استراتژی های سرمایه گذاری

• حتما خانه ای که قصد دارید انتخاب کرده و خریداری کنید برای اجرای استراتژی هاوس فلیپینگ در منطقه ای کاملا مدرن و مجهز بوده که دارای نرخ جرم بسیار پایینی بوده و از سطح زندگی بالایی برخوردار است.
• از طریق استخدام و به کارگیری تیمی متخصص قبل از خرید خانه به صورت کامل و دقیق خانه مورد نظر را بررسی کرده و از همه لحاظ به صورت حرفه ای بررسی کنید و سپس برآورد دقیق از میزان هزینه رینوویت کردن و زیباسازی و نوسازی آن در نظر داشته باشید.
• فراموش نکنید که در صورت برآورد غیر دقیق این امر می تواند منجر به هزینه های بسیاری در بخش رینوویت کردن خانه برای شما شود و سوددهی شما را یا کاهش داده و یا کلا از بین ببرد، از همین رو حتما برآورد دقیق داشته و متناسب با این برنامه ریزی دقیق اقدام به اجرای هاوس فلیپینگ نمایید.

پلتفرم آسان بورس

در آسان بورس می‌توانید با توجه به دانش و تجربه خود الگوریتمتان را شخصی سازی کنید و انجام معاملات را به ربات بسپارید

استراتژی معاملاتی

پلن معاملاتی خود را طراحی کنید و سیگنال سهام‌های مورد نظر را شناسایی کنید

بررسی و رصد بازار

با طراحی فیلتر بازار را رصد کنید و لیست سهام‌‌های مناسب و دلخواه خود را بیابید

تنظیم هشدار

با قرار دادن هشدارها از اتفاقات دلخواه خود روی بازار و پرتفوی شخصی مطلع شوید

مدیریت سرمایه

قوانین مدیریت سرمایه و ریسک خود را قرار دهید تا بهترین بازدهی را داشته باشید

تست و مانیتورینگ

استراتژی‌تان را در گذشته سهام‌ها تست کنید و آن را بعد از فعال شدن در بازار مانیتور کنید

هوش مصنوعی

به کمک ابزارهای هوش مصنوعی پارامترهای دلخواه خود را مدل‌سازی و پیشبینی کنید

افتخارات کسب شده توسط آسان بورس

جوایز و تقدیرنامه‌هایی که آسان بورس از ابتدای سال 97 تاکنون به دست آورده است:

• منتخب 5 استارت‌آپ برتر فین استارز 2018
• مقام سوم در پانزدهمین دوره دیموند پیچ - مهر 97
• محصول برگزیده در ششمین همایش ملی مدیران فناوری اطلاعاتی برتر(فاب) - دی 97
• مقام دوم طرح استارت‌آپی در دهمین دوره جشنواره کارآفرینی دانشگاه شریف (VC CUP) - دی 97
• مقام نخست نمایشگاه ITE 2019 در بخش استارتاپ‌های فین‌‌تک

تهران، پایین‌تر از میدان توحید، خیابان اردبیل، پلاک 51

تلفن تماس : 66918648 021

شبکه‌های اجتماعی

لینک های مفید

×

به اطلاع می‌رساند به دلیل تغییرات زیرساختی در سرورهای آسان‌بورس، از ساعت 20 چهارشنبه 99/11/08 سایت به مدت 48 ساعت دچار اختلال خواهد بود . تیم فنی آسان بورس تمام تلاش خود را برای کاهش این زمان به حداقل ممکن به کار خواهد بست. بابت این اختلال صمیمانه از شما عذرخواهی کرده و از شکیبایی شما سپاسگزاریم.

بهترین استراتژی های سرمایه گذاری در بازار املاک کانادا

سرمایه گذاری یکی از اصول اساسی دستیابی به موفقیت و استقلال مالی برای داشتن یک زندگی موفق و پایدار محسوب می شود. برای داشتن سرمایه گذاری موفق در گام اول آشنایی با اصول و مهارت های سرمایه گذاری از ملزومات اولیه محسوب می شود. حوزه سرمایه گذاری حوزه ای بسیار وسیع بوده و شامل تمامی بازارهای مالی و دارایی می شود. بهترین راه سرمایه گذاری برای کسب موفقیت و پایداری مالی مناسب سرمایه گذاری متنوع و مختلف در تمامی بازارهای مالی و دارایی است. از طریق متنوع سازی و بهره مندی از تمامی ظرفیت های بازارهای مختلف مالی نه تنها سود بیشتری را از سرمایه گذاری خود کسب خواهیم کرد بلکه ریسک سرمایه گذاری را با توجه به این تنوع سازی بسیار کاهش خواهیم داد. از این رو همواره توصیه می شود در سرمایه گذاری خود پورتفولیویی ( portfolio ) متنوع و دایورسیفای ( diversified ) را تشکیل داده و با دیدی بلند مدت به سرمایه گذاری خود نگاه کرده و آن را مدیریت کنیم. یکی از بهترین و پربازده ترین و در عین بزرگترین بازارهای دارایی برای سرمایه گذاری بازار املاک است. بازار املاک اولین و مهمترین بازار مالی در هر کشوری بوده و در کشور کانادا هم از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است. بخش بزرگی از تولید ناخالص داخلی و اقتصاد کانادا و تورنتو را بازار املاک شکل داده و از رونق و قدرت بسیار زیادی برخوردار است. سرمایه گذاری در بازار املاک نیازمند دانش و تخصص در این حوزه است چرا که بازاری بسیار متنوع بوده و به روش های متنوع و مختلفی می توان در این بازار سرمایه گذاری کرد. در این مقاله در ابتدا درباره دلایل سرمایه گذاری در بازار املاک کانادا صحبت کرده و سپس با انواع مختلف استراتژی های سرمایه گذاری در بازار املاک آشنا خواهیم شد و در انتها در قالب بررسی نهایی و نتیجه گیری به صورت خلاصه و در قالب یک جدول انواع مختلف استراتژی های سرمایه گذاری در بازار املاک کانادا را لیست خواهیم کرد. برای موفقیت در سرمایه گذاری خود در بازار املاک کانادا و آشنایی با استراتژی های متنوع سرمایه گذاری پیشنهاد می کنیم به دقت و به صورت کامل این مقاله رو مطالعه نمایید و در ادامه همراه ما استراتژی های سرمایه گذاری باشید.

