صندوق سرمایهگذاری چیست؟
صندوقهای سرمایهگذاری یکی از بهترین روش ها برای ورود سرمایهگذاران به بازار سرمایه هستند که تحت نظارت و با اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت میکنند. مزیت صندوقهای سرمایهگذاری نسبت به سرمایهگذاری شخصی در استفاده از مدیریت تخصصی سرمایه، کاهش ریسک سرمایهگذاری، بهرهگیری از صرفه‌‌جویی‌‌های ناشی از مقیاس و تامین منافع برای سرمایهگذاران است. مدیریت داراییها از طریق صندوقهای سرمایهگذاری این امکان را فراهم میآورد که سرمایهگذاران ضمن حفظ دارایی‌های خود، در هر سطحی از ریسک پذیری، مناسب ترین بازدهی را کسب نمایند.
مزایای صندوقهای سرمایهگذاری
سادگی: یکی از خصوصیات صندوقهای سرمایهگذاری، سادگی در سرمایهگذاری برای سرمایهگذاران جزء است. سرمایهگذاران در هر لحظه قادرند واحدهای خود را به فروش برسانند. همچنین سرمایهگذاران در هر روز می‌توانند از قیمت واقعی واحدهای صندوق مطلع گردند.
تنوع در سرمایهگذاری: با توجه به قوانین, صندوق‌ها مجاز به سرمایهگذاری در دارایی‌های مختلف به صورت محدود هستند. لذا پرتفولیوی صندوقهای سرمایهگذاری دارای ترکیب متنوعی است که ریسک سرمایهگذاری در صندوق را به نحو چشم‌گیری کاهش می‌دهد.
مدیریت حرفه‌ای: با عنایت به توانایی مالی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، این صندوق‌ها قادر به جذب و استخدام مدیران حرفه‌ای در زمینه بورس اوراق بهادار و بازار سرمایه و استفاده از بهترین نرم‌افزارهای موجود هستند.
هزینه‌های معقول: از آنجا که هزینه بکارگیری نیرو‌های متخصص، گردآوری و تحلیل اطلاعات و گزینش سبد بهینۀ اوراق بهادار در این صندوق‌ها میان تمامی سرمایهگذاران تقسیم می‌شود، سرانۀ هزینه هر سرمایه‌گذار کاهش می‌یابد. هزینه‌های صندوقهای سرمایهگذاری مشترک به مراتب پایین‌تر از خرید و فروش مستقیم سهام توسط خود سرمایهگذاران است.
ریسک‌های صندوق سرمایهگذاری
۱) کاهش ارزش دارایی‌های صندوق: قیمت سهام در بازار می‌تواند کاهش یابد و در اثر آن صندوق و سرمایهگذاران آن متضرر شوند.
۲) نکول اوراق مشارکت: گرچه صندوق در اوراق مشارکتی سرمایهگذاری می‌کند که سود و اصل آن توسط یک مؤسسه معتبر تضمین شده‌است، ولی این احتمال (هر چند ضعیف) وجود دارد که ناشر و ضامن به تعهدات خود در پرداخت به‌موقع سود و اصل اوراق مشارکت مذکور، عمل ننمایند.
۳) نوسان بازده بدون ریسک: در صورتی‌که نرخ سود بدون ریسک (نظیر سود علی الحساب اوراق مشارکت دولتی) در انتشارهای بعدی توسط ناشر افزایش یابد، قیمت اوراق مشارکتی که سود حداقلی برای آنها تضمین شده است در بازار کاهش می‌یابد. اگر صندوق در این نوع اوراق مشارکت سرمایهگذاری کرده باشد و بازخرید آن به قیمت معین توسط یک مؤسسه معتبر (نظیر بانک) تضمین نشده باشد، با افزایش نرخ اوراق بدون ریسک، صندوق ممکن است متضرر شود.
تقسیم بندی صندوقهای سرمایه گذاری
از دیدگاه کلی می‌توان صندوقهای سرمایهگذاری را به دو گروه قابل معامله و غیر قابل معامله (بادرآمد ثابت و سهامی) به شرح ذیل تقسیم بندی نمود.
صندوقهای قابل معامله
صندوقETF یا Exchange Traded Fund نوعی از صندوقهای سرمایهگذاری است که از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله می‌شود و ساختاری شبیه صندوقهای سرمایهگذاری مشترک دارند؛ یعنی شما در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید. برخی از این صندوق‌ها می‌توانند دنباله‌روی یک بازار، یک صنعت یا کالای خاص باشند. حال اگر ما به عنوان سرمایه گذار دنبال فعالیت در بازار سهام البته بدون متحمل شدن ریسک زیاد، هزینه معاملات فراوان و پیچیدگی‌های مختلف آن باشیم، صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله می‌تواند بهترین انتخاب ما باشد. این صندوق‌ها در واقع محصولی با هزینه، ریسک و پیچیدگی کمتر نسبت به خرید و فروش مستقیم سهام و دارای مزایای آن هستند.
مزایای صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله:
• معافیت مالیاتی معاملات واحدها
• افزایش نقد شوندگی واحدهای صندوق با وجود عملیات بازارگردانی
• تخصیص بهینه‌دارایی ها (متنوع‌سازی) با حذف هزینه و صرف زمان اندک
• سادگی، سهولت و سرعت در صندوق سهامی چیست؟ معامله
• کاهش زمان تصفیه نسبت به صندوقهای فعلی
• خرید و فروش آنلاین واحدهای صندوق توسط سرمایه گذار
صندوقهای غیرقابل معامله
صندوق سرمایه گذاری مشترک یا غیرقابل معامله به صندوقی گفته می‌شود که سهام آن قابل معامله در بورس نمی‌باشد و برای خرید و فروش واحدهای صندوق یا باید بصورت حضوری به یکی از دفاتر صندوق مراجعه کرده و یا از طریق سایت صندوق‌ها واحدهای سرمایهگذاری را خرید و فروش کنید. در حال حاضر در بازار سرمایه ایران، صندوقهای سرمایه گذاری غیرقابل معامله مثل صندوقهای سرمایه گذاری قابل معامله در سه قالب اوراق با درآمد ثابت، سهامی و مختلط وجود دارند.
صندوق سرمایهگذاری
صندوق سرمایهگذاری یا Mutual Fund مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است که فرصت سرمایهگذاری واسطه‌ای را برای شما بوجود میآورد. اینجا جدول مقایسه بهترین صندوق سرمایه گذاری را مشاهده می‌کنید.
[توضیح پس از جدول رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری را حتما بخوانید]
مقایسه
صندوق سرمایهگذاری چیست؟
قبل از اینکه بدانید بهترین صندوق سرمایه گذاری (بهترین صندوق درآمد ثابت یا سهامی) کدام است و صندوقهای سرمایه گذاری پرسود را با هم مقایسه کنید، باید ابتدا از تعریف آن بدانید؛ صندوق سرمایهگذاری یا Mutual Fund مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است که فرصت سرمایه گذاری واسطه‌ای را برای شما بوجود میآورد.
اغلب افرادی که قصد سرمایهگذاری غیرمستقیم و با حداقل ریسک در بورس را دارند، جامعه هدف صندوق‌ها محسوب می‌شوند و درواقع صندوقهای سرمایهگذاری که زیر نظر سازمان بورس و برخی بانک‌ها و موسسه‌های اعتباری فعالیت میکنند، نقش واسطه مالی را برای این افراد ایفا میکنند تا سرمایهگذاری کم ریسک‌تر و حرفه‌ای‌تری داشته باشند. در حال حاضر سرمایه گذاری در لیست صندوق های سرمایه گذاری در بازار بورس ایران آنقدر مفصل است که مجموع سرمایه‌های آن به بیش از ۱۱۵۰۰۰ میلیارد تومان رسیده.
شما برای سرمایهگذاری در صندوق‌ها و بررسی سود صندوق های سرمایه گذاری صندوق سهامی چیست؟ نیاز به دانش حرفه‌ای بورس نخواهید داشت. علاوه بر این زمان زیادی هم از شما نخواهد گرفت و درگیر کارهای اداری و مالی چندانی نیستید، چرا که بیشتر موارد توسط مدیر و متولی صندوق سرمایه گذاری انجام می‌شود.
با حداقل مبلغ نیز می‌توانید در صندوق‌ها سرمایهگذاری کنید و در کمترین مدت می‌توانید واحد سرمایهگذاری خود را نقد کنید.
