آغازی بر بازارهای مالی

Your access to this site has been limited by the site owner

If you think you have been blocked in error, contact the owner of this site for assistance.

If you are a WordPress user with administrative privileges on this site, please enter your email address in the box below and click "Send". You will then receive an email that helps you regain access.

Block Technical Data

Block Reason:	Access from your area has been temporarily limited for security reasons.
Time:	Mon, 26 Sep 2022 5:37:19 آغازی بر بازارهای مالی GMT

About Wordfence

Wordfence is a security plugin installed on over 4 million WordPress sites. The owner of this site is using Wordfence to manage access to their site.

You can also read the documentation to learn about Wordfence's blocking tools, or visit wordfence.com to learn more about Wordfence.

Click here to learn more: Documentation

Generated by Wordfence at Mon, 26 Sep 2022 5:37:19 GMT.
Your computer's time: .

رونمایی از پربازده‌ترین بازار 7 ماه آغازین سال 99 + جدول و نمودار

اقتصادنیوز: تا آخرین روز مهرماه، صدر جدول بازدهی بازارها متعلق به شاخص کل بورس بود؛ ولی ریزش اولین روزی کاری آبان ماه و سقوط به کانال یک میلیون و 300 هزار واحدی، این شاخص را از صدر جدول بازدهی پایین کشاند.

به گزارش اقتصادنیوز ربع سکه، قطعه طلایی بود که در کمال شگفتی در سومین روز آبان ماه به بییشترین میزان افزایش در سال جاری رسید. روز شنبه این قطعه کوچک طلایی در حوالی 5 میلیون و 100 هزار تومان معامله می شد که 191 درصد بیشتر از آخرین قیمت سال گذشته بود. روز شنبه، شاخص کل بورس هم حدود 40 هزار واحد از ارزش خود را از دست داد تا میزان بازدهی آن از ابتدای سال جاری به حدود 168 درصد برسد.

کم بازده ترین دارایی در سال 99

شاید عجیب به نظر برسد، ولی دلار نسبت به سایر دارایی های پرریسک در سال 99 کمترین آغازی بر بازارهای مالی بازدهی را به ثبت رسانده است. تا انتهای مهرماه، میزان رشد دلار حدود 79 درصد بود. این ارز که در انتهای سال قبل در محدوده 16 هزار تومانی قرار داشت، در انتهای مهرماه در انتهای کانال 28 هزار تومانی معامله شد. دلار در بیشترین حالت هم آغازی بر بازارهای مالی در سال 99 رشد بالای 100 درصد را تجربه نکرده است و نسبت سقف قیمت این ارز در سال جاری نسبت به آخرین قیمت سال گذشته حکایت از افزایش 99 درصدی دارد. این در حالی است که تمام انواع سکه و طلا در سال جاری حداقل بیشتر از 110 درصد افزایش قیمت را به ثبت رساندند.

به نظر می رسد برای سرمایه گذاران داخلی، دلار نسبت به سایر دارایی‌ها از جذابیت کمتری برای خرید برخوردار است و آن ها در شرایط نااطمینانی ترجیح می دهند که اقدام به خرید طلا یا سهام کنند. تفسیر آغازی بر بازارهای مالی دیگر این است که مداخله بازارساز در بازار ارز زیاد است و تا حدی در برابر رشد قیمت ها می ایستد. حال آنکه در بازار سهام و طلا، چنین شرایطی برقرار نیست و مداخله بازارساز کمتر است. این امر موجب می شود که رشد ان بازارها، راحت تر رقم بخورد.

برتری سکه های کوچک

سکه های کوچک ربع و نیم، نسبت به سکه امامی در سال جاری افزایش بیشتری را تجربه کرده اند. ربع سکه در انتهای سال قبل حدودا در محدوده یک میلیون و 700 هزار تومان قرار داشت. این مسکوک گرانبها در آخرین روز معاملاتی بازار بالای 5 میلیون تومان معامله می شد و این امر نشان دهنده آن بود که بازدهی این قطعه طلایی از ابتدای سال به نزدیک 200 رسیده است. نیم سکه که در انتهای سال قبل کمی بیش از 3میلیون تومان معامله می شد، اکنون در بازار بالای 7 میلیون و 500 هزار تومان قیمت خورده است که نشان دهنده 150 درصد بازدهی است. در این میان، سکه امامی حدود 142 درصد رشد کرده است که کمتر از دو سکه دیگر پرمعامله در بازار داخلی است. به گفته فعالان، سکه های کوچکتر به دلیل قیمت پایین تری که دارند، با افزایش تقاضای بیشتری از سوی افراد عادی مواجه شده اند و کمبودعرضه آن ها مزید بر علت شده است که افزایش بیشتری را نسبت به سکه امامی تجربه کنند. مسلما در صورت تغییر روند بازارها انتظار می رود که ربع سکه و نیم سکه افت بیشتری را نسبت به سکه امامی تجربه کنند و هر سه آن ها، کاهش بیشتری را در مقایسه با دلار تجربه کنند. چرا که دارای حباب قیمتی بیشتری نسبت به اسکناس آمریکایی هستند.

