محدودیت‌های EMA چیست؟

فرمول میانگین‌های متحرک نمایی

میانگین متحرک نمایی (EMA)

میانگین متحرک نمایی (به انگلیسی Exponential Moving Average و به اختصار EMA) نوعی از میانگین متحرک است که در محاسبه آن، وزن و اهمیت بیشتری به داده‌های جدید داده می‌شود.

میانگین متحرک در تحلیل تکنیکال کاربرد فراوانی دارد.

میانگین متحرک نمایی به عنوان میانگین متحرکی که وزنی نمایی دارد نیز شناخته می‌شود. میانگین متحرک نمایی به طور ویژه به تغییرات اخیر قیمت واکنش نشان می‌دهد اما میانگین متحرک ساده (SMA) به تمام داده‌ها در یک بازه زمانی وزنی یکسان می‌دهد.

نکات کلیدی:

• میانگین متحرک نمایی یک میانگین متحرک است که در محاسبه آن، به داده‌های اخیر وزن و اهمیت بیشتری داده می‌شود.
• مانند تمام میانگین‌های متحرک، این اندیکاتور تکنیکال برای ایجاد سیگنال‌های خرید و فروش بر اساس تقاطع‌ها (crossover)، واگرایی‌های (divergence) و میانگین تاریخی (historical average) استفاده می‌شود.
• معامله‌گران اغلب از میانگین‌های متحرک نمایی در بازه‌های زمانی مختلف استفاده می‌کنند؛ به عنوان مثال، میانگین‌های متحرک 20 روزه، 30 روزه، 90 روزه، و 200 روزه.

فرمول محاسبه میانگین متحرک نمایی

اجزای فرمول

• میانگین متحرک نمایی امروز: EMAToday
• میانگین متحرک نمایی دیروز: EMAYesterday
• هموارسازی: Smoothing
• روزها: Days

سه قدم اولیه جهت محاسبه میانگین متحرک نمایی:

• محاسبه میانگین متحرک ساده
• محاسبه ضریب برای فاکتور هموارسازی (smoothing)/وزن دهی (weighting) برای میانگین متحرک نمایی پیشین
• محاسبه میانگین متحرک نمایی کنونی
• محاسبه میانگین متحرک نمایی

برای محاسبه میانگین متحرک نمایی، ابتدا باید میانگین متحرک ساده را در طول یک بازه زمانی مشخص محاسبه کنید.

محاسبه میانگین متحرک ساده آسان است: فقط قیمت‌های بسته شدن سهم برای تعداد دوره‌های زمانی مورد بحث را با هم جمع بزنید و تقسیم بر همان تعداد دوره‌ها کنید. به عنوان مثال، یک میانگین متحرک ساده 20 روزه حاصل جمع قیمت‌های بسته شدن برای 20 روز معاملاتی گذشته است که تقسیم بر 20 شده است.

سپس باید ضریب هموارسازی (وزن‌دهی) میانگین متحرک نمایی، که معمولا از فرمول زیر تبعیت می‌کند را محاسبه کنید.

[(1 + بازه زمانی انتخاب شده) ÷ 2]

به عنوان مثال، برای یک میانگین متحرک 20 روزه، ضریب به شکل زیر خواهد بود:

در نهایت، برای محاسبه میانگین متحرک نمایی کنونی، از فرمول زیر استفاده کنید:

میانگین متحرک نمایی (روز پیش) + ضریب ×

مثال میانگین متحرک روی نمودار

در تصویر زیر میانگین متحرک ساده (رنگ آبی) و میانگین متحرک نمایی (رنگ قرمز) را روی نمودار روزانه سهام شرکت سایپا مشاهده می‌کنید.

همانطور که در تصویر فوق می‌بینید میانگین متحرک نمایی (خط قرمز) به تغییرات قیمت سریعتر از میانگین متحرک ساده (خط آبی) واکنش نشان می‌دهد.

میانگین متحرک نمایی وزن بیشتری به قیمت‌های جدید می‌دهد، درحالیکه میانگین متحرک ساده وزنی یکسان به تمام مقادیر می‌دهد.

وزن داده شده به جدیدترین قیمت برای میانگین متحرک نمایی کوتاه‌مدت بیشتر است از میانگین متحرک نمایی بلندمدت.

به عنوان مثال، ضریب 18.18% بر اکثر داده‌های جدید قیمت برای یک میانگین متحرک نمایی 10 دوره ای اعمال می‌شود، درحالیکه برای یک میانگین متحرک نمایی 20 دوره‌ای، از تنها یک وزن‌دهی با ضریب 9.25% استفاده می‌شود.

همچنین با استفاده از قیمت باز شدن (open)، بالاترین قیمت (high)، پایین‌ترین قیمت (low)، یا قیمت میانه (median price) به جای استفاده از قیمت بسته شدن (closing price)، تغییرات اندکی در میانگین متحرک نمایی حاصل ایجاد می‌شود.

میانگین متحرک نمایی به شما چه می‌گوید؟

میانگین‌های متحرک نمایی 12 و 26 روزه اغلب به عنوان مشهورترین و محبوب‌ترین میانگین‌های کوتاه‌مدت در تحلیل‌ها استفاده می‌شوند.

میانگین‌های متحرک 12 و 26 روزه برای ایجاد اندیکاتورهایی مانند MACD و اسیلاتور PPO (به انگلیسی percentage price oscillator) استفاده می‌شوند.

در کل، میانگین‌های متحرک نمایی 50 و 200 روزه به عنوان سیگنال‌هایی برای روند طولانی مدت استفاده می‌شود. عبور قیمت سهام از میانگین متحرک 200 روزه نشانه این است که روندی معکوس ایجاد شده است.

میانگین‌های متحرک تنها در صورتی برای معامله‌گرانی که از تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنند مفید و راهگشاست که از این میانگین‌ها به شکلی صحیح استفاده شود.

در صورت استفاده نادرست یا تفسیر ناصحیح، این اندیکاتورها می‌توانند موجب زیان سنگین برای سرمایه گذاران شوند.

تمام میانگین‌های متحرکی که معمولا در تحلیل تکنیکال استفاده می‌شوند ماهیتا از روند اصلی بازار تا حدی عقب هستند.

از این رو، نتایجی که از به کارگیری میانگین‌های متحرک در نمودار بازار حاصل می‌شوند باید حرکت بازار را تائید و یا قدرت آن را نشان دهد.

بسیار اتفاق افتاده که میانگین متحرک از حرکتی بزرگ در بازار تاثیر گرفته و تغییر مسیر داده است ولی سیگنال صادر شده توسط این اندیکاتور با تاخیر بوده و فرصت معامله از دست رفته است.

به عبارت دیگر، اغلب مواقع میانگین متحرک خیلی دیر به تغییرات بازار واکنش نشان می‌دهد.

یک میانگین متحرک نمایی تا حدی به کاهش این معضل کمک می‌کند. زیرا محاسبه میانگین متحرک نمایی وزن بیشتری به آخرین داده می‌دهد، درنتیجه به عملکرد قیمت کمی نزدیکتر شده و سریعتر واکنش نشان می‌دهد. توجه به این مسئله در هنگامی که معامله‌گر قصد دارد از میانگین متحرک نمایی، سیگنال ورود به معامله را بگیرد کارآمد باشد.

