ریسک ها در سرمایه گذاری

بطور کلی میتوان گفت ریسک به دارایی های مالی و یا سرمایه گذاری به عوامل زیر وابسه است :

میزان ریسک و نرخ بازگشت در انواع سرمایه گذاری‌ها

همانطور که میدانید واژه سرمایه‌گذاری به معنی گذاشتن پول در چیزی با انتظار سود از آن است. در علم اقتصاد، سرمایه‌گذاری یعنی خرید کالایی که در حال حاضر مصرف نمی‌شود اما در آینده فرد به آن نیاز پیدا خواهد کرد و آن کالا برای او سودآور خواهد بود. در علم مالی، سرمایه‌گذاری به این معنی است که فرد یک دارایی مالی نظیر سهام را می‌خرد و پیش‌بینی می‌کند که آن دارایی مالی در آینده سودآور خواهد بود و قیمتش افزایش خواهد یافت لذا با فروش به قیمت بالاتر سود خوبی به دست خواهد آورد.

متأسفانه واژه سرمایه‌گذاری در طول دهه‌های گذشته آنچنان که باید تبیین ریسک ها در سرمایه گذاری و واکاوی نشده و بعضی افراد و گروه‌های سرمایه‌گذار در میان برخی از اقشار و افکار عمومی جامعه (عموما فرادستی) به کسانی اطلاق می‌شود که صرفا به سود خود و زیان دیگری می‌اندیشند در صورتی که برای اقتصادی که سودای پیشرفت، توسعه و شکوفایی را در سر می‌پروراند باید این واقعیت فهم شود که فرد سرمایه‌گذار در تسریع فرآیند حصول توسعه اقتصادی نقش بسزایی ایفا می‌کند و اینکه سرمایه‌گذار صرفا به سود خود بیاندیشد امری طبیعی است که با نفس و ماهیت سرمایه گذاری گره خورده است.

در این ریسک ها در سرمایه گذاری بین ریسک را نوعی عدم اطمینان و آگاهی در مورد نتیجه یک عمل می دانند، در ادبیات مالی ریسک را می‌توان به صورت رویدادهای غیرمنتظره که معمولاً به صورت تغییر در ارزش دارایی‌ها یا بدهی‌ها می‌باشد، تعریف کرد. بنگاه‌ها در معرض انواع مختلف ریسک قرار دارند که به‌طور کلی می‌توان به دو دسته ‘ریسک‌های تجاری’ و ‘ریسک‌های غیرتجاری’ تقسیم کرد. تقریباً همه کوشش‌های بشری دربردارنده ی درجاتی از ریسک است، با این همه برخی از آنها ریسک‌های بیشتری را به همراه دارند.

در ادامه مطلب با نرخ بازگشت سرمایه روبرو می شویم، همان‌طور که از نام آن مشخص است، نرخ بازگشت سرمایه یا [۱]ROI سود حاصل از هر سرمایه‌گذاری در کسب‌وکار است. این شاخص به‌صورت درصدی محاسبه و بیان می‌شود. در این میان ROI برای سرمایه‌گذاران یک ابزار تحلیل و تصمیم‌گیری‌ است ریسک ها در سرمایه گذاری که مورد استفاده قرار می‌گیرد.

با توجه به مطالب ذکر شده ، دنیای سرمایه گذاری ؛ دنیایی سرشار از فراز و نشیب، ریسک، سود و اتفاقات گاها غیر قابل پیش بینی است. دنیایی که با تحمل ریسک های بالاتر اتفاقات سود آورتر و یا شاید شکست های سنگین تر را برای ما به ارمغان می آورد.

در این بین هستند سرمایه‌گذارانی که صرفا به حفظ ارزش پول خویش به هر نحو ممکن نمی‌اندیشند و عموما عرصه و کارزار فعالیت آنها به بازار‌هایی همچون مسکن، سکه، طلا، ارز و سپرده‌های بانکی خلاصه نمی‌شود.

بیایید نگاهی به نمدار ریسک و بازگشت در سرمایه گذاری‌ها بیاندازیم:

همانطور که در نمودار ریسک و بازگشت می بینید در می یابیم که هر چه سود ها و بازگشت سرمایه بالاتر ریسک سرمایه گذاری نیز بیشتر است،

با نگاهی گذرا به نمودار فوق در می یابیم اقداماتی چون پس انداز در بانکها و یا حسابهای سپرده کوتاه مدت کمترین میزان ریسک و در نتیجه پایین ترین میزان سود را به همراه دارد.البته با کاهش نرخ سود بانکی، سپرده گذاری بانکی تا حدودی جذابیت خود را از دست داده است، اما برای بسیاری از اقشار سنتی و متوسط و حتی طبقه ثروتمند جامعه، به دلیل ضریب اطمینان بالای این نوع به اصطلاح سرمایه گذاری، همچنان تقاضا برای این نوع خاص از سرمایه گذاری قابل توجه به نظر می‌رسد.