دلایل سرمایه گذاری در بازار املاک کانادا

بخش املاک در اقتصاد کانادا از بخش های بسیار مهم و اساسی اقتصاد این کشور است و درصد قابل توجهی از تولید ناخالص داخلی اقتصاد کانادا متعلق به بخش املاک در این کشور است. تورنتو هم به عنوان بزرگترین مرکز مالی کانادا و بزرگترین منطقه اقتصادی در کانادا از بازار املاکی بسیار متنوع و گسترده برخوردار است. در این بخش قصد داریم با دلایل سرمایه گذاری در بازار املاک کانادا آشنا شویم:

• به عنوان بزرگترین بازار مالی کانادا از ارزش و رونق بسیار قابل توجهی برخوردار است و بازاری است همیشه رو به رشد و توسعه در تمامی کشور کانادا از جمله در مناطق مهم تورنتو و ونکوور.
• املاک به عنوان مهم ترین دارایی در زندگی هر فردی از اهمیت اساسی برخوردار بوده و همواره به عنوان یک پناهگاه و سرمایه گذاری امن محسوب می شود.
• از طریق سرمایه گذاری در املاک شما دارایی ارزشمندی در اختیار دارید که نه تنها از طریق افزایش قیمت بلکه از طریق رنت و اجاره هم قابل به درآمدزایی قوی و مناسب خواهی بود.
• روش های متنوع برای سرمایه گذاری در املاک موجود بوده و شما از این طریق می توانید سبد سرمایه گذاری متنوعی از املاک را برای خود تشکیل دهید.
• املاک به عنوان منبع بسیار عالی درآمدی از طریق رنت و اجاره محسوب شده و شما می توانید به درآمد قابل توجه پایدار در این حوزه دست پیدا کنید.
• با توجه به این مورد که املاک از بخش های بسیار متنوع و گوناگونی تشکیل شده و ارزشمندترین دارایی در زندگی و اقتصاد محسوب شده و موتور قدرتمند پیشران اقتصاد کانادا است، همواره رو به رشد بوده و همیشه در حال توسعه و رونق است و قیمت آن به صورت متناوب افزایش یافته است.

اکنون بعد از آشنایی با دلایل سرمایه گذاری در بازار املاک کانادا قصد داریم با استراتژی های متنوع و مختلف سرمایه گذاری در بازار املاک کانادا آشنا شویم.

انواع استراتژی های سرمایه گذاری در بازار املاک کانادا

خرید خانه مسکونی

قدیمی ترین و کلاسیک ترین استراتژی سرمایه گذاری در بازار املاک، خرید خانه مسکونی است. از طریق خرید خانه مسکونی و با توجه به افزایش قیمت مسکن طی سالیان متمادی می توان به سوددهی رسید و به عنوان یکی از اولین و ساده ترین نوع سرمایه گذاری در بازار املاک کانادا مطرح است. نکته ای برای خرید خانه مسکونی بایستی به آن توجه کرد شامل موارد زیر است که توصیه می شود نکات زیر برای خرید خانه مسکونی به دقت و به صورت کامل رعایت شود:

• در منطقه ای خانه مسکونی خود را خریداری کنید که دارای نرخ جرم بسیار کم است.
• مجهز به تمامی امکانات مدرن برای زندگی ایده آل بوده و قابلیت بازسازی و زیبا سازی را به صورت کامل دارا باشد.
• در منطقه و محله ای مدرن و با تمامی امکانات مدرن زندگی و نزدیک به تمامی خدمات اساسی و تفریحی و آموزشی بوده و دارای امنیت و اقتصاد قوی باشد.
• حتما منطقه ای انتخاب شود که قابلیت رشد و توسعه داشته و محیطی ایده آل است برای یک زندگی مدرن و ایده آل.

برای سوددهی بیشتر در سرمایه گذاری و فروش خانه حتما توصیه می شود خانه خود را همواره بازسازی، زیباسازی و رینوویت کرده و در بهترین شرایط خانه خود را به فروش برسانید و یا برای سرمایه گذاری در بلند مدت در اختیار داشته باشید.

هاوس فلیپینگ ( house flipping )

یکی دیگر از روش ها و استراتژی های رایج و متداول سرمایه گذاری، خرید خانه ای است با قیمت مناسب و سپس از طریق رینوویت کردن، زیبا سازی و بازسازی و نوسازی آن‌ فروش خانه به قیمت بالاتر است. گرچه ممکن است این استراتژی ساده به نظر برسد اما در عین حال از پیچیدگی های خاص خود برخوردار است که بایستی به صورت کامل مد نظر قرار داشت تا بتوان سرمایه گذاری موفقی را داشته و به سوددهی رسید. نکاتی را که بایستی در نظر داشت هنگام هاوس فیلیپینگ عبارت اند از:

• حتما خانه ای که قصد دارید انتخاب کرده و خریداری کنید برای اجرای استراتژی هاوس فلیپینگ در منطقه ای کاملا مدرن و مجهز بوده که دارای نرخ جرم بسیار پایینی بوده و از سطح زندگی بالایی برخوردار است.
• از طریق استخدام و به کارگیری تیمی متخصص قبل از خرید خانه به صورت کامل و دقیق خانه مورد نظر را بررسی کرده و از همه لحاظ به صورت حرفه ای بررسی کنید و سپس برآورد دقیق از میزان هزینه رینوویت کردن و زیباسازی و نوسازی آن در نظر داشته باشید.
• فراموش نکنید که در صورت برآورد غیر دقیق این امر می تواند منجر به هزینه های بسیاری در بخش رینوویت کردن خانه برای شما شود و سوددهی شما را یا کاهش داده و یا کلا از بین ببرد، از همین رو حتما برآورد دقیق داشته و متناسب با این برنامه ریزی دقیق اقدام به اجرای هاوس فلیپینگ نمایید.

اجاره دادن خانه

یکی از بهترین استراتژی های سرمایه گذاری در املاک که شیوه رایج بوده خرید خانه برای اجاره دادن و کسب درآمد پایدار و متناوب از آن‌ است. برای موفقیت در این حوزه اجرای موارد زیر توصیه می شود:

• برای اجاره دادن حتما خانه ای را خریداری کنید که در جای مناسبی از منطقه قرار دارد و به تمامی مناطق مختلف و امکانات مانند رستوران و مدرسه و مراکز خرید نزدیک بوده و به آسانی در دسترس باشد.
• یکی از نکات بسیار مهم مدیریت و نگهداری حرفه ای خانه است تا خانه همواره و همیشه زیبا و تمیز باقی مانده و در صورت وجود نواقصی فورا برطرف شود، از این رو توصیه می شود از یک شرکت مدیریت ملک و املاک برای این مورد و مدیریت حرفه ای خانه خود بهره مند شوید. گرچه این مورد دارای هزینه است اما می توانید از طریق رنت و اجاره دادن هزینه های این مورد را هم مهیا کرده و از مدیریت ملک و خانه خود بهترین نتیجه را دریافت کنید.
• در صورتی که چندین خانه را خریداری کرده و اجاره دهید حتما به درآمد قوی تر و بزرگتری هم‌ خواهید رسید و در عین حال هزینه های مدیریت حرفه ای خانه هم برای شما کمتر خواهد بود.