تفسیر میانگین متحرک نمایی

مانند سایر میانگین‌های متحرک، میانگین متحرک نمایی نیز برای بازارهای دارای روند کاربرد بهتری دارد. هنگامی که بازار در حال طی یک روند صعودی قوی و پایدار باشد، خط اندیکاتور میانگین متحرک نمایی نیز روندی صعودی طی می‌کند و این مسئله در روند نزولی نیز بالعکس اتفاق می‌افتد.

یک معامله‌گر هوشیار نه تنها به مسیر خط میانگین متحرک نمایی بلکه به نرخ تغییر از یک میله به میله بعدی نیز توجه می‌کند. به عنوان مثال، هنگامی‌که قیمت در یک روند صعودی قوی صاف شده و روند معکوس می‌شود، نرخ تغییر میانگین متحرک نمایی از میله‌ای به میله بعدی شروع به کاهش می‌کند تا زمانی که خط اندیکاتور صاف شده و نرخ تغییر صفر شود.

در این وضعیت، به علت تاثیر دیرهنگام این نقطه یا حتی چند میله پیش از آن، قیمت احتمالا پیش از این معکوس شده است. بنابراین، مشاهده کاهشی مداوم در نرخ تغییرات میانگین متحرک نمایی می‌تواند خود به عنوان یک نشانه در جهت مقابله با معضل ناشی از تاثیر دیرهنگام میانگین‌های متحرک استفاده شود.

کاربردهای رایج میانگین متحرک نمایی

میانگین‌های متحرک نمایی اغلب در رابطه با دیگر اندیکاتورها و برای تائید حرکت‌های قابل توجه بازار و سنجش اعتبار آنها استفاده می‌شوند.

برای معامله‌گرانی که به طور روزانه در بازارهایی که حرکات سریع دارند معامله می‌کنند، میانگین متحرک نمایی کاربردی‌تر است.

اغلب اوقات، معامله‌گرها از میانگین‌های متحرک نمایی برای تعیین سمت و سوی معامله خود استفاده می‌کنند. به عنوان مثال، اگر یک میانگین متحرک نمایی در یک نمودار روزانه روند صعودی قدرتمندی نشان دهد، استراتژی معامله‌گری که به طور روزانه معامله می‌کند احتمالا این است که براساس این نمودار وارد موقعیت خرید شود

تفاوت بین میانگین متحرک نمایی و میانگین متحرک ساده

تفاوت اصلی بین میانگین متحرک نمایی و میانگین متحرک ساده حساسیتی است که هر کدام نسبت به تغییرات داده‌های استفاده شده در محاسبه نشان می‌دهند.

روشن‌تر بگوییم، میانگین متحرک نمایی وزن بیشتری به قیمت‌های اخیر نشان می‌دهد درحالیکه میانگین متحرک ساده به تمام مقادیر وزن یکسان می‌دهد.

هر دو میانگین مشابه هستند زیرا به یک شکل تفسیر می‌شوند و هر دو معمولا توسط معامله‌گران تکنیکال برای هموارسازی نوسانات قیمت استفاده می‌شوند.

از آنجا که میانگین متحرک نمایی وزن بیشتری به داده های جدید می‌دهد تا به داده‌های قدیمی تر، این اندیکاتور به تغییرات اخیر قیمت نیز بیشتر از میانگین متحرک ساده واکنش نشان می‌دهد.

از این رو، نتایج میانگین متحرک نمایی اغلب دقت زمانی بهتری دارند و این مسئله علت گرایش بسیاری از معامله‌گرها به میانگین متحرک نمایی است.

محدودیت‌های میانگین متحرک نمایی

مشخص نیست که آیا در طول یک بازه زمانی مشخص باید تاکید بر روزهای اخیر باشد یا داده‌های قدیمی تر.

بسیاری از معامله‌گران بر این باورند که داده‌های جدید وضعیت کنونی روند اوراق بهادار را بهتر مشخص می‌کنند. با این حال، برخی معتقدند ارجعیت دادن به روزهایی خاص ممکن است سوگیری مشخصی به معاملات بدهد. به همین علت، میانگین متحرک نمایی در معرض سوگیری تازه‌گرایی (recency bias) است.

همچنین، میانگین متحرک نمایی تماما بر داده‌های تاریخی تکیه دارد. بسیاری افراد (از جمله اقتصاددانان) بر این باورند که بازارها کارآمد هستند – به این معنی که قیمت‌های کنونی بازار تمام اطلاعات موجود را نشان می‌دهند. اگر بازارها تا این حد کارآمد باشند، استفاده از داده‌های تاریخی حرف جدیدی برای گفتن در مورد مسیر آینده قیمت دارایی‌ها ندارد.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

اندیکاتور میانگین متحرک نمایی (EMA) در تحلیل تکنیکال چیست؟

میانگین متحرک نمایی (Exponential Moving Average) چیست؟

میانگین متحرکِ نمایی (EMA) نوعی میانگین متحرک (MA) است که وزن و اهمیت بیش‌تری را بر روی جدیدترین نقاط داده قرار می‌دهد. میانگین متحرک نمایی به‌عنوان میانگین متحرک وزن‌دار نمایی نیز نامیده می‌شود. یک میانگین متحرک وزن‌دار نمایی نسبت به میانگین متحرک ساده (SMA) – که وزن برابری را برای همه‌ی مشاهدات در دوره اعمال می‌کند – به تغییرات قیمت اخیر واکنش قابل ملاحظه‌تری نشان می‌دهد.

نکات کلیدی

• EMA یک میانگین متحرک است که وزن و اهمیت بیش‌تری را برای آخرین نقاط داده قائل است.
• مانند تمام میانگین‌های متحرک، در این اندیکاتور تکنیکال هم برای تولید سیگنال‌های خرید و فروش بر اساس متقاطع‌ها و واگرایی از میانگین تاریخی استفاده می‌شود.
• معامله‌گران اغلب از چندین طول مختلف EMA مانند میانگین متحرک ۱۰ روزه، ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه استفاده می‌کنند.

فرمول EMA به قرار زیر است:

EMA برابر است با «میانگین متحرک نمایی»

در حالی که گزینه‌های ممکن زیادی برای عامل هموارسازی وجود دارد، رایج‌ترین انتخاب این است:

فاکتور تعدیل‌کننده = ۲

این امر به مشاهده‌ی اخیر وزن بیش‌تری می‌دهد. اگر ضریب تعدیل‌کنندگی افزایش یابد، مشاهدات اخیر تأثیر بیش‌تری بر EMA دارند.

محاسبه EMA

محاسبه‌ی EMA به یک مشاهده‌ی بیش‌تر از SMA نیاز دارد. فرض کنید که می‌خواهید از ۲۰ روز به‌عنوان تعداد مشاهدات برای EMA استفاده کنید. پس، برای دریافت SMA باید تا روز بیستم صبر کنید. در روز بیست و یکم، می‌توانید از SMA یک روز قبل‌تر به‌عنوان اولین EMA دیروز استفاده کنید.

محاسبه‌ی SMA صریح و ساده است. این فرمول تنها شامل جمع بستن قیمت‌های پایانی سهام در یک دوره‌ی زمانی است که بر تعداد مشاهدات آن دوره تقسیم می‌شود. به‌عنوان مثال، یک SMA ۲۰روزه فقط مجموع قیمت‌های پایانی ۲۰ روز معاملاتی گذشته تقسیم بر ۲۰ است.