در میانه این نمودار بازارهای نوظهور[۳] را مشاهده می کنیم این نوع بازارها از سوی سرمایه‌گذاران به‌عنوان یک فرصت کسب بازدهی بالا نگریسته می‌شوند، چرا که آنها اغلب از نرخ رشد اقتصادی و تولید ناخالص داخلی سریع‌تر برخوردار هستند. این بازارها همچنین از روند صنعتی‌سازی بالایی برخوردار هستند. در عوض سرمایه‌گذاران در بازارهای نوظهور[۴]، با ریسک‌های بزرگتری نسبت به بانکها مواجه هستند، که از بی‌ثباتی اقتصادی، مسائل زیرساختی داخلی، نوسانات نرخ ارز و محدود بودن فرصت‌های منصفانه (زیرا اغلب بنگاه‌های بزرگ، توسط دولت، مدیریت می‌شود) ناشی می‌شود .

در بالاترین سطح از نمودار ریسک و بازگشت بالاترین میزان ریسک در بین انواع سرمایه گذاری ها برای سرمایه گذاران نیک اندیش به چشم می خورد و همچنین در مقابل آن بالاترین میزان نرخ بازگشت سرمایه نیز برای این گروه از سرمایه گذاری لحاظ می شود که می توان این میزان ریسک را با تعدد سرمایه گذاری و سرمایه گذاری های صحیح کاهش داد که در مقالات آینده به تفصیل به این مورد خواهیم پرداخت.

به هر ترتیب فارغ از معنای عام سرمایه‌گذاری، در طی سالیان اخیر، با بروز برخی نوسانات اقتصادی شاهد تعدد و تکثر هر چه بیشتری از افراد و گروه‌های سرمایه گذار در جامعه هستیم. سرمایه گذارانی خُرد و بعضا کلان که البته فعالیت آنها در برخی مواقع تنها به سود شخصی آنها منتهی می‌شود و به واقع دستاورد و موفقیت چندانی را برای اقتصاد کشور در پی ندارد و ما به آن موارد نپرداخته و بیشتر سخن از سرمایه‌گذارانی است که صرفا به حفظ ارزش پول خویش به هر نحو ممکن نمی‌اندیشند و عموما عرصه و کارزار فعالیت آنها به بازار‌هایی چون مسکن، سکه، طلا، ارز و سپرده‌های بانکی خلاصه نمی‌شود . امید داریم تا در مقالات آتی در خصوص سرمایه گذاران نیک اندیش بیشتر سخن به میان آوریم.

مفهوم ریسک و بازده در سرمایه گذاری چیست؟

مفهوم ریسک و بازده در سرمایه گذاری چیست؟

مفهوم ریسک و بازده در سرمایه گذاری ، دو مفهوم در مقابل هم در زمینه سرمایه گذاری هستند. اگر یک شخص برای ورود به بازارهای مالی و سرمایه گذاری به مفاهیمی مانند ریسک، بازده، بهره وری و … مسلط باشد و بتواند آن ها را به درستی مدریت کند احتمال دست یابی به سود برای او افزایش می یابد.

همان طور که می دانید عوامل مختلفی مانند سن شخص، درآمد و اهداف او از سرمایه گذاری باعث می شود تا وارد بازارهای پرریسک اما با سود بیشتر و یا بازارهای امن تر شوند.

یک سرمایه‌گذاری پر ریسک یعنی احتمال اینکه حتی ممکن است سرمایه اولیه نیز کاهش یابد اما اگر شانس روی خوش خود را نشان دهد و عوامل دست در دست هم دهند به سود قابل توجهی نصیب فرد شود.

از طرفی سرمایه گذاری هایی نیز وجود دارد که در قبال ریسک پایین سود کمتری نیز به صاحب سهم می دهد. بنابراین موازنه بین ریسک و بازده می تواند وضعیتی خوشایند برای فرد در یک سرمایه گذاری و معامله رقم زند.