مرحله آغازین(مرحله اول)

تأمین مالی برای شرکت‌هایی فراهم می‌آید که سرمایه اولیه و سرمایه‌گذاری برای شروع تولید و فروش را در مقیاس تجاری گسترش دهند. بنگاه های مختلف سرمایه گذاری خطرپذیر دارای ویژگی ها و استعدادهای مختلفی برای انواع مختلف سرمایه گذاری های مخاطره آمیز هستند. از این رو مراحل مختلف ورود برای سرمایه گذاران خطرپذیر مختلف وجود دارد و آنها می توانند انواع سرمایه گذاری های خطرپذیر را شناسایی و از یکدیگر تفکیک کنند ، هر یک برای مرحله معین شرکت سرمایه گذار مناسب است ، سرمایه مورد نیاز برای مرحله آغازین راه اندازی کسب و کار عبارتند از : سرمایه بذر، سرمایه راه اندازی و . همه بنگاه های اقتصادی از هر یک از این مراحل به ترتیب رد نمی شوند. به عنوان مثال سرمایه بذر معمولاً مورد نیاز مشاغل مبتنی بر خدمات نیست. در واقع این مسئله تا حد زیادی به فعالیتهای تولیدی یا تحقیقاتی بستگی دارد. به همین ترتیب بودجه دور دوم همیشه از مراحل اولیه مالی پیروی نمی کند. اگر کسب و کار با موفقیت رشد کند ، احتمالاً پول نقد کافی برای تأمین بودجه رشد خود ایجاد می کند ، بنابراین برای رشد به سرمایه گذاری خطرپذیر نیاز ندارد.

محتویات

جدول زیر درک ریسک و جهت گیری زمان برای مراحل مختلف تأمین سرمایه سرمایه گذاری خطرپذیر را نشان می دهد

مرحله تأمین مالی	دوره (وجوه قفل شده در سال)	درک خطر	فعالیتی که باید تأمین شود
مرحله اولیه تأمین مالی بذر	7-10	مفرط	برای حمایت از یک مفهوم یا ایده یا تحقیق و توسعه برای توسعه محصول
استارت آپ	5-9	خیلی بالا	شروع عملیات یا تولید نمونه های اولیه
مرحله اول	3-7	بالا	تولید و بازاریابی تجاری را شروع کنید
مرحله دوم	3-5	به اندازه کافی بالا	گسترش بازار و رشد نیاز به سرمایه در گردش
مرحله بعدی امور مالی	1-3	متوسط	گسترش بازار ، تملک و توسعه محصول برای شرکت سودآور
خرید خارج از منزل	1-3	متوسط	تأمین مالی خرید
بچرخ	3-5	متوسط ​​به بالا	برگرداندن یک شرکت بیمار
میزانسن	1-3	کم	تسهیل مسئله عمومی

مرحله بذر

این یک ایده یا مفهوم در مقابل یک تجارت است. اتحادیه سرمایه های خطرناک اروپایی سرمایه بذری را آغازی بر بازارهای مالی چنین تعریف می کند: "بودجه توسعه اولیه محصول یا سرمایه ارائه شده به یک کارآفرین برای اثبات امکان پذیر بودن یک پروژه و واجد شرایط بودن سرمایه اولیه". مشخصات سرمایه بذر را می توان به شرح زیر برشمرد:

• عدم وجود بازار محصول آماده
• عدم حضور تیم مدیریت کامل
• فرآیند / فرآیند هنوز در مرحله تحقیق و توسعه است
• دوره اولیه / مرحله صدور مجوز انتقال فناوری

به طور کلی ، سرمایه گذاری بذر بذر ممکن است 7 تا 10 سال طول بکشد تا تحقق یابد. این اولین و در نتیجه مخاطره آمیزترین مرحله از سرمایه گذاری مخاطره آمیز است. فناوری و نوآوری های جدیدی که در تلاش هستند شانس موفقیت و شکست یکسانی دارند. اینگونه پروژه ها ، به ویژه فن آوری های پیشرفته ، پول زیادی فرو می روند و برای سازگاری ، شروع و موفقیت نهایی آنها به حمایت مالی قوی نیاز دارند. با این حال ، در حالی که اولین مرحله تأمین مالی مملو از ریسک است ، اما همچنین توانایی بالاتری را برای تحقق سودهای قابل توجه در درازمدت فراهم می کند. به طور معمول بنگاه های اقتصادی برای تأمین مالی از منابع متعارف فاقد پایه دارایی یا سابقه هستند و تا حد زیادی به منابع شخصی کارآفرین وابسته هستند. سرمایه بذر پس از اطمینان از اینکه کارآفرین از منابع خود استفاده کرده و ایده خود را تا مرحله پذیرش انجام داده و تحقیق را آغاز کرده است ، تأمین می شود. دارایی موجود در سرمایه بذر اغلب فناوری یا ایده ای است که در مقابل دارایی های انسانی قرار دارد (یک تیم مدیریتی خوب) که اغلب توسط سرمایه داران خطرپذیر جستجو می شود.