در مرحله‌ی بعد، باید ضریب تعدیل‌کننده (وزن‌داری) EMA را محاسبه کنید، که معمولاً از فرمول زیر پیروی می‌کند:

[(تعداد مشاهدات + ۱)÷۲].

برای میانگین متحرک ۲۰ روزه، این ضریب برابر با ۰.۰۹۵۲=[(۲۰+۱)÷۲] خواهد بود.

در نهایت، از فرمول زیر برای محاسبه‌ی EMA کنونی استفاده می‌شود:

EMA = قیمت پایانی x ضریب + EMA (روز قبل) x (۱-ضریب)

EMA به قیمت‌های اخیر وزن بالاتری می‌دهد، در حالی که SMA وزن یکسانی را برای همه‌ی مقادیر در نظر می‌گیرد. وزن داده‌شده به جدیدترین قیمت برای EMA کوتاه‌مدت بیش‌تر از EMA دوره‌ی طولانی‌تر است. به‌عنوان مثال، یک ضریب ۱۸.۱۸٪ برای آخرین داده‌های قیمت برای EMA ۱۰-دوره‌ای اعمال می‌شود، در حالی که وزن برای EMA ۲۰-دوره‌ای فقط ۹.۵۲٪ است.

هم‌چنین گونه‌هایی از EMA با تفاوت‌های جزئی وجود دارد، که به جای استفاده از قیمت پایانی، با استفاده از قیمت باز، بالا، پایین یا میانه‌ی قیمت به دست می‌آیند.

آشنایی با میانگین متحرک نمایی

میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) ۱۲ و ۲۶ روزه، اغلب میانگین‌های کوتاه‌مدتی هستند که بیش از سایر میانگین‌ها تحلیل ‌شده‌اند و از آن‌ها نام برده شده است. میانگین‌های ۱۲ و ۲۶ روزه برای ایجاد شاخص‌هایی مانند میانگین متحرک همگرایی واگرایی (MACD) و نوسانگر درصد قیمت (PPO) استفاده می‌شود. به طور کل، EMA های ۵۰ و ۲۰۰ روزه به‌عنوان شاخصی برای روندهای بلند مدت استفاده می‌شوند. هنگامی که قیمت سهام از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود عبور می‌کند، این سیگنال تکنیکال نشان‌دهنده‌ی رخ دادن یک معکوس است.

معامله‌گرانی که از تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنند، چه برای سهام و اوراق بهادار و چه برای سکه‌ها و ارزهای دیجیتال، میانگین‌های متحرک را زمانی که به درستی اعمال شوند، بسیار مفید و روشن‌گر می‌دانند. با این حال، آن‌ها متوجه این مسأله هم هستند که این سیگنال‌ها در صورت استفاده‌ی نادرست یا تفسیر نادرست می‌توانند وضعیت وخیمی را به بار بیاورند. تمام میانگین‌های متحرک که معمولاً در تحلیل تکنیکال استفاده می‌شوند، طبیعتاً شاخص‌های عقب‌مانده هستند.

در نتیجه، نتایج حاصل از اعمال میانگین متحرک در نمودار یک بازار خاص، باید برای تأیید حرکت بازار یا نشان دادن قدرت آن باشد. زمان بهینه برای ورود به بازار اغلب قبل از این که میانگین متحرک تغییر روند را نشان دهد، می‌گذرد و از دست می‌رود.

یک EMA تا حدودی تأثیر منفی تاخیرها را کاهش می‌دهد. از آن‌جایی که محاسبه‌ی EMA وزن بیش‌تری بر آخرین داده‌ها می‌گذارد، عمل قیمت را کمی محکم‌تر در بر می‌گیرد و سریع‌تر واکنش نشان می‌دهد. این امر زمانی مطلوب است که از EMA برای استخراج سیگنال ورودی معاملاتی استفاده شود.

مانند همه‌ی شاخص‌های میانگین متحرک، EMAها برای بازارهای روندی بسیار مناسب‌تر هستند. هنگامی که بازار در یک روند صعودی قوی و پایدار قرار دارد، خط نشان‌گر EMA نیز یک روند صعودی، و برعکس آن را برای یک روند نزولی نشان می‌دهد. یک معامله‌گر هوشیار، هم به جهت خط EMA، و هم به رابطه‌ی نرخ تغییر از یک نوار به نوار دیگر توجه می‌کند. برای مثال، فرض کنید حرکت قیمت یک روند صعودی قوی شروع به فلت شدن و معکوس شدن کند. از نقطه‌نظر هزینه‌ی فرصت، ممکن است زمان آن رسیده باشد که به سرمایه‌گذاری صعودی‌تر روی بیاورید.

نمونه هایی از نحوه استفاده از EMA

EMA ها معمولاً به همراه سایر شاخص‌ها برای تأیید حرکت های مهم بازار و سنجش اعتبار آن‌ها استفاده می‌شوند. برای معامله‌گرانی که به‌صورت روزانه و در بازارهای در حال حرکت سریع معامله می‌کنند، EMA بیش‌تر کاربرد دارد. اغلب، معامله‌گران EMA را برای تعیین سوگیری معاملاتی به کار می‌گیرند. اگر EMA در نمودار روزانه یک روند صعودی قوی را نشان دهد، استراتژی یک معامله‌گر روزانه ممکن است فقط در سمت طولانی معامله کند.

تفاوت بین EMA و SMA

عمده‌ترین تفاوت بین EMA و SMA حساسیتی است که هر یک نسبت به تغییرات داده‌های مورد استفاده در محاسبه خود نشان می‌دهند.

به طور خاص، EMA وزن‌های بالاتری را به قیمت‌های اخیر می‌دهد، در حالی که SMA وزن‌های مساوی را به همه مقادیر اختصاص می‌دهد. این دو میانگین مشابه هستند، زیرا به یک روش تفسیر می‌شوند و هر دو معمولاً توسط معامله‌گران تکنیکال برای تعدیل کردن نوسانات قیمت مورد استفاده قرار می‌گیرند. از آن‌جایی که EMA ها وزن بیش‌تری را به داده‌های اخیر نسبت به داده‌های قدیمی‌تر می‌دهند، واکنش آن‌ها به آخرین تغییرات قیمت نسبت به SMA ها بیش‌تر است. این باعث می‌شود که نتایج EMA به‌موقع‌تر باشد، و همین امر نیز نشان می‌دهد که چرا این اندیکاتور توسط بسیاری از معامله‌گران ترجیح داده می‌شوند.

محدودیت های EMA

مشخص نیست که آیا واقعاً باید بر روزهای اخیر در این دوره زمانی تأکید بیش‌تری شود یا خیر. بسیاری از معامله‌گران بر این باورند که داده‌های جدید، روند فعلی اوراق بهادار را بهتر منعکس می‌کنند. در عین حال، دیگران احساس می‌کنند که دادن وزن اضافه به تاریخ‌های اخیر یک سوگیری ایجاد می‌کند که منجر به هشدارهای نادرست بیش‌تر می‌شود.