تعیین اهداف در سرمایه گذاری مهم است. یعنی اینکه چقدر قصد دارید در یک کسب و کار سرمایه گذاری کنید؟ چه مدت زمانی برای سرمایه گذاری برنامه ریزی کرده اید؟ و به چه میزان از بازدهی به پول خود نیاز دارید؟

یکی از راه های تعیین هدف برای نرخ بازده شما استفاده از نرخ مانع است. درک رابطه نرخ مانع در بازگشت سرمایه به شما در تعیین اهداف سرمایه گذاری و مدیریت ریسک در سرمایه گذاری کمک می کند.

همچنین بخوانید : مشاوره کسب و کار رایگان

مفهوم بازده در سرمایه گذاری چیست؟

بازده در سرمایه گذاری، بازده سالانه یک دارایی طی چندین سال است. تحلیلگران و سرمایه گذاران حرفه ای برای تخمین نرخ بازده آینده، از بازدهی همراه با داده های صنعت و اقتصاد استفاده می کنند.

برای ارزیابی دارایی های مختلف مانند سهام و اوراق قرضه و همچنین اوراق بهادار مختلف در هر گروه دارایی می توانید از نتایج واقعی و بازده تخمینی استفاده کنید.

این فرآیند ارزیابی به شما کمک می کند ترکیب مناسبی از اوراق بهادار را برای به حداکثر رساندن بازده در چشم انداز زمانی سرمایه گذاری خود انتخاب کنید.

مفهوم ریسک در سرمایه گذاری چیست؟

ریسک احتمالی است که بازده واقعی کمتر از بازده تاریخی و پیش بینی شده باشد. عوامل ریسک در سرمایه گذاری شامل نوسانات بازار، تورم و وخیم تر شدن مبانی تجاری است. رکود بازار مالی بر قیمت دارایی ها تأثیر می گذارد، حتی اگر اصول اساسی سالم باقی بماند.

تورم منجر به از دست دادن قدرت خرید سرمایه گذاری های شما و هزینه های بیشتر و سود کمتر برای شرکت ها می شود.

مبانی تجاری ممکن است به علت افزایش فشارهای رقابتی، هزینه های بالاتر بهره، مشکلات کیفیت و عدم توانایی مدیریت در اجرای برنامه های استراتژیک و عملیاتی ضربه ببینند. اصول ضعیف می تواند منجر به کاهش سود، افزایش زیان و در نهایت عدم پرداخت تعهدات بدهی شود.

ریسک در مقابل بازده

شما نمی توانید ریسک را از بین ببرید، اما می توانید با نگه داشتن سبد متنوعی از سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی ها آن را مدیریت کنید. ترکیب نمونه سرمایه گذاری ها می بایست با اهداف مالی و تحمل ریسک شما مطابقت داشته باشد.

بازده سرمایه گذاری برای دارایی ها در معامله های پرریسک بیشتر است.

به عنوان مثال حساب های پس انداز ، گواهی سپرده و اوراق خزانه دارای بازده پایین تری بوده زیرا سرمایه گذاری مطمئنی هستند. این در حالی است که بازدهی زیاد برای سهام و سایر دارایی های ریسک بیشتری دارد.

ملاحظات برای تصمیمات سرمایه گذاری

رویدادها و اتفاقات مالی زندگی نیاز به تعدیل در برنامه مالی شما از جمله ترکیب دارایی در سبد سرمایه گذاری دارد.

به عنوان مثال ممکن است هنگام شروع اولین سرمایه گذاری خود، مولفه سهام پرتفوی شما زیاد باشد زیرا توانایی پرداخت ریسک بیشتری را دارید و می خواهید در سریعترین زمان ممکن سرمایه گذاری های خود را رشد دهید.

ممکن است پس از سپری مدت زمانی از تشکیل پرونده مالی خود، پرتفوی شما به ترکیبی متعادل از سهام و اوراق قرضه تبدیل شود و با نزدیک شدن به زمان بازنشستگی تان، به سمت سرمایه گذاری در اوراق قرضه و سهام پرداخت سود سهام روی آورید.

همچنین ممکن است روند بازار به تعدیل دوره ای سبد سهام نیاز داشته باشد. به عنوان مثال در پی افزایش شدید بورس سهام، سود سهام خود را بدست آورید یا پس از اصلاح شدید بازار، به میزان دارایی اولیه بازگردید.

در آخر پیشنهاد می کنیم مقاله سرمایه گذاری مطمئن با سود بالا را مطالعه کنید.

