بیت کوین سقوط می کند
سرویس اقتصادی - ارزش بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) از زمان پایان همه‌گیری مشابه با ارزش سهام فناوری بوده و همبستگی ۴۰ روزه بین بیت‌کوین و نزدک ۰.۶۹۴۵ اعلام شده است که بالاترین میزانی محسوب می‌شود که تاکنون ثبت کرده است.
به گزارش سرویس اقتصادی برخط نیوز به نقل از ایسنا - نیوز، برخی از تحلیلگران عقیده دارند که بیت کوین ممکن است آن گونه که بسیاری از حامیان بیت کوین از آن یاد می کنند، متفاوت نباشد و همبستگی آن با سهام می تواند منجر به کاهش قیمت شود.
یکی از این مدافعان آرتور هیز، از بنیان گذاران بیت مکس (BitMEX) است. هیز اخیرا پیش بینی کرده است که قیمت بیت کوین می تواند به یک میلیون دلار برسد. با این حال، در یک پست نظری جدید، وی خرید یا فروش و همبستگی فعلی بین ارزهای دیجیتال و بازارهای سهام را نزدک از کجا شکل گرفت؟ مورد بحث قرار داد.
به گفته هیز، این همبستگی برای رمزارز خوب نیست زیرا آن را پوششی خواهد کرد.
وی افزود: اگر همبستگی بین این دو بسیار زیاد شود، توصیه به خرید رمزارز در آمادگی برای سقوط نزدک غیرعاقلانه است. با این حال، هیز معتقد است که بدون توجه به هر اتفاقی که برای رمزارز رخ دهد، سهام فناوری کاهش خواهد یافت.
این تحلیلگر خاطرنشان کرد: افزایش نرخ بهره به علاوه کاهش رشد اقتصادی و نقدینگی فعلی جهانی این امر را اجتناب ناپذیر می کند.
هیز همچنین اشاره کرد که نزدک سطح قیمت فعلی خود را تنها به این دلیل حفظ کرده است که تعداد کمی از شرکت های سودآور بر بازار تسلط دارند. تسلا، مایکروسافت، گوگل و اپل بیش از ۴۰ درصد از شاخص را در اختیار دارند و عملکرد سهام آنها نسبتا خوب بوده است حتی اگر به زیر بالاترین سطح قبلی خود نزول کرده باشند.
بر اساس این تجزیه و تحلیل، هیز معتقد است که هنوز بدترین شرایط برای بازار ارزهای دیجیتال در راه است زیرا سقوط نزدک منجر به کاهش ارزش دارایی های رمزارز می شود.
وی گفت: حتی ممکن است شاهد ارزش بیت کوین به حدود ۳۰ هزار دلار در سه ماهه دوم سال جاری باشیم.
با این حال، به گفته هیز، اگر همبستگی بین بیت کوین و شاخص نزدک قبل از فروپاشی نهایی نزدک کاهش یابد، ممکن است این اتفاق رخ ندهد.
مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۱.۸۳ تریلیون دلار برآورد می شود که این رقم نسبت به روز قبل ۶.۰۶ درصد کمتر شده است.
در حال حاضر ۴۱.۰۶ درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیت کوین است. بیت کوین ۱۲ سال پیش توسط گروه گمنامی از معامله گران بر بستر بلاک چین ایجاد شد و از سال ۲۰۰۹ معاملات اولیه آن شکل گرفت.
حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۱۰۱.۶۴ میلیارد دلار است که ۵۸.۴۲ درصد افزایش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر متمرکز در حال حاضر ۱۲.۹۵ میلیارد دلار است که ۱۲.۷۴ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است. حجم تمام سکه های پایدار اکنون ۸۵.۷۵ میلیارد دلار است که ۸۴.۳۷ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است.
به روز رسانی قیمت ارزهای دیجیتالی (تا ساعت ۷ صبح به وقت شرقی)
بدترین شرایط برای بازار ارزهای دیجیتال در راه است؟
ارزش بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) از زمان پایان همه‌گیری مشابه با ارزش سهام فناوری بوده و همبستگی ۴۰ روزه بین بیت‌کوین و نزدک ۰.۶۹۴۵ اعلام شده است که بالاترین میزانی محسوب می‌شود که تاکنون ثبت کرده است.