حجم فعالیت سرمایه گذاری در مرحله بذر

مشاهده شده است که سرمایه گذار خطرپذیر به ندرت اقدام به سرمایه گذاری بذر می کند و این در مقایسه با سایر اشکال سرمایه گذاری خطرپذیر نسبتاً ناچیز است. عدم علاقه به تأمین مقدار قابل توجهی از سرمایه بذر را می توان به سه عامل زیر نسبت داد:

پروژه های سرمایه بذر از نظر ماهیت خود به سرمایه نسبتاً کمی نیاز دارند. موفقیت یا عدم موفقیت در یک سرمایه گذاری بذر منفرد تأثیر کمی بر عملکرد همه به جز کوچکترین اوراق بهادار سرمایه گذار خطرناک خواهد داشت. سرمایه گذاران بزرگتر از سرمایه گذاری بذر گریز می کنند. دلیل این امر این است که سرمایه گذاری های ناچیز از نظر زمان لازم برای تجزیه و تحلیل ، ساختار و مدیریت آنها ناکارآمد هستند. افق زمانی تحقق بخشیدن به بیشتر سرمایه های سرمایه ای بطور معمول 10-7 سال است که بیشتر از همه است ، اما بیشتر سرمایه گذاران بلند مدت می خواهند. با افزایش زمان تحقق ، خطر منسوخ شدن محصول و فناوری افزایش می یابد. این نوع از فرسودگی به ویژه در سرمایه گذاری های فن آوری بالا خصوصاً در زمینه های مربوط به فناوری اطلاعات به احتمال زیاد اتفاق می افتد.

سرمایه راه اندازی

این مرحله دوم در چرخه سرمایه گذاری خطر پذیر است و از سرمایه گذاری بذر قابل تشخیص است. یک کارآفرین غالباً هنگامی که تجارت در حال شروع است ، به امور مالی نیاز دارد. مرحله راه اندازی شامل شروع یک کار جدید است. در اینجا ، کارآفرین به سمت ایجاد یک نگرانی ادامه یافته است. در اینجا مفهوم تجارت به طور کامل بررسی شده است و اکنون ریسک تجارت تبدیل شدن مفهوم به محصول است. سرمایه اولیه به این صورت تعریف می شود: «سرمایه مورد نیاز برای تأمین هزینه های توسعه محصول ، بازاریابی اولیه و ایجاد تسهیلات محصول. "

ویژگی های سرمایه راه اندازی

تأسیس شرکت یا تجارت. این شرکت یا در حال سازماندهی است یا اخیراً تأسیس شده است. فعالیت های جدید تجاری می تواند براساس متخصصان ، تجربه یا بخش تحقیق و توسعه باشد. تأسیس اکثر اعضای تیم اما نه همه آنها. مهارت و تناسب با شغل و موقعیت تیم کارآفرین یک عامل مهم برای شروع کار مالی است. تدوین طرح یا ایده تجاری. برنامه کسب و کار باید کاملاً تدوین شود اما هنوز مقبولیت محصول توسط بازار قطعی نیست. این شرکت هنوز تجارت خود را آغاز نکرده است. در ابتدای کار سرمایه گذاران خطر پذیر معیارهای سرمایه گذاری از ایده به افراد درگیر در این سرمایه گذاری و فرصت بازار تغییر می کند. قبل از تعهد مالی در این مرحله ، سرمایه گذار خطرپذیر ، توانایی مدیریتی و ظرفیت کارآفرین را ارزیابی می کند ، علاوه بر مهارت ها ، شایستگی و شایستگی تیم مدیریتی نیز ارزیابی می شود. در صورت نیاز آنها مهارتهای مدیریتی و نظارت را برای اجرا فراهم می کنند. افق زمانی سرمایه اولیه به طور معمول 6 یا 8 سال خواهد بود. میزان شکست برای راه اندازی 2 از 3 است. شرکت تازه تأسیسات به بودجه از طریق سرمایه گذاری دور اول و سرمایه گذاری های بعدی نیاز دارد. ریسک نسبت به وضعیت سرمایه بذر کمتر است. ریسک با سرمایه گذاری اولیه مقدار کمتری سرمایه در شرکت های نوپا کنترل می شود. تصمیم گیری در مورد تأمین مالی اضافی براساس عملکرد موفق شرکت انجام می شود. با این حال ، مدت تحقق سرمایه گذاری اولیه بیشتر از مدت مالی است که آغازی بر بازارهای مالی توسط اکثریت م ofسسات مالی ارائه می شود. مقیاس طولانی تر برای استفاده از مسیر خروج نیاز به تماشای پروژه های راه اندازی دارد.