تحلیل اجتماعی ریسک های سرمایه گذاری در پروژه های نفت و گاز ایران با استفاده از تصمیم گیری کارآمد

با در نظر گرفتن پژوهش های پیشین، پروژه های صنعت نفت و گاز ایران دارای عدم قطعیت های فراوانی بوده است. لذا تصمیم گیری در این پروژه ها همواره با ریسک هایی از جمله ریسک های سیاسی و اجتماعی مواجه می باشد. با ظهور تکنیک های مدیریت ریسک ، ارائه دید کاملی از ریسک های سرمایه گذاری در پروژه های نفت و گاز در ایران ضروری است. بنابراین شرکت ها نفتی ایران در کنار ارزیابی های اقتصادی، ناگزیر به شناسایی عوامل عدم اطمینان و تحلیل ریسک ها در پروژها جهت سرمایه گذاری می باشد. لذا این پژوهش به دنبال ارائه چارچوبی جهت ارزیابی ریسک های سرمایه گذاری در پروژه های نفت و گاز می باشد. به این منظور نخست، با مطالعه پیشینه پژوهش و مشورت با خبرگان، 21 ریسک دسته بندی گردید. با بکارگیری رویکرد دلفی فازی ریسک های شناسایی شده، پالایش و نهایی گردید. در این تحقیق، روش بهترین- بدترین، به منظور وزن دهی ریسک ها، به کار گرفته شد. از میان ریسک های تعیین شده، با استفاده از روش مالتی‌مورا بحرانی ترین ریسک ها مشخص گردید.

لغات کلیدی: سرمایه گذاری، تحلیل ریسک، عوامل سیاسی و اجتماعی، روش بهترین-بدترین(BWM) ، روش مالتی‌مورا

ریسک سرمایه گذاری در صرافی های ایرانی و خارجی ارز دیجیتال

برای انجام تراکنش ها در حوزه ارزهای دیجیتال، نیازمند یک واسطه برای تبادل یک ارز به ارز دیگری هستیم. این وظیفه در دنیای رمزار زها بر عهده صرافی ها (اکسچنج ها) می باشد. برای کاربران ایرانی، صرافی ارز دیجیتال را می توان به دو دسته خارجی و داخلی دسته بندی کرد که هر یک از این دو دسته ریسک ها و مزایای خاص خود را دارند. در ادامه این مقاله به بررسی کامل ریسک ها و ویژگی های صرافی ها داخلی و خارجی می پردازیم.

همانطور که می دانید، ورود به هر یک از بازارهای مالی ریسک ها، مخاطرات و برتری های خاص خود را دارد که تریدر ها قبل از ورود باید بطور کامل نسبت به آن ها آگاهی پیدا کنند و با علم به ریسک ‌های موجود اقدام به سرمایه‌گذاری و معامله کنند. بازار رمزارزها نیز از این قاعده مستثنا نیست و ریسک ها و برتری های سیستماتیک مختص خود را دارد که در ادامه با آن ها آشنا خواهید شد.

صرافی‌های ایرانی ارز دیجیتال

با توجه به گسترش و محبوبیت روز افزون ارزهای دیجیتال در ایران، صرافی های بسیاری در داخل کشور شروع به ارائه خدمات در حوزه مبادلات رمزارزها کرده اند. از سوی دیگر حساسیت شرایط فعلی کشور در جوامع بین المللی بر کسی پوشیده نیست، بنابراین می توان موارد زیر را به عنوان معایب و ویژگی های صرافی های ارز دیجیتال ایرانی عنوان کرد:

محاسن صرافی های ارز دیجیتال ایرانی

یکی از مشکلات پر اهمیتی که کاربران ایرانی با آن مواجه هستند، شرایط سخت نقل و انتقالات پول به خارج از کشور است. از همین رو انجام مبادلات ارزهای دیجیتال برحسب ریال یا تومان ایران، شرایط را برای افرادی که قصد سرمایه گذاری در این حوزه را دارند تسهیل می بخشد. از طرفی اتصال این صرافی‌ها به سیستم بانکی داخلی، اجازه واریز و برداشت سریع را برای کاربر فراهم می سازد.

وب ‌سایت فارسی ‌زبان:

با توجه به اینکه زبان رسمی کشور ایران، فارسی بوده و بسیاری از مردم نیاز به تسلط بالا به زبان انگلیسی ندارند، در انجام ترید ارز دیجیتال در یک سایت فارسی ‌زبان به مراتب احساس راحتی بیشتری خواهند داشت.