املاک تجاری

یکی از بهترین و در عین حال گرانترین نوع سرمایه گذاری ها، سرمایه گذاری در املاک تجاری است. از مراکز خرید گرفته تا بیمارستان و مراکز خدماتی مانند رستوران و دفتر کار همگی جزو املاک تجاری هستند. شما به چند روش می توانید اقدام به سرمایه گذاری در املاک تجاری نمایید که بدین قرار است:استراتژی های سرمایه گذاری

• یکی از روش های خرید ملک تجاری با هدف رینوویت کردن و نوسازی آن و سپس فروش آن با قیمت بالاتر است. در این صورت حتما بایستی در نظر داشته باشید که ملک تجاری در مکان و منطقه ای مناسب خریداری کرده و حتما قبل از خرید از طریق استخدام یک تیم متخصص اینسپکشن و بررسی ملک به صورت کامل و حرفه ای و در قالب یک گزارش دقیق از تمامی موارد و بخش های ملک و هزینه های دقیق آن برای رنوویشن و نوسازی آگاه باشید. در صورت اجرای دقیق این مورد می تواند گزینه ای مناسب برای سرمایه گذاری موفق و مناسب باشد.
• یکی دیگر از انواع سرمایه گذاری در ملک و املاک تجاری می تواند خرید آن و اجاره دادن آن به یک کسب و کار جهت درآمدزایی پایدار و مطمئن و بالا باشد. نوع ملک تجاری و منطقه انتخابی کاملا به بودجه و اهداف شما بستگی دارد و اینکه نوع رنت و اجاره هم می تواند به صورت ثابت و یا درصدی از فروش باشد. این نوع سرمایه گذاری در صورت انتخاب درست و دقیق ملک می تواند بسیار سود آور بوده و درآمدی قدرتمند و پایداری را نصیب شما کند. در عین حال حتما توصیه می شود از مدیریت املاک حرفه ای برخوردار بوده و با استخدام یک شرکت متخصص مدیریت املاک ، ملک تجاری خود را به صورت حرفه ای مدیریت کنید.

تنها نکته در ارتباط با سرمایه گذاری در املاک‌تجاری هزینه های بالای آن است که این‌امر می تواند مانعی در برابر این نوع سرمایه گذاری باشد اما در عین حال املاک تجاری در مناطق خوب و مناسب در اقتصاد مدرن کانادا و تورنتو یکی از بهترین انواع سرمایه گذاری در املاک محسوب می شود.

ریتز ( REITS )

ریتز و تراست های سرمایه گذاری املاک شرکت های تخصصی و بزرگ مدیریت و سرمایه گذاری در انواع مختلف و متنوع املاک هستند که از طریق جمع آوری سرمایه های مختلف مردم به صورت کاملا تخصصی و حرفه ای اقدام به سرمایه گذاری و درآمد زایی برای سرمایه گذاران خود می کنند. در ارتباط با این نوع از سرمایه گذاری نکات زیر قابل ذکر است:

• در این نوع از سرمایه گذاری شما نیازی به کار خاصی ندارید و تمامی موارد توسط شرکت های تراست سرمایه گذاری اجرا و مدیریت می شود.
• شرکت های ریتز به دو صورت سهام های عمومی و یا ای تی اف ( ETF ) و یا در قالب شرکت های خصوصی فعالیت می کنند. که برای شرکت های عمومی به راحتی می توانید سهام و یا صندوق قابل معامله آنها را خریداری کرده و برای شرکت های خصوصی هم می توانید به صورت مستقیم با شرکت در ارتباط باشید و از نحوه و شرایط سرمایه گذاری در آن آگاه شوید.

یکی از بهترین و راحت ترین انواع سرمایه گذاری در املاک شرکت های سرمایه گذاری تراست و یا ریتز هستند، و با توجه به اینکه به صورت حرفه ای و تخصصی در طیفی متنوع از املاک سرمایه گذاری می کنند از سوددهی مناسب و قابل توجهی هم برخوردار هستند.

کلام آخر

در این مقاله به صورت کامل و هدفمند با انواع روش های سرمایه گذاری در بازار املاک کانادا آشنا شدیم. به صورت خلاصه انواع روش های سرمایه گذاری در بازار املاک کانادا بدین قرار است:

خرید خانه مسکونی

هاوس فلیپینگ ( house flipping )

اجاره دادن خانه

املاک تجاری

ریتز و یا تراست های سرمایه گذاری در بازار املاک ( REITS )

آیا تا به حال در بازار املاک کانادا سرمایه گذاری کرده اید؟ کدام استراتژی های سرمایه گذاری به نظر شما از همه سودآورتر و بهتر است؟ نظرات خود را با ما و خوانندگان محترم این مقاله در میان بگذارید.

استراتژی سرمایه گذاری روی ارزش شرکت ها

با این راهنمای جامع میتوانید مانند بهترین سرمایه گذاران جهان عمل کنید

سرمایه گذاری روی ارزش ، نوعی استراتژی سرمایه گذاری است که توسط بن گراهام، مربی و معلم وارن بافت معرفی شده است.

استراتژی سرمایه گذاری روی ارزش بیان می کند که بهترین راه برای سرمایه گذاری های بزرگ این است که شرکتهایی را پیدا کنید که عملکرد عالی داشته باشند و توسط افراد عالی مدیریت شوند و قیمت خیلی پایین تری از ارزش واقعیشان داشته باشند.

طبق گفته ی بن گراهام، شرکتی که قیمت سهام آن پایین است ارزش سرمایه گذاری را دارد البته درصورتی که بتواند ارزش نقدینگی خود را حفظ کند.

امروزه هنوز هم اصول اولیه و اساسی سرمایه گذاری پا برجاست و سرمایه گذاری ارزش هنوز هم یک استراتژی خوب برای سرمایه گذاری محسوب می شود.

آیا استراتژی سرمایه گذاری روی ارزش می تواند برای ما ثروت ایجاد کند؟

زمانی که وارن بافت برای اولین بار شروع به سرمایه گذاری کرد، استراتژی سرمایه گذاری روی ارزش بود که او را به سرعت به جلو راند و از پول کمی که داشت ثروتی عظیم ایجاد کرد.

به طور خلاصه می توان گفت استراتژی سرمایه گذاری روی ارزش می تواند پول زیادی به سمت شما بیاورد.

در حقیقت:

تا به امروز، بسیاری از موفق ترین سرمایه گذاران جهان توانسته اند به نوعی روی سرمایه گذاری ارزش پیشرفت کنند.

بازده استراتژی سرمایه گذاری

زمانی که شرکتی در بازار کم ارزش شود، قیمت آن بالا می رود تا ارزش واقعی خود را افزایش دهد، در این شرایط بازده سرمایه گذاری با ارزش انجام می شود.

گاهی هم ممکن است بعد از خرید سهام یک شرکت ارزش آن کم میشود، این اتفاق ممکن است ناگهان صورت گیرد، امکان هم دارد که چندین سال طول بکشد.

استراتژی سرمایه گذاری روی ارزش

چند استراتژی کلیدی در سرمایه گذاری ارزش وجود دارد که مهمترین آنها را ارزیابی می کنیم.

البته مهمترین مسئله، یادگیری نحوه ی شناسایی شرکتهایی است که کم ارزش هستند.

اما در اینجا چند نکته وجود دارد:

اینکه یاد بگیرید شرکتهای کم ارزش را شناسایی کنید یک مهارت است زیرا بازار نمی تواند شرکتهای کم ارزش را ارزیابی کند اگر هم بتواند هرگز آن را آشکار نمی کند.