مقایسه و انواع صندوق های سرمایه گذاری
صندوقهای سرمایهگذاری را به‌واسطه نوع سرمایهگذاری و ترکیب داراییها که دارند و اهدافی که دنبال میکنند می‌توان دسته‌بندی کرد. صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت، صندوق سرمایهگذاری سهامی، صندوق سرمایهگذاری مختلط، صندوق قابل معامله، صندوقهای نیکوکاری، صندوق مبتنی بر طلا، صندوقهای بازارگردان ازجمله آنها هستند که در بین آنها صندوقهای درآمد ثابت، سهامی و مختلط در اولویت سرمایهگذاری برای سرمایهگذاران هستند.
- صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت
- صندوق سرمایهگذاری در سهام
- صندوق سرمایهگذاری مختلط
- صندوق قابل معامله (ETF)
- صندوقهای نیکوکاری
- صندوقهای تأمین مالی
- صندوقهای اختصاصی بازارگردان
صندوق درآمد ثابت
اگر به دنبال سرمایهگذاری با کمترین ریسک ممکن هستید، صندوقهای با درآمد ثابت بهترین انتخاب برای شماست. بیشترین حجم دارایی این صندوق‌ها (بعضاً تا 90 درصد) در قالب سپرده‌های بانکی، گواهی سپرده بانکی اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار سرمایهگذاری می‌شود. ضمن اینکه بخش اندکی از دارایی صندوق نیز در بورس سرمایه می‌شود. سود غالبا تضمین‌شده این صندوق‌ها در مقاطع عمدتاً در مقاطع یک‌ماهه و بعضاً در مقاطع سه‌ماهه پرداخت می‌شود.
مشتریانی که به هر دلیل در کوتاه‌ترین زمان ممکن (حداقل یک ماه) نیاز به دریافت سرمایه خود باشند، به‌راحتی می‌توانند با ابطال واحدهای خود، سرمایه‌شان را به‌صورت نقدی دریافت کنند.
صندوق سهامی
با توجه به اینکه حداکثر دارایی‌های این صندوق (حداقل 70 درصد) به‌صورت سهام در بورس سرمایهگذاری می‌شود، امکان تضمین حداقل سود برای مشتریان وجود ندارد و به همین دلیل ریسک سرمایهگذاری در آن بالاست. این صندوق بیشتر مدنظر آن دسته از سرمایه‌گذارانی است که اهل ریسک هستند و تمایل دارند باواسطه قرار دادن صندوق سرمایهگذاری و استفاده از تجربیات کارشناسان و مدیران صندوق در بورس فعالیت داشته باشند.
اگرچه ریسک صندوق های سرمایه گذاری بورسی نسبت به صندوق درآمد ثابت بیشتر است و تضمین حداقل سود وجود ندارد اما این شانس برای سرمایهگذاران وجود دارد که بازدهی و سود بیشتری را نصیب خودشان کنند.
صندوق سرمایهگذاری مختلط
اگر برای سرمایهگذاری حد وسطی از ریسک‌پذیری را دارید، صندوق مختلط بهترین انتخاب برای شما خواهد بود. در این صندوق، حداقل 40 درصد از میزان داراییها به‌صورت سپرده بانکی و اوراق مشارکت و مابقی داراییها در بورس سرمایهگذاری می‌شود. با توجه به سرمایهگذاری بخشی از داراییها در بورس، سود تضمین‌شده در این صندوق وجود ندارد اما احتمال سوددهی بیشتر نسبت به صندوق درآمد ثابت وجود دارد.
چطور در صندوقهای سرمایهگذاری واحد بخریم؟
برای سرمایهگذاری در بهترین صندوق های سرمایهگذاری باید به تعداد حداقل سرمایهگذاری که در هرکدام از صندوق‌ها متفاوت است، واحد (Unit) سرمایهگذاری توسط متقاضی خریداری شود که قیمت آن در زمان پذیره‌نویسی حدود 100 هزار تومان و پس از آن برابر با ارزش روز واحدهای سرمایهگذاری است.
برای انجام امور احراز هویت شما باید همراه با مدارک شناسایی خود به دفاتر کارگزاری یا شعب منتخب صندوق مراجعه و بعد از انجام پر کردن فرم‌های لازم، به‌صورت اینترنتی تعداد واحد لازم را با توجه به میزان مبلغی که برای سرمایهگذاری در نظر گرفته‌اید، خریداری کنید. نکته مهم اینکه قیمت صدور (خرید) واحدهای سرمایهگذاری شما بر اساس NAV اولین روز کاری پس از ارائه درخواستتان محاسبه می‌شود و مبلغ واریزی شما علی‌الحساب است.
چطور صدور (خرید) بهتری انجام دهیم؟
قطعاً برای افرادی که تمایل به سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری دارند این سؤال پیش‌آمده که چطور می‌توانند، بهترین انتخاب را در بین صندوقهای سرمایهگذاری (بهترین صندوق درآمد ثابت یا بهترین صندوق سهامی یا بهترین صندوق مختلط) داشته باشند؟
بدون شک بررسی عملکرد هفتگی، ماهانه، سه‌ماهه و سالانه صندوق‌ها می‌تواند کمک بزرگی برای مقایسه صندوق‌ها باشد. بررسی روند نوسانات صندوق‌ها از طریق نمودارهای NAV که در سایت اکثر صندوق‌ها قابل‌دسترسی است و همچنین مقایسه میزان ترکیب دارایی صندوق‌ها می‌تواند نقشه راه خوبی برای یک انتخاب خوب و کم‌ریسک‌تر باشد.
همین جدول مقایسه صندوق سرمایه گذاری که در بالا می‌بینید یکی از روش‌های مناسب بررسی و انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری است.
منظور از ضامن نقد شوندگی چیست؟
اینکه هر زمان شما برای نقد شدن واحدهای خریداری‌شده اراده کنید و در کمترین زمان ممکن پول خود را از صندوق خارج کنید، یکی از مزیت‌های مهم صندوقهای سرمایهگذاری محسوب می‌شود. درواقع هنگام فروش واحدهای سرمایهگذاری خود، شما در جایگاه فروشنده و ضامن نقد شوندگی صندوق در جایگاه خریدار قرار می‌گیرد و در زمان تعیین‌شده در قرارداد (24 تا 72 ساعت کاری) سرمایه شما تبدیل به پول نقد می‌شود.
ضمن اینکه در برخی صندوق‌ها پرداخت حداقل سود تضمین‌شده نیز، دارای ضمانت است. در حال حاضر در خصوص اینکه بانک‌ها می‌توانند ضامن نقد شوندگی صندوقهای سرمایهگذاری باشند یا خیر، قوانین و مقررات اجرایی یکسانی وجود ندارد و درحالی‌که بسیاری از صندوق‌ها اعلام میکنند که امکان ضمانت از سوی بانک‌ها وجود ندارد، برخی صندوق‌ها همچنان ضامن نقد شوندگی خودشان را بانک‌های عامل مربوطه اعلام میکنند.
ارزش خالص داراییها (NAV) چیست؟
مبلغی که برای خریدوفروش (صدور و ابطال) هر واحد صندوق لازم است اصطلاحاً NAV صندوق گفته می‌شود که همان ارزش خالص دارایی‌های صندوق است.
NAV یا همان ارزش کل دارایی‌های یک صندوق پس از کسر بدهی‌های آن بر تعداد واحدهای صندوق تقسیم می‌شود. یعنی اگر بدهی‌های صندوق را از کل دارایی‌های آن کم کنیم و عدد حاصل را بر تعداد واحدهای منتشرشده آن صندوق تقسیم کنیم، عددی که به دست می‌آید تعیین‌کننده قیمت هر واحد (unit) صندوق است.
ارزش خالص دارایی‌های صندوق سرمایهگذاری در پایان هرروز محاسبه و از تقسیم مابه‌التفاوت داراییها و بدهی‌ها بر تعداد واحدهای منتشره، ارزش هر واحد سرمایهگذاری مشخص می‌شود که بر اساس این قیمت شخص می‌تواند اوراق جدید خریداری و یا اوراق قبلی خود صندوق سهامی چیست؟ را ابطال کند.
هزینه ابطال چیست؟
دارنده واحد (unit) هر زمان که بخواهد می‌تواند برای ابطال واحدها و نقد کردن سرمایه خود اقدام کند. هزینه ابطال، نحوه پرداخت و بازه زمانی تعیین‌شده برای پرداخت سرمایه شما بر مبنای اساسنامه و امیدنامه صندوق خواهد بود. در برخی صندوق‌ها ابطال واحدها هیچ هزینه‌ای برای مشتری ندارد اما برخی صندوق‌ها هزینه‌ای بابت ابطال واحدها از مشتریان دریافت میکنند که مبلغ ثابت آن 2000 تومان بابت هر گواهی سرمایهگذاری است.