معایب صرافی های داخلی

نقدشوندگی پائین:

با بررسی میزان پول در گردش در کل بازار ارزهای دیجیتال، متوجه می شویم که میزان بسیار کمی از سرمایه تریدرها در صرافی‌ های ایرانی در حال مبادله است. این امر باعث می‌شود که نسبت به اصل بازار از نقدشوندگی کمتری برخوردار باشد.

پشتیبانی از تعداد محدودی از رمزارزها:

صرافی ‌های ایرانی نسبت به صرافی ‌های بین ‌المللی از تعداد بسیار کمتری از ارزهای دیجیتال برای معاملات پشتیبانی می‌کنند.

عدم وجود قانون ‌گذاری شفاف برای مبادلات داخلی ارز دیجیتال:

با توجه به نوظهور بودن بازار ارزهای دیجیتال، هنوز قانون ‌گذاری‌ شفافی برای این بازار به طور کامل انجام نشده است که این امر می‌تواند در آینده برای فعالین بازار مشکل ‌ساز شود. یکی از مهم‌ترین این مشکلات، بحث مالیاتی مبادلات می‌باشد.

عدم تأیید توسط نهاد‌های قانون ‌گذار:

تاکنون هیچ یک از صرافی‌های ارزهای دیجیتال در داخل کشور، توسط نهاد های قانونی مانند بانک مرکزی تأیید و پشتیبانی نشده اند. به همین علت در صورت اتمام ارائه خدمات این صرافی‌ها، هیچ تضمینی دال بر بازگشت وجه کاربر وجود ندارد.

صرافی‌های بین‌المللی ارز دیجیتال

با انتشار مقاله سفید (وایت پیپر) بیت کوین در سال ۲۰۰۹ و شروع فعالیت آن در بلاک‌ چین خود، مبادلات ارز دیجیتال به طور پایه و در وبسایت ‌های مرتبط با هر ارز دیجیتال انجام می‌شد. از سال ۲۰۱۱ و با شروع کار صرافی Kraken برای اولین بار به طور متمرکز تبادلات ارزهای دیجیتال در یک پلتفرم یکپارچه اتفاق افتاد.

تاکنون بیش از ۵۰۰ صرافی بین ‌المللی ارزهای دیجیتال در تمام دنیا ایجاد شده است که هریک به منظور جلب مشتریان بیشتر، خدمات و کارمزدهای متفاوتی ارائه می‌دهند. ولی این صرافی‌ها نیز به نوبه خود مزایا و معایب خاص خود را دارند.

محاسن صرافی های بین المللی ارز دیجیتال:

نقدشوندگی بسیار بالا (در صرافی‌های مطرح):

با توجه به تعداد بالای کاربر و میزان ورودی سرمایه بسیار زیاد، صرافی‌های بین ‌المللی از نقدشوندگی بسیار بالایی برخوردار هستند. این امر می‌تواند به معامله‌ گران اطمینان خاطر نسبت به انجام سریع معاملات خود را بدهد.

پشتیبانی از تعداد زیادی از رمزارزها:

با افزایش تعداد ارزهای پشتیبانی شده در یک صرافی، محدودیت کاربران در انتخاب ارز دییتال مورد نظر خود کمتر می‌شود. این ویژگی سببب افزایش جذابیت آن صرافی خواهد شد. در صرافی‌ شناخته شده ‌ای همچون بایننس یا کوین بیس، بیش از ۳۰۰ رمزارز پشتیبانی و معامله می‌شود.

تنوع روش ‌های معاملاتی و سرمایه ‌گذاری:

صرافی ‌های شناخته شده و معتبر بین ‌المللی با توجه به حجم بزرگ سرمایه در اختیارشان، آزادی عمل بیشتری برای ایجاد انواع روش‌های معاملاتی و سرمایه‌ گذاری همچون ریسک ها در سرمایه گذاری معاملات Spot، Future، Pool و Staking دارند که باعث افزایش جذابیت این صرافی‌ها برای ورود سرمایه تریدرها می‌شود.

معایب صرافی های بین المللی ارز دیجیتال:

عدم تأیید توسط نهاد‌های قانون‌ گذار:

یکی از بزرگترین معضلاتی که صرافی‌های خارجی، همانند صرافی‌های داخلی با آن روبرو هستند، موضوع عدم تأیید و پشتیبانی این صرافی‌ها توسط نهادهای قانونی مانند دولت ‌ها و بانک‌ های مرکزی است. این امر ریسک از دست دادن کل سرمایه در صورت بسته شدن صرافی را به همراه دارد.