حجم فعالیت سرمایه گذاری در مرحله راه اندازی

علی رغم پتانسیل برای بازدهی خاص ، بیشتر شرکت های سرمایه گذاری از سرمایه گذاری در شرکت های نوپا جلوگیری می کنند. یکی از دلایل کمبود تأمین اعتبار اولیه ممکن است نرخ تنزیل بالا باشد که سرمایه گذار خطرپذیر برای پیشنهادات مشارکت در این سطح از ریسک و بلوغ اعمال می کند. آنها اغلب ترجیح می دهند ریسک خود را با تقسیم منابع مالی گسترش دهند. بنابراین سندیکاهای سرمایه گذاران اغلب در امور مالی شروع به کار می کنند.

کاربرد ریاضیات در بازار سرمایه مقاله عمومی

امروز چهارشنبه ۱۳ آذرماه ۱۳۹۸، ساعت ۱۱:۳۰ ، یک سخنرانی با عنوان "نقش آمار و ریاضی در بازار سرمایه" توسط آقای امیر هامونی، مدیرعامل محترم فرابورس ایران، در سالن استاد بزرگ‌نیا، دانشکده علوم ریاضی دانشگاه فردوسی مشهد برگزار شد، که فایل این سخنرانی تقدیم به علاقمندان ریاضیات مالی و بورس می شود.

امروز چهارشنبه ۱۳ آذرماه ۱۳۹۸، ساعت ۱۱:۳۰ ، یک سخنرانی با عنوان "نقش آمار و ریاضی در بازار سرمایه" توسط آقای امیر هامونی، مدیرعامل محترم فرابورس ایران، در سالن استاد بزرگ‌نیا، دانشکده علوم ریاضی دانشگاه فردوسی مشهد برگزار شد، که فایل این سخنرانی تقدیم به علاقمندان ریاضیات مالی و بورس می شود.

مهدی حیدری

مدرس ریاضی، وب مستر ، نویسنده و پژوهشگر

مقالات مشابه

نام محصول یا عنوان محصول یا یک چیزی توی این مایه ها

نام محصول یا عنوان محصول یا یک چیزی توی این مایه ها

نام محصول یا عنوان محصول یا یک چیزی توی این مایه ها

نام محصول یا عنوان محصول یا یک چیزی توی این آغازی بر بازارهای مالی مایه ها

پر بازدیدترین مقالات

کاربرد ریاضیات در بازار سرمایه

جزوه مهندسی مالی

پردازش داده های مالی

مبانی مهندسی مالی

مفهوم ضریب بتا در مفاهیم مالی

لینک های مهم

محبوبترین مقالات

آزمون فصل اول ریاضی نهم

کاربرگ نسبت و تناسب با جواب

آزمون فصل 2 ریاضی پنجم ابتدایی با پاسخنامه

مث فایل

مث فایل سایت تخصصی آموزش و تدریس ریاضی ابتدایی تا دانشگاه :: تدریس و آموزش آنلاین ریاضیات ، سایتی برای دانلود نمونه سوالات،مقالات،جزوات ،حل تمرین های ریاضی، اخبار و رویدادهای ریاضیات، فیلم ها و کلیپ های آموزش ریاضی، و سایر مطالب مرتبط در زمینه ریاضیات و کاربردها. برای استفاده از کلاس های گروهی و خصوصی ریاضی استاد مهدی حیدری (ریاضی دبستان،متوسطه اول،متوسطه دوم، ریاضیات کنکور و دانشگاه) با شماره 09338668710 تماس حاصل فرمایید. این کلاس ها به صورت حضوری در مشهد مقدس و به صورت آنلاین برای محصلین سراسر کشور برگزار می گردد. لیست کلاس ها : ریاضی پایه های سوم تا ششم ابتدایی- ریاضی هفتم،هشتم و نهم، ریاضی دهم یازدهم و دوازدهم(تمام رشته ها)، ریاضیات کنکورسراسری و یوس، ریاضی عمومی 1 و 2 دانشگاه، معادلات دیفرانسیل، آمار و احتمال،مبانی ریاضیات، تحقیق در عملیات و .

آغازی بر بازارهای مالی

[email protected]

آخرین مقالات

مدیریت مالی: معنا، اهداف و عملکردها

مقدمه:

تأمین نیازهای مالی و امور مرتبط با آن یکی از اولین و مهم‌ترین الزاماتی است که در دنیای رقابتی امروز، کسب‌وکارهای مختلف با آن مواجه هستند. به‌نوعی می‌توان گفت، تمامی فعالیت‌های سازمانی به نحوی وابسته به امور مالی است و در صورتی که سازمان از نظر امور مالی با مشکلی مواجه شود، کل حیات سازمان به خطر می‌افتد. در این مقاله سعی شده تا با مرور اجمالی مفاهیم و تعاریف مرتبط با مدیریت مالی، برخی از مهم‌ترین فرآیندهای مرتبط با این حوزه در سطح بنگاه معرفی و تبیین گردد.