ضمن اینکه هزینه متغیر ابطال نیز بر اساس زمان‌بندی ابطال (فاصله صدور و ابطال و مدت‌زمان سرمایهگذاری) تحت عنوان تعجیل در خروج در امید نامه صندوق‌ها تعیین و دریافت می‌شود. هزینه ابطال متغیر سرمایه‌گذارانی که مدت سرمایهگذاری آنها کمتر از 90 روز است بین 1 تا 5 درصد نسبت به قیمت ابطال دریافت خواهد شد.
| زمان ابطال واحد | هزینه ابطال متغیر |
| کمتر از 7 روز از صدور | 5 درصد قیمت ابطال |
| بین 7 تا 15 صندوق سهامی چیست؟ روز بعد از صدور | 4 درصد قیمت ابطال |
| بین 15 تا 30 روز بعد از صدور | 3 درصد قیمت ابطال |
| بین 30 تا 60 روز بعد از صدور | 2 درصد قیمت ابطال |
| بین 60 تا 90 روز بعد از صدور | 1 درصد قیمت ابطال |
قیمت ابطال واحد سرمایهگذاری چطور تعیین می‌شود؟
اگر شما تصمیم به ابطال واحدهای سرمایهگذاری خودی در صندوق سرمایهگذاری را گرفته باشید، قیمت واحدهای شما بر مبنای قیمت ابطال روز بعد از ارائه درخواست ابطال، محاسبه می‌شود. به‌طور مثال اگر شما روز شنبه درخواست ابطال واحدهای سرمایهگذاری خود را به صندوق اعلام کنید، قیمت واحدهای شما برای ابطال به قیمت روز یکشنبه واحد محاسبه خواهد شد.
منشاء سود صندوق سرمایهگذاری کجاست؟
با خرید واحدهای سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری مختلف سودها مختلفی به سرمایه شما تعلق می‌گیرد. سود حاصل از محل افزایش ارزش خالص داراییها ((NAV، دریافت سود تقسیمی سالانه صندوق و دریافت سود سرمایه‌ای حاصل از خریدوفروش اوراق بهادار توسط صندوق با توجه به مندرجات امیدنامه و اساسنامه آنها در مقاطع تعیین‌شده پرداخت خواهد شد. بسیاری از صندوق‌ها نیز این شرایط را برای مشتریان خود به وجود آورده‌اند تا به‌جای دریافت سود نقدی و با تبدیل سود به واحدهای جدید، میزان سرمایه خود را افزایش دهند.
امیدنامه صندوق سرمایهگذاری چیست؟
بامطالعه امیدنامه صندوق، می‌توانید در جریان سیاست کاری و برنامه‌ریزی صورت گرفته برای آینده پول سرمایهگذاری شده شما در صندوقهای سرمایه قرار بگیرید. در امید نامه صندوقهای سرمایهگذاری می‌توانید اطلاعاتی چون: انواع کارمزدها (مدیریت، فروش، ابطال) واحدها و سهام، مهم‌ترین ریسک‌هایی که سرمایهگذاران در طی سرمایهگذاری در این صندوق با آن روبه‌رو خواهند شد، اسامی مدیران و میزان سرمایهگذاری حقوق و دستمزد آنها، ضامنین، نحوه پرداخت سود و… پیدا کنید.
بهترین صندوق سرمایه گذاری کدام است؟
دقت کنید که صندوق‌ها انواع مختلفی دارند و صندوقی مناسب است که بانک اصل پول را تضمین کرده باشد. صندوق‌ها ممکن است حداقلی از سود را تضمین کرده باشند. اگر تضمین حداقل سود برای صندوق وجود نداشته باشد در شرایط خاص که بازدهی صندوق کاهش پیدا کند سود شما هم می‌تواند کم شود و بانک و صندوق سرمایهگذاری تعهدی در این مورد ندارند.
صندوق‌ها معمولاً پیش‌بینی سودی دارند که همان عددی است که معمولاً در بانک به شما اعلام می‌شود. اما سود قطعی صندوق می‌تواند با این عدد تفاوت داشته باشد.
میانگین بازدهی صندوق
اطلاع خیلی مفیدی که پیش از سرمایهگذاری در هر صندوق، میانگین بازدهی صندوق در طول چند ماه گذشته است. دو صندوق دو بانک مختلف ممکن است پیش‌بینی سود یکسانی داشته باشند اما با تحقیق در مورد عملکرد چند ماه گذشتهٔ آنها می‌توانید ببینید که در کدام‌یک سود بیشتری می‌توانید کسب کنید. اطلاعات به‌روز مربوط به میانگین سود صندوقهای سرمایهگذاری بانک‌ها و دیگر آمار مربوط به آنها را می‌توانید در بخش صندوق سرمایهگذاری رده مشاهده کنید.
هزینه و مدت ابطال
اگر می‌خواهید در صندوق سرمایهگذاری بانکی پول بگذارید حتماً در مورد مدت‌زمان و هزینه ابطال اطلاعات کافی کسب کنید. برخی صندوق‌ها برای ابطال سرمایهگذاری ممکن است هزینه‌ای در نظر بگیرند. این هزینه ممکن است رقمی ثابت به ازای هر واحد سرمایهگذاری 100 هزارتومانی باشد و یا ممکن است که پول شما برای مدتی مثلاً یک ماه در حسابی مسدود شود. مطمئن شوید که حالت برداشت بدون جریمه و هزینه ابطال به چه صورت است. در مورد مدت ابطال و اینکه دقیقاً چند روز بعد پول در حسابتان است هم اطمینان حاصل کنید. دقت کنید که تعداد روزی که به شما اعلام می‌شود روز کاری است و روزهای تعطیل و آخر هفته‌ها را در نظر نگیرید.
دوره بازپرداخت سود
دوره بازپرداخت سود هم از دیگر مواردی است که باید به آن توجه کنید. درحالی‌که بیشتر صندوق‌ها به‌صورت ماهانه سود پرداخت میکنند ممکن است صندوقی سودش را هر سه ماه پرداخت کند. به‌علاوه ممکن است بتوانید بین دوره‌های مختلف پرداخت سود هم انتخابی داشته باشید. طبیعی است که صورت وجود چنین شرایطی با انتخاب دوره‌های طولانی‌تر، سود بیشتری برای شما در نظر گرفته می‌شود.
روز پرداخت سود هم لزوماً اول ماه نیست. بنابراین اگر این موضوع برای شما اهمیت دارد در این مورد هم حتماً سؤال کنید.
صندوقهای سرمایهگذاری سهامی، انواع و نحوه‌ی عملکرد آنها
امروزه اقدام به سرمایهگذاری با روش غیرمستقیم موضوعی است که در سراسر جهان تبدیل به امری فراگیر و البته سودمند شده است. در کشور ما نیز به‌دلیل بهرهگیری بهتر و بیشتر از تخصص و دانش، برای امر سرمایهگذاری و صرف وقت و هزینه‌ی کمتر، صندوقهای سرمایهگذاری مورد اقبال سرمایهگذاران واقع شده، مسیری روبه‌رشد را طی کرده‌اند. ازآنجایی‌که مطابق آمار بازدهی بازارهای مختلف در ایران، بازار سهام در یک نگاه بلندمدت، بیشترین بازدهی را داشته است، تمایل به سرمایهگذاری در این بازار نیز در صورت داشتن یک دیدگاه بلندمدت بیشتر از سایر بازارهاست. توجه توأمان به دو مسئله‌ی میل به سرمایهگذاری غیرمستقیم و تمایل به سرمایهگذاری در بازار سهام، سبب به‌وجودآمدن و فراگیرتر شدن صندوقهای سرمایهگذاری سهامی شده است. در این مقاله به معرفی این ابزار نوین مالی پرداخته، ترکیب دارایی و نحوه‌ی عملکرد آن را شرح می‌دهیم، در پایان نیز اشاره‌ی مختصری به مزایا و معایب آن خواهیم داشت.