در این زمینه به تازگی در کشور ترکیه، دو صرافی Thodex و Vebitcoin بسته شده و به کاربرانشان ضررهای مالی بزرگ وارد شده است. در مورد اول، میزان ضرر حدود ۲ میلیارد دلار و در مورد دوم، حدوداً ۶۰ میلیون دلار برآورد شده است.

احتمال مسدود شدن حساب کاربران ایرانی:

با توجه ریسک ها در سرمایه گذاری به وضعیت تحریم‌های بین ‌المللی در حال حاضر، اکثر صرافی ‌های بین ‌المللی کشور ایران را در لیست سیاه مبادلات خود قرار داده اند. به همین دلیل به افرادی که با IP ایران اقدام به ورود و معامله کنند اجازه فعالیت داده نمی‌شود. در مواردی بعضاً حساب فرد را مسدود و سرمایه‌ اش را بلوکه می‌کنند.

عدم پشتیبانی از زبان فارسی:

با توجه به تحریم کشور ایران توسط این صرافی‌ها، الزامی به پشتیبانی از زبان فارسی نداشته و بدین جهت اکثراً برای افرادی که تسلط کمی به زبان انگلیسی دارند، فعالیت درون وبسایت این صرافی‌ها مشکل‌ساز می‌شود.

راه حل چیست؟

در صورتی که به سرمایه ‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال علاقه مند هستید، در وهله اول می ‌بایست علم و دانش کافی نسبت به نحوه ورود به این بازار و انجام معاملات (ترید) را کسب کنید. سپس با مدیریت درست و به جای سرمایه، تنها میزانی از سرمایه را وارد این بازار کنید، بطوری که با از دست دادن کل آن نیز به شما آسیب مالی جدی وارد نشود.

مورد دیگری که باید به آن توجه کرد، انتخاب صرافی‌هائیست که در وبسایت CoinMarketCap دارای بیشترین امتیاز و بالاترین سطح سرمایه در گردش درون صرافی می‌باشند. همچنین برای صرافی‌های داخلی توجه به میزان سرمایه در چرخش به طور روزانه بسیار مهم می‌باشد.

در نهایت، با توجه به هدف فرد از ورود به این ریسک ها در سرمایه گذاری ریسک ها در سرمایه گذاری بازار، باید کیف پول‌های مختلفی انتخاب شود. برای سرمایه‌ گذاری ‌های بلند مدت ، کیف‌ پول ‌های سخت ‌افزاری امنیت بیشتری را ارائه ‌می‌دهند و برای معاملات با زمان کوتاه ‌تر، استفاده از کیف پول صرافی‌ های شناخته شده و محبوب می‌تواند انتخاب بهتری باشد.

نتیجه ‌گیری

بازار ارزهای دیجیتال با توجه به میزان بالای نوسانات قیمتی، به بازار بسیار جذابی برای انواع معامله ‌گران تبدیل شده است. ولی این بازار نیز مشابه هر بازار دیگر، معایب و مزایای خاص خود را دارد که فرد می‌بایست با علم کامل به همه آن‌ها اقدام به ورود سرمایه خود کند.

اگرچه کلاه‌ برداری‌ها و ضررهای مالی افراد مرتباً در اخبار پخش می‌شود، ولی امروزه ورود و سرمایه‌ گذاری به این بازار به منظور سرمایه‌ گذاری و معامله آسان، به ساده ‌ترین و روان ‌ترین حالت خود رسیده است.

ریسک ها در سرمایه گذاری

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / مفهوم ریسک و بازده در سرمایه گذاری چیست؟

مفهوم ریسک و بازده در سرمایه گذاری چیست؟

هر فردی که قصد سرمایه گذاری را دارد باید در رابطه به اصطلاحات آن بخصوص ریسک و بازده در آن سرمایه گذاری که جز ارکان اصلی آن بشمار می آید و عضوی جدایی ناپذیر از سرمایه گذاری می باشند آشنایی کامل داشته باشد.

هرکسی مسلما با هدف بهره مندی از سود و بازدهی خوب در بازار های مختلف سرمایه گذاری می کنند ولی رفتار افراد از نظر پذیرش ریسک باهم متفاوت است.

برخی افراد ریسک پذیر و برخی ریسک گریز هستند که این عامل در کنار عوامل دیگر باعث می شود افراد در بازار سرمایه سود و زیان زیادی را شاهد باشند.