علاوه بر شناسایی شرکتهای کم ارزش، باید اطمینان حاصل کنید که این شرکتها از کیفیت بالایی نیز از لحاظ عملکرد برخوردارند تا بتوانید آن را در بلند مدت نگهداری کنید.

علاوه بر شناسایی استراتژی های پشت این نوع سرمایه گذاری، باید بتوانید تئوری های سرمایه گذاری ارزش و قوانین ناشی از سرمایه گذاری را هم یاد بگیرید.

تئوری سرمایه گذاری ارزش

برای بن گراهام، سرمایه گذاری ارزش به معنای پیدا کردن شرکت هایی است که کم ارزش بوده و منتظر می مانند تا بازار آنها را به ارزش واقعی شان برساند.

اما زمانی که وارن بافت شروع به سرمایه استراتژی های سرمایه گذاری گذاری کرد اقتصاد خیلی تغییر کرده بود و یافتن شرکتهایی که واقعا کم ارزش شده اند به راحتی زمان بن گراهام نبود.

پس چه اتفاقی افتاد؟

برای وارن بافت و کسانی که روشهای او را پیروی می کردند پیدا کردن شرکتهای کم ارزش کافی نبود.

بلکه علاوه بر پیدا کردن شرکتهای کم ارزش این شرکتها باید قیمت کمی هم می داشتند.

وارن بافت دو قانون برای سرمایه گذاری دارد:

قانون شماره 1: پول خود را از دست ندهید.

قانون شماره 2: هرگز قانون شماره 1 را فراموش نکنید.

اینجا همان جایی است که قانون شماره 1 بافت از آن سرچشمه میگیرد.

قوانین سرمایه گذاری ارزش

سرمایه گذاری ارزش میگوید شما باید یک شرکت را زیر ارزش واقعی آن بخرید تا بتوانید سود کنید.

همانطور که قبلا هم گفتیم، یادگیری نحوه ی شناسایی شرکتهای کم ارزش نیاز به دانش و آموزش کافی دارد.

خوشبختانه منابع زیادی وجود دارد که می توانید در مورد استراتژی ها و اصول سرمایه گذاری ارزش دانش لازم را کسب کنید.

تکنیک های ارزش گذاری

در ابتدا سرمایه گذاری ارزش به نظر خیلی پیچیده نمی آید. این امر مستلزم خرید سهام شرکتهایی است که قیمت پایین تری از ارزش واقعی شان دارند. اگرچه یافتن چنین شرکتهایی گاهی می تواند به یک چالش سخت تبدیل شود. در زیر یک سری نکات و ابزارهایی ارائه شده است که می تواند به شما در سرمایه گذاری ارزش کمک کند.

نکاتی درباره سرمایه گذاری

نکته شماره 1: ترس دوست شماست

یکی از مواردی که باعث کاهش قیمت سهام شرکتها میشود به گونه ای که قیمت آنها پایین تر از ارزش واقعی شان میشود، ترس است.

ترس همیشه بازار را تغییر می دهد و تعیین اینکه آیا این ترس توجیه پذیر است به عهده ی شماست.

اگر توجیهی برای آن نداشتید می توانید آن سهام را خریداری کنید.

نکته ی شماره 2: روی دراز مدت تمرکز کنید

سرمایه گذاری ارزش طرحی برای سریع ثروتمند شدن نیست. وقتی موفق میشوید که شرکتی را با شرایطی که گفتیم پیدا کنید شاید لازم باشد زمان زیادی را صبر کنید تا بازار به اشتباه خود پی ببرد و قیمت واقعی شرکت را به آن بدهد.

زمانی که به عنوان یک سرمایه گذار ارزشی در بازار مشغول فعالیت هستید بهتر است خیلی صبور باشید و روی سودهای بلند مدت تمرکز کنید.

نکته ی شماره 3: تحقیق کنید

سرمایه گذاران ارزشی موفق قطعا شرکت ها را تصادفی انتخاب نمی کنند.

آنها قبل از سرمایه گذاری در بورس شرکت را به طور کامل تجزیه و تحلیل می کنند تا بتوانند پتانسیل سرمایه گذاری ارزش را به درستی تعیین کنند.

یادگیری دقیق نحوه ی تجزیه و تحلیل سهام در این روش، چیزی است که به مطالعه عمیق و صرف وقت نیاز دارد.

در نهایت اگر میخواهید به عنوان یک سرمایه گذار ارزشی وارد بازار سهام شوید و موفق شوید حتما قبل از ورود به بازار روی تمام زمینه های انتخاب خود تحقیق کنید.

انواع استراتژی‌ها در بازار سرمایه برای کسب سود

کارشناس بازار سرمایه گفت: مهم‌ترین مسئله برای یک معامله‌گر، تعیین استراتژی در بورس است، موفقیت بلندمدت در بازار، بدون استراتژی قوی، ممکن نخواهد بود.

به گزارش صدای بورس، عبدالله شیرمحمدپور گرجانی کارشناس بازار سرمایه، در پاسخ به این پرسش که، استراتژی‌های سرمایه گذاری در بورس به لحاظ کوتاه مدت و بلند مدت به چند دسته تقسیم می‌شود؟،گفت: استراتژی سرمایه گذاری، مجموعه‌ای از روش‌هاست که سرمایه گذار را در انتخاب سبد سرمایه گذاری در افق‌های دور و نزدیک، رهنمون می‌کند. سرمایه‌گذار متناسب با پذیرش ریسک بازدهی مناسبی را انتظار دارد، اکثر سرمایه‌گذاران ریسک گریز هستند، بنابراین تابع هدف سرمایه گذار بیشینه کردن بازده و کمینه کردن ریسک خواهد بود.

وی در ادامه بیان کرد: سرمایه گذاری به دو بخش اصلی بلند مدت و کوتاه مدت تقسیم می‌شود. سرمایه‌گذاری‎های بلندمدت معمولا تورم را پوشش می‌دهند. چنین سرمایه‌گذاری‌هایی از دارایی‌های سرمایه گذار در برابر تورم محافظت می‌کند و موجب حفظ قدرت خرید می‌شود.

کارشناس بازار سرمایه در خصوص انواع استراتژی‌های بلند مدت اظهار کرد: استراتژی سرمایه گذاری رشدی، در این حالت سهام شرکت‌هایی خریداری می‌شود، که انتظار می‌رود در آینده رشد خوبی داشته باشند و در مقایسه با صنعت و همین‌طور بازار از نرخ میانگین بالاتری برخوردار باشند. در سرمایه گذاری رشدی، پنج عامل را باید در ارزیابی در نظر گرفت، تاریخچه قوی که نشان‌دهنده رشد درآمد است، روند رو به رشد قدرتمند در میزان درآمد، حاشیه سود قدرتمند، بازده سرمایه و مشاهده عملکرد مناسب سهام در گذشته را نشان می‌دهد.