صندوق سرمایهگذاری سهامی چیست؟
صندوق سرمایهگذاری سهامی نوعی از صندوقهای سرمایهگذاری مشترک است که وجوه تجمیع‌شده‌ی سرمایهگذاران خرد را روی سهام شرکت‌ها سرمایهگذاری می‌کند. بیشتر سهام شرکت‌های موجود در سبد سرمایهگذاری این نوع صندوق‌ها، سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس هستند. این صندوق‌ها از طریق تجمیع وجوه سرمایهگذاران خرد و کاهش هزینه‌ی سرمایهگذاری برای آنان، همچنین فراهم کردن امکان بهرهگیری از دانش و تخصص افراد ماهر در زمینه‌ی سرمایهگذاری روی سهام شرکت‌ها، به کسب بازدهی بیشتر توسط این افراد کمک میکنند. البته این بدان معنا نیست که سرمایهگذاری در غالب این صندوق‌ها همیشه و برای همه‌ی افراد بازدهی بالاتری نسبت به سرمایهگذاری مستقیم دارد؛ قطعاً صندوقهای سرمایهگذاری هزینه‌هایی را نیز به همراه خواهند داشت اما بهرهگیری از آنها برای افرادی که وقت یا تخصص کافی جهت انجام سرمایهگذاری مستقیم ندارند، طبیعتاً سودمند خواهد بود.
این صندوق‌ها پرداخت‌های دوره‌ای ندارند و کسب سود سرمایهگذاران در آن از طریق تغییرات قیمتی و افزایش قیمت در واحدهای صندوق سرمایهگذاری است. طبیعتاً باتوجه‌به ماهیت محل سرمایهگذاری وجوه در صندوقهای سهامی، همین‌طور بسته به شرایط بازار سهام، ممکن است در بازه‌ای واحدهای این صندوق‌ها افت قیمتی نیز پیدا کنند، اما در بلندمدت غالباً بازدهی‌های قابل‌توجهی را تجربه کرده‌اند.
ترکیب دارایی صندوق سرمایهگذاری سهامی
همان‌طور که پیش‌تر اشاره کردیم عمده‌ی فعالیت این صندوقهای سرمایهگذاری، سرمایهگذاری در سهام شرکت‌هاست، اما در خصوص جزئیات آماری تخصیص وجوه در سرمایهگذاری قواعدی وجود دارد که در ادامه به برخی از آنان اشاره خواهیم کرد.
طبق قوانین و مقررات موجود در خصوص تخصیص وجوه، صندوقهای سرمایهگذاری در سهام موظف‌اند حداقل 70 درصد از کل دارایی‌های صندوق را به سرمایهگذاری در سهام، حق‌تقدم سهام، قرارداد اختیار معامله‌ی خرید سهام پذیرفته‌شده در بورس تهران یا بازار اول و دوم فرابورس ایران و واحدهای سرمایهگذاری صندوقهای سرمایهگذاری غیر از اوراق بهادار ثبت‌شده نزد سازمان بورس و اوراق بهادار تخصیص دهند. نکته-ی قابل‌توجه آن است که این میزان 70 درصدی به شکل حداقلی تعریف شده و صندوق‌ها می‌توانند تا سقف 95 درصد از دارایی‌های خود را نیز به سرمایهگذاری در سهام اختصاص دهند. بدیهی است که تغییر در این بازه وابسته به شرایط بازار سهام بوده، تعیین میزان سرمایهگذاری در هر محل به عهده‌ی مدیران صندوق است که باتوجه‌به استراتژیهای سرمایهگذاری خود و همچنین در چارچوب قواعد و مقررات دراین‌خصوص تصمیم‌گیری میکنند.
مابقی وجوهی که در سهام سرمایهگذاری نمی‌شود، به شکل سرمایهگذاری در اوراق با درآمد ثابت ، سپرده‌ی بانکی است و حتی گاه وجه نقد نیز در صندوق سرمایهگذاری نگهداری خواهد شد.
سهم صندوق سرمایهگذاری سهامی از صنایع مختلف
اما در خصوص میزان تمرکز سرمایه‌گذاری‌های صندوق سرمایهگذاری سهامی بر صنعت، یا سهام و حق‌تقدم منتشرشده از سوی یک ناشر نیز قوانین و مقرراتی وجود دارد. صندوقهای سرمایهگذاری سهامی موظف‌اند تا حداکثر 10 درصد از کل دارایی‌شان را به سرمایهگذاری در سهام و حق‌تقدم و قرارداد اختیار معامله‌ی خرید همان سهام که توسط یک ناشر منتشرشده است اختصاص دهند. به عبارت بهتر صندوقهای سرمایهگذاری نمی‌توانند بیش از 10 درصد دارایی‌شان را در یک سهم خاص و یا حق‌تقدم آن سرمایهگذاری کنند.
ازآنجایی‌که میزان دارایی صندوقهای سرمایهگذاری با هم متفاوت‌اند، دراین‌خصوص قید دیگری نیز در قوانین و مقررات وجود دارد. طبق این قید صندوق‌ها نمی‌توانند بیش از 5 درصد اوراق منتشرشده توسط یک ناشر را خریداری کنند. چنین محدودیتی در خصوص سرمایهگذاری صندوقهای سرمایهگذاری سهامی بر سهام شرکت‌های صنعتی خاص نیز وجود دارد. طبق مقررات، صندوقهای سرمایهگذاری سهامی اجازه دارند تا حداکثر 30 درصد از کل دارایی‌های صندوق را به سرمایهگذاری در سهام، حق‌تقدم و قرارداد اختیار معامله‌ی خرید سهام طبقه‌بندی‌شده در یک صنعت اختصاص دهند.
نحوه‌ی سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری سهامی
صندوقهای سرمایهگذاری سهامی ممکن است در هر دو حالت صندوقهای قابل معامله (ETF) و غیرقابل معامله یا همان مبتنی بر ساختار صدور و ابطال وجود داشته باشند. برای سرمایهگذاری در صندوقهای قابل معامله، با داشتن کد بورسی و خرید واحدهای صندوق می‌توان اقدام به سرمایهگذاری نمود. اما در خصوص صندوقهای مبتنی بر ساختار صدور و ابطال باید به سایت و دفاتر صندوق سرمایهگذاری مدنظر مراجعه و درخواست صدور (خرید) و یا ابطال (فروش) واحدهای سرمایهگذاری صندوق را ارائه کرد.
در صندوقهای قابل معامله قیمت هر واحد صندوق به شکل لحظه‌ای در زمان باز بودن بازار قابل‌مشاهده است؛ اما در صندوقهای مبتنی بر ساختار صدور و ابطال، افراد به میزان مبلغی که قصد سرمایهگذاری در صندوق را دارند به‌حساب صندوق سرمایهگذاری واریز میکنند؛ پس از گذشت دو الی سه روز کاری و مشخص شدن قیمت، کارگزار صندوق میزان واحدهای متناسب با وجه سرمایه‌گذاری‌شده را به نام فرد سرمایه‌گذار صادر می‌کند. در خصوص فرایند فروش و خروج از سرمایهگذاری نیز روال کاری به همین شکل است. درخواست ابطال را می‌توان برای تسویه‌ی همه یا تنها تعدادی از واحدهای موجود در حساب شخصی، ثبت نمود.
مزایای صندوق سرمایهگذاری سهامی
صندوقهای سرمایهگذاری سهامی دارای مزایایی برای سرمایهگذاران هستند که برخی از آنها منحصر به این نوع از صندوقهای سرمایهگذاری نیست و تمامی انواع صندوق‌ها را شامل می‌شود. صندوقهای سرمایهگذاری سهامی مانند سایر صندوق‌ها با تجمیع وجوه و توزیع هزینه‌های سرمایهگذاری بین سرمایهگذاران مختلف به ایجاد صرفه‌ی ناشی از مقیاس کمک می‌کند. این امر سبب صرفه‌جویی در وقت و هزینه‌ی سرمایهگذاران شده، به‌عنوان یکی از مزایای صندوق تلقی می‌شود.
در صندوقهای سرمایهگذاری سهامی با بهرهگیری از نیروی متخصص و کارآمد در امر سرمایهگذاری کمک می‌شود تا افراد، سرمایهگذاری هوشمندانه و بهینه‌تری را با بهرهگیری از دانش فنی متخصصین تجربه کنند؛ ازاین‌جهت ریسک سرمایهگذاری نسبت به سرمایهگذاری مستقیم کاهش پیدا می‌کند؛ این موضوع را نیز می‌توان به‌عنوان مزیتی دیگر برای صندوقهای سرمایهگذاری سهامی دانست.
کمتر بودن ریسک سرمایهگذاری در این ابزار مالی به جهت بهرهگیری از متخصصین، در کنار فرایند‌های شفاف و قانونمند صندوقهای سرمایهگذاری سهامی که تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار قرار دارند، اطمینان خاطری را برای سرمایهگذاران، خصوصاً افراد تازه‌وارد و کم‌تجربه در بازار سهام، به ارمغان میآورد.