افرادی که ریسک گریز هستند بهتر است از روش سرمایه گذاری غیر مستقیم وارد بازار بورس شوند زیرا در این روش به دلیل مدیریت دارایی توسط کارشناس مسلط به علوم تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی ریسک معاملات به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. در این مطلب قصد داریم به تئوری ریسک و بازده در سرمایه گذاری بپردازیم، با ما همراه باشید.

معرفی تئوری های ریسک و بازده در سرمایه گذاری

مفاهیم اصلی سرمایه گذاری شامل بازده و ریسک می باشد. بنابراین آشنایی تئوری های بازده و ریسک بسیار مهم است پس ابتدا به بررسی آنها می پردازیم. در دنیای مالی و سرمایه‌گذاری، ریسک و بازده دو مفهوم مخالف هم هستند.

برای سرمایه گذاری بهتر مفاهیم بازده و ریسک همیشه مورد بررسی سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد و نمی‌توان آنها را جدا از هم درنظر گرفت. تصمیم‌گیری برای یک سرمایه‌گذاری مطمئن و پر سود، همیشه براساس ارتباطی که بین ریسک و بازده وجود دارد، انجام می شود. حالا در ادامه سعی می کنیم این دو مفهوم را برای شما توضیح دهیم.

بازده در سرمایه گذاری چیست؟

بازده return پاداشی است که سرمایه گذار از سرمایه گذاری خود در طراحی های مختلف به دست می آورد.

این طرح ها شامل (دارایی های واقعی و مالی-طرح ها و پروژه ها) می باشد. بنابراین بازده همان نیروی محرکی است که ایجاد انگیزه می نماید. بازده ممکن است “ بازده مورد انتظار ” یا “ بازده واقعی ” باشد.

بازده مورد انتظار Expected Return

بازده مورد انتظار یا بازده پیش بینی شده مقدار بازده‌ای است که سرمایه گذار انتظار دارد و پیش بینی می کند آن را در سرمایه‌گذاری به دست آورد.

بازده واقعی Realized Return

مقدار حقیقی و عملی بازده‌ای است که سرمایه‌گذار از سرمایه‌گذاری خود در پایان زمان سرمایه‌گذاری کسب می کند.

ریسک در سرمایه گذاری به چه معناست؟

ریسک RISK یعنی تفاوت بین آنچه که انتظار داریم و آنچه که به وقوع می پیوندد. منظور از ریسک دارایی، طرح یا پروژه تفاوت بین ریسک ها در سرمایه گذاری بازده واقعی و بازده مورد انتظار آن دارایی طرح یا پروژه است می توانید ریسک سرمایه گذاری را با توجه به فرمول زیر محاسبه نمایید.

بازده واقعی – بازده مورد انتظار = ریسک

منابع ریسک در سرمایه گذاری کدامند؟

بطور کلی میتوان گفت ریسک به دارایی های مالی و یا سرمایه گذاری به عوامل زیر وابسه است :

ریسکی که سرمایه گذار به هنگام خرید اوراق قرضه می پذیرد و تغییرات و نوساناتی که در سود بانکی پیش می‌آید و باعث افزایش یا کاهش ارزش اوراق مشارکت می‌شود ریسک نوسان نرخ بهره می گویند.

* اگر نرخ بهره تغییر کند قیمت هم تغییر خواهد یافت و تاثیر نرخ بهره بر سهام عادی کمتر از اوراق مشارکت است.

نرخ ارز، ارزش خرید یا فروش یک واحد پول خارجی به پول رایج یک کشور است. ریسک نرخ ارز، ریسک ناشی از تغییرات در بازده اوراق بهادار که در نتیجه نوسانات ارزهای خارجی می تواند ایجاد شود.

چون نرخ ارز مدام در حال تغییر است روی مقدار تولید، فروش، هزینه‌ها و سود شرکت‌هایی که صادرات و واردات دارند، تاثیرگذار است.

وقتی نرخ ارز افزایش می یابد شرکت‌هایی که واردات انجام می دهند مواد اولیه مورد نیاز خود را با قیمت بالاتری تهیه می نمایند. در نتیجه حاشیه سود آن‌ها کم خواهد شد.

اما شرکت‌هایی که صادرات انجام می دهند، در این موقعیت کالا یا خدماتشان را با نرخ بالاتری بفروش می رسانند و به این طریق حاشیه سود خود را افزایش می دهند.