به گزارش صبح تازه، برخی از تحلیلگران عقیده دارند که بیت‌کوین ممکن است آن‌گونه که بسیاری از حامیان بیت‌کوین از آن یاد می‌کنند، متفاوت نباشد و همبستگی آن با سهام میتواند منجر به کاهش قیمت شود.
یکی از این مدافعان آرتور هیز، از بنیانگذاران بیت‌مکس (BitMEX) است. هیز اخیرا پیش‌بینی کرده است که قیمت بیت‌کوین میتواند به یک میلیون دلار برسد. با این حال، در یک پست نظری جدید، وی خرید یا فروش و همبستگی فعلی بین ارزهای دیجیتال و بازارهای سهام را مورد بحث قرار داد.
به گفته هیز، این همبستگی برای رمزارز خوب نیست زیرا آن را پوششی خواهد کرد.
وی افزود: اگر همبستگی بین این دو بسیار زیاد شود، توصیه به خرید رمزارز در آمادگی برای سقوط نزدک غیرعاقلانه است. با این حال، هیز معتقد است که بدون توجه به هر اتفاقی که برای رمزارز رخ دهد، سهام فناوری کاهش خواهد یافت.
این تحلیلگر خاطرنشان کرد: افزایش نرخ بهره به علاوه کاهش رشد اقتصادی و نقدینگی فعلی جهانی این امر را اجتناب‌ناپذیر می‌کند.نزدک از کجا شکل گرفت؟
هیز همچنین اشاره کرد که نزدک سطح قیمت فعلی خود را تنها به این دلیل حفظ کرده است که تعداد کمی از شرکتهای سودآور بر بازار تسلط دارند. تسلا، مایکروسافت، گوگل و اپل بیش از ۴۰ درصد از شاخص را در نزدک از کجا شکل گرفت؟ اختیار دارند و عملکرد سهام آنها نسبتا خوب بوده است حتی اگر به زیر بالاترین سطح قبلی خود نزول کرده باشند.
بر اساس این تجزیه و تحلیل، هیز معتقد است که هنوز بدترین شرایط برای بازار ارزهای دیجیتال در راه است زیرا سقوط نزدک منجر به کاهش ارزش دارایی‌های رمزارز می‌شود.
وی گفت: حتی ممکن است شاهد ارزش بیت‌کوین به حدود ۳۰ هزار دلار در سه ماهه دوم سال جاری باشیم.
با این حال، به گفته هیز، اگر همبستگی بین بیت‌کوین و شاخص نزدک قبل از فروپاشی نهایی نزدک کاهش یابد، ممکن است این اتفاق رخ ندهد.
مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۱.۸۳ تریلیون دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۶.۰۶ درصد کمتر شده است.
در حال حاضر ۴۱.۰۶ درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیت‌کوین است. بیت کوین ۱۲ سال پیش توسط گروه گمنامی از معامله‌گران بر بستر بلاک‌چین ایجاد شد و از سال ۲۰۰۹ معاملات اولیه نزدک از کجا شکل گرفت؟ نزدک از کجا شکل گرفت؟ آن شکل گرفت.
حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۱۰۱.۶۴ میلیارد دلار است که ۵۸.۴۲ درصد افزایش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر متمرکز در حال حاضر ۱۲.۹۵ میلیارد دلار است که ۱۲.۷۴ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است. حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون ۸۵.۷۵ میلیارد دلار است که ۸۴.۳۷ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است.
حباب دات کام و شکل گیری اقتصاد جدید سرمایه گذاری خطرپذیر
در مقاله قبلی کلیاتی پیرامون کتاب رازهای جاده سندهیل ارائه کردیم.