معایب صندوق سرمایهگذاری سهامی
اما برای این ابزار نوین مالی می‌توان معایبی را نیز خاطرنشان کرد. ازجمله‌ی معایبی که در خصوص صندوقهای سرمایهگذاری سهامی به چشم می‌خورد، ریسک بالاتر آنها نسبت به سایر صندوق‌ها مانند صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت است که طبیعتاً منشأ این ریسک بالاتر، در محل سرمایهگذاری این نوع صندوق یعنی بازار پر نوسان سهام است.
زمانی که بازار سهام برای سرمایهگذاری انتخاب می‌شود طبیعتاً باید برخی ریسک‌های موجود در آن را نیز پذیرفت، چراکه اساساً ریسک و بازدهی ارتباط مستقیمی با یکدیگر دارند و بازدهی را می‌توان پاداش پذیرش ریسک دانست. همان‌طور که داشتن بازدهی بالاتر در دیدگاه بلندمدت در این صندوق‌ها نسبت به صندوق درآمد ثابت به‌عنوان یک مزیت تلقی می‌شود، باید انتظار این را داشت که ریسک سرمایهگذاری در صندوق سهامی نیز بیشتر از ریسک سرمایهگذاری در صندوق درآمد ثابت باشد، ازاین‌روی می‌توان گفت سرمایهگذاری در صندوق سهامی برای افراد ریسک‌پذیر مناسب‌تر است.
از سوی دیگر ممکن است سرمایهگذاری در صندوقهای سهامی، نسبت به سرمایهگذاری مستقیم بازدهی کمتری را به همراه داشته باشد، اما این امر را نمی‌توان به‌عنوان یکی از معایب کلی این صندوق‌ها دانست چراکه بهرهگیری از این نوع صندوق‌ها برای افرادی که دانش و تخصص کافی در خصوص سرمایهگذاری در سهام را ندارند در عین بازدهی کمتر نسبت به سرمایهگذاری مستقیم کم‌خطرتر و حتی سودمندتر خواهد بود.
برخی از این صندوق‌ها ضامن نقدشوندگی نیز ندارند؛ این امر سبب می‌شود در برخی تحولات بازار سهام، خروج از این سرمایهگذاری قدری دشوار شود.
سخن پایانی آکادمی دانایان
در این مقاله به تبیین و تعریف صندوقهای سرمایهگذاری سهامی، ترکیب دارایی، نحوه‌ی خریدوفروش و برخی از مزایا و معایب آنها اشاره کردیم. صندوقهای سرمایهگذاری سهامی بازدهی بالاتری نسبت به برخی از صندوقهای دیگر دارند اما در ازای آن ریسک بالاتری را نیز به همراه دارند؛ به همین علت سرمایهگذاری در قالب این نوع از صندوق‌ها به افرادی که میزان پذیرش ریسک بالاتری دارند توصیه می‌شود. البته نباید از این نکته غافل شد که مطابق آمار بازار سهام، صندوقهای سهامی در بلندمدت بازدهی بالاتری را نسبت به سایر بازارها تجربه کرده‌اند. درصورتی‌که سرمایهگذاری غیرمستقیم مدنظر باشد، برای وجوه خرد چنین بازدهی صرفاً با صندوقهای سرمایهگذاری سهامی امکان‌پذیر است، چراکه بهرهگیری از سبدگردان‌ها برای سرمایهگذاری با وجوه خرد امکان‌پذیر نیست.
صندوق سرمایه گذاری سهامی چیست و چگونه کار می‌کند؟
یکی از مهم‌ترین فاکتورها در هنگام سرمایهگذاری میزان ریسک پذیری فرد است. صندوق های سرمایه گذاری سرمایه خرد را از افراد جمع‌آوری نموده و در دارایی‌های مختلف سرمایه گذاری میکنند، در نتیجه افراد با هر روحیه و سلیقه‌ای را به خود جذب میکنند. اگر شما فردی ریسک پذیر هستید که برای رسیدن به سود بیشتر عواقب ناشی از ریسک کردن را متحمل می‌شود یکی از گزینه‌های مناسب سرمایهگذاری برای شما صندوق سرمایه گذاری سهامی است.
تعریف صندوق سرمایه گذاری سهامی
صندوق سهامی نوعی صندوق سرمایه گذاری مشترک است که اکثر سبد دارایی آن را سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تشکیل می‌دهد. این صندوق‌ها برخلاف صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت اغلب تقسیم سود دوره‌ای ندارند.
سود صندوق سهامی ناشی از تفاوت قیمت خرید و فروش واحدهای صندوق است یعنی سرمایهگذاران از افزایش قیمت واحدهای صندوق سود می‌برند و همان‌طور که ذکر شد این صندوق‌ها اغلب تقسیم سود دوره‌ای ندارند.
صندوق های سهامی کوچک معمولا بین 5 تا 50 هزار و صندوق های سهامی بزرگ بین 50 تا 500 هزار واحد سرمایهگذاری قابل انتشار دارند.
سیاست مالی این صندوق ها از جمله سوددهی، سیاست مدیریتی، ترکیب داراییها و … در امیدنامه آنها ذکر شده است و بهتر است همیشه قبل از سرمایه گذاری در صندوق‌ها امیدنامه آنها مطالعه بشود.
برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری سهامی
باید به کارنامه صندوق در سال‌های قبل و میزان بازدهی آن توجه کرد.
این صندوق ها به دلیل سرمایه گذاری بخش اعظمی از سرمایه در بازار سهام نسبت به دیگر صندوق‌ها دارای ریسک بیشتری است و در نتیجه انتظار سود بیشتری نسبت به دارایی‌های با درآمد ثابت مانند سپرده‌های بانکی و اوراق مشارکت دارد.
بنابراین صندوق سهامی بیشتر مناسب افراد ریسک پذیر با دید سود در بلند مدت است. لازم به ذکر است که صندوق های سهامی معمولا ضامن نقدشوندگی ندارند.
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟
نحوه عملکرد صندوق سرمایه گذاری سهامی
همان‌گونه که ذکر شد بخش اعظمی از دارایی‌های صندوق سهامی را سهام شرکت‌های بورسی تشکیل می‌دهد. بنابراین به علت نوسانات بازار بورس ریسک سرمایهگذاری در این نوع صندوق‌ها نسبت به سایر صندوق های سرمایه گذاری بیشتر است. در نتیجه قیمت واحدهای صندوقهای سهامی دارای نوسان است و ممکن است در بازه‌های مختلف کوتاه مدت نزولی باشد اما همان‌گونه که ذکر شد این نوع از صندوق‌ها مناسب افراد با دید بلند مدت هستند و در بلند مدت قیمت واحد صندوق افزایش می‌یابد.
صندوق های سهامی در دوران رونق اقتصادی عملکرد مطلوبی دارند اما تضمینی برای
عملکرد مطلوب صندوقهای سهامی در دوران رکود اقتصادی وجود ندارد و حتی ممکن است
این صندوق‌ها در دوران رکود زیان ده باشند.
البته ذکر این نکته نیز حائز اهمیت است که ریسک صندوقهای سهامی با استفاده از مدیریت حرفه‌ای و بکارگیری دانش تخصصی قابل کنترل است و کاهش می‌یابد. اما بدلیل طبیعت نوسانی بازار سهام نمی‌شود مقدار ریسک این صندوق‌ها را صفر کرد.
همان‌طور که قبلا ذکر شد متداول‌ترین روش دسته بندی انواع صندوق سرمایهگذاری
بر مبنای ترکیب دارایی‌های صندوق‌ها است.
صندوق سهامی 70 الی 95 درصد از سرمایه جمع آوری شده را در سهام و حق تقدم سهام پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار سرمایه گذاری می‌کند و مابقی سرمایه به میزان 5 الی 30 درصد را در اوراق با درآمد ثابت مانند سپرده‌های بانکی، اوراق مشارکت و سایر دارایی‌های با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کند.
نمودار زیر نشان‌دهنده ترکیب دارایی نمونه‌ای از صندوق سرمایه گذاری سهامی است:
صندوق سرمایه گذاری سهامی مناسب چه افرادی است؟
طبیعت بازار سهام به گونه‌ای است که در بلند مدت عملکرد بهتری دارد بطوریکه با صرف وقت و استفاده از دانش تخصصی در بلند مدت سود ده می‌باشد. بنابراین صندوق های سهامی مناسب افرادی است که علاقه‌مند به سرمایه گذاری بلند مدت در بازار بورس و کسب بازدهی بالاتر نسبت به سرمایهگذاری در بانک هستند اما وقت و دانش کافی برای انجام این کار را ندارند.