این کارشناس بازار سرمایه گفت:یکی دیگر از انواع استراتژی‌های بلند مدت، استراتژی سرمایه گذاری بر اساس سود تقسیمی است، این استراتژی شامل سرمایه گذاری در سهام یک شرکت بر اساس سود سهام تقسیمی پیش بینی شده در آینده است. شرکت‌هایی که سود ثابت و قابل پیش بینی پرداخت می‌کنند، قیمت سهامشان تغییر کمتری دارد، شرکت‌های معتبر که سود سهام پرداخت می‌کنند، تلاش می‌کنند تا سالانه سود سهام پرداختی خود را افزایش دهند.

وی در ادامه بیان کرد: سرمایه گذاری خلاف گرا، یکی دیگر از استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت است، این استراتژی، شامل انتخاب شرکت‌های خوب هنگام، ارزان بودن بازار و خرید مقدار زیادی از سهام آن شرکت برای کسب سود بلند مدت است. هنگام رکود اقتصادی، فرصت‌های خوبی برای خرید سهام خوب با قیمتی معقول وجود دارد؛ در این روش، شرکت مناسب، شرکتی است که مزیت رقابتی پایدار دارد؛ یعنی جایگاه بازار یا برندی دارد که رقبا به آسانی نمی‌توانند به آن دست یابند یا اینکه منبع کمیابی را در اختیار دارند. از دیگر استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت سرمایه گذاری کوتاه مدت است، این سرمایه گذاری برای کسب سود از یک بازار یا سهم در حد چند درصد است، این سرمایه گذاری نیاز به تخصص بالا در تحلیل تکنیکال دارد و باید نقاط ورود و خروج و مخصوصا حد ضرر کاملا مشخص باشد. از معروف‌ترین استراتژی‌های کوتاه مدت، می‌توان به معامله بر اساس مومنتوم (Momentum trading)، معامله در دامنه (Range trading) و معاملات در خلاف جهت بازار (Reversal trading) اشاره نمود. یکی از معایب سرمایه گذاری با افق کوتاه‌مدت می‌توان به هزینه کارمزد بالا اشاره کرد.

شیرمحمد پور گرجانی در خصوص طبقه بندی این استراتژی‌ها بر اساس ریسک سرمایه گذاری گفت: ریسک را می‌توان ترکیبی از احتمال وقوع یک واقعه و عواقب آن در صورت وقوع آن تعریف کرد. با توجه به نوسانات قیمتی در کوتاه مدت، ریسک سرمایه گذاری در استراتژی‌های کوتاه مدت بیشتر از استراتژی‌های بلند مدت خواهد بود، از طرفی در سرمایه گذاری بلند مدت نیز ریسک‌هایی وجود دارد که سرمایه‌گذار می‌بایست در سرمایه گذاری لحاظ کند.

وی در ادامه بیان کرد: در سرمایه‌گذاری بلندمدت و با استراتژی سهام رشدی، باید توجه داشت که این روش به شدت متاثر از چرخه‌های اقتصادی خواهد بود؛ بنابراین سرمایه گذار می‌تواند متناسب با رونق و رکود اقتصادی اقدام نماید. در روش استراتژی سرمایه گذاری بر اساس سود تقسیمی نیز با توجه به این که در این استراتژی، معمولا عمر شرکت و صنعت بالا می‌باشد، سرمایه‌گذار باید احتمال افول صنعت را به درستی برآورد کند.

کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که افراد در بازار سرمایه بیشتر به چه نحوی اقدام به خرید و فروش می‌کنند؟ تشریح کرد: مهم‌ترین مسئله برای یک معامله‌گر، تعیین استراتژی در بورس است. موفقیت بلندمدت در بازار، بدون استراتژی قوی، ممکن نخواهد بود. سرمایه گذار با توجه به موقعیت سیاسی و اقتصادی کشور و چشم انداز اتفاقات جهانی می‌تواند به انتخاب استراتژی که سود بیشتری برای وی ایجاد می‌کند، بپردازد.

وی در ادامه اظهار کرد: تحلیل بنیادی، روشی برای تحلیل کردن سهام یا اوراق بهادار به واسطه محاسبه ارزش ذاتی آن است. این تحلیل، بامطالعه تمامی موارد تأثیرگذار بر ارزش، نظیر وضعیت مالی و مدیریت شرکت، صنعت و شرایط اقتصادی کلان انجام می‌شود. تحلیل بنیادی در واقع صرف زمان و مطالعه اعداد ترازنامه یک شرکت، وضعیت جریان نقدی، وضعیت درآمد و نحوه کنار هم قرار گرفتن آن هاست. اما فراتر از اعداد، یک تحلیلگر بنیادی اهمیت ویژه‌ای به جنبه‌های نامشهود مانند کیفیت مدیریت و سهم بازار می‌دهد. تحلیل بنیادی روش پایه‌ای برای برآورد ارزش یک شرکت هست و در واقع مبنایی برای سنجش گران بود یا ارزان بودن یک سهم خواهد بود.

شیرمحمد پور گرجانی در ادامه در خصوص یکی دیگر از روش‌هایی که افراد اقدام به خربد و فروش می‌کنند، گفت: تحلیل تکنیکال با استفاده از نمودار و اطلاعات مرتبط مانند قیمت و حجم، و همچنین تکنیک‌ها و ابزارهای مختلف مانند، روند حرکتی قیمت سهم، اندیکاتورها، کندل شناسی، فیبوناچی و امواج الیوت به ارزیابی وضعیت کلی بازار و سهام مختلف می‌پردازد. در تحلیل تکنیکال با مطالعه قیمت‌ها و حجم مبادلات سهم در گذشته، حرکت‌های آینده قیمت سهام پیش بینی می‌شود.

وی گفت:با بررسی رفتار قیمت و تشخیص حمایت‌ها و مقاومت‌ها و الگوهایی که وجود دارند و ترکیب آن‌ها با همدیگر، باعث می‌شود شناخت سرمایه گذاران نسبت به ساختار بازار و چگونگی معاملات در قیمت‌های مختلف بیشتر شود. این روش تحلیل در بازه‌های زمانی مختلف کاربرد دارد. چه معامله گران روزانه چه معامله گران چند روزه و کوتاه مدت و چه خریداران میان مدت و چه افرادی که در بازه‌های زمانی طولانی مشغول به خرید و فروش می‌باشند، می‌توانند از تحلیل تکنیکال بهره ببرند.

وی در ادامه در بیان کرد: تابلوخوانی یکی از روش‌هایی که افراد اقدام به خرید و فروش سهام می‌کنند، است، یعنی اینکه شما به عنوان یک فعال بازار سهام، از طریق بررسی تابلو یک نماد در بورس، تا حدی پی به معاملات سهامداران حقیقی و حقوقی برده و روندها و سوی معاملات و تغییر در سهامدار عمده را در کنار حجم معاملات، شناسایی و تحلیل کنید. تابلوخوانی، ابزار خلاق و نوآورانه برای تحلیل بنیادی یا تکنیکالی نیست و بیش‌تر جنبه روانشناسی بورس را در بر می‌گیرد.