اینکه سندهیل کجاست، اسکات کوپر کیست و سرمایه گذاری خطرپذیر به چه معناست. هرچند هرکدام از این موارد امکان آن را دارند که ساعتها در موردشان حرف زد و صفحات زیادی را به قلم فرسایی صرف کرد.
در این بخش اما با یکی از اولین وقایع جالب بازار اقتصاد یعنی روی کار آمدن تکنولوژی به عرصه اقتصاد شروع می‌کنیم.
حباب دات کام!
سپس مسیری را که اسکات در این مدت پیمود را توضیح می‌دهم و در بخش بعد به وضعیت صندوقهای سرمایه گذاری خطرپذیر در طی این سالها خواهم پرداخت.
حباب دات کام و شکل گیری مفهوم سرمایه گذاری خطرپذیر
از آنجایی که مفهوم سرمایه گذاری خطرپذیر در مرز اتصال تکنولوژی و دنیای اقتصادی بوجود آمده است؛ شاید به همین دلیل باشد که نویسنده کتاب خود را با واقعه حباب دات کام شروع کرده است.
واقعه یا فرایندی که دنیای فناوری در سال 1995 نزدک از کجا شکل گرفت؟ به بازار تحمیل کرد و شاخص نزدک را به بیش از 5000 رساند. (نزدک به‌عنوان دومین بازار سهام جهان پس از بورس سهام نیویورک محسوب می‌شود.) عددی که نزدک تا آن روز به خود ندیده بود. بعد از کمتر از 5 سال وقتی تب‌وتاب و هیجان ناشی از ورود فناوری فروکش کرد ضربه سهمگینی به فعالان بازار علی‌الخصوص فعالان بخش فناوری وارد شد.
هر چند بازار همواره معلم است.
معلمی نه چندان دل‌رحم که هیچ‌گاه دروس تکراری نداشته و همواره موضوعات جدید برای آموزش به شاگردان خود دارد. پیش‌نیاز حضور مدام در کلاس چنین معلمی، همواره صبر، دقت و تیزبینی بوده است.
حباب دات کام چه بود؟
بعد از اینکه در سال 1995، شرکت نت اسکیپ در بازار بورس عرضه اولیه شد. در ادامه آن، حجمه شدید توجه رسانه ای بر روی شرکت های فناوری محور و آینده شگفت‌آور آن ها، موجب سرازیر شدن رقم‌های عجیب و غریب سرمایه گذاری به این سمت شد. به طوری که در سال 1999 چیزی حدود 36 میلیارد دلار بر روی چنین استارتاپهایی سرمایه گذاری شد.
از سوی دیگر استارتاپها نیز مشتاقانه به دنبال عرضه اولیه سهامشان بودند. شرایط به قدری محیا شد که شرکتها به طور متوسط در 4 سال می‌توانستند به مرحله عرضه اولیه سهام برسند. این در حالی بود که تا قبل از آن دو برابر زمان لازم بود تا شرکتها به این مرحله برسند.
همه این موارد بعلاوه بازار جذاب و پر بازده موجب کارکرد بیش از پیش این سیکل شد.
در سال 2000 شاخص نزدک از عدد 5000 عبور کرد.و نرخ P/E شرکتها نیز به 175 می‌رسید. (برای مقایسه امروز P/E تقریبا 20 است. P/E همان نسبت قیمت سهم به سود آن است.)
اما همه این اتفاقات شیرین تنها تا سال 2000 ادامه یافت!
شروع هزاره جدید با خبرهای خوشی برای فعالان حوزه تکنولوژی همراه نبود. چراکه از ماه مارس سیر نزولی نزدک شروع شد. پول های هدفمندی که به شدت به سمت این بازار در حرکت بود در حال تمام شدن بودند، شرکتها نمی توانستند به تعهدات خود در برابر سهامداران عمل کنند و تارگتهای فروش و درآمدزایی را بزنند.
تا سال 2003 شاخص تا حدود 80 درصد افت کرد و این یعنی فاجعه!