مزیت صندوق سهامی نسبت به سرمایه گذاری مستقیم
برای سرمایه گذاری بصورت مستقیم در بازار بورس نیاز به مطالعه اخبار اقتصادی و
بررسی صنایعی که در آنها سرمایه گذاری نموده‌اید است و این کار نیاز به صرف وقت و
دانش تخصصی برای تحلیل و پیش بینی قیمت‌ها و در نتیجه کسب سود دارد. در نتیجه
سرمایه گذاری مستقیم ریسک بیشتری نسبت به سرمایه گذاری در صندوق سهامی دارد.
همچنین مدیریت صندوق های سرمایه گذاری توسط افراد متخصص در این حوزه انجام می‌شود
بنابراین ریسک سرمایه گذاری برای افراد غیرحرفه‌ای تا حد زیادی کاهش می‌یابد.
برای مشارکت در صندوق سهامی چقدر سرمایه لازم است؟
برای سرمایه گذاری در صندوقهای سهامی باید حداقل یک واحد یا یونیت سرمایه گذاری خریداری نمایید. واحد یا یونیت سرمایه گذاری کوچکترین جزء سرمایه گذاری در صندوقهای سرمایه گذاری است.
البته برخی از صندوق‌ها مقدار حداقل سرمایه گذاری را 10 واحد سرمایه گذاری
(حدودا یک میلیون تومان) در نظر می‌گیرند. تمامی این موارد در اساسنامه و امیدنامه
صندوق‌ها ذکر می‌شود.
مزایای صندوق سرمایهگذاری سهامی
مزایای صندوق سرمایه گذاری سهامی عبارتند از:
- سود ده بودن در بلند مدت
- حفظ ارزش سرمایه در مقابل تورم
- استفاده از دانش تیمی متخصص برای سرمایه گذاری در بازار بورس.
بطور کلی ریسک و بازده با یکدیگر رابطه مستقیم دارند و افراد همیشه نسبت به میزان ریسک سرمایه گذاری خود توقع سودآوری دارند. این نوع از صندوق‌ها نسبت به سایر صندوق‌ها دارای ریسک بیشتری هستند و در نتیجه بازده مورد انتظار آن نیز بیشتر می‌باشد.
بازار سهام طبیعت نوسانی دارد اما در بلند مدت سودآور است. در نتیجه صندوق سهامی برای افرادی که می‌خواهند بصورت بلند مدت در بازار بورس سرمایه گذاری کنند و از آن سود ببرند گزینه مناسبی است.
از طرفی با سرمایه گذاری بلند مدت در صندوق های سهامی شما ارزش پول خود را در مقابل تورم حقظ کرده‌اید و با این کار سود بیشتری نسبت به سرمایه گذاری در بانک عاید شما می‌شود.
به علاوه با سپردن سرمایه به تیمی حرفه‌ای ریسک سرمایه گذاری خود را تا حد زیادی نسبت به سرمایه گذاری مستقیم کاهش داده‌اید.
صندوق سرمایه گذاری مختلط چیست و چگونه کار می کند؟
نحوه سرمایهگذاری در صندوق سهامی
امکان سرمایه گذاری در صندوق سهامی برای تمام افراد بالای 18 سال وجود دارد. برای این کار شما می‌توانید با ارائه مدارک و پر کردن فرم‌های مورد نیاز و با استفاده از سایت صندوق‌ها و یا با مراجعه حضوری به دفاتر صندوق، سرمایه گذاری خود را آغاز نمایید و واحد سرمایه گذاری خریداری کنید.
در کدام صندوق سرمایه گذاری سهامی سرمایه گذاری کنیم؟
در حال حاضر 194 صندوق سرمایهگذاری با شرایط و
انواع مختلف (سهامی، بازارگردانی، مختلط و..) در بازار کشور فعال هستند که از این
تعداد 64 صندوق سرمایهگذاری سهامی فعالیت میکنند.
برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری سهامی
باید صندوقی را انتخاب کرد که با کمترین میزان ریسک و نوسان بازدهی بیشتری نسبت به
متوسط بازار (شاخص) بدهد.
معیار انتخاب صندوق سهامی خوب بالاتر بودن بازده آن نسبت به بازده متوسط بورس است. به عنوان مثال اگر بازده متوسط در دو ماه اخیر بورس 12% بوده و صندوقی 18% سودده بوده باشد در واقع این صندوق نسبت به بازار بورس بازدهی بیشتری داشته است.
البته در هنگام انتخاب بهترین صندوقهای سهامی به این نکته نیز باید توجه کرد که صندوقی مناسب است که نوسان کمی داشته باشد به این معنی که این‌گونه نباشد که صندوق در سه سال متوالی صندوق بیش از 70% برای سرمایه گذاران سود بسازد و در سال چهارم این میزان به 30% کاهش یابد.
بنابراین برای انتخاب بهترین صندوقهای سهامی باید صندوق سهامی چیست؟ کارنامه صندوق‌ها و عملکرد آنها را بررسی کنید. برای شناسایی 10 صندوق برتر می‌توانید در سایت ارزی(Arzee.ir) گزارش هفتگی، ماهانه و سالانه صندوقهای سرمایهگذاری سهامی مختلف را مشاهده و بهترین گزینه را انتخاب نمایید.
نتیجه‌گیری
صندوق سهامی دارای ریسک بیشتری نسبت به صندوق های با درآمد ثابت و صندوق سرمایه گذاری مختلط است و در نتیجه بازده مورد انتظار بالاتری دارد.
اگر شما فردی ریسک پذیر و به دنبال سرمایه گذاری بلند مدت در بورس هستید و وقت و دانش کافی برای این کار را ندارید صندوق سهامی بهترین گزینه برای شما است.
آیا شما نیز این نوع صندوق‌ها را به سرمایه گذاری مستقیم در بورس ترجیح می‌دهید؟ سوالات و نظرات خود را با ما در میان بگذارید.
مقایسه رشد دلار و صندوق سهامی بازار بورس ایران
مقایسه رشد دلار و صندوق سهامی، مسیر میان‌بری برای معامله‌گرانی که به دنبال روشی برای افزایش بازدهی معاملاتشان در بازار بورس هستند، روشن می‌کند.
شاید باورش برای بسیاری از معامله‌گران سخت باشد که امکان کسب سودهای چند صددرصدی از بورس ممکن باشد. اگر تا پایان این مقاله همراه کالج تی‌بورس باشید، با وجه‌های پنهان بازار بورس که کمتر درباره آن صحبت می‌شود، آشنا می‌شوید.
اصلی‌ترین سوال هر شخصی که قصد خرید یک دارایی برای سودآوری یا حفظ ارزش سرمایه‌اش در وضعیت تورمی را دارد این است که، چه سرمایهگذاری، بیشترین بازدهی را برایش دارد؟!
در مقاله مقایسه رشد دلار و صندوق سهامی قصد داریم شرایط و پیامدهای سرمایهگذاری در دلار، به عنوان یکی از شیوه‌های رایج و مورد توجه معامله‌گران در ایران و سرمایهگذاری در صندوق سهامی که کمتر از آن چیزی که استحقاقش را دارد زیر نظر معامله‌گران قرار می‌گیرد را بررسی کنیم.
با مطالعه مقاله مقایسه رشد دلار و صندوق سهامی، دیدگاه منطقی و واقعی‌تری نسبت به سرمایهگذاری در دلار پیدا می‌کنید و یکی از مناسب‌ترین روش‌های سودآوری به صورت قانونی و معتبر در بازار بورس که بخش قابل توجهی از معامله‌گران از آن مطلع نیستند را خواهید آموخت.
همراه کالج تی‌بورس باشید.
در این مقاله چه می‌آموزید؟
- تورم چیست و تأثیری در فرآیند سرمایهگذاری دارد؟
- سرمایهگذاری در دلار چقدر می‌تواند سودآور باشد؟
- صندوق سهامی چیست؟
- صندوق سهامی چقدر پتانسیل رشد و سوددهی دارد؟
- مزایا و معایب سرمایه گذاری در دلار و صندوق سهامی
این مقاله برای چه کسانی مناسب است؟
- افرادی که به دنبال روشی ایمن برای حفظ ارزش سرمایه خود در شرایط تورمی هستند.
- سرمایهگذاران فعال در بازارهای مالی جهانی و بازار بورس.
- معامله‌گرانی که با فرصت سودآور صندوق سهامی آشنا نیستند.
تورم چیست؟
تعریف‌های متفاوتی برای تورم بیان شده اما وجه اشتراک بیشتر آنها در یک جمله خلاصه می‌شود. به طور کلی تورم را نوعی رشد نامنظم و زیاد قیمت‌ها می‌دانند.
