمادی که در الگوهای موجی یافته بود انجام داد. یک موج ایمپالس (impulse wave) که در مسیری مشابه روند بزرگتر حرکت می‌کند، همیشه پنج موج در الگوی خود نشان می‌دهد.

با این حال، یک موج اصلاحی (corrective wave) در مسیری خلاف روند اصلی حرکت می‌کند. در مقیاسی کوچکتر، در هر موج ایمپالسی پنج موج را می‌توان یافت. و این الگو تا بی‌نهایت خود را در مقیاس‌های کوچکتر و کوچکتر تکرار می‌کند. الیوت این ساختار فراکتال را در دهه 30 میلادی در بازارهای مالی پیدا کرد اما تا دهه‌ها بعد دانشمندان پی به اهمیت فراکتال‌ها نبردند و آنها را به شکل ریاضی ترسیم نکردند.

ما اکنون میدانیم که در بازارهای مالی، “برای هر بالا رفتنی، پایین آمدنی نیز هست” زیرا هرگاه حرکت قیمت به سمت بالا یا پایین باشد، حرکت بعدی در جهت مخالف خواهد بود. عملکرد قیمت شامل روندها و اصلاح‌های قیمت است. روندها مسیر اصلی قیمت را نشان می‌دهند درحالیکه اصلاح‌ها برخلاف روندها حرکت می‌کنند.

الیوت دریافت که دنباله فیبوناچی (Fibonacci sequence) تعداد امواج را در ایمپالس‌ها و اصلاح ها مشخص می‌کند. روابط موجی در قیمت و زمان نیز معمولا نسبت‌های فیبوناچی را نشان می‌دهند، مانند 38~ درصد و 62 درصد. برای مثال یک موج اصلاحی ممکن است 38 درصد از مسیر موج ایمپالسی قبل از خود را دوباره طی کند.

تحلیلگرانِ دیگر اندیکاتورهایی ایجاد کرده‌اند که از نظریه موج الیوت الهام گرفته شده‌اند، از جمله اسیلاتور موج الیوت که در تصویر زیر نشان داده شده است.

این اسیلاتور با روشی مبتنی بر محاسبات انجام شده توسط کامپیوتر، پیش‌بینی مسیر آینده قیمت را بر اساس تفاوت بین میانگین متحرک 5 دوره‌ای و 34 دوره‌ای ارائه می‌دهد. سیستم هوش مصنوعی Elliott Wave International، به نام EWAVES، تمام قوانین و دستورالعمل‌های موج الیوت را روی داده‌ها اعمال می‌کند تا بتواند تحلیلی خودکار از موج الیوت به دست آورد.

شهرت نظریه امواج الیوت

در دهه 70 میلادی، اصل موج الیوت از طریق کتاب افسانه‌ای دو نفر با نام «ای. جی. فراست» (A.J. Frost) و «رابرت پرشتر» (Robert Prechter)، شهرت زیادی پیدا کرد.

نام این کتاب، اصل موج الیوت: کلید رفتار بازار (Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior) بود.

نویسندگان این کتاب بازار گاوی دهه 80 را پیش‌بینی کرده بودند و پرشتر بعدها بر مبنای همین نظریه رکود 1987 را پیش‌بینی و یک پیشنهاد فروش صادر قبل از سقوط بازار در سال 1987 میلادی منتشر کرد.

سخن آخر

طرفداران موج الیوت تاکید دارند که فراکتال بودن ساختار بازار به منزله سهولت پیش بینی بازار نیست.

دانشمندان درخت را دارای ساختاری فراکتال می‌دانند اما نه به این معنا که می‌توان راه هر شاخه را پیش‌بینی کرد. نظریه موج الیوت، مانند هر روش تحلیلی دیگری، در عمل طرفداران و همچنین منتقدین خودش را دارد.

یکی از مشکلات اساسی این است که طرفداران نظریه‌ها همیشه می‌توانند اشتباهات را به گردن خوانش بد از نمودارها بیندازند تا ضعف خود نظریه‌ها.

علاوه بر این، تفاسیر و تعابیر از اینکه چقدر طول می‌کشد تا یک موج کامل شود بی‌شمار است. با این حال، معامله‌گرانی که طرفدار نظریه موج الیوت هستند سرسختانه از آن دفاع می‌کنند.