ریسک قدرت خرید با کاهش قدرت خرید مردم انجام می شود. کاهش قدرت خرید یعنی افزایش نرخ تورم. ریسک تورم تمامی اوراق بهادار از جمله سهام‌ها را تحت تاثیر قرار می‌دهد.

در جامعه‌ای تورمی قدرت خرید مردم کاهش می‌یابد، لذا تقاضا در بازار کمتر شده و باعث کاهش ارزش سهام‌های موجود می‌شود و ریسک تورم نیز از کنترل مدیران شرکت‌ها خارج بوده و تحت شرایط اقتصادی جامعه است.

* ریسک تورم طبق قانون فیشر با ریسک بهره مرتبط است. در واقع یعنی نرخ بهره می تواند در اثر تورم افزایش یابد.

تغییر در قیمت ناشی از انجام تجارت های مختلف در یک صنعت خاص را ریسک تجاری می گویند. با کسب اطلاعات کافی درباره صنعت خاصی که قصد سرمایه‌گذاری در آن را دارید، می‌توانید تا مقداری از این ریسک جلوگیری نمایید.

به ریسکی که در نتیجه عدم احتمال تبدیل شدن به پول نقددر یک دارایی به وجود می آید ریسک نقدینگی می گویند. هرچه احتمال نسبت به نقد شدن یک دارایی بیشتر باشد ریسک نقدینگی کمتر است.

وقتی نقدینگی موجود در بازار کاهش می‌یابد، خریدار در بازار کم می‌شود، این امر موجب ایجاد اختلاف در قیمت پیشنهادی خرید و قیمت پیشنهادی فروش سهام شرکت‌ها می‌شود.

* پس قدرت تقاضا کاهش و ریسک سرمایه‌گذاری افزایش می یابد. ریسک نقدینگی می‌تواند از رشد بازار جلوگیری کرده و باعث ریزش بازار شود.

یکی از منابع تامین مالی شرکت‌ها، دریافت وام از بانک‌ها، موسسات مالی مباشد. شرکت با دریافت وام در حقیقت بدهی‌های خود را در افزایش می دهد. ریسک مالی در واقع ریسک ناشی از بکارکیری بدهی در شرکت است . هرچه بدهی در شرکت بیشتر باشد ریسک مالی بیشتر است.

ریسک کشور یا ریسک سیاسی به ثبات یک کشور از نظر سیاسی و اقتصادی مربوط است. سرمایه‌گذارانی که در کشورهای دیگری سرمایه‌گذاری می‌کنند باید به اثبات آن کشور از نظر سیاسی و اقتصادی توجه داشته باشند.

کشورهایی که از نظر سیاسی اقتصادی ثبات بالایی دارند ریسک سیاسی در آنها کمتر می باشد.

ریسک ناشی از تغییرات ساختاری در اقتصاد مثل رکود، جنگ، تغییرات ساختاری در اقتصاد و تغییر در ترجیحات مشتریان باعث تغییر بازده می شود که به آن ریسک بازار می گویند. همه‌ی اوراق بهادار در معرض ریسک بازار هستند اما سهام عادی بیشتر تحت تاثیر این نوع ریسک است.

انواع ریسک در سرمایه گذاری

بطور کلی ریسک به دو دسته ریسک سیستماتیک و ریسک غیر سیستماتیک تقسیم بندی می شود.

ریسک سیستماتیک+ریسک غیر سیستماتیک=ریسک کل

ریسک سیستماتیک تغییر پذیری در بازده کل اوراق بهادار را مستقیما ناشی از تغییرات بازار یا اقتصاد می داند. این ریسک غیر قابل کنترل می باشد بنابر این کاهش پذیر هم نخواهد بود.

منابعی که این ریسک را شارژ می کنند عبارت است از ریسک تورم،ریسک نرخ بهره، ریسک بازار و گاها ریسک سیاسی.

• ریسک غیر سیستماتیک (غیر قابل اجتناب)

این ریسک قابل کنترل و کاهش پذیر است و شامل آن قیمت از تغییر پذیری در بازده اوراق بهادار می باشد که به تغییرپذیری کلی بازار یا اقتصادبستگی ندارد.

لذا میتوان از طریق استراتژی هایی مثل تنوع سازی این ریسک را کاهش داده و حتی به صفر رساند. مهم ترین منابعی که این ریسک را شارژ می کند ریسک مالی،ریسک تجاری، ریسک نقدینگی.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.