در یک تعریف آسان‌تر و قابل درک از تورم، می‌توانیم شرایط اقتصادی را زمانی تورمی بدانیم که ارزش پول ملی پشتوانه دار نسبت به پول تولید شده در سطح جامعه کمتر باشد و به نوعی پول ملی ارزش و مقبولیت خود را تا حدودی از دست داده باشد.
هنگامی تورم به صورت افسار گسیخته رشد می‌کند ولی شرایط کسب درآمد بیشتر با همان شتاب افزایش تورم برای عموم مردم وجود ندارد، داراییها و سرمایه آنها ارزش سابق خود را از دست می‌دهد و با ادامه این روند به صورت مداوم این افت ارزش ادامه خواهد داشت و مشکلات اقتصادی و معیشتی برای اقشار مختلف جامعه ایجاد می‌شود.
تورم را می‌توانیم به سرعت حرکت یک پله برقی تشبیه کنیم. فرض کنید پله‌های این پله‌برقی فقط به طرف پایین حرکت می‌کند و انتهای مسیر آنها به دره ورشکستگی و بن‌بست اقتصادی ختم می‌شود.
ما چاره‌ای جز بالا رفتن از این پله‌برقی با وجود اینکه پله‌هایش به سمت پایین حرکت میکنند نداریم. در صورتی که منفل باشیم و به دنبال یک فرصت سرمایه گذاری مناسب نگردیم، در نهایت توسط پله‌برقی تورم به بن‌بست می‌رسیم.
هنگامی که یک سرمایه گذاری مناسب با سود معقول انجام دهیم، در بهترین حالت به شتاب حرکت پله‌ها نزدیک می‌شویم و در شرایط متعادلی که نه در مرز نابودی هستیم و نه در بخش‌هایی بالایی پله‌برقی به سر می‌بریم، به بقای خود در این وضعیت ادامه می‌دهیم.
اما هنگامی که سرعت رشد ارزش دارایی‌های ما از سرعت افزایش تورم پیشی بگیرد، در اصل در این شرایط، این ما هستیم که تورم را به زانو درآوردیم و بر آن غالب شدیم. در این حالت شتاب پله برقی تورم از شتاب گام‌های ما کمتر است و ما می‌توانیم یک حاشیه امن مالی برای سرمایه‌مان ایجاد کنیم.
میزان سوددهی دلار در مقایسه رشد دلار و صندوق سهامی چقدر است؟
میزان سوددهی دلار در مقایسه رشد دلار و صندوق سهامی
دلار همواره جزو آن دسته از دارایی‌هایی بوده که سرمایه گذاری روی آن بالاترین بازدهی را در مقایسه با سایر فرصت‌های سرمایه گذاری نداشته است.
از طرفی به عقیده اقتصاددان‌ها خرید دلار به قصد نوسانگیری از ارزش آن نوعی خیانت به ارز ملی کشور است. چراکه این کار عملاً باعث کاهش ارزش ارز ملی و به دنبال آن تأثیر منفی بر سفر مردم و کاهش توان خرید آنها می‌شود.
اما به طور اختصاصی در کشور ما، علاوه بر تمام این مسائل، نوسانات ارزش دلار تا حدی به تصمیمات و سیاست‌های مقامات دولتی در رابطه با ارتباطات بین‌المللی نیز وابسته است و این مسئله ریسک خرید و فروش دلار و نوسانات قیمتی آن را بیشتر می‌کند.
طبق تحقیقات انجام شده در بازه 3 تا 5 سال گذشته به ترتیب شاهد افزایش 3 تا 5 برابری ارزش دلار بودیم. اما میزان افزایش تورم تنها در سه سال گذشته از رشد قیمت دلار بیشتر بوده است. به عبارتی می‌توان گفت، خرید و فروش دلار در بهترین و پرسودترین حالت ممکن هم، جوابگوی مخارج و هزینه‌های زندگی افراد با وضعیت رشد فعلی تورم نبوده است.
مزایا و معایب سرمایهگذاری در دلار چیست؟
مزایا:
- امکان سودآوری صندوق سهامی چیست؟ از نوسانات زیاد آن در صورت داشتن مهارت بالا در معامله‌گری
- قدرت نقدشوندگی بالای سرمایه در بازار
- بازدهی مناسب در صورت سرمایهگذاری بلند مدت
معایب:
- نوسانات بالای دلار به علت تأثیر اتفاقات سیاسی و اقتصادی
- خطر سرقت دلار به صورت فیزیکی
- بازدهی کم در کوتاه مدت
- بازدهی کمتر نسبت به سایر فرصت‌های سرمایهگذاری
- دشوار بودن تحلیل و پیش‌بینی آینده روند قیمت دلار
صندوق سهامی چیست و مقدار سود آن در مقایسه رشد دلار و صندوق سهامی چگونه است؟
صندوق سهامی یک سبد متشکل از اوراق درآمد ثابت، سهام و حق تقدم سهام های مورد معامله در بازار بورس است که معامله‌گران با سرمایهگذاری در این صندوق‌ها، می‌توانند با توجه به زمانی که در قرارداد سرمایهگذاری در صندوق موردنظر قبول کردند، سود دریافت کنند.
در این روش ریسک سرمایهگذاری در بازار بورس کاهش می‌یابد. زیرا معامله‌گران به صورت مستقیم روی نمادهای بورسی سرمایهگذاری نمی‌کنند که نیاز باشد شخصاً معاملات خود را کنترل کنند.
در صندوق سهامی مدیریت سبد سرمایهگذاری و میزان سود و زیان کاربران، بر عهده افراد متخصص و حرفه‌ای فعال در آن صندوق سهامی است. و در اغلب اوقات برآیند فعالیت و سودآوری اشخاصی که از طریق صندوق های سهامی و به صورت غیر مستقیم در بازار بورس سرمایهگذاری میکنند از معامله‌گرانی که مستقیماً خودشان اقدام به خرید و فروش نمادهای مورد معامله در بازار بورس میکنند بیشتر است.
برای عضویت در صندوق های سهامی، پروسه پیچیده‌ای پیشرو ندارید؛ کافی است به وبسایت مرجع و معتبر صندوق موردنظر خود مراجعه کنید یا به صورت حضوری به دفتر کار آنها بروید و پس از پذیرش قوانین و مقررات صندوق و امضای قرارداد سرمایهگذاری در صندوق سهامی، سرمایه خود را به متخصصین و معامله‌گران حرفه‌ای بسپارید، تا آنها در موعد مقرر سود معاملات را برایتان واریز کنند.
پیشنهاد می‌کنیم حتماً قبل از سرمایهگذاری در صندوق سهامی، امیدنامه آن صندوق را مطالعه کنید تا به صورت دقیق از نحوه سبدچینی، مدیریت سرمایه و کنترل ریسک و مقدار بازدهی صندوق مطلع شوید. اگر دانش کافی برای تحلیل اطلاعات امیدنامه صندوق سهامی را ندارید حتماً از مشاوران و افراد آگاه در این زمینه راهنمایی بگیرید.
نکته مهم دیگری که در رابطه با سرمایهگذاری در صندوق سهامی باید مدنظر داشته باشید، این است که معمولاً سود و تأثیر مثبت سرمایهگذاری در صندوق سهامی، در بلند مدت مشخص می‌شود.
اگر دیدگاه کوتاه مدت در سرمایهگذاری دارید، نباید انتظار کسب سود بسیار زیادی از صندوق سهامی صندوق سهامی چیست؟ داشته باشید.
در عین حال معمولا بازدهی صندوق سهامی از سودی که با سپرده‌گذاری سرمایه خود در بانک به شما پرداخت می‌شود بیشتر است. و می‌تواند به سرمایه‌گذارانی که دیده بلند مدتی دارند، سودهای دلچسبی بدهد.
به عنوان مثال صندوق سرمایهگذاری بورسیران با 12 سال سابقه موفق به کسب 35 هزار درصد سود و صندوق سرمایهگذاری آگاه نیز با 12 سال سابقه فعالیت، 43 هزار درصد سودآوری داشته است.
ارتباط انواع سبد سرمایهگذاری و مقایسه رشد دلار و صندوق سهامی
به صورت کلی 3 نوع سبد سرمایهگذاری وجود دارد که صندوق سهامی یکی از انواع آن محسوب می‌شود.
انواع سبد سرمایهگذاری عبارت‌اند از:
صندوق سهامی
بخش عمده‌ای از این نوع سبد سرمایهگذاری را سهام‌های مورد معامله در بازار بورس تشکیل می‌دهند.