به همین ترتیب، EMA کاملاً بر داده‌های تاریخی متکی است. بسیاری از اقتصاددانان بر این باورند که بازارها کارآمد هستند، به این معنی که قیمت‌های فعلی بازار از قبل منعکس‌کننده‌ی تمام اطلاعات موجود است. اگر بازارها واقعا کارآمد هستند، استفاده از داده‌های تاریخی نباید چیزی در مورد جهت آینده‌ی قیمت دارایی‌ها به ما بگوید.

میانگین متحرک نمایی (EMA) در تحلیل تکنیکال چیست؟

یک میانگین متحرک نمایی (Exponential Moving Average – EMA) یک نوع از میانگین‌های متحرک (Moving averages – MA’s) می‌باشد که به اطلاعات اخیر بازار نسبت به اطلاعات قدیمی‌تر وزن و اهمیت بیشتری می‌دهد.

میانگین متحرک نمایی همچنین به یک میانگین متحرک وزن‌دار نیز ‌اطلاق می‌گردد. یک میانگین متحرک وزن‌دار واکنش بیشتری نسبت به تغییرات اخیر قیمت نسبت به میانگین‌های متحرک ساده (Simple Moving Averages – SMA) نشان می‌دهد.

میانگین‌های متحرک ساده، نسبت به تمامی ‌اطلاعات قیمت – چه اطلاعات اخیر و چه اطلاعات سابق قیمت – واکنش یکسانی نشان می‌دهد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد میانگین متحرک می‌توانید از مطلب آموزشی «میانگین متحرک در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

نکات کلیدی:

• میانگین متحرک نمایی یک میانگین متحرک می‌باشد که وزن و اهمیت بیشتری نسبت به اطلاعات اخیر قیمتی نشان می‌دهد.
• مانند تمامی میانگین‌های متحرک، این اندیکاتور تکنیکال به‌منظور تولید سیگنال‌های خرید یا فروش (Buy or sell signals) بر اساس تقاطع‌های پیش آمده، و همچنین واگرایی‌هایی در رابطه با میانگین‌های تاریخی قیمت را به ما می‌دهد.
• معامله‌گران معمولاً از انواع متفاوتی از میانگین‌های متحرک نمایی استفاده می‌کنند، مانند میانگین‌های متحرک نمایی ده‌روزه، پنجاه‌روزه، و یا حتی میانگین‌های متحرک نمایی دویست‌روزه.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد واگرایی می‌توانید از مطلب آموزشی «واگرایی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

فرمول میانگین‌های متحرک نمایی

فرمول میانگین‌های متحرک نمایی

در حالی که انتخابات زیادی برای ضریب هموارسازی وجود دارد، اما معمولاً از ضریب هموارسازی 2 (Smoothing = 2) استفاده می‌شود.

این ضریب هموارسازی به آخرین اطلاعات قیمتی وزن بیشتری می‌دهد. اگر ضریب هموارسازی افزایش یابد، باز هم وزن داده شده به اطلاعات اخیر قیمتی افزایش یافته و تأثیر آنها بر میانگین‌های متحرک نمایی بیشتر خواهد شد.

محاسبه میانگین‌های متحرک نمایی

محاسبه میانگین‌های متحرک نمایی (مرجع) نیاز به ملاحظات بیشتری نسبت محاسبه کردن میانگین‌های متحرک ساده دارد.

در نظر بگیرید که شما می‌خواهید از اطلاعات قیمتی بیست‌روز برای محاسبه میانگین متحرک نمایی استفاده کنید.

بنابراین، شما باید تا روز بیستم صبر کنید تا میانگین متحرک ساده‌تان را بدست آورید. در روز بیست‌ویکم، شما می‌توانید از میانگین متحرک ساده برای روز قبل به‌عنوان اولین میانگین متحرک نمایی روز محدودیت‌های EMA چیست؟ قبل استفاده نمایید.

محاسبهٔ میانگین متحرک ساده آسان است. این محاسبات بدین شرح انجام می‌شوند: جمع قیمت‌های بسته شدن سهام در طی روزهای منتخب، تقسیم بر تعداد رصد‌های (observations) انجام شده در آن روز.

برای مثال، یک میانگین متحرک ساده بیست‌روزه تنها برابر با جمع قیمت‌های پایانی بیست روز اخیر است که تقسیم بر بیست شده‌اند.

سپس، شما باید ضریب وزن‌دهندهٔ میانگینِ متحرک نمایی (Multiplier for smoothing – Weighting – the EMA) را محاسبه کنید، که معمولاً به‌شکلِ این فرمول محاسبه می‌گردد:

برای محاسبه یک میانگین متحرک نمایی بیست‌روزه، ضریب هموارسازی ما باید برابر با 0.0952 = [(20+1)/2] باشد. در نهایت، فرمولی که در ادامه آمده است برای محاسبهٔ میانگینِ متحرک نمایی به کار می‌رود:

(EMA = Closing price x multiplier + EMA (previous day) x (1-multiplier

میانگین متحرک نمایی = (قیمت بسته شدن × ضریب) + (میزان میانگین متحرک نمایی روز قبل × (1- ضریب))

میانگین متحرک نمایی به قیمت‌های اخیر وزن بیشتری می‌دهد، در حالی که میانگین متحرک ساده مقدار وزنی یکسان را برای همهٔ اطلاعات قیمتی در نظر می‌گیرد.

این وزن‌دهی به قیمت‌های اخیر تأثیرات بیشتری را در میانگین‌های متحرک نمایی کوتاه مدت (Shorter – period EMA’s)، نسبت به میانگین‌های متحرک نمایی بلندمدت اعمال می‌کند.

برای مثال، یک ضریب هموارسازی 18/18 درصدی به قیمت‌های اخیر یک میانگین متحرک نمایی ده‌روزه اعمال شده است، در حالی که این وزن تنها برابر 9/52 درصد یک میانگین متحرک نمایی بیست‌روزه می‌باشد.

به‌طور کلی، انواع متفاوت میانگین‌های متحرک که از قیمت‌های باز شدن، بسته شدن، بالاترین قیمت و یا قیمت میانی روز به‌جای قیمت پایانی روز استفاده می‌کنند، وجود دارد.

میانگین متحرک نمایی، منبع: Investopedia

میانگین‌های متحرک نمایی چه چیزهایی را به ما می‌گویند؟

میانگین‌های متحرک نمایی دوازده‌روزه و بیست‌وشش‌روزه در تحلیل کوتاه‌مدت از پُرکاربردترین میانگین‌های متحرک می‌باشند.

میانگین‌های متحرک دوازده و شانزده‌روزه برای استفاده در ساخت اندیکاتورهایی مانند «اندیکاتورهای همگرایی و واگرایی میانگین‌های متحرک -Moving average convergence divergence – MACD» و «اندیکاتور نوسان‌سنج درصد قیمتی – Percentage Price oscillator – PPO» استفاده ‌می‌شود.

به‌طور کلی، اندیکاتورهای میانگین متحرک نمایی پنجاه‌روزه و دویست‌روزه به‌عنوان نشانگرهایی جهت شناسایی روندهای طولانی مدت استفاده می‌شوند.

زمانی که قیمت میانگین متحرکی نمایی دویست‌روزه را رد می‌کند، یک سیگنال در مورد بازگشت روند (Trend Reversal) صادر می‌شود.