وی افزود: چنانچه استراتژی سرمایه گذاران گرفتن نوسانات کوتاه مدت در بازار است، روش تابلو خوانی در کنار تکنیکال بیشتر مورد استفاده آن‌ها است. در حال حاضر با توجه به غیرقابل پیش بینی بودن فاکتورهای مهم سیاسی پیش رو و وجود ریسک سرمایه گذاری زیاد بعد از افت چشمگیر شاخص، سرمایه گذاران ترجیح می‌دهند سود کمتر در مدت زمان کمتری کسب کنند که بیشتر از روش تابلو خوانی و تکنیکال جهت کسب سود بهره می‌برند.

کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که، در حال حاضر بهترین استراتژی برای مردم با توجه به شرایط نوسانی بازار چیست؟ تشریح کرد: با توجه به این که بازار سرمایه با ریسک و نوسان همراه است، لازم است نکات ذیل در نظر گرفته شود، با عنایت به نکات پیش‌گفته سرمایه‌گذار باید نگاه بلند مدت به بازار داشته باشد، با نگاهی به داده‌های تاریخی در بازارهای کشور (ارز، طلا و مسکن) بازار سرمایه در بلند مدت بالاترین بازدهی را داشته و در آینده نیز بالاترین بازدهی را خواهد داشت، دلیل این امر نیز ارزش افزوده‌ای است که توسط شرکت‌ها در طول زمان خلق و انباشته می‌شود.

شیرمحمد پور گرجانی به بهترین استراتژی‌ها در مقابل نوسان بازار اشاره کرد و گفت: عدم تاثیر پذیری از هیجانات در خرید و فروش سهام، انتخاب صنایع برتر به لحاظ ارزندگی، از جمله صنایع فلزات و پتروشیمی با افق سرمایه‌گذاری بلند مدت، استفاده از مشاوره افراد متخصص و متعهد در بازار سرمایه، تشکیل سبد سرمایه گذاری و پرهیز از تک سهم شدن.

وی افزود: برای مدیریت ریسک، ترکیبی از سهام بنیادی و تکنیکی انتخاب گردد، از پس انداز مازاد بر نیاز خود جهت سرمایه گذاری در بازار سرمایه استفاده شود. همچنین پیشنهاد می‌گردد از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام به جای سرمایه‌گذاری مستقیم استفاده گردد، برای استراتژی‌های بلندمدت، فضای سیاسی کشور و جهان نیز در نظر گرفته شود.

بهترین استراتژی‌های سرمایه‌گذاری برای ورود به دنیای ترید

بهترین نکته در مورد استراتژی های سرمایه گذاری این است که انعطاف پذیر هستند. اگر یک استراتژی را انتخاب کنید و متناسب با تحمل ریسک یا برنامه شما نباشد، مطمئناً می توانید تغییراتی در آن ایجاد کنید.

انجام چنین تغییراتی می تواند هزینه بر باشد. هر خرید هزینه ای دارد. مهمتر از همه، فروش دارایی می تواند سود سرمایه تحقق یافته ایجاد کند. این سودها مشمول مالیات و بنابراین گران هستند.در ادامه این مقاله، ما به چهار استراتژی مشترک که برای اکثر سرمایه گذاران متناسب است نگاهی می اندازیم.

اولین گام: بررسی تحمل ریسک خود

با صرف وقت و شناخت خصوصیات هر یک از استراتژی ها، راحتتر می توانید تصمیم بگیرید کدام استراتژی معاملاتی بدون نیاز به تحمل هزینه تغییر دوره، در دراز مدت برای شما مناسب تر خواهد بود. قبل از شروع تحقیق درباره استراتژی سرمایه گذاری خود، مهم است که برخی از اطلاعات اولیه را در مورد وضعیت مالی خود جمع آوری کنید. این سؤالات کلیدی را از خود بپرسید:

• وضعیت مالی فعلی شما چگونه است؟
• هزینه زندگی شما شامل هزینه های ماهانه و بدهی ها چقدر است؟
• چقدر می توانید سرمایه گذاری کنید، چه در ابتدا و چه به صورت مداوم؟

اگر چه برای شروع کار به پول زیادی احتیاج ندارید، اما اگر برای این کار پولی کنار نگذاشته اید، وارد معامله نشوید (با پولی که به آن احتیاج ندارید وارد بازار شوید). اگر بدهی و یا تعهدات زیادی دارید، قبل از شروع به کنار گذاشتن پول، تأثیر سرمایه گذاری را بر وضعیت مالی خود را درنظر بگیرید. هر کس نیازهای مختلفی دارد، بنابراین باید تعیین کنید که هدف شما چیست.

• آیا قصد پس انداز بازنشستگی را دارید؟
• آیا به دنبال خریدهای بزرگی مانند خانه یا ماشین یا ازدواج در آینده هستید؟
• یا برای پس انداز تحصیل و فرزندانتان پس انداز می کنید؟

دانستن این موارد به شما کمک می کند تا استراتژی مورد نظر خود را راحتتر انتخاب کنید. بنابراین، باید بدانید که تحمل ریسک شما چقدر است. میزان تحمل ریسک به طور معمول توسط چندین عامل اصلی شامل سن، درآمد و مدت زمان بازنشستگی تعیین می شود.

از نظر فنی، هر چه جوان‌تر باشید، می توانید ریسک بیشتری انجام دهید. ریسک بیشتر به معنای بازده بالاتر است، در حالی که ریسک کمتر به معنای این است که سود دهی به سرعت تحقق نمی یابد.

اما به خاطر داشته باشید، سرمایه گذاری های پر ریسک همچنین به معنای پتانسیل بیشتر برای ضرر نیز هستند. در آخر، اصول را یاد بگیرید. بهتر است که یک درک کلی از آنچه در آن وارد می شوید داشته باشید و سرمایه گذاری کورکورانه نکنید. در ادامه در مورد برخی از استراتژی های کلیدی اطلاعاتی ارائه خواهیم کرد.

سرمایه‌گذاری ارزشی

سرمایه گذاران ارزشی به دنبال خرید با قیمت کمتر از مقدار واقعی ارزش کالا هستند. آنها به دنبال سهام یا دارایی هستند که به عقیده آنها کم ارزش است. آنها به دنبال سهام هایی با قیمت هایی هستند که معتقدند ارزش ذاتی سهام را کاملاً منعکس نمی کنند. سرمایه گذاری ارزشی، تا حدودی بر این عقیده است که مقداری عدم عقلانیت در بازار وجود دارد. این غیر منطقی بودن بازار، فرصت‌هایی را برای خرید سهام با قیمت ارزان و کسب درآمد از آن فراهم می‌کند.

سرمایه گذاران ارزشی در میان حجم داده های مالی به جستجو بپردازند. هزاران صندوق سرمایه گذاری ارزشی به سرمایه گذاران این فرصت را می دهند که سبد سهامی با سهام های با ارزش پایین داشته باشند. به عنوان مثال، شاخص ارزشی راسل 1000 یک معیار محبوب برای سرمایه گذاران ارزشی است و چندین صندوق از این شاخص تقلید می کنند.