صندوق آهنگ سهام کیان از جمله صندوق های سهامی است که توانسته تنها در عرض یک سال سود 16 درصدی را به سرمایهگذاران خود بپردازد.
صندوق درآمد ثابت
صندوق درآمد ثابت به علت اینکه ریسک حداقلی را در زمینه سرمایهگذاری دارد، سود کمتری نسبت به سایر صندوقهای سرمایهگذاری پرداخت می‌کند.
عمده تمرکز صندوق های درآمد ثابت در سرمایهگذاری روی اوراق دولتی و مشتقات آنها است. همان‌طور که از نام این صندوق مشخص است، سود ثابت و معینی را به کاربران خود می‌پردازد.
صندوق مشترک اندیشه فردا در سابقه 7 ساله خود، 330 درصد بازدهی داشته است و از نمونه صندوق های درآمد ثابت به شمار می‌آید.
صندوق مختلط
صندوق مختلط روی ترکیبی از اوراق بانکی صندوق سهامی چیست؟ تضمینی و سهام شرکت‌های موجود در بازار بورس سرمایهگذاری میکنند. ریسک سرمایهگذاری در این صندوق‌ها تقریباً مابین ریسک صندوق سهامی و صندوق درآمد ثابت است.
صندوق سرمایهگذاری مشترک پارس که در گروه صندوق های مختلط قرار دارد، در 10 سال سابقه فعالیت خود، سود 7 هزار درصدی داشته است.
معامله‌گران می‌توانند باتوجه به میزان ریسک‌پذیری خود و شرایط صندوق های سهامی یا نوسانات دلار، بهترین بازاری که نیازهای آنها را برطرف می‌کند و در عین حال سرمایه آنها صندوق سهامی چیست؟ را تا حد زیادی در معرض خطر قرار نمی‌دهد انتخاب کنند.
معمولا سبد سرمایهگذاری از نوع صندوق سهامی در عین مدیریت مناسب ریسک سبد، بازدهی بهتری از سایر سبدهای سرمایهگذاری دارد.
بهترین صندوق سهامی با توجه به مقایسه رشد دلار و صندوق سهامی برای سرمایهگذاری چیست؟
بهترین صندوق سهامی | کالج تی بورس
برای تعیین بهترین صندوق سهامی برای سرمایهگذاری نمی‌توانیم به معرفی یک یا دو صندوق موفق اشاره کنیم؛ زیرا همواره ممکن است صندوق های سرمایهگذاری با توجه صندوق سهامی چیست؟ به فعالیت‌ها و افراد متخصصی که در تیم خود به کار می‌گیرند، عملکرد درخشانی‌تری از خود به نمایش بگذارند و از ارزش بالاتری برخوردار باشند.
در نتیجه در این بخش سعی می‌کنیم به مهم‌ترین پارامترهایی که برای تشخیص یک صندوق سهامی مناسب و پربازده باید به آن توجه کنید اشاره کنیم.
مهم‌ترین نکاتی که برای تشخیص بهترین صندوق سهامی باید به آن توجه کنید عبارت‌اند از:
میزان سوددهی در طی یک الی دو ماه گذشته صندوق سهامی
یکی از مناسب‌ترین ملاک‌ها برای اثبات ادعای یک صندوق سهامی مبنی بر پرداخت سودهای مناسب، بررسی میزان بازدهی آن صندوق در چند ماه اخیر است.
کارنامه فعالیت صندوق سهامی در شرایط نزولی بازار
“افراد بزرگ و تأثیرگذار، قدرت خود را در قلب مشکلات و شرایط سخت اثبات میکنند؛ وقتی همه چیز خوب است که هر شخصی می‌تواند، رفتار و عملکرد مثبتی داشته باشد.”
یک صندوق سهامی خوب و مناسب که افراد آگاه و عالمی در آن حضور داشته باشند، مهارت و قدرت تصمیم‌گیری و انتخاب درست خود را در روزهای تاریک بازار بورس نشان می‌دهد.
پیشنهاد می‌کنیم تاریخچه بازار بورس و میزان سود و زیان صندوق های سهامی را بررسی کنید و ببینید هنگامی که بازار در یک موج اصلاحی سنگین و طولانی است؛ عملکرد صندوق چگونه بوده است؟
آیا توانسته سودی مناسبی از نوسانات بازار کسب کند؟ در برخی مواقع شاید لازم باشد انتظار سودآور بودن صندوق را در شرایطی که قیمت سهام‌ها مدام در حال ریزش بوده نداشته باشیم و ببینیم در بین چند صندوق سهامی، کدام صندوق کمترین ضرروزیان را ثبت کرده است.
میزان ریسک‌پذیری خودتان و صندوق سهامی
بدون شک سودآوری در بازار سرمایه بودن ریسک و به خطر انداختن سرمایه، بی‌معنی خواهد بود.
در نتیجه ابتدا باید به درک واقعی و درستی از میزان خطرپذیری و ریسک کردن خود برسید. سپس شرایط صندوق سهامی را بررسی کنید و ببینید آیا حاضر به پذیرش این میزان از ریسک در معاملات هستید یا خیر.
مدت زمان سرمایه گذاری صندوق سهامی
همان‌طور که در بخش‌های قبلی بیان کردیم، بازدهی و سودآوری واقعی صندوق های سهامی در بلند مدت خودش را نشان می‌هد.
توقع و خواست خود از بازار را در یک بازه زمانی مشخص تعیین کنید و ببینید آیا صندوق سهامی در فواصل گذشته بازار توانسته در آن مدت زمان، حد سودی که انتظار دریافت آن را دارید، از بازار کسب کند. البته به نتیجه‌ای که از این بررسی بدست می‌آید نمی‌توان 100% استناد کرد؛ چراکه به دلایل مختلفی مانند تغییر مسئولیت افراد مشغول در صندوق سهامی یا اتفاقات مهم سیاسی و اقتصادی در کشور و جهان، ممکن است عملکرد صندوق در بازه‌های زمانی مختلف متفاوت باشد.
اگر قصد سودآوری از نوسانات کوتاه مدت بازار را دارید، ترجیحاً در صندوق های سهامی، سرمایهگذاری نکنید.
طول مدت فعالیت صندوق معاملاتی
طبیعتاً صندوق سهامی که دارای سابقه طولانی مدت در امور مالی و سرمایهگذاری باشد، از اعتبار بیشتری برخوردار است و سرمایهگذاران می‌توانند با آرامش خاطر بیشتری سرمایه خود را به آن صندوق بسپارند.
مقایسه میزان بازدهی صندوق های سهامی
بدیهی است صندوق سهامی که کارنامه درخشان‌تری در دوران فعالیتش داشته باشد، انتخاب مناسب‌تری برای سرمایهگذاری در صندوق های سهامی است.
کلام پایانی درباره مقایسه رشد دلار و صندوق سهامی
به واسطه تورمی که روزبه‌روز فشار آن را بیشتر روی شانه‌های زندگی‌هایمان احساس می‌کنیم، ناچاریم برای جلوگیری از کاهش ارزش سرمایه و مشکلات اقتصادی، در یک بازار سودآور و پربازده سرمایهگذاری کنیم.صندوق سهامی چیست؟
در مقاله مقایسه رشد دلار و صندوق سهامی، دو فرصت سرمایهگذاری خریدوفروش دلار و عضویت در سبد سهامی را مورد بررسی قراردادیم.
دلار پتانسیل کافی برای کسب بیشترین بازدهی را ندارد و در مقایسه با سایر بازارهای مالی سود کمتری برای سرمایه گذاران فراهم می‌کند. اما صندوق های سهامی با مدیریت و خرید و فروش حرفه ای نمادهای بورسی سودآور، بدون اینکه نیاز باشد شخص سرمایه‌گذار کار خاصی انجام دهد، با سرمایه او در بازار بورس فعالیت میکنند و در بلند مدت سودهای بسیار خوبی به کاربران خود می‌پردازند.
کالج تی‌بورس به عنوان بهترین آموزشگاه آموزش بورس در مشهد، دوره صفر تا صد معامله گر حرفه‌ای بورس را به صورت حضوری و غیرحضوری در سراسر کشور برگزار می‌کند.
در دوره آموزش بورس در مشهد کالج تی‌بورس، استراتژیهای معاملاتی ابداعی و تست شده کالج تی‌بورس به دانش‌پذیران آموزش داده می‌شود و به صورت مستند و دقیق نتایج حاصل از این استراتژی‌ها در اختیار کاربران قرار می‌گیرد.
دیدگاه شما