شرکتها مجبور نزدک از کجا شکل گرفت؟ به تعدیل نیرو شدند و سرمایه گذاران کمتر تمایل به سرمایه گذاری در چنین شرکتهایی داشتند. حضور و زنده ماندن شرکتها در چنین شرایطی بسیار دشوار بود. بسیاری از شرکتها از پس پرداخت بدهی ها برنیامدند و اعلام ورشکستگی کردند. بسیاری دیگر فعالیتهای خود را بسیار محدود کردند.
عده کمی اما با تلاش و ممارست صبورانه به فعالیتها خود ادامه دادند تا بتوانند این دوره پرمشقت و پرتنش را پشت‌سر بگذارند.
از نظر بسیاری از کارشناسان علت این افول، بازار کوچکی بود که استارتاپ ها با آن مواجه شده بودند، در واقع سرعت رشد تکنولوژی از سرعت رشد بازار در دسترس بزرگتر بود و همین مسئله باعث شده بود تا استارتاپ ها و تیم‌های سرمایه گذاری خطرپذیر نتوانند محصولات و خدمات خود را به میزانی که ظرفیت تولید دارند بفروشند. دقیقا همان مساله بودن در زمان مناسب. لذا همیشه موقع انتخاب محصول به بازار آن و آینده ای که برای آن متصورید دقت کنید.
اینکه اگر به هر دلیل آن بازاری که فکر می کردید برای محصول یا خدمت خود ندیدید چه سناریو جایگزینی را پیش خواهید گرفت و چگونه بازارتان را رشد خواهید داد.
زنده بمان تا در روزی دیگر مبارزه کنی!
در زمانی که حباب دات کام در اوج هیجان خود قرار داشت -یعنی در سال 1999- کوپر وارد شرکت لود کلود شد.
ایده اصلی لودکلود ایجاد دسترسی به قدرت محاسباتی برای مشتریان بود؛ بدون اینکه آنها را درگیر پیچیدگی‌های فنی کند. اسکات به شرکتی وارد شده بود که توانست به خوبی بر انتظارات سرمایه گذاران فائق آید و خوب رشد کند.
آنها توانستند 120 میلیون دلار سرمایه جذب کنند، در حالیکه شرکتشان 800 میلیون دلار ارزش گذاری شده بود. اما در سال 2001 بخاطر التهاب بازار و همان مشکل جلوتر بودن ایده از زمان، به مرحله ای رسیده بود که ناچار به عرضه سهام اولیه برای ادامه دادن و بقا بود.
چون این ایده باز هم حدود 10 سال از زمان خود جلوتر بود نتوانست به اندازه بازار خوبی دسترسی پیدا کند. مشکلی که بسیاری از استارتاپهای آن روزگار با آن مواجه شدند. لودکلود در شرایطی سهام خود را در بازار عرضه کرد که شاخص نزدک از 5000 به 2000 در رسیده بود. اما برای زنده ماندن این بهترین استراتژی در دسترس بود.
شعار ” زنده بمان تا در روزی دیگر مبارزه کنی” سر لوحه کار آنها شده بود.
در همین راستا و از آنجایی که محصول لودکلود برای توسعه نیازمند حجم بالایی زیرساخت بود، امکان ادامه فعالیت را از آنها ربوده بود. و در نهایت در سال 2002 شرکتشان را به شرکت الکترونیک دیتا سیستمز فروختد. لودکلود یک نرم افزاد داخلی داشت به نام آپسوِر که مالکیت معنوی آن در اختیار کوپر و همکارانش بود. توسعه همین نرم افزار و فروش آن سبب شد تا کسب‌وکار جدیدی به نام آپسوِر شکل بگیرد در 5 سال بعد شرکت HP حاضر باشد 1.65 میلیارد دلار برای خرید آن هزینه کند.
درس مهم از این داستان، قدرت پیوت کردن و تصمیم‌گیری در شرایط سخت است.
تصمیمی که شاید دلخواه نباشد اما برای زنده ماندن ضروری است. همچنین گاهی محصول یا خدمت جانبی شرکتمان ما را از مرگ نجات دهد. توجه به موضوعات مالکیت فکری و آگاهی به آنها و پتانسیلی که برای درآمدزایی در دلشان نهفته است میتواند عامل نجات بخش شرکتهای دانش‌بنیان (در برابر ثروت بنیان) باشد.
وضعیت کلی صندوقهای سرمایه گذاری خطر پذیر از 1970 تا 2010
در آمریکا صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر از سال 1970 شروع به فعالیت کرده بودند. و در تعداد محدود، بسیار قدرتمند شده بودند.
لذا استارتاپ ها برای جذب سرمایه از این صندوق ها باید با یکدیگر رقابت می کردند. همین امر استارتاپها را با مشکل سرمایه گذاری مواجه می کرد. بعد از اتفاقی که در حباب دات کام ایجاد شد و ورشکستگی تعداد زیادی از این استارتاپ های فناوری محور و به باد رفتن حجم زیاد پول، دیگر تمایل صندوق ها برای سرمایه گذاری در استارتاپ ها کاهش یافته بود، اما تجربه حاصل از این بحران منجر به بالغ تر شدن فضای سرمایه گذاری خطرپذیر شد.
هم سرمایه گذاران خطرپذیر و هم بنیانگذاران استارتاپ ها متوجه شدند که تنها پول و فناوری فوق‌العاده نیست که به موفقیت یک شرکت کمک می کند، بلکه موارد دیگری نظیر ارتباطات، استخدام و مدیریت بهترین نفرات فنی (مدیریت منابع انسانی)، روابط عمومی، بازاریابی، فروش و توسعه کسب‌وکار، توسعه همکاری ها، امور مربوط به سهام و مقررات نیز از جمله موارد تاثیرگذار و مهم نزدک از کجا شکل گرفت؟ و زنده ماندن و سودآوری و موفقیت کسب و کار است.
و حالا، یک تغییر رویکرد بزرگ!
حالا صندوقهای سرمایه گذاری خطرپذیر متوجه بودند که علاوه بر جذاب بودن محصول یا خدمت استارتاپ و مهارت فنی بنیانگذاران، وجود مدیرعاملی در سطح جهانی میتواند همان عامل خلق استارتاپ موفق باشد. در این بین مرک و بن به خوبی متوجه این مساله شدند. و با همین رویکرد تصمیم به ایجاد شرکت آندرسون هوروویتز کردند. آنها تمایل داشتند تا مدیرعاملانی ایجاد کنند که در سطح جهانی بتوانند کسب و کارشان را هدایت کنند.
در این میان دو اتفاق مهم روی داد که در تب آن وزنه کمی به سمت استارتاپ ها چرخید و حالا این سرمایه گذاران خطرپذیر بودند که بر سر جذب استارتاپ ها باید رقابت می کردند. اول اینکه با توسعه تکنولوژی سرمایه اولیه موردنیاز برای استارتاپ ها بسیار کاهش پیدا کرده بود.
آنها اغلب با یک لپتاپ و اجاره سرور (به خاطر رشد فضاهای ابری) به جای خرید آن می توانستند مراحل اولیه کار خود را پیش ببرند و از سمت دیگر حضور شتابدهنده ها بود که فضا را برای رشد استارتاپ ها مساعدتر کرد. مشخصاً شتابدهنده وای کامبینیتور YC که با فراهم کردن فضای کار اشتراکی، در دسترس قراردادن منتورها و مشاورانی ارزشمند، تامین سرمایه های حداقلی و مهمتر از آن ارائه آموزش های حیاتی به استارتاپ ها زمینه بسیار مناسبی را برای رشد استارتاپ های با احتمال موفقیت بالا فراهم نمود.
آغاز فعالیت فرشتگان سرمایه گذاری خطرپذیر!
در چنین فضایی مارک و بن یعنی دو همکار اسکات خودشان شروع به سرمایه گذاری کردند. سرمایه گذاری خطرپذیر فرشته. فرشتگان سرمایه گذار در واقع افرادی هستند که در مراحل اولیه استارتاپ ها (مرحله بذری)، اقدام به سرمایه گذاری می کنند. عدد نزدک از کجا شکل گرفت؟ این سرمایه گذاری ها در برابر سایر انواع سرمایه گذاری ها کوچک بوده و معمولا سهامی در ازای این سرمایه گذاری دریافت نمی‌شود.
با ایجاد این شرکت کوپر به علت حضور در فضای استارتاپی در این مدت به عنوان مدیرعامل این شرکت سه نفره انتخاب شد و سکان امور اجرای شرکت را در دست گرفت. و در این 12 سال اخیر شرکتشان به 150 کارمند و 7میلیارد دلار رسیده است. آنها به مقدس بودن فرایند کارآفرینی عمیقا معتقدند. و تاکنون استارتاپهای موفقی مانند ایر بی‌اند بی، اسکل، پین‌ترست و بسیاری دیگر سرمایه گذاری کرده است.
جمع بندی
آنچه در این مقاله برایم مهم است منتقل شود این است که کارآفرینان واقعا افراد الهام بخشی هستند که کمک به آنها در پیمون مسیرشان بسیار برایم ارزشمند است. شاید روزی خودم یکی از آنها شوم.
کارآفرینان به دلیل ترکیبی منحصربفرد از نگرششان، الهام بخش بودنشان، ثبات و کمی خوش شانسی بر مسیرشان موفق میشوند.
اسکات کوپر
کارآفرینان در مراحل شروع کسب و کار خود امکان نیاز به پول، آموزش و شبکه دارند که توسط شتابدهنده ها و VCها قابل دسترسی هستند. پول لازم را نمی توانند خرج خودشان کنند و باید در مسیر رشد شرکت شان خرج کنند. از سوی دیگر در نزدک از کجا شکل گرفت؟ انتخاب VC نیز باید دقت کنند که هم هدف باشند. در واقع مصالح دوگروه کارافرینان و VCها نباید واگرا شود.
وبلاگ هنام
من سروش سراب هرسینی هستم. مدیر تولید محتوای شرکت شتابدهنده دارویی هنام فارمد و دبیر کمیته مدیای ایفسا (فدراسیون جهانی دانشجویان داروسازی - شعبه ایران). سال 1394برنده جایزه ویژه جشنواره ملی فیلم عمار شدم و به صورت تخصصی در حوزه سئو، تولید محتوا و ویدیو فعالیت میکنم
اوج‌گیری بورس ایران در سومین روز متوالی از سقوط در بورس‌های جهان
بورس‌های بین‌المللی از ابتدای هفته جاری در پی شیوع گسترده ویروس کرونا در خارج از چین، خصوصا کره جنوبی، اروپا و آمریکا به شکل متوالی با کاهش شاخص مواجه شده، اما بورس تهران طی سه روز گذشته پیاپی رکورد زده است.
در لحظه تنظیم این گزارش، ظهر چهارشنبه، هفتم اسفندماه، به وقت تهران، شاخص سه بورس عظیم آمریکا داو جونز ۳.۱۵ درصد، نزدک ۲.۷۷ درصد و «اس‌‌اندپی ۵۰۰» حدود ۳ درصد سقوط را نسبت به روز سه‌شنبه تجربه کرد. طی سه روز گذشته شاخص بورس‌های آمریکا حدود ۱۰ درصد افت کرده است.
روز گذشته میزان زیان شرکتهای بورسی آمریکا طی روزهای دوشنبه و سه‌شنبه حدود ۱.۷ تریلیون دلار گزارش شده بود و با توجه به افت حدود ۳ درصدی شاخص‌های بورس در روز چهارشنبه، میزان زیان شرکتها احتمالا به ۲.۵ تریلیون دلار رسیده است.
ابتلای ۵۳ نفر در آمریکا به ویروس کرونا ثابت شده و نگرانی‌ها از شیوع این ویروس در آمریکا و شرکای اقتصادی آن به شدت افزایش یافته است.