همانطور که در بالا گفته شد، سرمایه گذاران می توانند استراتژی ها را در هر زمان تغییر دهند اما انجام این کار به ویژه به عنوان یک سرمایه گذار ارزشی می تواند پرهزینه باشد. با وجود این، بسیاری از سرمایه گذاران پس از چند سال عملکرد ضعیف، استراتژی خود را تغییر می دهند.

• در سال 2014، جیسون زویگ، خبرنگار وال استریت ژورنال، توضیح داد:

“در طول این دهه، صندوق های سرمایه گذاری ارزشی در سهام بزرگ به طور متوسط سالانه 6.7 درصد بازدهی داشته اند. اما سرمایه گذار معمولی (غیر ارزش) در این صندوق ها سالانه فقط 5.5 درصد درآمد کسب می کند. “

چرا این اتفاق افتاد؟

به دلیل اینکه سرمایه گذاران زیادی تصمیم گرفتند پول خود را بیرون بکشند. نکته مهم اینجاست که برای اینکه سرمایه گذاری ارزش بازدهی داشته باشد، باید سرمایه گذاری طولانی مدت انجام دهید.

“اگر یک سرمایه گذار ارزش واقعی هستید، نیازی به کسی ندارید تا متقاعدتان کند که باید برای طولانی مدت در این عرصه بمانید زیرا این استراتژی به این ایده طراحی شده است که شخص یک (کسب‌و‌کار) و نه یک سهام را خریداری می کند.”

این بدان معناست که سرمایه گذار باید تصویر بزرگ، و نه عملکردهای موقتی استراتژی های سرمایه گذاری را در نظر بگیرد. مردم غالباً از سرمایه گذار افسانه ای وارن بافت به عنوان مظهر یک سرمایه گذار ارزشی یاد می کنند. او همه تحقیقات لازم را بعضی اوقات چندین سال انجام میداد. اما وقتی کار خود را آغاز می کرد، به مدت طولانی متعهد می ماند و تا پایان راه ادامه می داد.

وقتی او سرمایه گذاری قابل توجهی در صنعت هواپیمایی انجام داد، توضیح داد که خطوط هوایی “قرن اول بدی داشته است”. سپس گفت،” من امیدوارم، آنها این قرن را پشت سر گذاشته اند.” این تفکر نمونه ای از رویکرد سرمایه گذاری ارزشی است. انتخاب ها براساس چندین دهه روند و با ده ها سال عملکرد آینده در ذهن انجام می شوند.

ابزارهای سرمایه گذاری ارزشی

برای کسانی که وقت کافی برای انجام تحقیقات جامع ندارند، نسبت قیمت به سود هر سهم (P / E) به ابزار اصلی شناسایی سریع استراتژی های سرمایه گذاری سهام کم ارزش یا ارزان تبدیل شده است. سرمایه گذاران ارزشی به دنبال شرکت هایی با نسبت P / E پایین هستند. در حالی که استفاده از نسبت P / E شروع خوبی است، اما برخی از کارشناسان هشدار می دهند که این اندازه گیری به تنهایی برای عملی کردن استراتژی کافی نیست.

تحقیقات منتشر شده در ژورنال تحلیلگران مالی مشخص کردند که “استراتژی های کمی برای سرمایه گذاری مبتنی بر چنین نسبت‌هایی جایگزین مناسبی برای استراتژی های سرمایه گذاری ارزشی که از یک رویکرد جامع در شناسایی اوراق بهادار با ارزش پایین استفاده می کنند، نیستند”.

علت این امر، طبق نظر کارشناسان، این است که اغلب سرمایه گذاران با نسبت P/E پایین سهام‌ها که براساس ارقام حسابداری موقتی هستند، فریب می خورند. هنگامی که درآمد واقعی گزارش می شود (نه تنها به مقدار پیش بینی شده نخواهد رسید)، بلکه اغلب پایین تر هستند.

این موجب “بازگشت به میانگین” می شود. نسبت P / E بالا می رود و ارزش سرمایه گذاری ارزشی شما از بین می رود. حال این سوال مطرح می‌شود که اگر استفاده از نسبت P / E به تنهایی کافی نیست، سرمایه گذار برای یافتن سهام با ارزش واقعی چه کاری باید انجام دهد؟

سرمایه گذاری مبتنی بر رشد

سرمایه گذاران مبتنی بر رشد به جای اینکه به دنبال معاملات کم هزینه بگردند، سرمایه گذاری‌هایی را می خواهند که در ارتباط با درآمد آینده سهام، پتانسیل صعودی قوی را ارائه دهند. می توان گفت که یک سرمایه گذار رشد اغلب به دنبال “حرکت بزرگ بعدی” است و این ترجیحا شامل ارزیابی سلامت فعلی سهام و همچنین پتانسیل رشد آن می شود.

یک سرمایه گذار رشد، چشم انداز صنعتی را که سهام در آن پیشرفت می کند، در نظر می گیرد. به عنوان مثال، می توانید قبل از سرمایه گذاری در تسلا، چشم انداز پیشرفت وسایل نقلیه الکتریکی را مورد بررسی قرار دهید. باید شواهدی از تقاضای گسترده و قوی برای خدمات یا محصولات این شرکت وجود داشته باشد.

سرمایه گذاران می توانند با نگاهی به تاریخچه اخیر یک شرکت به این سؤال پاسخ دهند. به عبارت ساده تر:

“سهام رشدی باید همواره در حال رشد باشد”

شرکت باید دارای یک روند مداوم درآمد و بازدهی قوی باشد که نشان دهنده ظرفیت تحقق انتظارات رشد است. یکی از موانع سرمایه گذاری رشدی، عدم سوددهی سهام است. اگر شرکتی در مرحله رشد باشد، اغلب برای ادامه توسعه خود به سرمایه نیاز دارد. این موجب می شود سرمایه چندانی برای پرداخت سود سهام باقی نماند. علاوه بر این، با رشد سریعتر درآمد، ارزش‌گذاری های بالاتری انجام می شود که برای اکثر سرمایه گذاران به معنای ریسک بیشتر است.

نحوه عملکرد سرمایه گذاری رشدی

همانطور که تحقیقات فوق نشان می دهد، سرمایه گذاری ارزشی در دراز مدت پتانسیل بازدهی بیشتری نسبت به سرمایه گذاری رشدی دارد. این یافته ها به این معنی نیستند که یک سرمایه گذار رشدی نمی تواند از این استراتژی سود ببرد، بلکه این بدان معناست که استراتژی رشد معمولاً سطح بازدهی سرمایه گذاری ارزشی را ندارد.

اما طبق یک مطالعه از دانشکده بازرگانی استرن دانشگاه نیویورک، “با وجودی که سرمایه گذاری رشدی عملکرد ضعیف تری نسبت به سرمایه گذاری ارزشی دارد، بخصوص در دوره های طولانی مدت، دوره های فرعی کوتاهی نیز وجود دارد که عملکرد سرمایه گذاری رشدی از ارزشی پیشی می گیرد”.