مدیریت مالی؛ تعاریف و مفاهیم:

اگر بخواهیم تعریفی علمی و آکادمیک از مدیریت مالی بیان نماییم، می‌توان گفت: «مدیریت مالی به معنای برنامه‌ریزی، سازمان‌دهی، هدایت و کنترل فعالیت‌های مالی، مانند تأمین بودجه و استفاده از وجوه شرکت است. علاوه بر این، اعمال اصول مدیریت عمومی در منابع مالی شرکت، از دیگر مواردی است که در مدیریت مالی انجام می‌گیرد.»

مدیریت مالی را می‌توان کاربرد اصول و مفاهیم اقتصادی برای تصمیم‌گیری و حل مسئله دانست؛ به بیان ساده می‌توان گفت، مدیریت مالی همان اقتصاد کاربردی است که می‌بایست با به‌کارگیری آغازی بر بازارهای مالی مبانی و مفاهیم اقتصاد خرد و کلان و دیگر مباحث مرتبط با اقتصاد، در مدیریت امور مالی کسب‌وکار انجام گیرد. به‌طورکلی، می‌توان مفهوم «مدیریت مالی» را به سه حوزه کلان و در عین حال مرتبط با هم تفکیک نمود:

1. مدیریت مالی کسب‌وکار: این حوزه که تحت عنوان « Corporate Finance » و یا « Business Finance » نامیده می‌شود، بر فرآیندهای مالی بنگاه‌های کسب‌وکار متمرکز است که در نهایت به اتخاذ تصمیمات مالی در واحدهای تجاری مختلف منجر خواهد شد. از وظایف اصلی یک مدیر مالی، می‌توان به حفظ و کنترل نقدینگی شرکت، مدیریت امور مرتبط با استقراض از بانک و انتشار اوراق قرضه و سهام اشاره نمود.

2. سرمایه‌گذاری: این حوزه بیشتر با قیمت‌گذاری اوراق بهادار و رفتار بازارهای مالی سروکار دارد. به‌عنوان مثال، ممکن است وظیفه یک مدیر سرمایه‌گذاری شامل ارزش‌گذاری سهام، انتخاب اوراق بهادار برای یک صندوق بازنشستگی و یا ارزیابی عملکرد سبد سرمایه‌گذاری شرکت باشد.

3. مؤسسات مالی: این حوزه تا حدی کلان‌تر از موارد قبلی بوده و بیشتر به شرکت‌های مالی نظیر بانک‌ها مربوط می‌شود.

باید توجه داشت، فارغ از حوزه مدیریت مالی و تفاوت‌های کوچک و بزرگ بین آن‌ها، فرآیندهای عمومی در تمامی موارد مشابه بوده و برای مدیریت صحیح آن نیاز به دانش یکسانی است. از مهم‌ترین ویژگی‌های مدیریت مالی می‌توان به موارد زیر اشاره نمود:

• دانشی تحلیلی و مبتنی بر اصول اقتصادی است؛
• از داده‌های مالی و اطلاعات حسابداری به‌عنوان نهاده ورودی تصمیم‌گیری استفاده می‌نماید؛
• هدف اصلی آن چگونگی استفاده بهینه از دارایی‌های مالی و افزایش بهره‌وری سرمایه‌گذاری است؛
• دائماً در حال تغییر است؛
• دارای چشم‌انداز جهانی است.

تاریخچه مدیریت مالی:

با مرور تغییر و تحولات مدیریت مالی در طی صدسال اخیر، می‌توان چنین نتیجه گرفت که این حوزه از مدیریت در سال‌های ابتدایی قرن بیستم، به‌عنوان یک رشته علمی مستقل ظهور پیدا کرده است. این در حالی است که تا پیش از آن زمان و طی دهه‌های 1890 و 1900 میلادی، مدیریت مالی جزئی از اقتصاد کاربردی به شمار می‌رفت. در این دوره با ادغام شرکت‌های بزرگ آمریکایی که تحت تأثیر توسعه بازار محصولات پس از احداث راه‌آهن سراسری صورت پذیرفت، نیمی از تولیدات صنایع تحت کنترل 78 شرکت قرار گرفت. این ادغام‌ها نیازمند سرمایه‌های هنگفت بود و علاوه بر آن، مدیریت ساختار سرمایه به یکی از وظایف مهم مدیران بدل گردید. لازم به ذکر است، در این دوره زمانی، فرآیند تدوین صورت‌های مالی و تجزیه‌وتحلیل آن‌ها در ابتدای دوران رشد و توسعه بود و ارائه تجزیه‌وتحلیل‌های مالی به سرمایه‌گذاران متداول نبود.