معامله‌گرانی که از تحلیل تکنیکال برای یافتن موقعیت‌های معاملاتی استفاده می‌کنند، استفاده از میانگین‌های متحرک را بسیار کاربردی می‌بینند؛ البته در صورتی که از آنها درست استفاده شود.

با این وجود، آنها همچنین متوجه این موضوع می‌شوند که سیگنال‌های تولیدشده توسط این میانگین‌های متحرک ممکن است به‌صورت نادرستی تفسیر گردند. تمامی ‌میانگین‌های متحرک‌های استفاده شده در تحلیل تکنیکال، به‌مانند بسیاری از انواع اندیکاتورها؛ دچار تأخیر (Lagging) می‌باشند.

درنتیجه، استنتاج‌های انجام‌شده از اعمال کردن یک میانگین متحرک در یک نمودار خاص بازاری باید قادر باشد تا یک حرکت در قیمت را تأیید کرده و یا میزان قدرت آن را نشان دهد.

زمان مناسب برای ورود به بازار معمولاً زودتر از موقعی رخ می‌دهد که میانگین‌های متحرک به‌شما تغییرات در بازار را نشان می‌دهند.

یک میانگین متحرک نمایی به‌منظور کم کردن اثرات این تأخیر در برخی از شرایط مورد استفاده قرار می‌گیرد. از آنجایی که میانگین‌های متحرک نمایی در محاسبات خود به آخرین دیتاهای ورودی، وزن بیشتری می‌بخشد؛

باعث شدیدتر نشان داده شدن حرکات اخیر قیمت می‌شود و به‌همین دلیل میانگین‌های متحرک نمایی نسبت به اطلاعات آخر قیمت حساسیت بیشتری دارند. این موضوع مطلوبی به‌خصوص در هنگام استفاده از میانگین‌های متحرک نمایی برای پیدا کردن سیگنال ورودی به یک معامله می‌باشد.

به مانند دیگر اندیکاتورهای میانگین متحرک، میانگین‌های متحرک نمایی در بازارهای روند‌دار (Trending Markets) بسیار بهتر کار می‌کند.

زمانی که بازار در یک روند صعودی و مداوم رو به بالا می‌باشد، میانگین متحرک نمایی نیز خطی محدودیت‌های EMA چیست؟ رو به بالا است و یا در حالت عکس، میانگین متحرک نمایی در بازارهای نزولی خطی رو به پایین خواهد بود.

یک معامله‌گر هوشیار به ارتباط بین جهت خط میانگین متحرک نمایی و نرخ تغییرات هر یک از کندل‌ها با کندل بعدی توجه می‌کند.

برای مثال، در نظر بگیرید که حرکات قیمتی در یک روند صعودی شروع به تضعیف شدن می‌کند و بازگشت قیمتی رخ می‌دهد.

از دیدگاه هزینه فرصت (Opportunity cost) ممکن است این زمان زمانِ مناسبی برای انجام سرمایه‌گذاری‌های بیشتر (More bullish investments) ‌باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بازگشت قیمتی می‌توانید از مطلب آموزشی «بازگشت قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

مثال‌هایی از نحوه استفاده میانگین‌های متحرک نمایی

میانگین‌های متحرک نمایی معمولاً به‌همراه دیگر اندیکاتورهای تکنیکال برای تأیید کردن حرکات مهم قیمتی در بازار و همچنین سنجیدن اعتبار آنها استفاده می‌شود.

برای معامله‌گرانی که به صورت کوتاه‌مدت و روزانه کار کرده و در بازارهایی با حرکات سریع معامله می‌کنند، میانگین‌های متحرک نمایی کاربردهای بیشتری دارند.

معمولاً معامله‌گران از میانگین‌های متحرک نمایی برای تأیید معامله خود استفاده می‌کنند. اگر یک میانگین متحرک نمایی در یک نمودار روزانه نشان از یک روند صعودی قدرتمند دهد، ممکن است استراتژی یک معامله روزانه، تنها معامله کردن در جهت خرید باشد.

تفاوت بین میانگین متحرک نمایی و میانگین متحرک ساده

تفاوت اصلی بین میانگین‌های متحرک نمایی و میانگین متحرک ساده در حساسیتی است که هر یک از آنها نسبت به اطلاعات به‌کار رفته در آنها نشان می‌دهند.

به‌طور دقیق‌تر، میانگین‌های متحرک نمایی وزن بیشتری به اطلاعات اخیر قیمتی می‌دهند، در حالی که میانگین‌های متحرک ساده وزن یکسانی را نسبت به تمامی اطلاعات ورودی می‌دهند.

این دو میانگین شبیه به‌یکدیگر هستند زیرا که هر دوی آنها به شیوه یکسان تفسیر می‌شوند و هر دویشان نیز توسط معامله‌گران تکنیکال برای هموار کردن نوسانات قیمتی مورد استفاده قرار می‌گیرند.

از آنجایی که میانگین‌های متحرک نمایی وزن بیشتری را بر اطلاعات اخیر قیمتی نسبت به اطلاعات قدیمی ‌آن قرار می‌دهند، نسبت به آخرین تغییرات قیمتی واکنش بیشتری را نشان می‌دهند.

در حالی که چنین واکنش‌های سنگینی را از میانگین‌های متحرک ساده شاهد نخواهیم بود. این باعث به‌روزتر بودن میانگین‌های متحرک نمایی نسبت به میانگین‌های متحرک ساده می‌شود و به ما این توضیح را می‌دهد که چرا استفاده از این نوع میانگین‌های متحرک در بین بسیاری از معامله‌گران رایج‌تر است.

محدودیت‌های میانگین‌های متحرک نمایی

به‌طور واضح مشخص نیست که در چه زمانی باید تأکید بیشتری بر روی اطلاعات قیمتی روزهای اخیر در بازهٔ زمانی داده شده داشته باشیم.

بسیاری از معامله‌گران باور دارند که اطلاعات جدید، وضعیت کنونی روند و یا سهم را بهتر از اطلاعات قدیمی‌ آن نشان می‌دهند.

در همین حین، دیگر افراد این احساس را دارند که وزن‌دهی بیش از حد به اطلاعات اخیر، ممکن است نوعی تعصب را به‌وجود بیاورد که این خود منجر به ایجاد اخطارهای غلط می‌گردد.

به‌طور مشابه، میانگین متحرک نمایی به‌طور کامل بر روی اطلاعات تاریخی اتکا دارد. بسیاری از اقتصاددانان باور دارند که بازارها به‌صورت بهینه (Efficient market hypothesis) رفتار می‌کنند، این بدین معنی است که قیمت‌های کنونی بازار تمامی اطلاعات در دسترس و مورد نیاز را از قبل در خود بازتاب کرده‌اند.

اگر بازارها نیز در واقع بهینه باشند، استفاده از اطلاعات تاریخی نمی‌تواند به ما چیزی را در مورد جهت حرکت آینده قیمت بگوید.

اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در این حوزه هستید می‌توانید از نقشه راهنمای دیجی کوینر به نام «درخت یادگیری» دیدن نمایید که از نقطه ابتدایی تا انتهای مسیر را ریل گذاری کرده است.