جالب است بدانید، برای تعیین دوره هایی که استراتژی رشد پتانسیل بازدهی بالایی دارد باید به بررسی تولید ناخالص داخلی (GDP) بپردازید. بین سال‌های 2000 تا 2015، استراتژی رشد در هفت سال (2007-2009، 2011 استراتژی های سرمایه گذاری و 2013-2015) از استراتژی ارزشی پیشی گرفت. در طی مدت پنج سال، نرخ رشد تولید ناخالص داخلی زیر 2 درصد بود. در همین حال، استراتژی ارزشی در نه سال در بازار غالب بود و در هفت سال آن، تولید ناخالص داخلی بالاتر از 2 درصد بود. بنابراین، به نظر می رسد که استراتژی رشد در دوره های کاهش تولید ناخالص داخلی موفق تر باشد.

برخی منتقدان سبک سرمایه گذاری رشدی هشدار می دهند که “رشد به هر قیمتی” می تواند رویکرد خطرناکی باشد. چنین محرکی باعث ایجاد حباب فناوری شد که میلیون ها پرتفوی را از بین برد. بر طبق گزارشات مجله Investor’s Guide 2018 Money در یک دهه گذشته، بازدهی سهام های رشدی 159 درصدی و بازدهی سهام های ارزشی 89 درصد بوده است.

متغیرهای سرمایه گذاری رشدی

در حالی که معیارهای قطعی مشخصی برای هدایت استراتژی رشد وجود ندارد، چند عامل وجود دارد که یک سرمایه گذار باید در نظر بگیرد. به عنوان مثال، تحقیقات مریل لینچ نشان داد كه سهام رشدی در دوره هایی كه نرخ بهره را كاهش می دهند، عملكرد بهتری دارند. این نکته را باید در نظر داشته باشید که در اولین نشانه رکود در اقتصاد، سهام رشدی اغلب مواردی هستند که ضربه می خورند. سرمایه گذاران رشدی باید قدرت مدیریت تیم اجرایی یک شرکت را با دقت بررسی کنند.

دستیابی به رشد یکی از دشوارترین چالش های یک شرکت است. سرمایه گذاران باید بررسی کنند که تیم چگونه عمل می کند و از چه ابزارهایی برای رشد بهره می برد. اگر پیشرفت شرکت مرهون بدهی های هنگفت باشد، این رشد ارزش خاصی ندارد. سرمایه گذاران همچنین باید محیط رقابتی را نیز مورد ارزیابی قرار دهند. یک شرکت ممکن است رشد بالایی داشته باشد، اما اگر محصول اصلی آن به راحتی تکثیر شود ، چشم انداز بلند مدت مبهم خواهد بود.

سرمایه گذاری امواج (موج سواری)

سرمایه گذاران امواج بر روی امواج سوار می شوند. آنها معتقدند برنده ها برنده هستند و بازنده ها بازنده هستند. آنها به دنبال خرید سهام هایی هستند که روند صعودی را تجربه می کنند. از آنجا که آنها معتقدند که بازندگان بازنده می شوند، ممکن است تصمیم بگیرند که آن اوراق بهادار را بصورت استقراضی بفروشند. اما استراتژی های سرمایه گذاری فروش استقراضی (short-selling) روشی بسیار پرریسک است.

سرمایه گذاران امواج را همانند تحلیلگران تکنیکال درنظر بگیرید. این بدان معناست که آنها از یک رویکرد داده محور برای معامله استفاده می کنند و برای هدایت تصمیمات خرید خود به دنبال الگویی در قیمت سهام هستند. سرمایه گذاران امواج بالعکس با فرضیه بازار کارآمد (EMH) عمل می کنند. در این فرضیه آمده است که قیمت دارایی کاملاً منعکس کننده تمام اطلاعات موجود در اختیار عموم است. باور داشتن این بیانیه دشوار است و استراتژی امواج به دنبال سرمایه گذاری بر سهام های کم ارزش‌گذاری شده یا با قیمت بالا ارزش‌گذاری شده است.

آیا این استراتژی کاربردی است؟

مانند بسیاری از سبک های سرمایه گذاری دیگر، جواب پیچیده است. بیایید نگاه دقیق تری بیندازیم. راب آرنوت، رئیس و بنیانگذار شرکت های پژوهشی این سوال را بررسی کرده و دریافته است که هیچ صندوق ایالات متحده با” استراتژی مواج “، از بدو تأسیس، از معیار خالص کارمزد ها و هزینه های آنها بهتر عمل نکرده است.”

جالب اینجاست که تحقیقات آرنوت همچنین بر روی یک پرتفوی شبیه سازی شده ای که یک استراتژی امواج را دنبال می کند، نشان داده است که در واقع “در بیشتر دوره های زمانی و به اکثر کلاس های دارایی ارزش قابل توجهی را افزوده است”. با این حال، هنگامی که در یک سناریو در دنیای واقعی استفاده می شود، نتایج ضعیف هستند. اما چرا؟ پاسخ ساده است، هزینه‌های معاملات.

تمامی این خرید و فروش‌ها باعث افزایش هزینه های کارگزاری و کمیسیون می شود. معامله گرانی که به استراتژی امواج پایبند هستند، باید همیشه راهکار جایگزین داشته و در همه زمان ها آماده خرید و فروش باشند. سود آنها در طی ماه‌ها و نه سال‌ها بدست می آید.

این برخلاف راهبردهای ساده خرید و نگهداری است که از رویکرد تنظیم کردن و سپس فراموش کردن استفاده می کند. برای افرادی که نمی توانند بطور روزانه بازار را دنبال کنند، صندوق های داد و ستد مبادله ای به سبک امواج (ETF) وجود دارد. این صندوق‌ها امکان دسترسی سرمایه گذار به سبد سهام هایی با مشخصه های امواج را فراهم میکند.

تقاضا برای سرمایه گذاری امواج

با وجود برخی کاستی ها، استراتژی امواج جذابیت های خود را دارد. به عنوان مثال در نظر بگیرید که “شاخص جهانی” Momentum MSCI طی دو دهه گذشته به طور متوسط 3/7 درصد سود سالانه داشته است.” احتمالاً این بازده هزینه های معاملاتی و مدت زمان لازم برای اجرای آن را به حساب نیاورده است.

تحقیقات اخیر نشان می دهد که استفاده از این استراتژی بدون نیاز به معامله و تحقیقات تمام وقت امکان پذیر است. با استفاده از داده های ایالات متحده از بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) بین سال‌های 1991 و 2010، یک مطالعه در سال 2015 نشان داد که یک استراتژی ساده امواج حتی بعد از احتساب هزینه های معامله، عملکرد بهتری نسبت به معیار داشته است. علاوه بر این، سرمایه گذاری حداقل 5،000 دلار برای تحقق این بازدهی کافی بود. با این وجود، دانشمندان تشخیص دادند كه “دامنه معاملات مطلوب امواج از دوسال تا ماهانه” متغیر است- یک سرعت شگفت انگیز و منطقی.