در دهه ۱۹۲۰ میلادی، صنایع عمده و بزرگ، نظیر فولاد، خودروسازی و صنایع شیمیایی شروع به رشد و توسعه نمودند. با توجه به افزایش حاشیه سود و کاهش موجودی شرکت‌ها به دلیل کاهش قیمت در سال‌های 1920 و 1921 میلادی، مسئله ساختارهای مالی اهمیت بیشتری یافت. در واقع، تغییرات قیمتی موجب شد تا شرکت‌ها و صنایع به اهمیت کنترل نقدینگی آغازی بر بازارهای مالی و ساختار سرمایه واقف گردند.

در ادامه، رکود یا بحران اقتصادی سال 1929 که از نظر مدت زمان و شدت آن در نوع خود بی‌نظیر بود، موجی از ورشکستگی و تجدید ساختار سرمایه را به همراه آورد. نقدینگی به‌شدت کاهش‌یافته و شرکت‌های بزرگ با هزینه‌های ثابت کمرشکن مواجه شدند. این مسائل موجب گردید تا بار دیگر مدیریت مالی سنتی با اقبال شرکت‌ها مواجه شود. این فرآیند با آغاز جنگ جهانی دوم در دهه 1940 تحت تأثیر قرار گرفت و صنایع به سمت سرمایه‌گذاری در تأمین تقاضای صنایع دفاعی از طریق جذب منابع و حمایت‌های مالی دولتی برآمدند که مدیریت مالی را با پیچیدگی‌های جدیدی همراه نمود. نخستین سال‌های دهه 1950 میلادی، شاهد رشد و شکوفایی سیستم اقتصادی آمریکا است که به موازات آن برخی روش‌های پیش‌بینی بودجه‌های نقدی ارائه گردید. ابتکارات و ابداعات مدیریت مالی، با کاهش سودآوری شرکت‌ها در طی سال‌های دهه 1960 میلادی و سیاست‌های انقباضی دولت آمریکا، به سمت ارزیابی مالی طرح‌های سرمایه‌ای و تخصیص بهینه منابع مالی متمایل شد که بیشتر متمرکز بر تصمیمات سرمایه‌گذاری در مدیریت مالی شرکت‌ها بود.

در طی چهل سال اخیر نیز تغییر و تحولات فراوانی در مدیریت مالی رخ داده است که بیشتر معطوف به افزایش رقابت‌های جهانی، پیشرفت‌های فناورانه، حذف و ابطال برخی از قوانین و مقررات پیشین و نوسانات نرخ ارز است. در مجموع می‌توان گفت، با پیدایش صنایع جدید و اقدامات صنایع قدیم در راه دستیابی به تغییرات ناشی از فناوری‌های نوین و سازگاری با آن‌ها، مبحث مدیریت مالی نیز با نوآوری‌های متعددی روبرو شده است. به‌کارگیری فزاینده علوم کامپیوتر و الگوهای جدید ریاضی، پژوهش عملیاتی و اقتصادسنجی، از نوآوری‌های مدیریت مالی است که با تشدید فضای رقابتی در طی سال‌های اخیر، تقویت شده است آغازی بر بازارهای مالی و همچنان راه تکامل را می‌پیماید.

با توجه به آنچه تا کنون گفته شد، سیر تکاملی مدیریت مالی دارای سه ویژگی مهم به شرح زیر است:

1. مدیریت مالی رشته‌ای نسبتاً جدید و از شاخه‌های علم مدیریت است.

2. مدیریت مالی آن‌گونه که در حال حاضر به کار می‌رود، بر تصمیم‌گیری استوار است و از ابزارها و روش‌های تجزیه‌وتحلیل داده‌ها، کامپیوتر، اقتصاد و حسابداری مالی استفاده می‌نماید.

3. حرکت مستمر و سرعت فزاینده پیشرفت‌های اقتصادی، نویدبخش این است که مدیریت مالی نه‌تنها نقشی مهم‌تر بر عهده می‌گیرد؛ بلکه بر سرعت پیشرفت این رشته علمی باز هم افزوده خواهد شد؛ تا بتواند راهگشای مدیران شرکت‌هایی باشد که همواره با مسائل و چالش‌های جدیدی در حوزه مالی و تأمین سرمایه مواجه هستند.

محدوده و عناصر کلیدی مدیریت مالی:

در مدیریت مالی یک کسب‌وکار، تصمیمات مختلفی پیرامون چگونگی بهره‌برداری از منابع مالی، اعم از دارایی‌های مالی شرکت و یا منابع مالی خارجی، کنترل جریان نقدینگی و استراتژی‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری اتخاذ می‌گردد. بر این اساس، مهم‌ترین اجزای مدیریت مالی یک کسب‌وکار را می‌توان در موارد زیر خلاصه نمود:

الف) تصمیمات سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت و تخصیص بودجه به دارایی‌های مختلف، تحت عنوان بودجه سرمایه، از مهم‌ترین مواردی است که در مدیریت مالی باید انجام گیرد. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های فعلی نیز بخشی از تصمیمات سرمایه‌گذاری است که به‌عنوان تصمیمات سرمایه در گردش، شناخته می‌شود.