شما با مطالعه درخت یادگیری تا حد مطلوبی دانش خود را افزایش داده‌اید اما برای حرفه ای شدن و انجام معاملات در این بازار نیاز به یک راهنمای مجرب و با تجربه دارید.

مجموعه دیجی کوینر محدودیت‌های EMA چیست؟ بر آن است که با برگزاری کلاس‌های آموزشی تجریبات چند ساله خود را در اختیار هم وطنان عزیز قرار دهد تا در این بحران اقتصادی بتوانند در آمد دلاری کسب نمایند. (تاریخ برگزاری کلاس‌ها متعاقبا از طریق وب‌سایت اعلام خواهد شد.)

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک محدودیت‌های EMA چیست؟ در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

میانگین های متحرک نمایی دوگانه در تحلیل تکنیکال چیست؟

میانگین های متحرک نمایی دوگانه در تحلیل تکنیکال چیست؟

میانگین های متحرک نمایی دوگانه (Double Exponential Moving Average – DEMA) اندیکاتورهای تکنیکالی هستند که توسط پاتریک مالووی (Patrick Mulloy) در مقاله‌اش در ماه ژانویه 1994 تحت عنوان «روان‌تر کردن و آسان‌تر کردن اطلاعات با استفاده از میانگین‌های متحرک» در مجله «تحلیل تکنیکال سهام و نمودارهای کالاها» به دنیای معامله‌گری معرفی شدند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد میانگین متحرک می‌توانید از مطلب آموزشی «میانگین متحرک در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه از دو میانگین متحرک نمایی (Exponential Moving Averages – EMA’s) استفاده می‌کنند تا هرگونه تأخیری در نمودار را از بین ببرند، زیرا این تأخیرها برای معامه‌گران بازار به‌عنوان یک مشکل اساسی شناخته می‌شود.

میانگین متحرک نمایی دوگانه نیز استفاده‌هایی مشابه با میانگین‌های متحرک (Moving Averages – MA’s) دارد. این میانگین‌ها به تأیید کردن روندهای صعودی کمک می‌کند.

زمانی که قیمت بالاتر از این میانگین‌ها قرار می‌گیرد روند ما صعودی و زمانی که پایین‌تر از این قیمت قرار گیرد روند ما نزولی خواهد بود. هر موقع قیمت این میانگین‌ها را رد کند سیگنالی به‌عنوان تغییر قیمتی به ما داده می‌شود.

میانگین‌های متحرک همچنین به‌عنوان محدوده‌های حمایت و مقاومت (Support and Resistance) در نظر گرفته می‌شوند.

میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه در تحلیل تکنیکال چیست؟

نکات کلیدی:

1. میانگین متحرک نمایی دوگانه به تغییرات قیمتی سریع‌تر از میانگین‌های متحرک نمایی ساده ( Exponential Moving Averages – EMA’s) واکنش نشان می‌دهد.
2. میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه می‌تواند به‌شکلی مشابه با میانگین‌های متحرک استفاده شود، اما معامله‌گران باید بدانند که این دسته از اندیکاتورها، سریع‌تر از میانگین‌های متحرک معمولی به تغییرات قیمتی واکنش نشان می‌دهند. این باعث می‌شود تا این معامله‌گران تغییراتی هرچند اندک را دراستراتژی معاملاتی خود در نظر بگیرند.
3. تأخیر کمتر در اندیکاتورها همواره موضوع مطلوبی نیست چون تأخیرها نویز بازار را از بین می‌برند. اندیکاتوری با تأخیر کمتر، واکنش‌هایی سریع‌تر به حرکات قیمتی – هرچند این حرکات کوچک باشند – دارند.
4. میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه‌ای با بازهٔ زمانی طولانی‌مدت – مانند بازه زمانی 100 روزه – واکنشی کندتر نسبت به قیمت دارند و در مقابل، میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه‌ای که بازهٔ زمانی آنها کوتاه‌تر است – مانند میانگین‌هایی که بازهٔ زمانی 20 روزه دارند – سریع‌تر به قیمت واکنش نشان می‌دهند و ممکن است سیگنال صادره توسط آنها از اعتبار کمتری برخوردار باشد.

فرمول محاسبه میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه (DEMA) به شرح زیر است:

چگونه میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه را محاسبه نماییم؟

1. دوره‌های زمانی‌ای که می‌خواهید اطلاعات بازار را شامل شوند (مثلاً 5 روزه، 15 روزه و یا 100 روزه) را انتخاب نمایید.
2. مقدار EMA را برای آن بازهٔ زمانی محاسبه نمایید. سپس آن را EMA_N نام‌گذاری کنید.
3. میانگین متحرک نمایی را با EMA_Nها محاسبه کنید. این به شما یک میانگین متحرک نمایی تعدیل شده (Smoothed EMA) می‌دهد.
4. در نهایت مقدار EMA_N را ضرب در 2 کرده و میانگین متحرک نمایی تعدیل شده (Smoothed EMA) را از آن کسر نمایید.

میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه (DEMA’s ) چه چیزهایی را به شما می‌گویند؟

با وجود اینکه این اندیکاتور را میانگین متحرک نمایی دوگانه نام دادند، اما معادلهٔ استفاده شده در آن به استفاده از یک الگوی نمایی دوگانه تکیه ندارد.

بلکه به جای آن، این معادله مقدار عددی میانگین متحرک نمایی دوگانه را دوبرابر کرده، و هرگونه تأخیر را از آن کم می‌کند.

به دلیل پیچیده بودن معادله مورد نیاز برای محاسبه میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه، به اطلاعات بیشتری نسبت به میانگین‌های متحرک نمایی ساده نیازمندیم.

هرچند، استفاده از روش‌های نوین و سیستم‌های معاملاتی جدید به ما کمک می‌کند تا بتوانیم به آسانی میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه را با استناد به اطلاعات نمودار محاسبه نماییم.

واکنش‌ها در میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه

میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه سریع‌تر از میانگین‌های متحرک ساده واکنش نشان می‌دهند. این بدین معنی است که این میانگین‌های نمایی دوگانه، بیشتر مورد نیاز معامله‌گران روزانه و یا معامله‌گران کوتاه‌مدت می‌باشد.

سرمایه‌گذاران نیز می‌توانند از این میانگین‌ها استفاده نمایند، اما از آنجایی که سرمایه‌گذران طولانی‌مدت تمایل به فعالیت کمتری در بازار دارند و دیدشان برای کسب سود طولانی مدت‌تر است، میانگین‌های متحرک سنتی روشی بهتر به‌شمار می‌آیند.

میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه به‌شکلی مشابه با میانگین‌های متحرک ساده استفاده می‌شوند. میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه همچنین برای تحمیل قدرت یک روند صعودی و یک روند نزولی قیمتی مورد استفاده قرار گیرند.

همچنین برخی از معامله‌گران در استراتژی معاملاتی خود منتظر رخ دادن تقاطع بین چند میانگین متحرک نمایی دوگانه با بازه‌های زمانی متفاوت هستند.

همچنین می‌توان از میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه به‌عنوان محدوده‌های حمایتی و مقاومتی استفاده نمود.