قربانیان کرونا در ایران به ۱۹ نفر و موارد ابتلا به ۱۳۹ نفر افزایش یافت
اما تنها شرکتهای آمریکایی نیست که طی هفته جاری با سقوط ارزش سهام مواجه شده‌اند. ایتالیا که بیش از ۳۰۰ نفر در آن به کرونا مبتلا شده‌اند، با سقوط متوالی شاخص بورس از روز دوشنبه مواجه است.
روز دوشنبه شاخص بورس ایتالیا ۵.۷ درصد و روز سه‌شنبه یک درصد افت کرد. چهارشنبه، در لحظه تنظیم این گزارش، شاخص بورس ایتالیا دوباره حدود ۷ دهم درصد افت کرد.
طی روز جاری همچنین شاخص بورس کره جنوبی دوباره ۱.۳ درصد افت کرد. این شاخص روز دوشنبه ۳.۸۷ درصد افت کرده بود، اما سه‌شنبه یک درصد بهبود یافت.
قیمت نفت برنت دریای شمال نیز برای سومین روز متوالی کاهش یافت و روز چهارشنبه به زیر ۵۴ دلار سقوط کرد.
در همین حال روز دوشنبه بورس تهران با افزایش ۴۸۳۲ واحدی شاخص کل رکورد جدیدی زد و به نزدیک ۵۰۴ هزار واحد اوج نزدک از کجا شکل گرفت؟ گرفت. سه‌شنبه شاخص بورس تهران به ۵۱۸ هزار واحد و چهارشنبه، در لحظه تنظیم این گزارش، به بالای ۵۲۴ هزار واحد اوج گرفته است.
معمولا افزایش نرخ دلار باعث هجوم سرمایه به بازار بورس در ایران می‌شود و شاخص کل افزایش می‌یابد. همچنین با افت ارزش ریال و تورم بالا، ارزش ریالی دارایی‌ها و محصولات تولیدی شرکتها افزایش می‌یابد که در نتیجه باعث افزایش شاخص بورس می‌شود.
طی روزهای گذشته، خصوصا بعد از قرار گرفتن ایران در لیست سیاه «اف‌ای‌تی‌اف» قیمت دلار در مقابل ریال به شدت افزایش یافته است.
قیمت دلار از زیر ۱۳ هزار تومان در اوایل بهمن به ۱۴ هزار تومان در اواخر ماه رسید و طی یک هفته گذشته به سرعت اوج گرفته و به نزدیک ۱۶ نزدک از کجا شکل گرفت؟ هزار تومان رسیده است.
منابع: سایت‌های رسمی بازارهای بورس، سی‌ان‌بی‌سی، رادیوفردا/ ف. ق./ ف. دو.
رادیو فردا
رادیو فردا یکی از بخش‌های رادیو اروپای آزاد/ رادیو آزادی است که در تلاش است اخبار و گزارش‌های دقيق و عينی و بی‌طرفانه را با هدف گردش آزاد اطلاعات در چارچوب اصول روزنامه‌نگاری حرفه‌ای به مخاطبان فارسی‌زبان ارائه کند.
مرگ استیو جابز و نسبت نزولی اپل به نزدک
یکی از شگردهای جالب توجه در تحلیل بین بازاری، تحلیل تکنیکال روی نمودار نسبت دو نماد یا دو بازار مالی است. در خصوص این شگرد و شیوه انجام آن در نرم افزار Dynamic Trader پیشتر و به تفصیل نوشته ایم. اکنون به نمودار زیر بنگرید:
نمودار ماهانه نسبت سهام اپل به شاخص نزدک
این نمودار نسبت سهام شرکت معظم Apple (با نماد AAPL) را به شاخص سهام نزدک در مقیاس ماهیانه نشان می دهد. چنانچه در نمودار پیداست، از سال 2000 تا حدود سال 2012 نمودار نسبت اپل به نزدک به صورت رالی صعودی بوده است. این بدان معناست که در خلال این دوره 12 ساله، اگر فرد یا موسسه ای به دنبال سرمایه گذاری در بورس سهام نزدک – که عمدتاً متشکل از سهام شرکت های فعال در حوزه فن آوری، مالی، خرده فروشی آنلاین و . است – بوده، یک گزینه عالی برای اختصاص وزن بیشتر در سبد سرمایه گذاری اش سهام شرکت اپل محسوب می شده است. به عبارت بهتر، عملکرد عالی شرکت اپل در زمینه فروش و سودآوری، این سهم را در مقایسه با دیگر سهام موجود در فهرست حدوداً 100-تایی شاخص اصلی نزدک برجسته کرده و سرمایه گذاری در آن را به یک گزینه جذاب بدل می ساخته است. در خلال این دوره 12-ساله قیمت خود سهام اپل رشد جهش واری داشته است و بیش از 7 برابر شده است:
رشد فراتر از 7100 درصدی قیمت سهام اپل در بازه سالهای 2000 تا 2012
در همین مدت، شاخص نزدک پس از یک افت سنگین در سال 2000، تنها موفق به ثبت رشدی کمتر از 18% شده است:
رشد اندک شاخص نزدک در بازه سالهای 2000 تا 2012
اما با مرگ «استیو جابز» مدیر افسانه ای شرکت اپل در اکتبر 2011، روند رو به رشد سهام اپل هر چند ادامه یافته و حتی تا تابستان 2012، نسبت اپل به نزدک به پیشروی بی وقفه خود ادامه داده، ولی تدریجاً از جذابیت سرمایه گذاری در اپل نسبت به دیگر سهام موجود در فهرست نزدک کاسته می شود به طوری که از این مقطع به بعد، گزینه منطقی پیش روی یک سرمایه گذار، کاهش وزن اپل در سبد سرمایه گذاری نسبت به دیگر سهام نزدک – به ویژه آمازون (AMZN) – بوده است. این واقعیت در مقایسه بازده اپل با نزدک کاملاً بازتاب یافته به طوری که در حالی که در بازه تابستان 2012 تا امروز، قیمت سهام اپل تنها 73% رشد کرده، شاخص نزدک افزایشی معادل حدود 148% تجربه کرده است:
رشد 73 درصدی قیمت اپل در بازه تابستان 2012 تا کنون
رشد 148 درصدی شاخص نزدک در بازه تابستان 2012 تا کنون
تحلیل تکنیکال روی نسبت اپل به نزدک
برای اینکه تشخیص بدهیم عملکرد و مسیر احتمالی این نسبت در آینده چگونه خواهدبود، می توانیم روی نمودار نسبت اپل به نزدک تحلیل تکنیکال انجام دهیم.
شکل گیری الگوی گارتلی نزولی در سقف کانال و کراس نزولی میانگین 100-ماهه
چنانچه در نمودار نسبت قابل مشاهده است، از تابستان سال 2012 تا کنون یک الگوی نزولی گارتلی در نمودار شکل گرفته و قیمت به محدوده انتهایی این الگو که با سقف کانال همپوشانی داشته، واکنش بسیار جالب توجهی نشان داده و ریزش سنگینی کرده است. به این نکته بایستی توجه داشت که الگوی گارتلی معمولاً پس از روندهای طولانی شکل می گیرد – در اینجا روند صعودی اپل به نزدک که 12 سال بی وقفه و سپس 7 سال با فراز و نشیب و فرسایشی دوام یافته است – و مقدمه برگشت اساسی روند است. از سوی دیگر، برای نخستین بار در 20 سال اخیر، نسبت اپل به نزدک به زیر میانگین 100-ماهه خود رفته که خود نشانگر افت تقاضای نسبی اپل در برابر دیگر سهام نزدک می باشد. با این اوصاف و به عنوان یک تریگر برای کاهش بیشتر وزن اپل در سبد سرمایه گذاری در نزدک می توان شکست کانال صعودی مشخص شده به پایین را درنظر داشت و حتی می توان شکست این کانال را دلیلی برای یک شگرد سفته بازانه قرار داده و اقدام به فروش همزمان سهام اپل و خرید قراردادهای آتی روی شاخص سهام نزدک نمود.
دیدگاه شما