ب) تصمیمات مالی: این مورد مربوط به افزایش بودجه از منابع مختلف است که با توجه به شاخص‌هایی نظیر نوع منبع، دوره تأمین مالی، هزینه تأمین مالی و بازگشت سرمایه انجام می‌گیرد.

ج) تصمیم‌گیری در مورد تقسیم سود: مدیر مالی باید نسبت به توزیع سود خالص، تصمیم‌گیری نماید. به‌طورکلی سود خالص به دو بخش «تقسیم سود برای سهامداران» و «سود متعارف» تقسیم می‌شود. در تصمیمات مرتبط با تعیین سود سهامداران، میزان سود و چگونگی توزیع آن مشخص می‌گردد. در سود متعارف نیز مبلغ سود خالص، نهایی می‌شود که این میزان کاملاً وابسته به برنامه‌های توسعه و تغییرات ساختاری سازمان دارد.

اهداف مدیریت مالی:

به‌طورکلی مدیریت مالی مربوط به تأمین، تخصیص و کنترل منابع مالی است؛ بر این اساس، اهداف آن را می‌توان چنین برشمرد:

• اطمینان از عرضه منظم و مناسب منابع مالی مرتبط؛
• اطمینان از تحصیل سود کافی برای سهامداران، که به ظرفیت درآمد، قیمت سهام در بازار و انتظارات سهامداران بستگی دارد؛
• اطمینان از استفاده بهینه از منابع مالی (پس از تأمین و تخصیص بودجه، باید نظارت کافی بر چگونگی هزینه آن و بهره‌وری بودجه تخصیصی داشته باشیم.)؛
• اطمینان از ایمنی در سرمایه‌گذاری با توجه به نرخ بازگشت مناسب سرمایه؛
• برنامه‌ریزی یک ساختار صحیح سرمایه از طریق ارائه یک ترکیب صحیح و منصفانه از سرمایه، با هدف برقراری تعادل نسبی بین مجموعه بدهی‌ها و سرمایه‌های موجود.

عملکردهای مدیریت مالی:

یک مدیر مالی باید بتواند تصمیمات مختلفی در زمینه امور مالی شرکت اتخاذ نماید. بدیهی است، با توجه به تأثیرگذاری برخی از این تصمیمات بر جنبه‌های مختلف کسب‌وکار، تصمیم‌گیری نهایی به‌منظور عدم تعارض و هم‌راستایی با استراتژی‌های کلان شرکت، با هماهنگی مدیریت ارشد انجام می‌گیرد. در این موارد، اطلاعات و برآوردهای مورد نیاز برای تصمیم‌گیری از سوی مدیریت مالی آماده و در اختیار مدیران ارشد سازمانی قرار خواهد گرفت. در ادامه، برخی از مهم‌ترین وظایف مدیر مالی شرکت معرفی می‌گردد:

1. برآورد نیاز به سرمایه: یک مدیر مالی باید برآوردی دقیق و جامع نسبت به نیازمندی‌های سرمایه‌ای شرکت داشته باشد. این موضوع به هزینه‌های پیش‌بینی شده، سود، آغازی بر بازارهای مالی برنامه‌های توسعه‌ای آینده و سیاست‌های مربوط به آن بستگی دارد. تخمین‌ها بايد به میزان کافي انتخاب شوند تا ظرفيت درآمدی شرکت افزايش یابد.

2. تعیین ترکیب سرمایه: پس از آن‌که تخمین سرمایه لازم صورت گرفت، برای ساختار سرمایه نیز باید تصمیم‌گیری شود. این امر شامل تجزیه‌وتحلیل ارزش سهام در کوتاه‌مدت و بلندمدت است. تعیین ساختار و ترکیب سرمایه شرکت، همچنین به نسبت سرمایه متعلق به شرکت و بودجه‌های اضافی که باید از خارج از شرکت تأمین گردد، بستگی دارد.

3. انتخاب منابع بودجه: یک شرکت برای دریافت بودجه اضافی، گزینه‌های متعددی پیش روی خود دارد که انتخاب هر یک از آن‌ها بستگی به مزیت‌های نسبی و معایب هر منبع و دوره تأمین مالی دارد. برخی از مهم‌ترین منابع بودجه‌ای عبارتند از:

• صدور سهام و اوراق قرضه
• وام‌های گرفته‌شده از بانک‌ها و مؤسسات مالی
• سپرده‌های عمومی به شکل اوراق قرضه

4. سرمایه‌گذاری: مدیر مالی، می‌بایست برای تخصیص وجوه به شرکت‌های سودآور تصمیم‌گیری نماید تا سطحی حداقلی از امنیت سرمایه‌گذاری ایجاد گردد. در این صورت، بازگشت سرمایه نیز متناسب با امنیت سرمایه‌گذاری افزایش می‌یابد.