تحلیل معامله‌گران، از میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه

معامله‌گران از میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه برای تشخیص جهت روند و قدرت روند استفاده می‌کنند. وقتی که قیمت در بالای میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه قرار داشته باشد، و در همین حین میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه نیز در حال صعود باشند، این احتمال وجود دارد که شاهد یک روند صعودی در بازار باشیم.

وقتی که قیمت در محدودهٔ زیر میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه قرار داشته باشد، و میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه نیز تمایل به حرکت به سمت پایین داشته باشند، می‌توانیم منتظر یک روند نزولی احتمالی باشیم.

چه نکاتی را در نزول و صعود میانگین متحرک نمایی باید در نظر بگیریم؟

با توجه به نکاتی که گفته شد، اگر حرکات قیمتی به‌گونه‌ای باشد که قیمت از میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه گذر کند می‌توانیم آن را به‌عنوان سیگنالی جهت اتمام و یا شروع روند نزولی در نظر بگیریم.

برای مثال اگر قیمت، میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه را به سمت بالا قطع کند شاهد پایان روند نزولی و شروع یک روند صعودی احتمالی خواهیم بود.

و بالعکس، اگر قیمت، میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه را به سمت پایین قطع کند، شاهد یک روند نزولی خواهیم بود.

معامله‌گران همچنین می‌توانند از دو یا چند میانگین متحرک نمایی دوگانه با بازه‌های زمانی تنظیم‌شدهٔ متفاوت در جدول خود استفاده کند.

سیگنال‌های معاملاتی در این روش از طریق تقاطع خط‌های این میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه به دست می‌آیند.

برای مثال، یک معامله‌گر ممکن است از یک میانگین متحرک نمایی دوگانه با بازهٔ زمانی 20 روزه استفاده کند. در صورتی که این میانگین متحرک نمایی دوگانه با بازهٔ زمانی 20 روزه میانگین متحرک از همین دو را در بازهٔ زمانی 50 روزه قطع کند، معامله‌گر می‌تواند وارد یک موقعیت معاملاتی خرید (Buy Position) شود.

هرچند این یک مثال ساده شده است، اما معامله‌گران می‌توانند از استراتژی‌های متفاوتی با استفاده از میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه بهره ببرند.

در نهایت، معامله‌گران ممکن است از میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه برای علامت‌گذاری نقاط احتمالی حمایت و مقاومت استفاده کنند.

از آنجایی که میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه به تغییرات قیمتی با سرعت واکنش نشان می‌دهند، ممکن است که این محدوده‌گذاری همواره مؤثر نباشد.

نکتهٔ مهمی که همه باید در نظر بگیرند این است که اگر می‌خواهید از یک میانگین متحرک نمایی دوگانه و یا هر نوع میانگین متحرک نمایی برای تعیین محدوده‌های حمایتی و مقاومتی استفاده کنید، حتماً توجه داشته باشید که این میانگین‌ها در گذشته نیز به‌عنوان محدوده‌های حمایتی یا مقاومتی عمل کرده باشند.

اگر در گذشته، این میانگین‌ها چنین نقشی را نداشته‌اند، در آینده نیز چنین نقشی را ایفا نخواهند کرد و نمی‌توان به آنها به‌عنوان محدوه‌های حمایتی و مقاومتی اتکاء نمود.

تفاوت بین میانگین متحرک نمایی دوگانه و میانگین متحرک نمایی سه‌گانه (Triple Exponential Moving Average – TEMA) چیست؟

همان طور که اسم این اندیکاتورها نشان می‌دهد، در اندیکاتور میانگین متحرک نمایی دوگانه شاهد میانگین متحرک نمایی از میانگین متحرک نمایی سابق هستیم.

در میانگین‌های متحرک نمایی سه‌گانه محاسبات پیچیده‌تر می‌شوند، زیرا در آنجا ما شاهد یک میانگین متحرک نمایی دیگر از دو میانگین متحرک نمایی قبلی خواهیم بود.

هدف این اندیکاتور نیز به‌مانند اندیکاتور قبلی کاهش تأخیر (Lag) در نمودار سهم یا شاخص می‌باشد. و باید در نظر داشته باشیم که میانگین متحرک نمایی سه‌گانه تأخیری حتی کمتر از میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه دارند.

محدودیت‌های میانگین متحرک نمایی دوگانه (Double Exponential Moving Average – DEMA) چیست؟

میانگین‌های متحرک نمایی معمولاً در بازارهایی که جهت مشخصی دارند به‌خوبی کار می‌کنند (مانند بازارهای رونددار – Trending Markets) اما در بازارهایی که روند خاصی ندارند و قیمت به‌صورت افقی به سمت جلو حرکت می‌کنند (Choppy – Sideway Markets) نمی‌توانند اطلاعات چندان مفیدی را در اختیار ما بگذارند.

در چنین زمان‌هایی قیمت چندین بار این میانگین‌های متحرک را به سمت بالا یا پایین قطع می‌کند و این اتفاق در هر دو نوع میانگین‌های متحرک ساده و میانگین‌های متحرک نمایی دوگانه رخ می‌دهد.

به همین دلیل نباید از این تقاطع‌های قیمت و این اندیکاتور را به‌عنوان سیگنال‌های خرید یا فروش استفاده نماییم.

تأثیر کاهش تأخیر در این اندیکاتورها

کاهش تأخیر در این اندیکاتورها در برخی مواقع می‌تواند بسیار مفید باشد مانند زمانی که بازگشت‌های قیمتی واقعی (Price Reversals) رخ می‌دهد.

این کاهش تأخیر به معامله‌گر کمک می‌کند تا بتواند هرچه سریع‌تر از یک معامله خارج شده و یا به یک معامله وارد شود که این باعث به دست آوردن سود بیشتر و یا متحمل زیان کمتر خواهد شد.

اما این کاهش تأخیر می تواند منجر به اتفاقی به نام (معامله‌گری افراطی – Overtrading) شود. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که یک اندیکاتور با تأخیر کم سیگنال‌های معاملاتی بیش از حدی را تولید می‌کند.

برای مثال این اندیکاتورها به معامله‌گر اعلام می‌کند تا پس از کوچکترین واکنش قیمتی در بازار سهام خود را بفروشند و یا با توجه به آن واکنش‌ها سهامی را خریداری نمایند.

در این حالات، معامله‌گر فروش یا خرید را انجام می‌دهد و به این امید می‌ماند تا قیمت به سمتی که اندیکاتور پیش‌بینی کرده است حرکت نماید.

با این اوصاف، در برخی از مواقع تأخیر در اندیکاتورها می‌تواند مورد خوبی باشد و در برخی مواقع نیز به‌ضرر معامله‌گر باشد.

همهٔ اینها بستگی به این دارند که یک معامله‌گر چه چیز را از اندیکاتور مورد استفاده انتظار دارد. این برعهدهٔ معامله‌گر است که به دنبال تعادل در بین کاربردهای اندیکاتورهایش و خواسته‌های خودش باشد و بداند هر اندیکاتور اطلاعات مورد نیازش را با چه میزان تأخیری در اختیار او قرار می‌دهند.

بهترین حالت استفاده از میانگین‌های متحرک نمایی، استفاده از آنها با دیگر نوع تحلیل بازار می‌باشد. از انواع تحلیل‌های بازاری، می‌توان به تحلیل حرکات قیمت (Price Action)، تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis of markets) و دیگر اندیکاتورهای تکنیکالی اشاره نمود.

اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در این حوزه هستید می‌توانید از نقشه راهنمای دیجی کوینر به نام «درخت یادگیری» دیدن نمایید که از نقطه ابتدایی تا انتهای مسیر را ریل گذاری کرده است.

شما با مطالعه درخت یادگیری تا حد مطلوبی دانش خود را افزایش داده‌اید اما برای حرفه ای شدن و انجام معاملات در این بازار نیاز به یک راهنمای مجرب و با تجربه دارید.

مجموعه دیجی کوینر بر آن است که با برگزاری کلاس‌های آموزشی تجریبات چند ساله خود را در اختیار هم وطنان عزیز قرار دهد تا در این بحران اقتصادی بتوانند در آمد دلاری کسب نمایند. (تاریخ برگزاری کلاس‌ها متعاقبا از طریق وب‌سایت اعلام خواهد شد.)

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

مقدمه‌ای بر اندیکاتور میانگین متحرک نمایی

اندیکاتور میانگین متحرک نمایی یا EMA نوعی میانگین متحرک یا MA است که وزن و اهمیت بیشتری را بر روی جدیدترین نقاط داده قرار می‌دهد. EMA به عنوان میانگین متحرک وزن‌دار نمایی نیز شناخته می‌شود. یک میانگین متحرک موزون نمایی نسبت به میانگین متحرک ساده یا SMA که وزن برابری را برای همه مشاهدات در دوره اعمال می‌کند، به طور قابل توجهی به تغییرات قیمت اخیر واکنش نشان می‌دهد. برای کسب اطلاعات بیشتر درباره این اندیکاتور پیشنهاد می‌کنیم تا انتهای این متن با ما همراه باشید‌.

اندیکاتور EMA به شما چه می‌گوید؟

میانگین‌های متحرک نمایی 12 و 26 روزه EMA اغلب میانگین‌های کوتاه‌مدت نقل‌شده و تحلیل‌شده هستند. 12 و 26 روزه برای ایجاد شاخص‌هایی مانند واگرایی و همگرایی میانگین متحرک MACD))و درصد نوسانگر قیمتPPO استفاده می‌شود. به طور کلی، EMA های 50 و 200 روزه به عنوان شاخصی برای روندهای بلند مدت استفاده می‌شوند. هنگامی که قیمت سهام از میانگین متحرک 200 روزه خود عبور می‌کند، این یک سیگنال فنی است که یک بازگشت رخ داده است.

برای معامله‌گرانی که از تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنند، میانگین‌های متحرک محدودیت‌های EMA چیست؟ زمانی که به درستی اعمال می‌شوند بسیار مفید و قابل فهم هستند. با این حال، آن‌ها متوجه می‌شوند که این سیگنال‌ها در صورت استفاده نادرست یا سوء تعبیر می‌توانند زیانبار باشند. همه میانگین‌های متحرک که معمولاً در تحلیل تکنیکال استفاده می‌شوند، شاخص‌های عقب مانده هستند. در نتیجه، نتایج حاصل از اعمال میانگین متحرک در نمودار بازار خاص باید برای تأیید حرکت بازار یا نشان دادن قدرت آن باشد. زمان بهینه برای ورود به بازار اغلب قبل از اینکه میانگین متحرک نشان دهد روند تغییر کرده است، می گذرد.

یک اندیکاتور میانگین متحرک نمایی تا حدودی تأثیر منفی تاخیرها را کاهش می‌دهد. از آنجایی که محاسبه EMA وزن بیشتری بر آخرین داده‌ها می‌گذارد، قیمت را کمی محکم‌تر در آغوش می‌گیرد و سریع‌تر واکنش نشان می‌دهد. این زمانی مطلوب است که از EMA برای استخراج سیگنال ورودی معاملاتی استفاده شود. مانند همه شاخص‌های میانگین متحرک، EMAها برای بازارهای پرطرفدار بسیار مناسب‌تر هستند.

هنگامی که بازار در یک روند صعودی قوی و پایدار قرار دارد، خط نشانگر EMA نیز یک روند صعودی و بالعکس را برای یک روند نزولی نشان می‌دهد. یک معامله گر هوشیار هم به جهت خط EMA و هم به رابطه نرخ تغییر از یک نوار به نوار دیگر توجه می‌نماید. برای مثال، فرض کنید که حرکت قیمت یک روند صعودی قوی شروع به صاف شدن و معکوس شدن کند. از نقطه نظر هزینه فرصت، ممکن است زمان آن رسیده باشد که به سرمایه گذاری صعودی‌تری روی بیاورید.

محدودیت‌های EMA چیست؟

مشخص نیست که آیا باید در روزهای اخیر بر بازه زمانی تاکید بیشتری شود یا خیر. بسیاری از معامله‌گران معتقدند که داده‌های جدید روند فعلی امنیت را بهتر منعکس می‌کنند. در عین حال، دیگران احساس می‌کنند که اضافه وزن تاریخ‌های اخیر سوگیری ایجاد می‌کند که منجر به هشدارهای نادرست بیشتر می‌شود و خطا ایجاد می‌کند. به طور مشابه، اندیکاتور میانگین متحرک نمایی کاملاً بر داده‌های تاریخی متکی است. بسیاری از اقتصاددانان بر این باورند که بازارها کارآمد هستند، به این معنی که قیمت‌های فعلی بازار در حال حاضر همه اطلاعات موجود را منعکس می‌کنند. اگر بازارها واقعاً کارآمد هستند، استفاده از داده‌ها تاریخی نباید چیزی در مورد جهت آینده قیمت دارایی‌ها به ما بگوید.

تفاوت‌های EMA و SMA چیست؟

تفاوت عمده بین EMA وSMA حساسیتی است که هر یک نسبت به تغییرات داده‌های مورد استفاده در محاسبه نشان می‌دهد. به طور خاص، EMA به قیمت‌های اخیر وزن‌های بالاتری می‌دهد، در حالی که SMA وزن‌های مساوی را به همه مقادیر اختصاص می‌دهد. این دو میانگین مشابه هستند زیرا به یک روش تفسیر می‌شوند و هر دو معمولاً توسط معامله گران فنی برای هموارسازی نوسانات قیمت استفاده می‌گردند. از آنجایی که EMAها روی داده‌های اخیر وزن بیشتری نسبت به داده‌های قدیمی‌تر قائل می‌شوند، در مقایسه یا SMAها به آخرین تغییرات قیمت واکنش نشان می‌دهند. این باعث می‌شود که نتایج EMA به روز‌تر باشد و توضیح می‌دهد که چرا آن‌ها توسط بسیاری از معامله گران ترجیح داده می‌شوند.

سخن آخر درباره اندیکاتور میانگین متحرک نمایی

اندیکاتور میانگین متحرک نمایی یک میانگین متحرک است که وزن و اهمیت بیشتری را برای آخرین نقاط داده قائل می‌شود. مانند همه میانگین‌های متحرک، این اندیدکاتور فنی برای تولید سیگنال‌های خرید و فروش بر اساس متقاطع‌ها و واگرایی‌ها از میانگین تاریخی استفاده می‌شود. معامله گران اغلب از چندین اندیکاتور استفاده می‌کنند.