5. تعیین سود: تصمیمات سود خالص باید توسط مدیر مالی اتخاذ شود. این امر می‌تواند با دو روش انجام گیرد:

• اعلام تقسیم سود: که شامل شناسایی نرخ سود سهام و مزایای دیگر، مانند پاداش است.
• سود ذخیره‌شده: بخشی از سود شرکت که باید برای چگونگی تخصیص آن تصمیم‌گیری شود. معمولاً میزان تخصیص سود ذخیره‌شده به برنامه‌های توسعه، نوآوری و تنوع شرکت بستگی خواهد داشت.

6. مدیریت پول نقد: مدیر مالی باید تصمیمات مربوط به مدیریت و کنترل جریان نقدینگی شرکت را اتخاذ نماید. پول نقد برای اهداف مختلف مانند پرداخت دستمزد و حقوق، پرداخت قبض برق و آب، پرداخت به طلبکاران، بدهی‌های فعلی، نگهداری سهام کافی، خرید مواد اولیه و غیره مورد نیاز است و به همین دلیل می‌بایست حداقلی از جریان نقدینگی در کسب‌وکار وجود داشته باشد.

7. کنترل مالی: مدیر مالی نه‌تنها باید اقدام به برنامه‌ریزی، تهیه و استفاده از وجوه نماید، بلکه باید بر کنترل امور مالی نیز متمرکز باشد. این موضوع را می‌توان با استفاده از تکنیک‌های بسیاری نظیر تجزیه‌وتحلیل نسبت، پیش‌بینی مالی، کنترل هزینه و سود و . انجام داد.

نقش فناوری در مدیریت مالی؛ ظهور فین تک‌ها:

یکی از شاخصه‌های زندگی امروز، نفوذ فناوری در تمامی ابعاد و جنبه‌های زندگی بشر است که موجب تغییر و تحول فراوانی در صنایع و کسب‌وکارهای مختلف شده است. تشدید رقابت و تغییر ماهوی فضای رقابتی قرن گذشته، شرکت‌ها و بنگاه‌های اقتصادی را بر آن داشته تا از فناوری‌های جدید جهت افزایش کارایی و بهره‌وری استفاده نمایند. مرور تجارب شرکت‌های موفق چند سال اخیر، نظیر گوگل، اپل و مایکروسافت، گویای اهمیت فناوری به‌عنوان یکی از مهم‌ترین عناصر مزیت رقابتی پایدار در جهان امروز است.

مدیریت مالی نیز همواره از نقش رو به افزایش فناوری متأثر گردیده است؛ استفاده از انواع نرم‌افزارهای مالی و ورود محاسبات کامپیوتری و برنامه‌ریزی ریاضی، از نمونه‌های ورود فناوری به مدیریت مالی است که در سال‌های انتهایی قرن گذشته آغاز گردید. با این وجود، این روند در طی یک دهه اخیر با سرعتی چشمگیر همراه شده است. امروزه فناوری مالی « Financial Technology » که به‌اختصار « FinTech » نامیده می‌شود، از سوی شرکت‌های استارت‌آپی فعال در این زمینه با استقبال مواجه شده است. فناوری مالی از دیدگاه اقتصادی، نوعی صنعت است که از مجموعه‌ای از شرکت‌ها با هدف بهبود عملکرد خدمات مالی با کمک فناوری‌های نوین تشکیل شده‌اند. به معنای ساده‌تر، فناوری مالی مترادف با «نوآوری در خدمات مالی» است.

از آنجا که بسیاری از کارشناسان و تحلیلگران، آینده صنعت بانکداری و نیز مدیریت مالی شرکت‌های بزرگ را در گرو رشد چنین استارت‌آپ‌هایی می‌دانند، تمایل به سرمایه‌گذاری در فین‌تک‌ها افزایش یافته است. بر اساس آمار انتشاریافته، سرمایه‌گذاری جهانی در فناوری مالی بین سال‌های ۲۰۰۸ تا ۲۰۱۴ میلادی تقریباً ۱۲ برابر شده و از ۹۳۰ میلیون دلار به بیش از ۱۲ میلیارد دلار افزایش داشته است. نکته جالب‌توجه این است که این میزان نسبت به سال 2013 میلادی با افزایش 4 میلیارد دلاری همراه بوده است.

به نظر می‌رسد، ترکیب کارآفرینان و فناوران با سرمایه‌گذاران و مدیران مالی سنتی نسل قبل، قرار است آینده خدمات مالی را تغییر دهند. نسل جدید استارت‌آپ‌ها با هدف نفوذ به قلب صنعت مالی و بانکداری، در حال شکل گرفتن هستند و پیش‌بینی می‌شود در طی چند سال آینده مدیریت مالی حداقل در شرکت‌های بزرگ و بانک‌ها با تغییر و تحولات فراوانی مواجه شود.

به اعتقاد کارشناسان و متخصصین حوزه فناوری و خدمات مالی، هفت فناوری مهم که قابلیت ایجاد تغییرات در خدمات مالی داشته و شرکت‌های مالی و بانکداری می‌توانند آن‌ها را بکار گیرند، عبارتند از: